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豪能股份

(603809)

  

流通市值:37.10亿  总市值:37.10亿
流通股本:3.93亿   总股本:3.93亿

豪能股份(603809)公司资料

公司名称 成都豪能科技股份有限公司
上市日期 2017年11月16日
注册地址 四川省成都经济技术开发区南二路288号
注册资本(万元) 3930165740000
法人代表 张勇
董事会秘书 侯凡
公司简介 成都豪能科技股份有限公司是一家主营汽车零部件的国家高新技术企业,专业从事汽车传动系统零部件的研发、生产和销售。公司成立于2006年,并于2017年11月在上海证券交易所上市,股票代码:603809。公司在汽车零部件行业深耕数十年,集产品设计、研发、制造和销售于一体,涵盖汽车同步器...
所属行业 汽车零部件
所属地域 四川
所属板块 军工-转债标的-股权激励-铁路基建-大飞机-新能源车-航天概念-专精特新-机器人概念-减速器
办公地址 四川省成都经济技术开发区南二路288号
联系电话 028-86216855,028-68351095,028-86216886
公司网站 www.cdhntech.com
电子邮箱 bgs@cdhntech.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
汽车零部件70968.9686.0951585.0190.13
航空零部件11469.3313.915645.899.87

    豪能股份最近3个月共有研究报告1篇,其中给予买入评级的为1篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-03-08 上海证券 仇百良,...买入豪能股份(6038...
豪能股份(603809) 投资摘要 深耕多年的国内传动系统龙头企业。成都豪能科技股份有限公司成立于2006年,2017年在上交所上市。公司业务覆盖汽车、轨道交通和航空航天领域,主要产品为同步器系列产品、差速器系列产品、航空航天零部件等等。 同步器业务营收稳健增长。同步器是公司的第一大业务,竞争优势明显,行业进入壁垒高,呈现集中化高端化。随着DCT和重卡AMT齐发力,未来几年公司的同步器业务有望实现稳定增长。 公司重点拓展差速器业务。差速器市场规模大,采购模式转变为整车厂直接采购总成产品,同时新能源汽车对差速器总成提出更高要求。公司重点布局差速器业务,具备三大竞争优势:①差速器产品全产业链布局;②客户群基础优且广;③差速器产能建设完善,业务规划长远。 快速切入航空航天业务,打造新成长曲线。公司通过收购昊轶强,进军航空高端装备制造领域;通过参股航天神坤,设立豪能空天,进入航天领域,公司产品认可度高,业务盈利能力强。 积极拓展电机轴、行星减速器等新兴业务。电机轴是驱动电机的关键核心零件,新能源汽车快速渗透带动电机轴需求增长。公司投资5.5亿元建设年产200万件新能源汽车用电机轴项目。精密行星减速机是机器人的核心部件之一,23Q4有产品实现量产,与机器人领域企业交流密切。 投资建议 公司同步器基本盘稳固发展,差速器起量驱动业绩高增,布局航空航天业务稳定发展,布局空心电机轴和精密行星减速器成长空间广阔。我们预测公司2023-2025年归母净利润分别为2.14/2.73/3.42亿元,同比分别+1.02%/+27.71%/+25.53%。对应当前市值的PE分别为15.56X/12.97X/10.33X。首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示 经济周期波动的风险;主要原材料价格波动的风险;产品替代风险。
2023-11-07 信达证券 陆嘉敏,...买入豪能股份(6038...
豪能股份(603809) 事件:公司于10月31日发布2023年三季度报告,23年Q1-Q3实现营业收入13.34亿元,同比+24.4%,归母净利润1.50亿元,同比-9.8%,扣非归母净利润1.31亿元,同比-8.9%。 点评: 差速器持续放量,Q3收入创历史新高。分季度来看,23年Q3实现营业收入5.09亿元(同比+41.5%),归母净利润0.60亿元(同比+25.5%),销售毛利率29.7%(同比-2.4pct),销售净利率11.8%(同比-2.0pct)。收入增长主要系差速器产品持续放量、商用车景气度回升带动同步器销量增长等所致,盈利能力下滑主要系差速器摊销固定成本高、航空业务结算的产品结构变化、财务费用大幅增加等所致。 各业务线条稳健发展,经营情况持续向好。1)同步器:乘用车同步器、结合齿等业务受益于单车价值量提升、市占率提升以及国内整车出口业务的大幅增长而实现了较好增长;商用车同步器受益于下游景气度向好,AMT业务持续增长,新项目新客户均有新增。2)航空航天:受益于民用飞机需求的增长,目前订单充沛,生产任务较紧,业务规模将继续维持增长。