当前位置:首页 - 行情中心 - 李子园(605337) - 公司资料

李子园

(605337)

  

流通市值:52.97亿  总市值:52.97亿
流通股本:3.94亿   总股本:3.94亿

李子园(605337)公司资料

公司名称 浙江李子园食品股份有限公司
上市日期 2021年01月27日
注册地址 浙江省金华市金东区曹宅镇李子园工业园
注册资本(万元) 3944321430000
法人代表 李国平
董事会秘书 程伟忠
公司简介 浙江李子园食品股份有限公司成立于1994年,总部位于浙江省金华市,是一家集乳制品、含乳饮料及其它饮料研发、生产、销售于一体的股份有限公司。公司产品有含乳饮料、乳制品、植物蛋白饮料、复合蛋白饮料、果汁饮料、谷物类饮料六大系列,其中李子园甜牛奶乳饮料系列在市场同类产品中独树一帜,凭借...
所属行业 食品饮料
所属地域 浙江
所属板块 转债标的-电商概念-上证380-沪股通-乳业
办公地址 浙江省金华市金东区丹溪东路1016号李子园科创大楼
联系电话 0579-82881528
公司网站 www.liziyuan.com
电子邮箱 zqswb@liziyuan.com
暂无数据

    李子园最近3个月共有研究报告3篇,其中给予买入评级的为3篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-02-08 中国银河 刘光意买入点评:激发员工...
点评:激发员工积极性,助力新战略目标》研报附件原文摘录)
李子园(605337) 核心观点: 事件:2月5日,公司发布2024年员工持股计划(草案),合计受让的股份总数不超过850万股,占公司当前总股本的2.15%,购买股份价格为7.5元/股,股票来源为此前回购的公司股票。 主要覆盖高管与营销团队,激发前线人员主观能动性。本员工持股计划覆盖对象不超过379人,其中董监高共10人,合计认购比例不超过8.6%,中高层管理人员、核心业务(技术)骨干以及其他人员合计认购比例不超过79.7%,剩余11.7%为预留份额。相较于上市前的股权激励,本次员工持股计划的参与对象涵盖较多营销人员,将激活销售团队积极性。 目标锚定中高双位数增长,助力未来发展新战略。本员工持股计划仅考核营收:1)解锁期一,以2023年为基数,2024年增速不低于18%;2)解锁期二,以2023年为基数,2025年复合增速不低于18%;或以2024年为基数,2025年增速不低于18%。总体来看,公司23-25年收入复合增速有望维持在18%以上,较2022-2023年明显提速,即公司在新品推出+品牌焕新+网点拓展等因素共同驱动下步入新的战略发展期。 短期业绩有望环比改善,长期关注品牌焕新与渠道扩张。短期看,预计23Q4平稳过渡,24Q1收入端受益于渠道补库存+低基数而有望实现环比改善。长期看,1)品类维度,公司甜牛奶系列经过多年培育已成长为十亿级单品,对标头部品牌仍有较大增长空间;2)渠道维度,公司计划针对不同渠道类型推出不同规格产品,传统优势渠道继续下沉与裂变(分为流通渠道+早餐渠道+小餐饮渠道),新渠道亦积极布局,通过无蔗糖等产品布局现代渠道,通过定制产品布局零食折扣店;3)品牌维度,公司与华与华合作,通过打造“李子园同学”logo以实现品牌年轻化,同时积极开展“腾讯音乐甜美女生大赛”线下活动,长期来看品牌升级红利有望逐渐释放。 投资建议:暂不调整盈利预测,预计2023~2025年归母净利润为2.6/3.0/3.5亿元,同比+15.4%/16.2%/16.8%,PE为15/13/11X,考虑到未来新战略计划的实施叠加员工持股计划有利于激发团队积极性,维持“推荐”评级。 风险提示:动销恢复不及预期的风险,渠道下沉不及预期的风险,新品表现不及预期的风险,食品安全风险。
2024-02-06 华鑫证券 孙山山买入李子园(605337...
