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移远通信

(603236)

  

流通市值:102.79亿  总市值:102.79亿
流通股本:2.65亿   总股本:2.65亿

移远通信(603236)公司资料

公司名称 上海移远通信技术股份有限公司
上市日期 2019年07月04日
注册地址 上海市松江区泗泾镇高技路205弄6号5层...
注册资本(万元) 2645749060000
法人代表 钱鹏鹤
董事会秘书 郑雷
公司简介 上海移远通信技术股份有限公司是行业领先的物联网整体解决方案供应商,我们的使命是将设备和人员与网络和服务连接起来,推动数字创新并帮助构建更智能的世界。我们的产品可助力实现更为便捷、高效、舒适、富裕和安全的生活。
所属行业 通信设备
所属地域 上海
所属板块 物联网-移动支付-预亏预减-智能电网-融资融券-智慧城市-上证380-沪股通-5G概念-无人驾驶-MSCI中国-华为概念-边缘计算-富时罗素-车联网-机器人概念-英伟达概念
办公地址 上海市闵行区田林路1016号科技绿洲3期(B区)5号楼
联系电话 021-51086236,021-51086236-6778
公司网站 www.quectel.com
电子邮箱 yiyuan@quectel.com
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    移远通信最近3个月共有研究报告3篇,其中给予买入评级的为2篇,增持评级为1篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-01-31 东方财富证... 邹杰增持移远通信(6032...
移远通信(603236) 近日公司发布2023年业绩预告,2023年受到全球经济环境、市场景气度等因素影响,公司全年营业收入同比有所下降,预计2023年实现营业收入为138.37亿元左右,同比下降约2.76%,预计2023年归母净利润0.85亿,同比下降86.3%。值得注意,23年三季度以来,公司所处物联网行业下游需求逐步回暖,公司不断开拓物联网垂直应用领域,带动四季度营业收入上升,环比增长约12.02%。公司一如既往致力于为全球物联网客户提供综合解决方案,在产品战略布局上不断开拓创新,在传统模组业务基础上衍生发展新产品、新业务,2023年公司车载模组、5G模组、智能模组、ODM、短距离模组、天线、GNSS模组等业务的营业收入均呈较好的增长趋势。当然,这些系列产品线及业务的发展在短期内仍需有较大的研发投入,同时公司为应对国际环境的变化,聘请了国内外第三方专业机构进行支持与服务,这方面投入也有所增加,因此造成公司2023年年度净利润同比下降。 公司23Q4的业务整体趋势是上行的,其中车载在Q4预计向好,5G车载产品逐步放量、占比不断提升,移远组织5G平台包括R16下一代车载平台以及车载座舱平台,获得欧洲、北美、日本、印度等头部车企定点全球项目。大颗粒市场中5GCPE固网接入也有较好的增长趋势。短距离产品线中Bluetooth、Wi-Fi增长幅度也比较大,2024年是Wi-Fi7终端设备爆发元年,公司积极推出支持Wi-Fi7技术的通信模组,最大传输速率达3.6Gbps。公司ODM业务拿到了一些手持终端设备的项目定点预计24年也会保持较快增长。公司还研发了很多覆盖新平台的智能模组,以及48tops的智能算力模组,装配智能算力模组和高灵敏度天线的机器人可以在户外割草、泳池清洁、雪地扫雪、高精度定位等场景中应用。移远通信积极推出首款卫星通信模组,使用Inmarsat GEO星座的L频段,支持双向通信、低延时、全球覆盖。23年3月份公司率先推出了RedCap模组Rx255C系列,8月份获得了“RedCap优秀产品和解决方案”奖,新兴应用场景中像机器人对延时要求比较苛刻,对于小型机器人而言装配5G模组成本会稍高,用5GRedcap模组会更具性价比。毛利率方面,公司会持续增加高毛利产品的出货,预计24年毛利率会保持相对稳定,等到新业务大批量量产后,毛利率可能会提升。