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咸亨国际

(605056)

  

流通市值:21.50亿  总市值:55.29亿
流通股本:1.60亿   总股本:4.11亿

咸亨国际(605056)公司资料

公司名称 咸亨国际科技股份有限公司
上市日期 2021年07月09日
注册地址 浙江省杭州市上城区江城路889号E10室...
注册资本(万元) 4113755200000
法人代表 王来兴
董事会秘书 叶兴波
公司简介 咸亨国际科技股份有限公司,简称咸亨国际,A股上市企业,成立于2008年,是具备强大线下服务能力的全国性MRO集约化供应商。咸亨国际聚焦能源、交通、应急等领域,为大型集团化企业和政府部门提供全方位、一体化的产品、服务和解决方案:以集约化采购供应,提供12大类、70万+SKU,满足多...
所属行业 仪器仪表
所属地域 浙江
所属板块 QFII重仓-智能机器-电商概念-无人机-人工智能-储能-机器人概念-低空经济
办公地址 咸亨科技大厦(杭州市拱墅区永福桥路与新天地街交叉口南180米)
联系电话 0571-87813666,0571-87666020
公司网站 www.xianhengguoji.com
电子邮箱 xhgjzqb@xianhengguoji.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
电力176443.7260.26115236.4758.04
其他116203.4739.6983276.8441.94
其他(补充)145.410.0546.170.02

    咸亨国际最近3个月共有研究报告2篇,其中给予买入评级的为2篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-04-30 民生证券 徐皓亮买入咸亨国际(6050...
咸亨国际(605056) 事件。2023年实现收入/归母净利润/扣非后归母净利润29.28/0.97/1.67亿元,同比+37.87%/-53.29%/-14.35%,23Q4收入/归母净利润/扣非后归母净利润12.54/0.36/0.96,同比+40.45%/-63.12%/-0.13%。根据2024年一季报公布业绩,24Q1实现收入/归母净利润/扣非后归母净利润4.38/0.09/0.08亿元,同比+17.37%/-31.82%/-21.74%。 持续深耕电力行业,嫁接成熟电网行业经验有望再造四个咸亨。2023年公司收入29.28亿元,同比+37.87%。分行业来看,2023年公司电力/四大战略行业/电商同比分别增长33%/61%/295%至17.62/6.34/1.98亿元,公司持续深耕电力行业,增加一级电商中标率;油气领域积极引入外部人才,重点开发国家管网等央国企;应急领域随着2023年10月重点用于灾后恢复重建等8个领域的万亿特别国债的推出,公司业务将迎来个更好的发展机遇。2024Q1公司收入4.38亿,同比增长17.37%。 新领域拓展毛利率暂时承压。2023年公司归母净利润/扣非后归母净利润0.97/1.67亿元,同比-53.29%/-14.35%,还原信托计提损失以及股份支付0.36亿元,2023年公司归母净利润为2.03亿元,同比基本保持稳定。2023年公司毛利率/净利率分别为32.18%/3.70%,同比-7.38/-6.58pct,毛利率下降主因公司积极拓展新领域,对新领域理解不深,标品占比较高。2023单Q4毛利率35.55%/3.63%,同比-8.57/-8.14pct。2023年电力/其他毛利率为34.69%/28.34%,同比-7.82/-6.11pct,电力行业毛利率下降我们判断主因公司中标一级电商标包标准品较多拖累整体毛利率,其他行业收入快速增长,且尚处于发展前期以售卖标准品居多所致。2023年公司销售/管理/研发/财务费用率为12.18%/8.98%/1.71%/-0.18%,同比-0.55/-1.26/-0.48/+0.07pct,费用率下降主因公司收入快速上升所致。现金流方面,23年经营性现金流量净额2.87亿元,同比增加33.42%,主因营业收入增加引起的客户回款增加所致。2023年公司每10股派发现金红利1.50元,合计分红0.62亿元。2024Q1归母净利润/扣非后归母净利润0.09/0.08亿元,同比-31.82%/-21.74%,毛利率/净利率分别26.75%/1.82%,同比-7.39/-1.73pct,主要受新领域拓展影响。2024Q1公司销售/管理/研发/财务费用率为14.85%/10.31%/2.42%-0.72%,同比-3.06/-1.78/+0.34/-0.29pct,研发费用率增加主因公司进入新领域研发非标品投入增加所致。现金流方面,24Q1经营性现金流量净额-1.31亿元,同比下降150.70%,我们判断主要受春节后结清供应商账款所致。 投资建议:公司持续深耕电网领域,横向拓展采取“四大军团”策略,同时乘国央企线上化采购东风,预计收入稳定增长。未来伴随公司对新拓展领域理解加深,非标品产品比例提升带动毛利率提升。另外公司加快机器人领域推进步伐,打造高科技产品落地服务商形象。预计24-26年归母净利润分别为2.72/3.44/4.31亿元,对应PE为20X/16X/13X,维持“推荐”评级。 风险提示:线上化渗透率提升不及预期;政府采购支出缩减的风险。
2024-03-03 民生证券 徐皓亮买入咸亨国际(6050...
