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志邦家居

(603801)

  

流通市值:68.07亿  总市值:68.76亿
流通股本:4.32亿   总股本:4.37亿

志邦家居(603801)公司资料

公司名称 志邦家居股份有限公司
上市日期 2017年06月20日
注册地址 安徽省合肥市庐阳工业区连水路19号
注册资本(万元) 4365478130000
法人代表 孙志勇
董事会秘书 孙娟
公司简介 志邦家居股份有限公司创立于1998年,是中国厨柜行业的先行者。现在,志邦专注于整家定制家居的研发、设计、生产与销售。从“更懂生活”的品牌理念出发,以整家生活的定制设计和服务为优势,为亿万家庭提供从厨房到全屋的整家解决方案。作为整家定制领域的专业家居品牌,志邦家居为人们提供整体厨房...
所属行业 装修建材
所属地域 安徽
所属板块 基金重仓-股权激励-送转预期-上证380-沪股通-标准普尔
办公地址 安徽省合肥市庐阳工业区连水路19号
联系电话 0551-67186564
公司网站 www.zbom.com
电子邮箱 zbom@zbom.com
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    志邦家居最近3个月共有研究报告5篇,其中给予买入评级的为5篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-03-15 中邮证券 杨维维,...买入志邦家居(6038...
志邦家居(603801) 事件: 公司发布2023年度业绩快报: 2023年公司实现收入61.16亿元,同比+13.50%;归母净利润5.95亿元,同比+10.78%。其中,2023Q4单季公司实现收入21.88亿元,同比+16.87%;归母净利润2.46亿元,同比+10.86%。Q4收入、业绩稳步增长。 零售渠道保持增长,大宗渠道稳步发展 2023Q1/Q2/Q3/Q4营收增速分别为6.20%/17.11%/9.88%/16.87%,2023年终端需求复苏较缓,公司聚焦核心业务和主力市场,从“单品类厨柜”到“全屋定制”再到“整家定制”,未来将发展到“全案交付”,随着公司品类持续拓张,渠道持续优化,公司营收保持稳健增长。 分渠道看,1)直营&经销:公司围绕消费者“装修一个家”的需求为核心,进行整家商业模式的战略部署,通过品类开拓、门墙发力、整装布局、拎包社区等方式挖掘存量市场空间,同时以新零售尝试、整家联单提单值等创新方式积极探索新的营销增长点,预计在整家战略驱动下,零售业务保持增长;2)大宗业务:通过加强落实系统性风险管控体系,有效调整客户结构,积极培育创新业务等举措,预计大宗业务保持稳健有序的发展。 Q4归母净利率环比提升 2023Q4公司归母净利率达11.24%,同比-0.62pct;环比+0.80pct。公司归母净利润环比增长,公司始终注重自身专业及运营管理能力提升,深入推进供应链变革及降本增效措施落地,通过组织革新、流程优化、制度完善等方式促进运营管理效率提升,盈利能力逐步提升。 投资建议: 公司作为定制家居领域的领先企业,多品类、全渠道协同持续带来公司业绩稳步增长,预计公司2024-2025年归母净利润分别为6.95/7.97亿元,同比分别+16.80%/+14.76%,对应PE分别为10/9倍,维持“买入”评级。 风险提示: 下游需求不及预期风险;渠道拓展不及预期风险;市场竞争加剧风险;原材料价格大幅波动风险。
2024-03-13 天风证券 孙海洋买入志邦家居(6038...
志邦家居(603801) 公司发布2023年度业绩快报 23Q4拟收入21.9亿,同增16.9%;归母2.5亿,同增10.9%;扣非归母2.2亿,同增11.5%; 23年拟收入61.2亿,同增13.5%;归母6.0亿,同增10.8%,扣非归母5.5亿,同增10.1%;预计剔除减值影响后归母净利润增速更高。 整家赋能零售,大宗稳健,海外增量乐观 1)零售:公司围绕消费者“装修一个家”的需求为核心,进行整家商业模式的战略部署,布局南方市场,通过品类开拓、整装布局、拎包社区等方式多维度挖掘存量,同时以新零售尝试、整家联单提单值等创新方式积极探索新的营销增长点,整家战略驱动下零售增长稳健; 2)大宗:公司通过加强落实系统性风险管控体系,有效调整客户结构,积极培育创新业务,我们预计衣柜及木门放量明显,大宗业务保持稳健有序的发展; 3)海外:公司以国内市场为依托,以国际市场为导向,进一步拓展海外业务布局。23年11月公司在泰国召开发布会,凭借强大的供应链能力、智能制造技术,目前海外业务已进入全球几十个国家和地区,拥有近5000+全球门店,后续增量展望乐观。 降本增效成效渐显,利润率提升稳健 23Q1-3公司毛利率为38.4%(同比+1.64pct),若剔除减值影响归母净利率提升明显。公司始终注重自身专业及运营管理能力提升,在研产供销及数字化建设等方面匹配资源,继续加大研发投入,重视设计软件、新零售、智能家居等领域的创新探索,深入推进供应链变革及降本增效措施落地,注重合规治理,通过组织革新、流程优化、制度完善等方式促进运营管理效率提升,降本增效成效逐步显现,我们预计利润率有望维持10%。 调整盈利预测,维持“买入”评级 公司积极推动多品类融合及整家销售,南下布局及海外市场有望打开成长空间,降本增效成效显现,根据业绩快报,同时考虑到市场开拓及海外市场持续投入,盈利能力保持稳定,略下调前期预测,我们预计23-25年归母为6.0/6.9/7.9亿元(前值为6.1/7.2/8.7亿元),EPS分别为1.38/1.59/1.81元/股,对应PE为12/11X/9X,维持“买入”评级。 风险提示:地产下滑风险;国内需求复苏不及预期风险;减值风险;海外市场拓展不及预期风险;业绩快报仅为初步核算结果,具体数据以公司正式发布的2023年年报为准。
