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中际联合

(605305)

  

流通市值:39.86亿  总市值:56.94亿
流通股本:1.06亿   总股本:1.52亿

中际联合(605305)公司资料

公司名称 中际联合(北京)科技股份有限公司
上市日期 2021年04月22日
注册地址 北京市通州区创益东二路15号院1号楼
注册资本(万元) 1518000000000
法人代表 刘志欣
董事会秘书 刘亚锋
公司简介 中际联合(北京)科技股份有限公司是专业的高空安全作业设备及工程技术服务解决方案提供商(以下简称3SLift),3SLift凭借一流的产品品质,为客户提供一站式服务,根据客户需求开发和定制产品,支持我们的客户创造清洁能源,以实现可持续的未来。截至目前,公司产品已经应用于16个行业,...
所属行业 风电设备
所属地域 北京
所属板块 机构重仓-风能-融资融券-沪股通-工程机械概念-专精特新
办公地址 北京市通州区创益东二路15号院1号楼
联系电话 010-69598980
公司网站 www.3sindustry.com
电子邮箱 ir@3slift.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
风电行业79181.6799.0544952.3999.83
其他(补充)574.450.7213.190.03
其他行业183.840.2364.450.14

    中际联合最近3个月共有研究报告2篇,其中给予买入评级的为2篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-03-25 财信证券 袁玮志买入中际联合(6053...
中际联合(605305) 投资要点: 高空安全作业设备龙头,产品不断迭代升级。公司专注于高空安全作业设备的研发和生产,现阶段产品聚焦风电领域,经过多年的持续研发投入,申请专利累计超600项,主营的高空升降设备完成了从助爬器、免爬器再到升降机的产品迭代升级。展望后续,随着大兆瓦风机尤其是深远海风电项目的离岸距离更远,风、浪、潮、涌等海况更加复杂,机组的日常维护和故障消缺的难度更大,对高性能的高空作业设备的需求也更高。 聚焦低价值量、高毛利率缝隙市场,国内竞争格局稳定、市场地位稳固。从风电设备的角度来看,公司的产品价值量在风机中的占比偏低,对潜在竞争对手的吸引力有限;从工程机械设备的角度来看,风电领域的高空作业设备市场规模偏小,属于一种缝隙市场。整体来看,公司产品市场的特性不容易吸引潜在竞争对手。公司已经在风电高空作业设备环节形成了单一寡头垄断的市场竞争格局,产品的利基性突出,整体毛利率为43%以上,净利率为20%以上。 积极拓展高毛利率海外市场,直销渠道提高客户粘性。公司海外市场营收占比从2018年的9.86%逐年提升至21年的16.99%,并在22年大幅跃升至39.34%;22年海外市场毛利率高出国内市场接近20个百分点。公司坚持与客户直接合作的直销模式,打造本土化团队,构建了公司在当地的销售护城河,并通过渠道和品牌在下游客户端建立较强的产品粘性。公司IPO募投项目之一美洲市场营销及售后网络建设经过几年的深耕细作,已经开始取得效果,22年美洲公司净利润占比超10%。海外市场的竞争对手多为集团性公司下设的子公司或业务部门,公司与之相比盈利能力明显领先,公司能够集中全公司的资源深耕产品的研发和升级,及时响应客户需求。 向非风电领域拓展成为必然选择。国内市场的高市占率也意味着量的逻辑或市占率提升的逻辑比较难,风电零部件公司的多元化拓展也多依靠此前主营业务的底层共性技术,公司主动延伸至石化、电网、市政和桥梁等非风电领域,同时切入家庭/个人应急安全防护等领域,未来将有效平滑风电板块带来的营收波动。23年非风电业务市场的订单约1,000-2,000万,同比增长8-10倍,有望成为新的利润增长点。 盈利预测与估值。公司是风电高空作业龙头,国内市占率高、依靠产品升级迭代带来单机价值量提升;国外市占率仍有望进一步提升,尤其是在美洲等地已经取得积极效果;此外,国内外均有存量机组改造和风电运维服务市场,有望继续为公司带来风电领域内的增量业绩。除风电外,电网、石化、市政、桥梁和个人应急防护等非风电领域也值得期待,未来有望成为新的利润增长点。我们预计公司2023-2025年营收9.85/14.50/17.90亿元,归母净利润1.46/2.57/3.49亿元,eps为0.96/1.69/2.30元,对应PE为39.89/22.70/16.70倍。给予24年25-30倍PE,目标价格区间42.25-50.7元,维持公司“买入”评级。 风险提示:风电装机不及预期,新产品研发不及预期,非风电领域新产品的推广不及预期,销售、管理等费用大幅增长但海外市场拓展不及预期。
2024-02-02 华鑫证券 傅鸿浩,...买入中际联合(6053...
