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移远通信

(603236)

  

流通市值:224.50亿  总市值:224.50亿
流通股本:2.62亿   总股本:2.62亿

移远通信(603236)公司资料

公司名称 上海移远通信技术股份有限公司
网上发行日期 2019年07月04日
注册地址 上海市松江区泗泾镇高技路205弄6号5层...
注册资本(万元) 2616576540000
法人代表 钱鹏鹤
董事会秘书 郑雷
公司简介 上海移远通信技术股份有限公司是一家全球物联网解决方案提供商,提供模块、天线和服务。我们的存在是为了将设备和人员连接到各种网络,为数字创新提供动力,并帮助构建一个更智能的世界。我们的产品和服务让生活更方便、更高效、更舒适、更繁荣、更安全。
所属行业 通信设备
所属地域 上海
所属板块 物联网-移动支付-预盈预增-智能电网-融资融券-智慧城市-上证380-沪股通-5G概念-无人驾驶-华为概念-边缘计算-富时罗素-车联网(车路云)-机器人概念-英伟达概念-AI眼镜
办公地址 上海市闵行区田林路1016号科技绿洲3期(B区)5号楼
联系电话 021-51086236,021-51086236-6778
公司网站 www.quectel.com
电子邮箱 yiyuan@quectel.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
无线通信模组行业1859405.59100.001531964.22100.00

    移远通信最近3个月共有研究报告5篇,其中给予买入评级的为3篇,增持评级为2篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-05-26 山西证券 高宇洋,...增持移远通信(6032...
移远通信(603236) 事件描述: 公司发布2024年年报和2025一季度报告。2024年,公司实现营收185.94亿元,同比+34.14%;实现归母净利润5.88亿元,同比+548.49%。2025Q1,公司实现营收52.21亿元,同比+32.05%;实现归母净利润2.12亿元,同比+286.91%。 事件点评: 1)5G模组继续丰富产品线,车载全场景保持领先。 5G领域,在智慧城市、工业互联网等新兴领域持续发力,积极布局5G-A生态,深度参与5G+AI标准演进,加速5G技术在智能制造、智慧工厂等领域的规模化应用。LTE领域新品可覆盖智能表计、资产追踪、环境监测等典 型应用场景。Wi-FiHaLow模组FGH100M可实现低功耗连接,覆盖半径超1公里,达到传统Wi-Fi的十倍多,完美适配园区应用场景。GNSS模组LG680P可应用于智能机器人、精准农业和测量测绘等领域的全频段高精度定位;LS550G为智能穿戴和便携式设备打造,在密集的城市环境、工业PDA、可穿戴设备、资产跟踪器等场景的表现良好。 公司车载业务布局较早、收入占比较高,已形成了智能座舱模组、车载4G/5G模组、C-V2X模组、高精度定位模组、车载Wi-Fi/蓝牙/UWB模组、车载天线等丰富的产品线,为全球60多家tier1和40多家整车厂提供服务,5G补偿器产品实现量产,已获得国内头部车企客户的高度认可,并将全面应用于客户2025年的新款车型上。随着智能化、网联化的深度发展,行业对融合单SOC的座舱网联融合的需求逐步增加,公司实现了高端车规级座舱SiP+网联PCBA结合的产品规模化量产,同时加强融合单SOC的舱联产品和方案布局。我们认为,公司在原有“七大车载产品技术生态”的基础上持续进行技术迭代,增强技术支撑能力,实现智能化升级,推出包括Dynablue 量产级别蓝牙协议栈的LXC支持多域的座舱软件方案、基于QuecOpen打造的跨多芯片平台的TCU网联方案,并导入超过20家主机厂量产落地,业务增长仍将持续。 2)智能模组+ODM+工业智能+AI云平台全面拓展边缘算力。 工业智能领域,公司发布宝维塔ProvectaAI品牌,可应用于缺陷检测、物料分选、行为检测、汽车电子自动化等多个垂直领域;持续迭代升级“AIFex匠心”平台与“匠准”可视化部署工具,零代码贯通缺陷样本收集至模型应用全流程。依托物联网技术推出内置视觉检测算法的边缘计算盒子AIBox,成功应用于农副产品分选、循环经济垃圾分拣等场景,开辟技术应用新赛道。 ODM业务方面,PDA产品线落地多个5G项目,销售收入实现数倍增长;POS支付产品线可为客户提供MOB和COB合作模式;FWA产品线通过品牌客户服务全球的运营商;两轮车产品线已为多家主流客户提供整体解决方案,2024年ODM业务收入同比增长超70%。 