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禾丰股份

(603609)

  

流通市值:65.10亿  总市值:65.10亿
流通股本:9.19亿   总股本:9.19亿

禾丰股份(603609)公司资料

公司名称 禾丰食品股份有限公司
上市日期 2014年07月30日
注册地址 辽宁省沈阳市沈北新区辉山大街169号
注册资本(万元) 9194336630000
法人代表 金卫东
董事会秘书 陈宇(代)
公司简介 禾丰食品股份有限公司创立于1995年4月,经过不懈奋斗,已发展成为在全球畜牧业舞台上颇具影响力的大型农牧食品企业。公司拥有饲料及饲料原料贸易、肉禽产业化、生猪养殖三大核心业务,同时涉猎动物药品、养殖设备、国际事业、宠物诊疗及食品加工等相关领域。目前拥有200余家下属企业,产品覆盖...
所属行业 农牧饲渔
所属地域 辽宁
所属板块 转债标的-预亏预减-融资融券-上证380-沪股通-富时罗素-标准普尔-猪肉概念-鸡肉概念-水产养殖-宠物经济-破净股
办公地址 辽宁省沈阳市沈北新区辉山大街169号
联系电话 024-88082666,024-88081409
公司网站 www.wellhope-ag.com
电子邮箱 hfmy@wellhope.co
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
饲料1564348.9447.681442348.3946.77
肉禽928398.7628.29888589.7228.81
原料贸易517988.1515.79499417.8316.19
生猪205770.866.27197685.836.41
其他61416.811.8751440.121.67
其他(补充)3252.300.104445.230.14

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-11-15 开源证券 陈雪丽,...买入禾丰股份(6036...
禾丰股份(603609) 8.84 饲料稳健发展贡献利润,静待肉禽生猪盈利修复,维持“买入”评级 14.59/8.14禾丰股份发布2023年三季报,2023前三季度实现营收268.93亿元(yoy+14.33%),81.28归母净利润0.40亿元(yoy-88.69%)。单Q3实现营收101.85亿元(yoy+4.62%),81.28归母净利润0.65亿元(yoy-78.58%)。鉴于Q4猪价上行空间有限,我们下调公9.19司2023年盈利预测,后续猪周期有望逐步迎来反转,我们上调2024-2025年盈9.19利预测,预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.88/8.29/10.97(原预测分别21.15为3.02/6.94/8.84)亿元,对应EPS分别为0.20/0.90/1.19元,当前股价对应PE为43.3/9.8/7.4倍。公司饲料销量稳步增长,静待盈利修复,维持“买入”评级。 饲料业务稳健发展,量利齐升贡献利润 前三季度公司饲料外销量315万吨(yoy+8%),销量实现稳步增长。单Q3饲料外销量117万吨(yoy+1%),其中猪料、禽料、反刍料yoy分别-5%、+15%、-7%,Q3饲料销量增速放缓主要系2022年同期高基数影响。公司饲料业务重点发力规模场大客户直销,Q3单吨净利润提升至94元(2023H1为91元),我们预计公司前三季度饲料板块归母净利润达2.9亿元,预计公司全年饲料销量可同比增长8%。饲料业务整体保持稳健发展态势,量利齐升为公司贡献核心利润。 2023-11 肉禽业务厚积薄发,成本持续下降静待周期向上盈利修复 前三季公司控参股企业合计屠宰白羽肉鸡6.2亿羽,其中单Q3屠宰2.5亿羽,我们预计公司全年白鸡屠宰量有望超8亿羽。公司肉禽业务涵盖父母代种鸡、商品代养殖及肉鸡屠宰,全程成本控制行业领先。Q4白鸡景气上行叠加公司养殖成本下降,公司肉禽业务利润有望修复。 生猪业务优化内部结构,降本增效高质量发展 我们预计前三季度公司生猪业务净利润亏损2.6亿元,控参股企业合计外销出栏生猪78万头,其中肥猪/仔猪分别为56/20万头。单Q3公司生猪完全养殖成本降至17.5元/公斤,公司生猪业务重点推进降本增效,优化内部猪场结构,实现高质量发展,我们预计公司全年生猪出栏有望达100万头。 风险提示:饲料原材料下降幅度不达预期,猪鸡涨幅不及预期,疫病不确定性。
2023-08-18 开源证券 陈雪丽买入禾丰股份(6036...