中际联合(605305) 深耕风电领域高空安全作业设备,海外占比逐年提升 公司是国内领先的高空安全作业设备及服务解决方案提供商,主要产品包括高空安全升降设备和高空安全防护设备,2023年前三季度公司实现营业收入69932万元,同比上升24.50%;实现归母净利润11854万元,同比下降10.17%,主要系公司加大研发投入,扩大销售规模所致。 公司产品已经成功应用于全球16个行业,61个国家和地区。近几年公司海外营收占比逐步提高,2023上半年公司实现海外营收2.04亿元,同比增长73.12%,营收占比46.24%。从2023年新签订单来看,海外订单占比约为50%。 风机大型化有望推动设备渗透率进一步提高 风力发电行业目前是公司产品目前最主要的应用领域。公司主要产品在国内市场的市占率约为70%;公司升降产品在欧洲风电行业市占率率约30%,免爬器在北美和亚太市场占有率接近100%。 风力发电行业中风机大型化是未来行业的发展方向。风机大型化后风机高度相应更高,因此公司的升降机、大载荷升降机、平台自动开闭系统等效率更高的设备渗透率也会进一步提升,同时塔筒高度的增加也会提升相应产品的价格。 在手订单充裕,多元化发展打开增长空间 公司目前在手订单充裕,2023全年公司新签订单、发货数量、安装数量均约保持50%的增长。在风电领域之外,公司也在积极拓展其他下游行业发展。2023年公司非风电业务的产品有工业升降设备(物料输送机、爬塔机、工业升降机等),安全及防护产品及应急救援装备等,在非风电领域的订单约在1,000-2,000万的金额,同比增长约8-10倍。 盈利预测 我们看好公司海外业务持续高增,多元化下游行业发展打开公司增长空间,预测公司2023-2025年收入分别为10.3、13.5、17.8亿元,EPS分别为1.27、1.98、2.75元,当前股价对应PE分别为26.1、16.8、12.1倍,首次覆盖,给予“买入”投资评级。 风险提示 风电新增装机不及预期,国际市场拓展不及预期,非风电领域拓展不及预期等。
2023-10-29 浙商证券 邱世梁,...买入中际联合(6053...
中际联合(605305) 中际联合点评报告 三季度业绩略低于预期,2023年前三季度归母净利润同比下降10% 2023年前三季度公司实现营收6.99亿元,同比增长24.5%;归母净利润1.19亿元,同比下降10.17%;扣非归母净利润1.03亿元,同比下滑7.72%。单2023Q3,公司实现营收2.58亿元,同比增长28.81%,环比下降2.78%;归母净利润3678万元,同比下降18.21%,环比下降44.8%;扣非归母净利润3335万元,同比增长5.3%,环比下降42.65%。利润端环比下滑可能系汇兑损益大幅变动所致。 销售毛利率显著提升;在手订单高增长,保障公司业绩快速增长 盈利能力来看:2023年前三季度公司销售毛利率46.09%,同比提升3.09pct;销售净利率16.95%,同比下降6.54pct。单2023Q3,销售毛利率45.41%,同比提升4.16pct,环比提升0.26pct;销售净利率14.24%,同比下降8.18pct,环比下降10.84pct。单2023Q3销售净利率同比下滑主要系公司加大人力资源、研发方面投入所致;环比下滑主要系财务费用率大幅提升所致。 费用率来看:2023年前三季度期间费用率约30.33%,同比增长9.01pct。其中销售、管理、研发、财务费用率同比增加3.02、1.82、1.98、2.19pct。单2023Q3期间费用率33.46%,环比增长13.23pct,主要系财务费用率环比增长7.52pct。在手订单:截止2023-9-30,公司合同负债1.17亿元,同比增长121.19%,环比增长88.72%;存货2.49亿元,同比增长27.39%,环比增长13.51%。在手订单高增,为业绩高增提供保障。 2023年业绩拐点向上;持续看好公司海外市场、多领域拓展 短期来看:下半年进入国内风电传统吊装旺季,海风景气度拐点向上,零部件需求提升。6月16日三峡大丰800MW海风项目设计施工项目招标开启。9月13日国信大丰85万千瓦海风项目海域使用申请已公示。