大模型领域率先发力。公司在2024年8月推出了AI大模型解决方案,以“LLM+RAG+Agent”技术三角为核心,具有实时性强、隐私安全、支持无网环境、推理成本低等优势,可实现端侧设备的多模态智能交互。依托大模型知识库,公司助力客户打造的AI语音交互机器人可实现智能问答、业务咨询、精准营销等多场景应用。2025年4月,公司发布“模音云犀”多模态音视频交互解决方案,涵盖语音识别、自然语言处理、声学前端信号处理等全链路音频算法,通过“语音+视觉+文本”三模态融合架构实现跨模态检索、多模态生成等智能交互。我们认为,公司全系智能模组产品已全面接入多模态AI大模型,可覆盖AI眼镜、陪伴机器人、智能音响、视频终端、组合驾 驶、医疗等智能化场景,2025年,公司还将着重开拓智能天线和毫米波天线等产品线,随着下游需求迎来爆点,公司有望通过一系列解决方案快速抢占市场份额。 盈利预测和投资建议: 我们认为物联网需求持续好转,公司战略扩张后的费用管控正逐步取得成效,未来有望持续保持高于行业平均的增长。预计公司2025-2027年归母净利润8.52/10.27/12.75亿元,同比增长44.9%/20.5%/24.1%;对应EPS为3.26/3.93/4.87元,2025年05月23日收盘价对应PE分别为22.0/18.3/14.7倍,维持“增持-A”评级。 风险提示: 市场竞争激烈导致毛利率下滑风险,外汇波动风险,海外科技贸易摩擦风险导致车载等业务收缩风险,ODM业务发展不及预期风险。
2025-05-03 上海证券 刘京昭,...买入移远通信(6032...
移远通信(603236) 投资摘要 事件概述 2025年4月23日,移远通信发布2024年年报。年报数据显示,公司实现营业收入185.94亿元,同比增长34.14%;实现归母净利润5.88亿元,同比增长548.49%。单Q4季度来看,公司实现营业收入53.48亿元,同比增长37.33%;实现归母净利润231.57亿元,同比增长112.97%。 核心观点 营收水平稳步增长,境内业务为关键主导。营收规模层面,24年内公司LTE模组、车载模组、5G模组、边缘计算模组、GNSS模组、Wi-Fi模组等业务量均出现稳步提升,天线、ODM等业务规模持续扩大,助力公司业绩平稳增长。分地区收入来看,境内收入占总营收比重47.72%,较23年同期增加0.32个百分点,上述数据指标反映出移远对境内业务拓展力度的略有增加。 费用管控能力增强,利润率水平改善。费用方面,在业务拓展的前提下,公司24年费用管控得到一定程度改善:24年移远销售、管理、研发三费费用率分别达2.71%、2.41%、8.97%,相较23年分别减小0.50个百分点、0.91个百分点、2.60个百分点,而除管理费用外,销售/研发费用分别同比上升13.01%、4.02%,费用增长弱于收入水平增加。利润率方面,费用管控提质显著催化营业利润率及净利率的稳步前行,2024年两者数据分别为3.15%、3.11%,较23年同期上升2.56、2.50个百分点。 关税影响小于预期,行业复苏+业务拓展为推动发展的有力引擎。在目前贸易保护主义盛行的大背景下,移远所受影响较小,2024年直接出口美国的产品金额仅占总营收的0.8%,此外公司原材料采购体系已实现全球化布局,可有效应对关税的实时变化发展。我们认为,移远通信的成长拐点已至,其业绩驱动因子主要体现在行业、公司两大方向:1)行业层面:IoT产业市场规模扩容为主要驱动因素,我们认为前者的市场扩容具备持续性;2)公司层面:我们认为智能终端的快速落地有望成为推动公司业务发展的新推动因素,此外,移远模组产品已通过卫星运营商认证,推向市场正在进行,同样有望带来业绩增量的快速扩容。 投资建议 今年以来,随着DeepSeek等推理模型的快速迭代,AI端侧应用落地逐步加速,相关端侧硬件同步收获全市场关注。公司是全球领先的物联网模组制造厂商,有望依靠通信模组在端侧领域的快速放量实现企业的高速成长。我们预计2025-2027年公司营业收入为225.85、267.69、317.25亿元,实现归母净利润7.43、9.52、11.25亿元,同比增长26.36%、28.05%、18.21%,对应PE为24.35/19.01/16.08倍,维持“买入”评级。 风险提示 技术迭代进程加剧风险;新兴业务成长不及预期风险;国际格局变动、贸易摩擦加剧风险。
2025-04-30 东莞证券 陈伟光,...买入移远通信(6032...