禾丰股份(603609) 肉禽产销持续扩容,下游饲料需求结构化改善,维持“买入”评级 禾丰股份发布2023年半年度报告,报告期内公司实现167.08亿元(+21.19%);归母净利润-0.25亿元(-154.37%)。销售/管理/研发/财务费用营收占比分别为2.12%/1.77%/0.31%/0.48%,分别同比+0.03pct/-0.08pct/+0.03pct/-0.07pct。鉴于猪价已有一定反弹,四季度猪鸡价格有望随供需结构改善迎来好转。报告期内肉禽及猪价低迷,饲料成本波动较大利润有所承压。基于此,我们下调2023-2025年盈利预测,预计公司2023-2025年归母净利润3.02(12.54)/6.94(14.76)/8.84(15.04)亿元,对应EPS分别为0.33/0.75/0.96元,当前股价对应PE分别为27.7/12.1/9.5倍,肉禽产销持续扩容,畜禽价格迎来好转,维持“买入”评级。 肉禽业务持续放量,产能投放依序推进 报告期内公司控参股企业合计屠宰白羽肉鸡3.7亿羽(+16%)、产销分割品95万吨(+17%),调理品及熟食1.46万吨(+17%),生熟食产销规模均有增长。公司不断调整产品结构,持续提升鲜品比率,翅类产品鲜销方面表现优异。一季度太行禾丰等三家现代化新工厂顺利投产,鉴于新产能带来折旧费用压力、鸡苗成本阶段性较大,我们估计肉禽板块报告期内贡献归母净利润约0.2亿元。 饲料业务下游需求分化,肉禽业务积淀深厚拉动禽料增长 报告期内公司共外销饲料197.9万吨(+11%),其中预混料/浓缩料/配合料分别同比+34%/+5%/+13%;猪料/禽料/反刍料/其他料分别为74.4(+8%)/82.6(+19%)/35.0(+6%)/5.9(-21%)万吨,公司肉禽业务优势突出,禽料增速亮眼,反刍料由于下游养殖效益不佳销量不及预期,上半年饲料板块贡献归母净利约1.8亿。 猪价低迷压制养殖利润,猪价回暖头均盈利有望逐步改善 报告期内,公司控参股企业合计外销出栏生猪53万头,其中肥猪/仔猪/母猪分别为35/16/2万头。由于行业产能仍处高位运行,上半年仔猪价格相对坚挺导致行业母猪去化速度较慢,生猪出栏体重呈上行态势,市场猪肉供应充足,猪价有所承压,我们估计上半年生猪养殖板块归母净利润约亏损2.2亿元。 风险提示:饲料原材料下降幅度不达预期,猪鸡涨幅不及预期。
2023-08-17 民生证券 周泰,徐...买入禾丰股份(6036...