9月25日,国能龙源射阳100万千瓦海上风电项目获核准批复。10月11日广东省发改委发布《广东省2023年省管海域海上风电项目竞争配置结果的通知》,公布15个省管海上风电项目7GW的竞配结果。综上,我们认为影响海风进展不利因素或已消除,海风装机将回暖。公司应用在海风场景产品价值量更高,有望受益于国内海风新增装机回暖。长期来看:1)海外市场:美国、印度风电存量市场空间大。2018-2023H1公司海外收入占比从9.86%提升至46.24%。公司将凭借自身优势,实现海外市场渗透率持续提升。2)其他领域:公司产品可运用在多领域,如风电、建筑、电网、通讯、桥梁等。2022年公司爬塔机、爬梯导向物料输送机、智能安全防护设备、工业升降机等新产品开发成功并推向市场,拓展业务范围,为公司培育新增长点。 盈利预测 预计公司实现归母净利润分别为1.9、3.0、4.0亿元,同比增长25%、55%、35%,CAGR=45%;现价对应P/E25、16、12X,维持“买入”评级。 风险提示:国内风电新增装机不及预期;海外及其他领域拓展不及预期。
2023-09-27 浙商证券 邱世梁,...买入中际联合(6053...
中际联合(605305) 事件:9月27日晚间,公司发布《关于投资建设中际联合高空装备研发生产项目一期的公告》。 公司拟投建其他领域产能,预计2027年达产后实现营收约8.7亿元公司全资子公司中际装备拟投资3.25亿建设“中际联合高空装备研发生产项目一期”,项目建设期拟定3年,将于2027年达产,预计达产后实现营收约8.7亿元。 1)拟扩产品线:本次拟建设CAS自动提升系统(提升机、爬塔机)、BMU(建筑悬吊平台)、PPE(个人防护用品)产品等三大类产品的生产线。 2)实施内容:本项目将利用现有厂房升级改造,增加研发设备、检测设备、生产设备、运输设备、办公设备等,扩大公司生产规模,提高产品质量和生产效率,同时积极引进高素质技术人才、管理人才,在公司自主创新能力和研发能力方面持续提升,不断保持和扩大公司在技术研发及产品创新方面的优势,积极参与全球化的市场竞争,不断满足国内外高端客户的产品需求,为行业提供具有竞争优势的产品,使公司高空安全作业设备在更多的细分市场应用中占据主动。 3)积极影响:将进一步丰富公司产品种类、拓展公司产品应用领域,为实现公司对下游客户的精准化服务奠定重要的产品创新和研发基础,进一步提高公司在全球市场的竞争力,保证公司的可持续发展。 2023年业绩拐点向上;持续看好公司海外市场、其他领域及后市场服务拓展 短期来看:1)需求端:下半年进入国内风电传统吊装旺季,零部件需求提升。近日国能龙源射阳100万千瓦海上风电项目获核准批复,此前三峡大丰800MW海风项目设计施工项目招标开启、国信大丰85万千瓦海风项目海域使用申请已公示。影响江苏海风进展不利因素或已消除,海风装机将回暖。公司应用在海风场景产品价值量更高,有望受益于国内海风新增装机回暖。2)成本端:公司安全防护类产品原材料占比高,将受益于原材料价格下降。 长期来看:1)海外市场:美国、印度风电存量市场空间大。2018-2023H1公司海外收入占比从9.86%提升至46.24%。公司将凭借自身优势,实习海外市场渗透率持续提升。2)其他领域:公司产品可运用在多领域,如风电、建筑、电网、通讯、桥梁等。2022年公司爬塔机、爬梯导向物料输送机、智能安全防护设备、工业升降机等新产品陆续开发成功并推向市场,拓展业务范围,为公司培育新增长点。3)后市场服务:风电后市场空间广阔,根据《中国后市场发展报告2022》显示,预计到2025年我国风电后市场市场规模突破650亿。 盈利预测 预计公司实现归母净利润分别为2、3.1、4.1亿元,同比增长29%、53%、34%,CAGR=43%;现价对应P/E24、16、12X,维持“买入”评级。 风险提示:国内风电新增装机不及预期;海外及其他领域拓展不及预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
刘志欣董事长,总经理... 53.4 3690 点击浏览