咸亨国际(605056) 深耕电网行业,四大军团业务助力未来发展。1989年,创始人由五金批发起家,通过引进国外先进工器具进入电网系统工器具领域。公司为大型集团化企业和政府部门提供全方位、一体化的产品、服务和解决方案。2023前三季度公司收入16.74亿元,同增36.0%,进入2023年后公司采取电网+四大军团策略,将自身在电网领域积累经验复制到核工业、应急、交通、石油石化领域,并且引入各行业专家,深化行业理解,寻找新的增长曲线。2023前三季度归母净利润0.34亿元,同比下降44.71%,一方面公司进入新行业领域初期,对新行业应用场景理解不足,销售结构中标准化产品占比较高,使其毛利率水平较传统电网有一定幅度下降;另一方面2023年股份支付费用3326.40万元,影响公司盈利水平。 中国MRO行业仍处发展初期。据国家统计局统计,2017年工业产值增加值的4%-7%的规模为MRO的市场需求量,2017~2022年中国工业生产增加值CAGR为7.50%,假设未来2023-2025三年中国工业生产增加值保持该速度增长,我们预计2025年中国MRO市场规模将超过2.5万亿元。中国政府自2015年起开始实施阳光采购工程,并于2022年进一步宣布启动金税系统(GTS)四期。阳光集采政策进一步推动企业进行线上采购,带动供应链数字化,推动工业供应链技术与服务的发展。 平台型与专业型MRO企业的异同。专业型公司更加注重服务能力,而平台型企业更加注重经营效率。平台型企业可依靠原有在在办公用品行业积累的管理体系。而专业型公司一方面人数较多(相对收入体量),另外一方面整体产品在销售、交付等流程较为复杂。专业型公司需要在交付端、服务端设立大量专业人员保障客户体验,而平台型公司更多起到撮合上下游交易的作用,人员较为精简。 以服务与产品为基石的MRO企业。一般MRO企业是以供应商身份面对下游客户,而咸亨国际在长期与国网合作当中,对行业理解十分深刻,在客户项目前期规划阶段深度参与,并对项目建设提供自身建议,此时在商务合作中的角色由供应商转变为方案解决商。2020~2022年公司自主产品收入占比分别为19.10%/18.23%/21.55%。自主产品的毛利率远高于供应商提供的标准品,自主产品占比提升极大提升了咸亨盈利能力。同时自主产品能够有效解决客户痛点,在提高客户粘性的同时,构筑自身行业壁垒。咸亨在国网领域的自主产品比例已经基本完善,随着四大军团领域自主产品比例提升,公司盈利水平将持续提升。基础设施方面:为了迎合公司国网+四大军团的策略,公司在杭州打造咸亨国际智造中心,为行业拓展后带来的自主产品需求打下坚实基础。 投资建议:公司持续深耕电网领域,横向拓展采取“四大军团”策略,同时乘国央企线上化采购东风预计收入稳定增长。未来伴随公司对新拓展领域理解加深,非标品产品比例提升带动毛利率提升,预计23-25年归母净利润分别为0.95/2.63/3.16亿元,对应PE为58X/21X/17X,维持“推荐”评级。 风险提示:线上化渗透率提升不及预期,国际形势变化风险,政府采购支出缩减风险。
2024-01-25 民生证券 徐皓亮买入咸亨国际(6050...