2024-03-13 中国银河 陈柏儒,...买入志邦家居(6038...
志邦家居(603801) 核心观点: 事件:公司发布2023年业绩快报。报告期内,公司实现营业收入61.16亿元,同比增长13.5%;归母净利润5.95亿元,同比增长10.78%;扣非净利润5.48亿元,同比增长10.06%。2023Q4,公司实现营业收入21.88亿元,同比增长16.87%;归母净利润2.46亿元,同比增长10.58%;扣非净利润2.24亿元,同比增长11.19%。 业绩稳健增长,多渠道持续发力。 零售方面,公司持续推进整家战略部署,通过品类开拓、门墙发力、整装布局、拎包社区等方式挖掘存量市场空间,并积极探索新零售、整家联单提单值等创新方式,行业承压背景下表现稳健。 大宗方面,公司针对大宗业务加强落实系统性风险管控体系,有效调整客户结构,积极培育创新业务。保交楼落地带动竣工实现快速成长,大宗业务受益实现增长。 整装方面,公司加快总对总合作模式拓展,23年上半年同二十多家装企合作洽谈,并同部分头部装企达成战略合作,1~9月整装业务同比增长30%~40%,未来料将维持快速增长。 海外方面,公司逐渐从工程整装拓展至零售加盟领域,目前加盟已覆盖泰国、柬埔寨、菲律宾、马尔代夫等地区,未来料将持续拓展,且低基数下有望实现高速成长。 投资建议:公司渠道布局持续深化,南下扩张加快落地,并以海外业务双轮驱动,未来成长空间广阔,预计公司2023/24/25年能够实现基本每股收益1.36/1.54/1.78元,对应PE为12X/10X/9X,维持“推荐”评级。 风险提示:地产市场不及预期的风险、家居消费不及预期的风险、海外市场布局不及预期的风险、市场竞争加剧的风险。
2024-03-12 太平洋 刘洁冰买入志邦家居(6038...
志邦家居(603801) 公司发布2023年度业绩快报,收入利润均双位数增长。全年调整后*实现营业总收入61.16亿元/+13.50%,归母净利润5.95亿元/+10.78%,扣非归母净利润5.48亿元/+10.06%,基本每股收益1.36元/+8.59%。 其中,单Q4实现营收21.88亿元/+16.87%,调整前*归母净利润2.46亿元/+10.86%,扣非归母净利润2.24亿元/+11.50%。 公司自2023年1月1日起执行财政部于2022年11月30日公布的《企业会计准则解释第16号》(财会〔2022〕31号)“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”规定,不影响主营业务,只轻微影响净利率。 全渠道发力驱动收入双位数增长:1)经销:公司一方面深挖存量市场,以“装修一个家”为核心,通过品类开拓、门墙发力、拎包社区等方式不断完善整家业务布局,驱动零售业务保持增长,另一方面,通过新零售、整家联单提单值等新模式,探索新的增长点,我们估计2023全年,公司经销渠道整体实现高个位数增长。2)大宗:在保交楼的政策下,着力加强自身系统性风险管控兼调整客户结构,积极培育创新业务,保障占公司收入约3成的大宗业务也持续稳健增长。3)直营:随着南下战略的展开,广州市场开始释放增量,我们估计全年直营渠道双位数增长,贡献收入的近一成,未来随着对南方市场的逐步渗透有望保持较快成长。4)海外:公司在2023年通过加盟店的方式打入东南亚,目前收入占较低不足5%,展望2024年,东南亚会继续作为海外主力市场不断发力、扩大布局,另外对于美国和澳洲两大新市场,公司也将从B端切入,双管齐下释放海外潜力,打开新的增长空间。 降本增效扩增盈利:公司去年取得归母净利润同比双位数增长,主系提升自身运营管理能力,加大研发投入,重视设计和销售创新的同时提高研产供销及数字化建设等资源的匹配效率,从而达到降本增效的目的。 投资建议:公司去年在外部复杂多变环境下,仍全渠道发力,找准整家业务核心,取得了收入业绩双增,展望未来,公司将立足整装推进南下,持续挖掘新模式、新市场的成长机遇,扩大供应链及渠道优势降本增效。我们预计公司2023-2025年收入分别为61/71/81元,归母净利润5.95/6.98/8.08亿元,对应EPS(摊薄)1.36/1.60/1.85元,当前股价对应PE为11/9/8倍,维持“买入”评级。 风险提示:上游需求下行;行业竞争大幅加剧;国内外门店拓展进度不达预期;平台费用大幅提升;原材料成本大幅上涨。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