为应对美国联邦通信委员会FCC调查,公司已成立专门的工作组,组织专业律师和安全专家与相关部门进行了积极沟通并提交了相关安全评估报告,移远模组产品均经过严格的网络及运营商认证、安全认证,不存在管理、控制相应区域的客户设备或者存储客户数据的可能性,目前看该事项对公司生产经营和供应体系没有造成实质性影响。 【评论】 公司从事物联网领域无线通信模组及其解决方案的设计、研发、生产与销售服务,可提供包括无线通信模组、天线及物联网软件平台服务在内的一站式解决方案,公司拥有的多样性产品及其丰富的功能可满足不同智能终端市场的需求。产品广泛应用于智慧交通、智慧能源、金融支付、智慧农业与环境监控、智慧城市、无线网关、智慧工业、智慧生活、医疗健康和智能安全等领域。AI增量叠加传统物联网应用场景的复苏,推动上下游产业链条发展,AI处理的重心向边缘侧转移是当前AI技术发展的趋势之一,边缘AI核心在于引入边缘侧的AI能力,进一步增强边缘侧的算力能力、连接能力。移远通信已推出多款AI智能模组、5G+AI模组,包括工业质检、视频会议系统、直播终端、游戏设备、计算终端、机器人、无人机、AR/VR、智能零售和安全等领域。5GRedCap方面,公司积极推出Rx255C系列模组,该系列优化天线数量,降低发射和接收带宽,满足了机器人、DTU、无人机、智能港口、智能电网、AR/VR可穿戴设备、学习电脑以及其他中速移动宽带设备对传输速率的需求。我们调整了盈利预测,预计公司2023-2025年实现营收138.37/159.73/193.10亿元,实现归母净利润为0.85/4.13/5.55亿元,对应PE为120.48/24.94/18.53倍,维持“增持”评级。 【风险提示】 物联网行业竞争加剧风险; 汇率波动及美国货币政策波动风险; 中美科技摩擦风险。
2024-01-29 中泰证券 陈宁玉,...买入移远通信(6032...
移远通信(603236) 投资要点 公告摘要:公司发布2023年业绩预告,预计全年实现归母净利润约8500万元,同比下降约86.35%,扣非后归母净利润亏损约800万元,同比下降约101.66%。 业绩环比持续向好,降本增效顺利推进。公司全年预计实现营收约138.37亿元,同比下降约2.76%。23Q4单季度营收38.7亿元,同比下降5.47%,环比增长12.02%,归母净利润1.03亿元,同比下降45%,环比增长5.83%。全年业绩下滑主要由于市场需求疲软,同时布局新业务新产品短期内需要较大研发支出,以及为应对国际环境变化,公司增加聘用国内外第三方专业机构支持服务相关投入。2023年下半年以来,随着所处物联网行业下游需求逐步回暖以及自身不断开拓物联网垂直应用领域,营收延续环比向上,叠加公司积极采取加强项目投入产出管控、管理层降薪、提升单位人员产出等降本增效措施,有效控制利润亏损,业绩逐季向好,23Q3单季度毛利率19.87%,同比及环比提高0.18pct、2.33pct,期间费用率17.6%,环比基本持平,盈利能力逐步修复。 模组产品矩阵完善,AI有望拉动增长。公司持续丰富模组产品品类,拓宽应用场景,在5G Redcap、智能算力模组等新兴方向均有布局,根据Counterpoint,23Q3全球蜂窝物联网模组出货量公司保持第一,市占率32.6%。车载作为公司重点发力下游场景2023年取得良好表现,产品序列完善,覆盖5G/4G车载通信、智能座舱、C-V2X车路协同等领域,推出车规级WiFi/蓝牙/UWB、GNSS模组及车载天线等产品,提供一站式智能化升级方案,2023年车载5G模组出货量同比翻倍,已被全球20多家主流车厂选用并在多个车载项目落地。混合AI降低成本能耗,提高运行效率,加强安全隐私保护,有利于推动生成式AI规模化扩展,高通、英伟达、谷歌等科技巨头加快端侧AI部署,智能模组作为边缘算力承载形式有望迎来应用扩容,带动物联网模组景气回升。公司2023年推出48TOPS综合算力模组,适用于需要高处理能力和多媒体功能的工业和消费者应用领域,有望受益AI机遇。 布局卫星通信模组,新业务提升解决方案能力。