3)差速器:目前处于快速上量阶段,泸州豪能的营业收入已突破4000万元/月,随着差速器壳体铸造线的逐步投产,差速器业务收入将再创新高,且总成收入占比也将快速提升,毛利率也将随着产能规模提升和产品结构调整得到明显改善。4)行星减速器:已取得汽车精密行星减速器部分零件的相关定点,并将于Q4开始量产。 建设电机轴产能,加码新能源业务。公司拟募集5.5亿元资金用于“新能源汽车关键零部件生产基地建设”项目,投资建设新能源汽车用电机轴,丰富公司新能源汽车相关产品,完善现有汽车产业布局。公司电机轴相关设备正在陆续到位和调试,公司已与较多知名变速箱制造公司以及电驱总成供应商开展技术交流、项目交流、产品送样、价格沟通以及需求量沟通等,并已获得部分客户项目定点。 盈利预测与投资评级:公司产品围绕汽车传动系统展开,自给率高具备成本优势,并获得主流新能源主机厂订单,随着产能释放业绩有望实现强劲增长;前瞻布局机器人与卫星产业链,为中长期发展奠定基础。我们预计公司2023-2025年归母净利润为2.00、2.70、3.50亿元,对应PE分别为25、18、14倍,维持“买入”评级。 风险因素:原材料价格波动、产能释放不及预期、客户开拓不及预期、配套车型销量不及预期、新能源汽车关键零部件生产基地建设项目进展不及预期。
2023-11-05 西南证券 郑连声买入豪能股份(6038...
豪能股份(603809) 投资要点 事件:公司发布2023年三季报,前三季度实现营收13.3亿元,同比+24.4%;实现归母净利润1.5亿元,同比-9.8%;实现扣非归母净利润为1.3亿元,同比-8.9%。分拆看,Q3营收5.1亿元,同比+41.5%,环比+14.3%,创单季度历史新高;Q3归母净利润0.6亿元,同比+25.5%,环比+31.9%;Q3扣非归母净利润为0.5亿元,同比+21.3%,环比+38.3%。 商用车市场复苏,收入增速明显提升。2023年商用车行业保持复苏态势,1-9月国内商用车市场累计销售293.9万辆,累计同比+18%。受益于商用车市场高景气,2023Q1-Q3公司营收13.3亿元,同比+24.4%,母公司(主营商用车)实现收入2.4亿元,同比增长57.5%,高于公司整体业务收入增速。 盈利能力环比改善。Q3公司毛利率29.7%,同比-2.4pp,环比+0.3pp,推测毛利率环比上升主要受益于产能利用率提升。费用率方面,Q3销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费用率分别1.1%/4.7%/4.4%/4.1%,分别同比变化-0.1pp/-1.1pp/-2.4pp/+0.8pp,分别环比变化-0.2pp/-1.3pp/-1.2pp/+0.1pp。综合来看,Q3公司净利率为11.8%,同比-2.0pp,环比+1.6pp。 差速器有望持续高增,航空业务持续推进。根据2023年中报披露,公司差速器进展顺利,公司与比亚迪、德纳、吉利、长城、蔚来、理想等客户开展了多项合作,部分产品已量产,未来预计将受益于比亚迪、德纳、理想等客户的放量,差速器收入有望继续高增。此外,公司于11月在投资者互动平台表示,公司产品通过tier1配套赛力斯、奇瑞相关车型,客户结构得到持续优化。近期,公司表示新都航空产业园航空零部件研发制造项目已形成相关产能,豪能空天目前与航天神坤主要在航天用阀套、阀芯、活塞、罩子、支架等零部件上开展合作,助力公司中长期业绩增长。公司前瞻性布局减速器领域,子公司重庆豪能投资建设精密行星减速器项目,相关产品已在与潜在机器人客户进行交流讨论,在国家政策鼓励支持人形机器人产业发展的背景下,预计减速器业务将成为公司业绩的重要增长点。 盈利预测与投资建议。预计公司2023-2025年EPS为0.56/0.72/0.95元,三年归母净利润年复合增速20.7%,维持“买入”评级。 风险提示:原材料价格波动风险、主机厂降价导致利润率大幅下滑风险、新业务进度不及预期风险。
2023-08-10 西南证券 郑连声买入豪能股份(6038...
豪能股份(603809) 投资要点 事件:公司发布2023年半年报,营收8.2亿元,同比+15.7%;归母净利润8917.3万元,同比-24.2%。分拆看,Q2营收为4.5亿元,同比+47.0%,环比+17.7%,创单季度历史新高;Q2归母净利润4585.6万元,同比+28.3%,环比+5.9%。 差速器/商用车是公司重要增长点,航空略微下滑。上半年泸州豪能(主营差速器)收入1.4亿元,同比增长96.8%,是公司收入最重要的增量,主要是受益于产能爬坡、订单释放;母公司(主营商用车)收入1.6亿元,同比增长67.8%,主要是受益于商用车市场高景气;昊轶强(主营航空)收入1.1亿元,同比下滑6.6%。 盈利能力下滑。Q2公司毛利率29.4%,同比-5.5pp,环比-2.5pp,下滑推测主要是航空业务盈利能力下滑影响(23H1昊轶强净利率29.7%,同比-17.8pp)。费用率方面,Q2销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费用率分别1.3%/6.0%/5.6%/4.3%,分别同比变化-1pp/-1.3pp/-4.7pp/+2.4pp。