咸亨国际(605056) 公司发布2023年业绩预告。根据公告披露,2023年预计归母净利润0.85~1.15亿元,同比变动-58.91%~-44.41%,扣非归母净利润1.40~1.90亿元,同比变动-28.25%~-2.63%;2023年单Q4归母净利润0.24~0.54亿元,同比变动-75.15%~-44.16%,扣非归母净利润0.69~1.19亿元,同比变动-28.26%~+23.54%。 “四大军团”策略推动公司收入稳步增长。2023年公司积极从传统电网领域向油气、核工业、交通以及应急领域拓展,我们认为电网领域仍然为公司传统优势领域,伴随阳光采购政策逐步推动,预计收入稳步增长。同时公司长期服务电网领域国央企并且已取得良好信用背书,所积累的经验有效发挥在拓展其他领域国央企客户上,叠加“四大军团”领域收入基数较小,整体收入或有较大增长。 新业务领域拓展初期毛利率较低,叠加人员投入提升整体盈利水平下降。新业务领域拓展初期,销售产品结构中,标准化产品占比较高,毛利率较传统电网领域相对较低,2023年公司整体毛利率水平同比下降。费用率方面:1、公司在销售、技术服务、研发、数字化等方面,积极引进相关专业人才,使得报告期内人员薪酬费用同比增加;2、为拓展新业务领域,公司的差旅等销售费用较去年同期有较大增长;3、股份支付费用对公司损益也有较大影响,上述因素使得报告期内公司的管理费用和销售费用同比上年有较大幅度增加。其他方面:截至2023Q3公司购买的价值1.12亿元的信托产品出现延期或预计延期兑付的情形,使得理财产品的整体投资收益同比下降;同时公司财务部门结合相关项目情况,对相关理财产品的未来回款情况进行初步预测,并确认了较大金额的公允价值变动损失。 展望未来看好公司盈利水平持续向好。1、随着公司对新业务理解加深,非标品占比提升带动整体毛利率上行。2、公司在新业务地位逐步巩固后,可持续优化人员结构进一步降低费用率。3、我们预计股份支付费用大幅降低,同时延期兑付理财产品计提完成后公司正式轻装上阵,看好未来公司盈利持续向好。 投资建议:公司持续深耕电网领域,横向拓展采取“四大军团”策略,同时乘国央企线上化采购东风预计收入稳定增长。未来伴随公司对新拓展领域理解加深,非标品产品比例提升带动毛利率提升,预计23-25年归母净利润分别为1.0/2.6/3.2亿元,对应PE为54X/20X/16X,维持“推荐”评级。 风险提示:线上化渗透率提升不及预期;政府采购支出缩减的风险。
2023-08-25 民生证券 徐皓亮买入咸亨国际(6050...