公司已具备低轨卫星通信模组及整体解决方案能力,率先完成多场5G NTN技术外场验证,推出CC200A-LB、CC660D-LS等产品,覆盖不同芯片平台及功能定位,可用于船舶、远程运输等场景,随着国内低轨卫星进入发射组网阶段,终端应用价值将逐步释放,公司前瞻布局,为打开卫星物联网市场奠定基础。公司同时围绕模组业务延伸布局,赋能垂直行业解决方案“一体化”,开拓物联网天线、软件服务平台、ODM等新业务新产品,为客户提供一站式物联网解决方案,ODM业务已获得部分手持终端设备项目定点,预计2024年将保持较快增长,天线方面与海内外高端市场客户建立长期战略合作关系,已在智能表计、两轮车、智慧工业、电力行业、无人机、智能家居等多领域实现广泛应用,车载前装市场获得全球多家知名头部品牌OEM定点,应用于导航、车载娱乐系统、ADAS等多类场景。 投资建议:移远通信是全球蜂窝物联网模组龙头,市场份额领先,产品矩阵从蜂窝模组扩展至WiFi&BT模组、天线以及云平台服务等,车载业务持续推进,产能扩张规模效应有望逐步显现,考虑短期业绩受下游需求偏弱及公司自身新品投入研发较高影响出现波动,我们调整盈利预测,预计2023-2025年净利润为0.85亿/6.04亿/7.79亿元(原预测值为1.58亿/6.86亿/8.91亿元),对应EPS为0.32元/2.28元/2.94元,对应24-25年PE为18X/14X,相较历史平均处于相对低位,考虑公司行业龙头地位,以及天线、ODM等新业务增长空间较大,叠加费用管控优化,整体业绩增速有望恢复至较高水平,维持“买入”评级。 风险提示:行业竞争加剧风险;物联网发展不及预期风险;上游芯片原材料涨价风险。
2024-01-26 国信证券 马成龙买入移远通信(6032...
移远通信(603236) 核心观点 四季度营收环比修复。公司发布2023年业绩预告,预计2023年实现营业收入138.37亿元左右,同比下降约2.76%;实现归母净利润8500万元左右,同比下降86.35%。单季度来看,四季度公司预计实现营业收入约38.7亿元,同比下降5.5%,环比增长12.0%;实现归母净利润1.0亿元,同比下降45.3%,环比增长5.8%。 下游需求有所回暖,持续积极降本增效。2023年,受制于市场景气度等因素影响,需求整体承压;费用方面,公司加大产品战略布局,同时应对国际环境的变化,公司聘请国内外第三方专业机构进行支持与服务,导致费用端增长较快。三季度以来,公司所处物联网行业下游需求逐步回暖,四季度收入实现环比回升;同时公司持续积极降本增效,2023年下半年公司盈利能力有所好转,毛利率有所提升。 新产品、新业务布局积极推进。公司持续开发车载模组、5G模组、智能模组等新品,并延伸布局天线、物联网平台、ODM、智慧城市等业务。2023年公司车载模组、5G模组、智能模组、ODM、短距离模组、天线、GNSS模组等业务的营业收入均已呈现较好的增长趋势。如公司天线高速增长,已在智能表计、两轮车等领域实现应用,并突破车载前装市场;ODM业务为PDA、POS、FWA等行业头部客户提供PCBA解决方案,PDA产品线有多个5G项目落地。 边缘智能加速应用。在近期举行的CES2024展会期间,AI应用成为热点,芯片、终端厂商展示旗下产品线在端侧AI领域布局,实现从PC、汽车到智能家居等多个场景的应用落地。从进度来看,2024年高通、联发科等芯片厂商将持续强化和完善芯片AI能力,AI PC等终端产品加速推出,端侧AI有望在2024年加速应用。公司已有基于高通QCS8550芯片的模组产品,具备48TOPS算力;公司5G通信模组与英伟达Jetson AGX Orin平台已完成联调,实现5G通信与边缘AI算力的联合赋能。 风险提示:下游需求复苏不达预期;市场竞争加剧;新兴业务发展不达预期。 投资建议:下调盈利预测,维持“买入”评级。 短期内公司加大新业务投入以及聘请第三方机构导致成本和费用增幅较大,同时由于市场景气度影响需求有所承压,基于此,预计公司2023-2025年归母净利润分别由1.3/7.0/9.4亿元调整为0.9/6.9/9.2亿元,当前股价对应132/16/12倍PE。公司后续加强成本费用管控,静待下游需求复苏和新业务布局,有望受益边缘智能趋势,维持“买入”评级。
2023-11-08 东方财富证... 邹杰增持移远通信(6032...