禾丰股份(603609) 事件概述:公司于8月15日发布2023年中报,2023H1公司实现营收167.1亿元,同比+21.2%;实现归母净利润-0.3亿元,同比-154.4%。2023年Q2实现营收88.6亿元,同比+19.6%,环比+13.0%;实现归母净利润-0.5亿元,同比-125.6%,环比-330.5%。公司营收增长稳定,利润下滑主要系猪价低迷和白鸡业务下游需求承接不足所致;费用端控制良好,销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为2.1%、1.8%、0.3%,同比+0.03PCT、-0.08PCT、+0.03PCT。 饲料业务:饲料业务销量向好,禽料增长迅速。2023H1公司合并范围内企业饲料外销量197.9万吨,同比增长+10.8%,其中猪料、禽料、反刍料分别实现销量74.4、82.6、35万吨,分别同比+8.3%、+19.0%、5.7%。从量而言,2023H1生猪市场深陷低价泥潭,行业产能去化相对缓慢,生猪供应量的较高水平对饲料需求量有支撑作用;从利而言,2023H1饲料原料行情复杂多变,下游养殖业的不景气在一定程度上阻碍了价格自上而下的传导。然而,公司始终坚持贯彻多维度降本增效和“渠道与规模场并重”的战略转型,2023年饲料业务销量争取在2022年的基础上增长15%-20%。 肉禽业务:规模效应充分显现,肉鸡屠宰量稳步提高。2023H1公司控参股企业合计屠宰白羽肉鸡3.7亿羽,同比+16%;合计产销分割品95万吨,同比+17%。营销方面,公司以“多品牌策略”为基础不断拓展肉鸡分割品销售渠道,挖掘优质客户,力争在产销平衡的基础上提高产能利用率;养殖屠宰方面,公司商品代肉鸡养殖规模始终跟随屠宰端稳步扩张,一季度太行禾丰等三家现代化新工厂顺利投产,公司控参股合计年屠宰产能超过11亿羽,突破产能瓶颈。2023年公司争取实现白羽鸡屠宰量8亿羽左右的目标,持续保持亚洲领先地位。 生猪业务:严控养殖规模,优化种猪性能。2023H1公司控参股企业合计出栏生猪53万头,同比+20.7%,其中肥猪35万头,仔猪16万头,种猪2万头,但由于上半年生猪市场供过于求,价格长时间保持低位运行,生猪养殖行业持续亏损。2023H1公司生猪出栏量相较2022H1扩张幅度较小,仍以优化养殖结构、提升种猪性能为主,2023H1公司获得授权专利数16个,累计获得授权专利数250个。2023年公司争取实现控参股合计外销出栏120万头的目标,生产指标跻身行业一流水平。 投资建议:我们预计公司2023~2025年归母净利润分别为2.80、7.25、8.81亿元,EPS分别为0.30、0.79、0.96元,在本轮周期中,公司饲料、肉禽、生猪各业务有望实现多点开花,维持“推荐”评级。 风险提示:生猪出栏不及预期;突发大规模疫病;农产品价格大幅波动。
2023-08-16 中国银河 谢芝优买入禾丰股份(6036...
禾丰股份(603609) 核心观点: 事件公司发布2023年半年度报告。 23H1营收稳定增长,业绩阶段承压2023H1,公司实现营收167.08亿元,同比+21.19%;主要源于上半年公司饲料、肉禽、生猪销量均有稳定增长,带动收入增长。公司归母净利润为-0.25亿元,同比-154.37%;扣非后归母净利润为-0.92亿元,同比-289.43%;利润下行主要受畜禽价格相对低位影响。公司综合毛利率4.84%,同比-0.41pct。期间费用率4.67%,同比-0.09pct。2023Q2,公司实现营收88.64亿元,同比+19.59%;归母净利润为-0.45亿元,同比-125.62%;扣非后归母净利润为-0.61亿元,同比-136.75%;公司销售毛利率为5.04%,同比-1.34pct,环比+0.42pct,呈现季度好转状态;期间费用率为4.52%,同比+0.15pct,环比-0.32pct。 H1饲料销量同比+11%,禽料增长较突出2023H1公司饲料外销量达197.9万吨,同比+11%,其中猪料、禽料、反刍料销量分别为74.4万吨、82.6万吨、35万吨,同比分别为+8.3%、+19%、+5.7%,结构占比分别为37.6%、41.7%、17.7%。