咸亨国际(605056) 事件。咸亨国际发布半年度业绩,2023H1实现收入/归母净利润/扣非后归母净利润10.01/0.34/0.44亿元,同比+31.30%/-44.71%/-20.35%;23Q2实现收入/归母净利润/扣非后归母净利润6.28/0.21/0.34亿元,同比+41.50%/-52.03%/-12.47%。 深耕电力领域,横向拓展核工业、油气、应急、交通行业。2023H1公司收入10.01亿元,同比+31.3%。分行业:咸亨国际深耕电网领域业务,突破重点项目,并积极从电网领域向发电侧行业客户拓展,2023H1电力行业/其他行业营业收入5.6/4.5亿元,占比分别为55.52%/44.48%。分产品:仪器产品收入表现亮眼,23H1工具/仪器/技术服务收入同比+29.92%/+67.62%/-27.63%至6.5/2.8/0.7亿元,分别占比65.0%/28.3%/6.7%。 积极拓展新领域毛利率暂时下降。23H1归母净利润/扣非后归母净利润0.34/0.44亿元,同比下降44.71%/20.35%。2023H1公司毛利率/净利率为32.54%/3.6%,同比下降5.05/4.79pct;23H1工具/仪器/技术服务毛利率分别为29.07%/34.82%/56.35%,同比-6.89/-3.46/11.37pct,主因公司进入新行业领域初期,销售结构中标准化产品占比较高,使得其毛利率水平较传统电网有一定幅度下降。2023单Q2公司毛利率/净利率同比下降8.47/6.71pct至31.58%/3.63%,环比变化-2.56/0.08pct,净利率环比有所上升体现公司经营管理能力。2023H1公司人数较2022年末虽增加7.63%,同时受股份支付的影响,但得益于公司营收快速增长,23H1销售/管理/财务/研发费用率为13.88%/11.24%/-0.44%/1.50%,同比下降0.83/1.35/0.08/0.19pct;23Q2销售/管理/财务/研发费用率为11.49%/10.73%/-0.45%/1.16%,同比下降2.38/1.39/0.18/0.41pct,管理费用率快速下降也得益于公司“数字咸亨2.0项目”落地,有效提升运营管理效率。23H1经营活动产生的现金流量净额同比降低507.88%至-1.16亿元,主因员工工资和采购商品接受劳务支付的现金较上年同期增加较大所致。 电网+四大军团业务齐头并进:电网领域:推进属地化服务团队建设,加大对电网行业应用场景理解的深度和广度,满足客户定制化采购需求,提高议价能力,增强客户粘性,保持公司在电网领域MRO集约供应商的行业引领地位。核工业领域:引入专业人士,提升自身专业度,积极履约中核集团的年度电商采购项目,成立西南和甘肃两大区域化团队,并在嘉峪关、四川峨眉和福建漳州等地设立三个服务中心,在福建霞浦等地设立10个属地化办公场地,加快公司对核电领域场景理解,提升非标产品占比。油气领域:积极履约国家管网集团电商采购项目,并拓展中海油等重点客户,重点推动防腐保温等材料、流量计等工器具仪表、开孔机等行业产品,推动构建油气行业施工、检测、应急及运维领域综合解决方案服务体系。其他领域:公司积极参与其他央国企MRO电商采购,中标中国电建、南水北调中线、山东能源、天津能源和中铁四局等电商采购项目,积极履约中国能建和中国融通等电商项目,扩大在其他领域的行业影响力,并寻找下一个战略行业。同时公司为拓展东南亚等国际市场在新加坡设立全资子公司。 投资建议:公司持续深耕电网领域,横向拓展采取四大军团策略,未来伴随公司对新拓展领域理解加深,非标品产品比例提升带动毛利率提升,预计23-25年净利润分别为1.5/2.0/2.6亿元,对应PE为34X/25X/19X,维持“推荐”评级。 风险提示:线上化渗透率提升不及预期;政府采购支出缩减的风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
王来兴董事长,法定代... 78.56 1762 点击浏览
王来兴,现任公司董事长。曾任绍兴县供销社鉴湖供销社副主任、绍兴市机械五金批发公司总经理;2001年9月至2004年3月,担任绍兴咸亨国际通用设备有限公司总经理;2004年3月至2008年4月,担任杭州咸亨国际通用设备有限公司总经理;2008年4月至2017年8月历任杭州咸亨国际通用设备有限公司执行董事、总经理;2017年9月至今担任咸亨国际董事长;2019年4月至今担任兴润投资执行董事兼总经理;2014年10月至今兼任全国电工仪器仪表标准化技术委员会第三分技术委员会委员。
夏剑剑总经理,非独立... 181.75 40 点击浏览