移远通信(603236) 投资要点: 事件:公司发布2024年年报及2025年一季报。2024年,公司营业收入为185.94亿元,同比增长34.14%;归母净利润、扣非后归母净利润分别为5.88和5.32亿元,同比增长548.49%和9287.32%。2025年第一季度,公司实现营业收入52.21亿元,同比增长32.05%,归母净利润、扣非后归母净利润分别为2.12和2.01亿元,较上年同期分别增长286.91%和290.77%。 点评: 业绩持续增长。2024年,公司营业收入为185.94亿元,同比增长34.14%;归母净利润、扣非后归母净利润分别为5.88和5.32亿元,同比增长 548.49%和9287.32%。2025年第一季度,公司实现营业收入52.21亿元,同比增长32.05%,归母净利润、扣非后归母净利润分别为2.12和2.01亿元,较上年同期分别增长286.91%和290.77%。2024年以来,公司所处物联网行业下游需求逐步回暖,前瞻布局的车载模组、智能模组、GNSS模组、天线、ODM业务等均实现较好增长,在工业智能化、智慧农业、AI眼镜智能解决方案、AI玩具智能解决方案、AI机器人智能解决方案等方向稳步推进,在营收规模进一步增长同时,公司规模效应凸显,同时通过管理效率的提升,净利润实现大幅度增长。 费用支出有效管控。2024年,公司管理费用率/销售费用率/财务费用率分别为2.41%/2.71%/0.17%,分别较上年同期下降0.91/0.50/0.40个百分点。公司深化供应链建设,推进业务流程数字化改造,提升运营管理效率。同时基于业务需求动态调整优化人员,管控费用,有效驱动公司盈利能力提升。 持续占据物联网模块市场领先地位。根据Counterpoint数据显示,2024年第四季度,全球蜂窝物联网模块出货量同比增长10%,其中中国市场得益于POS设备、智能音箱,以及汽车和资产追踪应用的显著扩张实现21% 的同比增长。移远通信持续在全球物联网模组市场份额中占据领先地位且份额比例进一步上升,从2023年的33%上升至2024年的37%。 投资建议:公司是领先的全球物联网综合解决方案供应商,在多项业务保持技术领先地位,预计公司2025-2026年EPS分别为2.90和3.74元,对应PE分别为23和18倍。 风险提示:需求不及预期;行业竞争加剧;价格波动风险;汇兑损失风险等。
2025-04-29 群益证券 何利超增持移远通信(6032...
移远通信(603236) 结论及建议: 公司发布2025年一季报,2025年一季度公司实现营业收入52.21亿元,同比+32.1%;归母净利润2.12亿元,同比+286.9%;扣非归母净利润2.01亿元,同比+290.8%。业绩略超预期,维持“买进”建议 营收稳步增长,规模效应和管理效率带动净利率大幅提升:2025Q1,公司聚焦工业智能、智慧农业、AI大模型及边缘计算等应用领域,通过前瞻性布局与深度场景化研发,在LTE模组、5G模组、智能模组、车载模组及智能化解决方案等业务均实现了良好的增长。此外伴随营收增长,公司规模效应凸显,,一季度毛利率17.81%,同比提升0.88个百分点;同时通过管理效率的提升,带动公司销售、管理、研发费用较去年同期共计减少1.3个百分点。多重作用下,公司Q1净利率达到4.04%,同比大幅提升2.71个百分点。 物联网行业整体复苏,预计2025年迎来大幅增长:物联网产业目前去库存周期已经过去,全球下游相关需求正逐步恢复,其中车载、AioT等场景景气度较高。根据Counterpoint,受需求减少影响,2023年全球物联网模组出货量首次出现下滑,同比下降2%,去年随着库存水平正常化和智能电表、POS、汽车等领域需求增加,模组市场稳步恢复增长;伴随5G、AIoT等技术应用,预计2025年市场将出现大幅增长。公司作为物联网模组龙头,目前物联网模组出货量稳居全球第一,未来有望显着受益于产业复苏。 AIoT技术逐步崛起,公司技术储备充分:当前全球AI相关产业关注度快速上升,AI+边缘计算技术形成的AIoT正逐步崛起,成为IoT产业下一个风口。公司在边缘计算应用等领域具备丰富经验,此外积极探索图像识别、语音识别和自然语言处理等AI技术,通过算法优化和模型训练,将AI技术和IoT下游需求快速结合,在多个领域例如虚拟和增强现实(VR/AR)、无人驾驶汽车、智能城市甚至楼宇自动化系统等,提供AI的快速处理和响应。移远通信的5G模组与英伟达JetsonAGXOrin完成联调,实现5G通信+AI边缘计算能力,布局未来AI趋势,持续享受AI革命带来的新一轮增长动力。 盈利预期:我们预计公司2025-2027年净利润分别为9.00亿、13.20亿、18.90亿元,YOY分别为+53%、+47%、+43%;EPS分别为3.44元、5.05元、7.22元,当前股价对应A股2025-2027年P/E为20/14/10倍,维持“买入”建议。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