移远通信(603236) 【投资要点】 2023年前三季度,公司实现营业收入99.67亿元,同比下滑1.67%,其中第三季度实现营业收入34.55亿元,同比增长0.22%。2023年前三季度,公司实现归母净利润-0.18亿元,比上年同期下滑104.14%,其中第三季度实现归母净利润0.97亿元,同比下滑38.56%。2023年前三季度公司综合毛利率18.37%,同比下滑0.83%,2023年前三季度公司销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为3.22%、3.21%、12.08%。2023年前三季度公司经营产生的净现金流为3.64亿元,去年同期为3.61亿元。2023年前三季度公司合同负债2.46亿元,去年同期为1.48亿元。 2023年前三季度,受到全球经济环境、市场景气度等因素影响,公司所处物联网行业下游需求尚未完全恢复,加之公司布局新业务新产品线带来的投入成本费用较上年同期增加,因此业绩有所承压,公司正加强费用管控,第三季度净利润环比逐步好转,公司23年第三季单季扣非后归母净利润为0.9亿元,同比增长18%,扭转了一季、二季扣非净利润亏损的趋势。 公司7月发布股票期权激励计划,业绩考核目标为以2022年净利润为基数,2024-2026年净利润增长率分别不低于10%、30%、60%,预计激励计划将调动员工积极性和创造性,提升凝聚力和企业核心竞争力,有效地将股东、公司和核心团队三方利益结合在一起,未来前景可期。8月23日公司公告控股股东决定提前终止8月15日披露的控股股东减持股份计划,并计划回购公司股份,金额不低于2000万元,不超过人民币3000万元,回购价格不超过人民币70元/股。 【投资建议】 公司从事物联网领域无线通信模组及其解决方案的设计、研发、生产与销售服务,可提供包括无线通信模组、天线及物联网软件平台服务在内的一站式解决方案,公司拥有的多样性产品及其丰富的功能可满足不同智能终端市场的需求。公司产品可广泛应用于智慧交通、智慧能源、金融支付、智慧农业与环境监控、智慧城市、无线网关、智慧工业、智慧生活、医疗健康和智能安全等领域。未来,AI增量有望叠加传统物联网应用场景的复苏,推动上下游产业链条发展,AI处理的重心向边缘侧转移是当前AI技术发展的趋势之一,边缘AI核心在于引入边缘侧的AI能力,进一步增强边缘侧的算力能力、连接能力。移远通信已推出多款AI智能模组、5G+AI模组,包括工业质检、视频会议系统、直播终端、游戏设备、计算终端、机器人、无人机、AR/VR、智能零售和安全等领域。 5G物联网技术持续迭代,2023H1移远通信正式推出轻量化5GRedCap(ReducedCapability,也被称作NR-Light)模组Rx255C系列,该系列优化天线数量,降低发射和接收带宽,满足了机器人、DTU、无人机、智能港口、智能电网、AR/VR可穿戴设备、学习电脑以及其他中速移动宽带设备对传输速率的需求。我们预计公司2023-2025年实现营收141.00/162.77/196.77亿元,实现归母净利润为0.93/4.23/5.69亿元,对应PE为135.98/30.06/22.34倍,给予“增持”评级。 【风险提示】 物联网行业竞争逐步加剧风险; 外汇波动风险; 美国芯片采购风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
钱鹏鹤董事长,总经理... 111.4 6018 点击浏览
钱鹏鹤,历任浙江华能通信发展公司生产部副经理、杭州UT斯达康有限公司项目经理、杭州摩托罗拉手机有限公司测试工程师、上海贝尔阿尔卡特移动通信系统有限公司测试工程师、中兴通讯上海手机事业部项目经理、希姆通信息技术(上海)有限公司事业部研发副总经理、上海移为通信技术有限公司总经理。目前任公司董事长、总经理、法定代表人、首席执行官。