夏剑剑,现任公司董事、总经理。2001年1月至2003年12月,担任温州川野电气设备有限公司销售总监;2004年4月至2008年4月担任杭州咸亨国际通用设备有限公司销售经理;2008年5月至2012年12月担任北京咸亨国际总经理;2013年1月至2017年8月担任咸亨有限副总经理,2017年9月至今任咸亨国际董事、总经理。
阮萍副总经理 94.76 -- 点击浏览
阮萍,现任公司副总经理。1996年12月至2001年12月,担任机械五金批发销售工程师;2001年12月至2004年6月,担任绍兴咸亨国际通用设备有限公司销售总监;2004年6月至2008年10月,担任绍兴咸亨电力设备有限公司总经理;2008年10月至2017年8月,担任咸亨有限副总经理:2008年10月至2011年5月,兼任杭州汇集国际高科设备有限公司总经理;2011年6月至2016年12月,兼任汇聚国际(杭州)高科设备有限公司总经理;2014年5月至2018年6月担任咸亨国际(杭州)航空自动化有限公司总经理;2017年9月至今,担任咸亨国际副总经理。
冯正浩副总经理 160.06 15 点击浏览
冯正浩,现任公司副总经理。2004年12月至2007年12月,历任杭州咸亨国际通用设备有限公司采购员、采购部经理、市场部经理;2008年1月至2013年12月,担任咸亨国际(杭州)采购中心有限公司总经理;2014年1月至2017年8月,历任咸亨有限总经理助理、副总经理;2017年9月至今,担任咸亨国际副总经理。
俞航杰副总经理,非独... 97.42 -- 点击浏览
俞航杰,现任公司董事、副总经理。1997年10月至2004年6月,担任机械五金批发大区经理;2004年7月至2012年6月,担任常州咸亨国际通用设备有限公司总经理;2012年7月至2017年8月,担任咸亨有限副总经理;2017年9月至今,担任咸亨国际副总经理;2023年9月至今,担任咸亨国际董事。
林化夷副总经理,非独... 156.57 15 点击浏览
林化夷,现任公司董事、副总经理。2008年-2013年于咸亨国际(杭州)采购中心有限公司历任采购工程师、仪测采购部经理、副总经理职务;2013年-2018年,任咸亨国际(杭州)电气制造有限公司总经理;2016年-2018年,兼任咸亨国际科技股份有限公司总经理助理;2019年-2021年,担任咸亨国际销售总监;2022年1月至今,担任咸亨国际副总经理;2023年9月至今,担任咸亨国际董事。
张长瑞副总经理 211.86 22 点击浏览
张长瑞,现任公司副总经理。2008年担任杭州咸亨国际通用设备有限公司黑龙江办事处经理;2012年担任北京咸亨国际通用设备有限公司副总经理;2013年担任北京咸亨国际通用设备有限公司法人、总经理;2022年1月到2023年9月,担任咸亨国际科技股份有限公司销售总监;2023年9月至今,担任咸亨国际副总经理。
宋平非独立董事 -- -- 点击浏览
宋平,现任公司董事。2004年1月至2006年12月任绍兴咸亨国际通用设备有限公司总经理;2007年1月至2010年12月任绍兴咸亨集团股份有限公司总经理助理;2011年1月至2017年12月历任咸亨酒店副总经理、总经理;2014年12月至今,担任咸亨集团副董事长;2018年1月至今,担任咸亨集团总经理;2015年1月至2023年8月,担任绍兴市咸亨酒店食品有限公司董事长;2015年6月至今,担任浙江汇联联合商品交易市场股份有限公司董事;2017年9月至今担任咸亨国际董事;2018年1月至今,担任咸亨酒店副董事长;2017年12月至今担任绍兴市越城区工商业联合会副会长。
叶兴波董事会秘书 106.3 30 点击浏览
叶兴波,现任公司董事会秘书。2014年至2019年,历任浙江盾安人工环境有限公司高级投资经理、证券投资部部长;2019年至2022年,任海峡创新互联网股份有限公司董事会秘书兼副总经理。2022年9月至今担任公司董事会秘书。
潘亚岚独立董事 2.24 -- 点击浏览
潘亚岚,现任公司独立董事。1987年8月至今,在杭州电子科技大学从事教学科研工作,现任会计学院教授、硕士研究生导师;2019年10月至今,担任浙江临安农村商业银行股份有限公司董事;2021年6月至今,担任浙江三花智能控制股份有限公司独立董事;2023年10月至今,担任浙报数字文化集团股份有限公司独立董事;2023年9月至今,担任咸亨国际独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-01-11杭州咸亨国际智能技术有限公司4000.00实施完成
2021-08-20浙江咸亨创新产业中心有限公司10000.00实施完成
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