综合来看,Q2公司净利率10.2%,同比-2.3pp,环比-1.2pp。 差速器有望继续高增,投资电机轴打造新增长点。展望未来,公司依然具有不错成长性。一是,公司差速器进展顺利,公司与比亚迪、德纳、吉利、长城、蔚来、理想等客户开展了多项合作,部分产品已量产,未来预计将受益于比亚迪、德纳、理想等的客户的放量,差速器收入有望继续高增;二是,公司商用车业务在重卡行业复苏的背景下有望继续实现不错的增长;三是,公司电机轴项目预计Q3厂房建设、设备调试完成,Q4形成部分产能,24年200万根电机轴将逐渐爬坡,按照150-200元每件测算,该项目完全达产后有望带来3-4亿元的收入增量。 盈利预测与投资建议。预计公司2023-2025年EPS为0.56/0.72/0.95元,三年归母净利润年复合增速22.46%,维持“买入”评级。 风险提示:原材料价格波动、主机厂降价导致利润率大幅下滑风险、新业务进度不及预期风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
张勇董事长,总经理... 98.46 1130 点击浏览
张勇,高级工程师。曾任长江机械销售部副部长、总经理助理、副总经理,豪能贺尔碧格董事。现任公司董事长、总经理,兼长江机械执行董事和总经理、泸州豪能执行董事和总经理、昊轶强董事长、豪能空天董事。
向星星副董事长,非独... 68.15 2658 点击浏览
向星星女士,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。曾任职于四川省人防办,历任公司采购部副部长、董事长秘书,豪能贺尔碧格传动技术(上海)有限公司监事,现任公司董事,兼成都昊轶强航空设备制造有限公司董事。
扶平副总经理,非独... 83.74 217.1 点击浏览
扶平,工程师。曾任长江机械车间主任、副总经理,江苏豪能总经理。现任公司董事、副总经理,兼重庆豪能执行董事和总经理、青竹机械执行董事和总经理。
杨燕副总经理,非独... 90 1130 点击浏览
杨燕,曾任长江机械销售部部长助理,公司销售总监。现任公司董事、副总经理,兼成都豪能本部总经理、豪能空天董事。
孙新征副总经理 58.15 -- 点击浏览
孙新征,德国经济工程师。曾任德国采埃孚集团商用车事业部工艺刀具工程师,采埃孚北奔传动技术(重庆)有限公司常务副总助理、生产副经理,公司监事、企业管理总监。现任公司董事、副总经理,兼豪能空天董事长和总经理、航天神坤董事。
向朝明非独立董事 50 1427 点击浏览
向朝明,曾任职于重庆长安汽车股份有限公司销售分公司。现任公司董事、泸州豪能建设指挥部指挥长。
侯凡董事会秘书 40.15 17.24 点击浏览
侯凡,曾任职于重庆市体育彩票管理中心,曾任公司董事会办公室证券事务代表。现任公司董事会秘书,兼昊轶强董事、豪能空天董事、航天神坤董事。
时玉宝独立董事 7.2 -- 点击浏览
时玉宝,高级经济师,高级政工师。曾任长安汽车(集团)有限责任公司汽车制造厂党委书记、常务副厂长、厂长,长安汽车(集团)有限公司党委常务副书记、工会主席,重庆长安汽车股份有限公司监事会主席,重庆长安民生物流股份有限公司董事长,重庆长安房地产开发有限公司董事长,重庆长安工业(集团)有限责任公司总经理、党委书记、董事长、监事会主席。退休后受北京市国有资产监督管理委员会聘任,于2015年2月至2019年1月任首钢集团有限公司外部董事,2019年9月受“首钢福山资源集团有限公司”聘任,出任该公司非执行董事。
余海宗独立董事 7.2 -- 点击浏览
余海宗,中国注册会计师,中国成本研究会理事,中国会计学会高级会员,成都房地产会计学会副会长,四川省注册会计师协会教育委员会成员。曾任职于四川川威集团财务部,先后担任西南化机、金宇车城、天兴仪表、红旗连锁、帝欧家具、国光股份、皇中国际等公司独立董事,现任西南财经大学会计学院教授,公司独立董事,同时兼任四川成渝和成都先导的独立董事,中国铁钛的独立非执行董事以及成都卡诺普机器人技术股份有限公司董事。
余丽霞独立董事 7.2 -- 点击浏览
余丽霞,四川省“经济区发展与重大生产力布局研究”智库专家、四川省区域经济学会常务理事、四川省财政厅高级职称评审专家、四川省中小企业融资服务专家讲师团成员,成都市政府目标绩效考评工作创新项目评审专家。现任四川师范大学商学院党委委员,川港金融实验中心主任,商学院专业硕士学位中心副主任,四川师范大学经济学学科组职称评审专家。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2022-11-04泸州豪能传动技术有限公司25000.00实施完成
2022-08-17重庆豪能兴富同步器有限公司9075.27实施完成
2022-02-10四川航天神坤科技有限公司16922.57实施完成
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