张栋副总经理,非独... 367.23 354.9 点击浏览
张栋,历任上海格致信息技术有限公司软件工程师、上海嘉阳通信技术有限公司软件工程师、希姆通信息技术(上海)有限公司软件科长及部门经理、上海移为通信技术有限公司技术负责人;2020年9月至今,任菏泽乔贝京瑞创业投资合伙企业(有限合伙)投委会委员;目前任公司董事、副总经理、首席运营官。
徐大勇副总经理 212.13 -- 点击浏览
徐大勇,历任厦门雅迅网络股份有限公司研发工程师、上海移为通信技术股份有限公司工程师。目前任公司副总经理、高级副总裁。
杨中志副总经理 295.01 0.364 点击浏览
杨中志,历任上海环达计算机公司软件工程师、希姆通信息技术(上海)有限公司工程师、技术经理、上海移为通信技术有限公司技术主管;2020年12月至2022年2月,任北京百瑞互联技术股份有限公司董事;2020年9月至今,任广东肇庆彩鑫投资合伙企业(有限合伙)投委会委员;目前任公司副总经理、高级副总裁。
王勇副总经理 228.08 -- 点击浏览
王勇,历任西安大唐电信股份有限公司ASIC工程师、希姆通信息技术(上海)有限公司技术支持部经理、上海辐技威信息技术有限公司研发部经理、项目总监、上海诠讯通信技术有限公司研发副总、上海世微信息技术有限公司项目总监。目前任公司副总经理、副总裁。
郑雷副总经理,董事... 139.82 0.728 点击浏览
郑雷,历任北京兴华会计师事务所审计助理、审计员、项目经理、中审亚太会计师事务所高级项目经理、北京兴华会计师事务所项目经理、部门副经理;大通证券股份有限公司投资银行事业部执行董事、立项内核委员。目前任公司副总经理、董事会秘书、财务负责人、副总裁。
黄忠霖非独立董事 210.24 0.182 点击浏览
黄忠霖,历任达丰电脑(上海)有限公司工程师、上海迪比特实业有限公司工程师、希姆通信息技术(上海)有限公司项目经理、上海移为通信技术有限公司项目经理、目前任公司运营部副总经理、董事。
吴剑敏独立董事 -- -- 点击浏览
吴剑敏先生:1960年9月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,高级工程师。1990年8月毕业于上海交通大学。曾任上海浦江金属品厂技术员、技术科长、技术厂长,上工股份有限公司缝纫机四厂经理,上工股份有限公司市场部经理,上工股份有限公司制造质量部经理,上海上工针业有限公司总经理,上海上工方天机械有限公司副总经理,上海市缝纫机研究所有限公司所长,2020年12月至今担任上海缝制机械行业协会秘书长。2021年6月至今担任苏州琼派瑞特科技股份有限公司独立董事。
刘美玉独立董事 -- -- 点击浏览
刘美玉女士:1978年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历,注册会计师、注册税务师、注册资产评估师。2017年1月毕业于上海财经大学。曾任瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)授薪合伙人,2019年11月至今担任大信会计师事务所(特殊普通合伙)合伙人。
辛健监事会主席,股... 208.38 -- 点击浏览
辛健,历任芯讯通无线科技(上海)有限公司软件工程师;上海移为通信技术有限公司软件工程师。目前任公司云产品部副总经理、监事会主席。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2021-04-06上海市闵行区田林路1016号三期B区5幢的房产25000.00实施中
2021-03-24常州移远通信技术有限公司35000.00董事会预案
2020-10-30广东肇庆彩鑫投资合伙企业(有限合伙)17000.00实施完成
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