公司饲料销量保持增长状态,增速优于行业水平。23H1玉米、豆粕等饲料原料价格大幅波动,叠加下游养殖业的不景气,在一定程度上阻碍价格自上而下的传导。公司从技术、采购、运营等多个方面降本增效,在大力拓展市场的同时提升对应收账款管理的重视度;公司有望逐步发挥相对成本优势,且市占率进一步提升。 肉禽产能稳步扩张,食品战略推进中1)养殖端,公司继续扩大父母代鸡养殖规模,预计商品代鸡苗自供比例将于23Q4达到本年高点;公司商品代鸡养殖规模始终跟随屠宰端稳步扩张,23H1公司毛鸡自供比例超过90%。2)屠宰端,23Q1太行禾丰等3家新屠宰厂投产,公司控参股合计年屠宰产能已超过11亿羽。23H1公司控参股合计屠宰白羽肉鸡3.7亿羽,同比+15.6%;合计产销鸡肉分割品95万吨,同比+17.3%。3)食品端,公司持续推进食品业务,23H1公司控参股合计产销鸡肉调理品及熟食1.46万吨,同比+16.8%。销售渠道方面,公司一方面凭借“多品牌策略”积极开拓新渠道,东北、华北、华中市占率均显著提升,另一方面积极抢占高价值渠道,直批、商超、特贩、快餐、出口等渠道销售占比显著增长。同时公司不断调整产品结构,提升鲜品比率,在翅类产品鲜销方面表现优异。 生猪养殖结构优化,力争稳健穿越行业低谷在上半年生猪养殖行业整体低迷的环境下,公司生猪业务以“控规模、调结构”为主要发展战略。严格控制养殖规模、淘汰落后产能、优化养殖结构、加强猪场管理,公司养殖成绩稳步提升。23H1公司控参股企业合计出栏生猪53万头,同比+9.1万头,同比+20.7%,其中肥猪35万头、仔猪16万头、种猪2万头。 投资建议公司为产业链一体化企业,受益于下游存栏提升趋势,饲料业务增长可观,业绩贡献可期;肉禽和生猪业务为公司业提供弹性空间。我们预计公司2023-24年EPS分别为0.69元、1.30元,对应PE为13、7倍,维持“推荐”评级。 风险提示动物疫病的风险;原材料价格大幅波动的风险;环保、养殖等方面政策变化的风险;自然灾害的风险;食品安全的风险等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
金卫东董事长,法定代... 72 1.495 点击浏览
金卫东先生:1963年出生,中国国籍,沈阳农业大学兽医专业本科,吉林大学(原解放军兽医大学)生理生化专业硕士,正高级畜牧师,博士生导师,首批国家自然基金项目执行人,禾丰股份核心创始人,1995年创业至今任禾丰股份董事长。研究生毕业后留校工作两年,1991年下海经商,曾任美国大陆谷物公司东北区销售经理、全国销售经理、亚洲区副总裁助理。现任中国饲料工业协会副会长、中国畜牧业协会副会长、辽宁省饲料协会会长、沈阳市总商会海城商会会长,多年担任北京大学、清华大学MBA面试官和MBA班班主任,中国人民大学、中国海洋大学、东北农业大学等多所高等院校客座教授。相继获得“中国优秀民营科技企业家”、“全国优秀社会主义事业建设者”、“中国饲料行业改革开放30年十大经济人物”、沈阳市“五一劳动奖章”、“辽宁省劳动模范”等荣誉称号。2015年获得CCTV十大三农创业致富榜样,2017年获评“辽宁省优秀企业家”,2020年荣获“全国劳动模范”荣誉称号。
邱嘉辉总裁,非独立董... 70 -- 点击浏览
邱嘉辉先生:1972年1月出生,中国国籍,沈阳农业大学兽医专业学士。大学毕业后就职于国有核心育种企业大连种鸡场,从事技术与现场管理工作。2000年加盟禾丰,从业务代表做起,因能力出众而快速晋升,历任海城禾丰、海城新众鑫总经理,华康集团副总裁,禾丰股份市场总监,禾丰股份肉禽板块总裁,禾丰股份副总裁。因业绩突出、勤奋敬业,2021年2月1日被推举担任禾丰股份董事、总裁。邱嘉辉先生是禾丰肉禽事业的开拓者,带领团队用10余年时间实现了禾丰肉禽业务的后来居上、腾飞发展。
邵彩梅常务副总经理,... 67.24 4977 点击浏览