孙志勇董事长,法定代... 100 9106 点击浏览
孙志勇先生,1972年8月出生,中国国籍,无境外永久居留权,工程师。曾任合肥彩虹装饰工程公司班组长、工程项目经理、工程项目负责人,志邦厨柜厂负责人、总经理,合肥志邦厨饰有限公司董事长。现任公司董事长,合肥志邦家居有限公司监事,合肥志邦家具销售有限公司监事,广东志邦家居有限公司监事,同时,担任中国建筑装饰协会住宅部品产业分会会长。
许帮顺总经理,非独立... 95 8841 点击浏览
许帮顺先生,1972年12月出生,中国国籍,无境外永久居留权。曾任合肥自行车总厂班长,合肥彩虹装饰工程公司班长、组长、工程部经理,志邦厨柜厂副经理,合肥志邦厨饰有限公司总经理。现任公司董事、总裁,合肥志邦家居有限公司执行董事、总经理,合肥志邦家具销售有限公司执行董事、经理,合肥志邦木业有限公司执行董事、总经理,广东志邦家居有限公司执行董事、总经理,安徽昱志晟邦股权投资有限公司执行董事、总经理。兼任安徽省政协委员、合肥市庐阳区人大代表、全国工商联协会副会长。
孙玲玲副总裁,非独立... 92.37 97.76 点击浏览
孙玲玲女士,1984年9月出生,中国国籍,无境外永久居留权。曾任合肥丽虹厨柜公司设计师,志邦厨柜厂设计师,历任合肥志邦厨饰有限公司销售经理、合肥志邦家具销售有限公司总经理,历任志邦家居股份有限公司人力资源中心总监、零售事业部总监、零售事业部总经理、期间曾任公司职工监事。现任公司副总裁。
石磊副总裁,非独立... 72.07 73.7 点击浏览
石磊先生,1984年11月出生,中国国籍,无境外永久居留权。曾任南京志邦厨房设备有限责任公司设计师、店长、项目部负责人,历任志邦家居股份有限公司工程销售总监、工程事业部总监,工程事业部总经理。现任公司副总裁。
夏大庆副总裁,非独立... 72.98 65.79 点击浏览
夏大庆先生,1979年9月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。曾任安徽安庆振风广告公司设计师,合肥志邦厨饰有限公司设计师、培训部主管、人力资源中心经理,历任志邦家居股份有限公司建店部负责人、产品研发总监、公司研发中心总经理。现任公司副总裁。
纵飞非独立董事 50.43 20.02 点击浏览
纵飞先生,1978年10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。曾任职于合肥市金球木业有限公司,历任合肥志邦厨饰有限公司门板产线负责人、志邦家居股份有限公司综合柜体类生产负责人、厨柜品类生产负责人。现任公司产供事业部总经理。
孙娟董事会秘书 37.83 4.2 点击浏览
孙娟女士,1979年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,中欧国际工商学院工商管理硕士学位。2005年加入志邦家居股份公司,历任志邦南京销售公司财务负责人,营销领域财务负责人、预算部负责人、现任公司董事会秘书、投资者关系总监及董秘办/证券部负责人、IJF Australia Pty Ltd董事。
王文兵独立董事 8 -- 点击浏览
王文兵先生,1971年10月出生,中国国籍,无境外永久居留权。安徽财经大学会计学院副教授、会计学博士,硕士研究生导师。1992年7月毕业于安徽省蚌埠粮食学校会计与统计专业,2006年6月安徽财经大学会计学硕士研究生课程班结业,2014年6月四川大学会计学博士研究生毕业。先后在安徽省蚌埠粮食学校、安徽科技贸易学校、安徽财经大学会计学院工作。从事公司财务与会计等课程的教学及公司治理与实务的研究。现任安徽英力电子科技股份有限公司、安徽德力日用玻璃股份有限公司独立董事、芜湖富春染织股份有限公司独立董事、合肥芯谷微电子股份有限公司独立董事、本公司独立董事。
张京跃独立董事 8 -- 点击浏览
张京跃先生,1958年11月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历。曾在中国人民解放军服役,曾任职于原建设部,现任中国建筑装饰协会副会长兼秘书长,本公司独立董事。
鲁昌华独立董事 8 -- 点击浏览
鲁昌华先生,1962年8月出生,中国国籍,无境外永久居留权。1985年至今一直在高校从信息技术方面科研、教学工作。主要研究方向计算机应用技术(云计算、大数据、物联网等)、智能制造、自动测试系统、信息处理与安全等,获省(部)科技进步奖1项,省教学成果一等奖1项。承担或已完成国家、省(市)地方政府和企业委托纵横(向)科研项目50余项,发表高水平论文150余篇,现任合肥工业大学教授/博导/博士,兼中国科学院合肥物质分院博导,本公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2022-05-18土地使用权股东大会通过
2018-10-25合肥志邦木业有限公司20000.00实施中
2018-07-13IJF Australia Pty Ltd实施中
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