刘志欣先生,1970年1月出生,中国国籍,无永久境外居留权,上海交通大学本科学历。曾在首都钢铁公司设计院、上海凯特克贸易有限公司、北京东方氏纬贸易有限公司、世创(北京)科技发展有限公司、北京加汇通业机电技术有限公司等任职。2008年5月起历任中际联合董事长兼总经理。现任本公司董事长、总裁。
XIJUN EUGENE WANG(王喜军)高级副总裁,非... 74.77 314.4 点击浏览
王喜军(XIJUN EUGENE WANG)先生,1969年3月出生,美国国籍,无其他永久境外居留权,持有中华人民共和国外国人永久居留身份证,美国弗吉尼亚理工大学研究生学历。曾在青岛啤酒股份有限公司、美国Scienstry Inc.公司、美国Simplimatic Automation公司等任职。2011年5月起就职于中际联合,历任公司董事兼副总经理。现任本公司董事、高级副总裁。
马东升高级副总裁,非... 67.2 419.2 点击浏览
马东升先生,1969年12月出生,中国国籍,无永久境外居留权,内蒙古工学院本科学历。曾在首都钢铁公司设计院、北京远东空调通风设备有限公司等任职。2011年5月就职于中际联合,历任公司董事、本公司董事兼副总经理。现任本公司董事、高级副总裁。
谷雨高级副总裁,非... 79.54 -- 点击浏览
谷雨女士,1976年2月出生,中国国籍,无永久境外居留权,北京大学本科学历。曾在北京市嘉诚泰和律师事务所任职。2005年7月就职于中际联合,历任公司财务总监、董事、副总经理兼董事会秘书。现任本公司董事、高级副总裁。
张金波非独立董事,总... 56 -- 点击浏览
张金波先生,1970年2月出生,中国国籍,无永久境外居留权,北京交通大学本科学历。曾在沈阳铁路局通辽分局赤峰电务段、台湾炜业电子科技公司、北京宏铁电通科技发展公司、北京东越泰思特电子技术有限责任公司、北京北交致远科技有限公司等任职。2005年8月就职于中际联合,历任公司工程师、监事、职工代表监事、监事会主席、审计部经理。现任本公司董事、总工程师、审计部负责人。
刘文峰非独立董事 -- -- 点击浏览
刘文峰先生,1968年11月出生,中国国籍,无永久境外居留权,大连交通大学本科学历,曾在首钢总公司机电公司、富根智能电表公司、颇尔过滤器(北京)有限公司任职,2007年1月就职于中际联合,历任生产中心总经理,副总裁。现任本公司董事、副总裁。
刘亚锋董事会秘书,总... 81.54 -- 点击浏览
刘亚锋先生1980年12月出生,中国国籍,无永久境外居留权,北京大学研究生学历。曾在内蒙古北方重工业集团有限公司、科研所等任职。2006年9月就职于中际联合,历任公司电气工程师、总经理助理、监事会主席、董事会秘书。现任本公司董事会秘书。
田华独立董事 -- -- 点击浏览
田华女士,1974年1月出生,中国国籍,无永久境外居留权,东北财经大学硕士学历,拥有中国注册会计师资质。曾在北京寰宇行思广告有限公司任财务总监,北京华翰晓天咨询有限责任公司任运营负责人,中际联合任独立董事。现任本公司独立董事。
杨艳波独立董事 -- -- 点击浏览
杨艳波先生,1978年12月出生,中国国籍,无永久境外居留权,北京理工大学工学博士学位,助理研究员。2006年至今任职于北京理工大学,现任北京理工大学物理学院行政副院长。现任本公司独立董事。
刘东进独立董事 7 -- 点击浏览
刘东进先生,1963年4月出生,北京大学研究生学历。历任北京大学法学院助教、讲师,北京大学法学院副教授;现任北京市法学会科技法学研究会副会长、北京中科润宇环保科技股份有限公司独立董事、鸿合科技股份有限公司独立董事、广东利元亨智能装备股份有限公司独立董事、北京中科三环高技术股份有限公司独立董事。2020年6月至今担任本公司独立董事。现任本公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-03-143S Brasil Ltda(暂定名)500.00实施中
2024-02-28嘉兴自知一号股权投资合伙企业(有限合伙)1200.00签署协议
2023-06-10中际联合(北京)能源科技有限公司5000.00实施完成
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