钱鹏鹤董事长,总经理... 347.07 4497 点击浏览
钱鹏鹤,历任浙江华能通信发展公司生产部副经理、杭州UT斯达康有限公司项目经理、杭州摩托罗拉手机有限公司测试工程师、上海贝尔阿尔卡特移动通信系统有限公司测试工程师、中兴通讯上海手机事业部项目经理、希姆通信息技术(上海)有限公司事业部研发副总经理、上海移为通信技术有限公司总经理。目前任公司董事长、总经理、法定代表人、首席执行官。
张栋副总经理,非独... 412.28 354.9 点击浏览
张栋,历任上海格致信息技术有限公司软件工程师、上海嘉阳通信技术有限公司软件工程师、希姆通信息技术(上海)有限公司软件科长及部门经理、上海移为通信技术有限公司技术负责人;2020年9月至今,任菏泽乔贝京瑞创业投资合伙企业(有限合伙)投委会委员。目前任公司董事、副总经理、首席运营官。
徐大勇副总经理 640.92 -- 点击浏览
徐大勇,历任厦门雅迅网络股份有限公司研发工程师、上海移为通信技术股份有限公司工程师。目前任公司副总经理、高级副总裁。
杨中志副总经理 238.01 0.364 点击浏览
杨中志,历任上海环达计算机公司软件工程师、希姆通信息技术(上海)有限公司工程师、技术经理、上海移为通信技术有限公司技术主管;2020年12月至2022年2月,任北京百瑞互联技术股份有限公司董事;2020年9月至今,任广东肇庆彩鑫投资合伙企业(有限合伙)投委会委员。目前任公司副总经理、高级副总裁。
王勇副总经理 87.66 -- 点击浏览
王勇,历任西安大唐电信股份有限公司ASIC工程师、希姆通信息技术(上海)有限公司技术支持部经理、上海辐技威信息技术有限公司研发部经理、项目总监、上海诠讯通信技术有限公司研发副总、上海世微信息技术有限公司项目总监。目前任公司副总经理、副总裁。
郑雷副总经理,董事... 159.23 0.728 点击浏览
郑雷,历任北京兴华会计师事务所审计助理、审计员、项目经理、中审亚太会计师事务所高级项目经理、北京兴华会计师事务所项目经理、部门副经理;大通证券股份有限公司投资银行事业部执行董事、立项内核委员。目前任公司副总经理、董事会秘书、财务负责人、副总裁。
张勇星非独立董事 178.28 -- 点击浏览
张勇星,历任昌硕科技(上海)有限公司软件工程师、上海捷波通信技术有限公司嵌入式软件工程师。目前任公司董事、软件部总监。
黄忠霖非独立董事 171.93 0.182 点击浏览
黄忠霖,历任达丰电脑(上海)有限公司工程师、上海迪比特实业有限公司工程师、希姆通信息技术(上海)有限公司项目经理、上海移为通信技术有限公司项目经理、目前任公司运营部副总经理、董事。
吴剑敏独立董事 15 -- 点击浏览
吴剑敏,历任上海浦江金属品厂技术员、技术科长、技术厂长,上工股份有限公司缝纫机四厂经理,上工股份有限公司市场部经理,上工股份有限公司制造质量部经理,上海上工针业有限公司总经理,上海上工方天机械有限公司副总经理,上海市缝纫机研究所有限公司所长,2020年12月至今担任上海缝制机械行业协会秘书长。2021年6月至今担任苏州琼派瑞特科技股份有限公司独立董事。2023年5月18日至今任公司独立董事。
刘美玉独立董事 15 -- 点击浏览
刘美玉,历任瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)授薪合伙人,2019年11月至今担任大信会计师事务所(特殊普通合伙)合伙人。2023年5月18日至今任公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2025-01-23上海移远通信技术股份有限公司实施中
2021-04-06上海市闵行区田林路1016号三期B区5幢的房产25000.00实施中
2021-03-24常州移远通信技术有限公司35000.00董事会预案
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