邵彩梅女士:1966年3月出生,中国国籍,25岁获得南京农业大学动物生理生化学博士,正高级畜牧师,禾丰股份创始人之一。曾任农业部中国牧工商华牧家禽育种中心技术员、美国大陆谷物公司技术配方经理。创立禾丰后,始终担任禾丰股份技术第一负责人,历任董事、副总裁。现任禾丰股份董事、首席技术官。兼任中国畜牧兽医学会动物营养学分会常务理事、中国饲料工业标准化技术委员会委员、国家现代产业技术体系生猪产业综合试验站站长、中国畜牧业协会猪业分会常务理事。先后担任中国农业大学动物营养专业企业硕士生导师、沈阳农业大学动物营养与饲料加工专业硕士生导师,获得多项省级科技进步一等奖和二等奖,近30项技术发明专利。
高全利常务副总经理 50.37 -- 点击浏览
高全利先生:1966年出生,中国国籍,学士学位。1989年至1996年,就职于哈尔滨香坊实验农场鸡场,历任技术员、副场长。1996年加盟禾丰,历任技术主任、业务经理、总经理、市场总监、副总裁。现任公司常务副总裁,主要负责本公司关内区饲料企业的经营管理工作。
王凤久副总裁 59.08 4796 点击浏览
王凤久先生:1969年出生,中国国籍,中国农科院动物营养与饲料科学硕士,禾丰股份创始人之一。大学毕业后在沈阳农业大学教务处工作,后就职于美国大陆谷物公司任东北区销售经理。创立禾丰后,历任辽宁禾丰业务经理、副总经理,公主岭禾丰、沈阳禾丰、大庆禾丰、辽宁禾丰食品总经理,曾任禾丰股份董事、总裁职务多年。现任禾丰股份副总裁,负责禾丰股份食品板块经营管理工作。兼任政协沈阳市第十五届委员会常务委员、辽宁省农业产业化协会副会长、沈阳市食品协会副会长等社会职务。
邸国副总裁 70 490.8 点击浏览
邸国先生:1970年出生,汉族,中国国籍,沈阳农业大学管理学硕士。1996年加盟禾丰,历任辽宁禾丰业务代表、销售经理、副总经理、总经理,兴城禾丰、大连禾丰、沈阳华康总经理,华康集团总裁,禾丰股份吉林区、黑龙江区总监,禾丰股份董事会秘书等职。现任禾丰股份副总裁。邸国先生具有丰富的营销及企业管理经验,多次临危受命,担当重任,是禾丰龙吉区事业发展的革新者。
王学强副总裁 70 935.5 点击浏览
王学强先生:1967年出生,中国国籍,沈阳农业大学畜牧专业学士。曾就职于中科院沈阳应用生态研究所。1995年加盟禾丰,历任凌源禾丰销售经理、副总经理,海城禾丰、农大禾丰、辽宁禾丰总经理,禾丰股份辽宁区总监等职。现任禾丰股份副总裁。
Jacobus Johannes de Heus非独立董事 -- -- 点击浏览
Jacobus Johannes de Heus先生:1969年出生,荷兰国籍,荷兰格罗宁根大学经济学硕士。1992年至今任职于皇家De Heus公司,现任皇家De Heus公司首席执行官、禾丰股份董事。
张文良非独立董事,财... 39.6 856.5 点击浏览
张文良先生:1960年8月出生,中国国籍,东北大学质量成本管理硕士,高级审计师、国家首批注册会计师。曾就职于国家审计署驻沈阳特派员办事处,主要从事财政、国税、海关及大型企业审计工作。1996年加盟禾丰,历任沈阳禾丰财务经理、禾丰股份审计经理、北京三元禾丰财务经理、禾丰股份财务总监。现任禾丰股份董事、首席财务官。张文良先生主导参与了禾丰股份制改造、IPO上市、非公开发行股票等多个资本运作项目。
赵馨非独立董事,董... 67 442 点击浏览
赵馨女士:1972年3月出生,中国国籍,沈阳农业大学经济学学士。1995年大学毕业后即加盟禾丰,历任公司行政助理、市场部主任、人事部主任、人力资源经理、人力资源总监、董事长助理等职。现任董事、首席人力资源官、董事会秘书。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2022-10-26凌源禾丰农牧有限公司实施中
2022-10-26阜新禾丰农牧有限公司实施中
2021-05-08河北太行禾丰食品有限公司14000.00实施中
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