李子园(605337) 事件 李子园发布2024年员工持股计划(草案)及管理办法。 投资要点 持股计划覆盖面广,激励充分 持股规模方面,不超过850.00万股,占公司目前总股本的2.15%;资金总额不超过6375.00万元,购买价格7.50元/股。参与人员方面,1)首次受让部分包括董高监共10人,合计认购份额不超过547.50万份,占总份额8.59%;中高层管理人员、核心业务(技术)骨干等合计认购份额不超过5079.00万份,占总份额79.67%。2)预留份额748.50万份,占总份额11.74%。股份来源方面,1)公司董事会2023年10月9日审议通过《关于以集中竞价交易方式回购股份的方案》的议案,同意使用自有资金以集中竞价交易方式回购股份,用于实施员工持股计划或股权激励。2)拟回购股份资金总额1.5-3亿元;回购股份价格不超过人民币24.66元/股;回购期限为自董事会审议通过回购股份方案之日起12个月内。购买价格方面,员工持股计划(含预留份额)购买公司回购股份的价格为7.50元/股。 考核目标设定较高,彰显信心 考核办法方面,1)第一个解锁期,以2023年营收为基数,2024年营收增长率不低于18.00%。2)第二个解锁期,以2023年营业收入为基数,2025年营业收入复合增长率不低于18.00%;或以2024年为基数,2025年营业收入增长率不低于18.00%。我们认为,公司考核目标设定增速较高,体现经营信心,1月丰富礼品装产品矩阵、加大推广力度叠加春节备货错期,预计整体业绩增长较好。 盈利预测 我们看好公司作为甜牛奶龙头进行品牌焕新,早餐渠道招商提高占有率,全国市场扩张贡献增量,长期增长动力仍足。根据四季度情况,我们略调整公司2023-2025年EPS分别为0.61/0.72/0.85元(前值为0.68/0.88/1.05),当前股价对应PE分别为16/14/12倍,维持“买入”投资评级。 风险提示 宏观经济下行风险、新品推广不及预期、原材料大幅上涨风险、产能投放不及预期、产品单一风险等。
2024-01-15 中国银河 刘光意买入李子园(605337...
李子园(605337) 核心观点 李子园:小而美的区域型乳饮料公司,甜牛奶为核心大单品。公司深耕乳饮料领域近30年,穿越多轮行业周期,产品端以甜牛奶为核心大单品,同时通过布局乳味风味饮料、复合蛋白饮料以扩充产品矩阵;渠道端基于经销商深耕差异化的特通渠道+传统渠道,以浙江为基地市场向西南、华中与华南等外围市场扩张。 纵向复盘:穿越30年经营周期,差异化竞争+渠道红利推动业绩高增。公司成立近30年,穿越4轮经营周期,其中二个阶段的业绩取得较好表现:1)1994-2006年,顺应当时消费趋势,基于金华奶源优势以及快速招商扩张,在华东、西南与华中地区奠定了品牌知名度;2)2016-2021年,在消费升级背景下步入品牌复兴周期,期间业绩CAGR约27%,主要得益于:a.宏观需求复苏+国潮复兴;b.通过差异化竞争+渠道红利形成核心竞争优势。 短期展望:需求渐进式复苏与成本压力缓和,业绩复苏斜率有望继续抬升。2022年疫情反复与成本压力导致公司业绩承压,2023年前三季度随着需求复苏以及大包粉价格回落,公司业绩迎来恢复性增长。展望23Q4,公司将在收入低基数背景下加大费用投放力度,品牌升级的红利或逐渐释放,预计动销恢复的斜率有望继续抬升,此外考虑到大包粉与包材成本压力同比下降,叠加政府补助或计入报表,利润端亦有望增长。 长期展望:品牌升级焕新与渠道裂变精耕,大单品全国化仍有空间。1)品类维度:公司甜牛奶系列经过多年培育已成长为十亿级单品,预计远期收入或30亿元,同时可布局泛饮料来培育第二增长曲线。2)渠道维度:公司对标其他乳品饮料企业仍有较大渠道下沉空间,计划针对不同渠道类型推出不同规格产品,传统优势渠道继续下沉与裂变(分为流通渠道+早餐渠道+小餐饮渠道),新渠道亦积极布局,通过无蔗糖等产品布局现代渠道,通过定制产品布局零食折扣店;3)品牌维度:公司与华与华合作,通过打造“李子园同学”logo以实现品牌年轻化,同时积极开展“腾讯音乐甜美女生大赛”线下活动,长期来看品牌升级红利有望逐渐释放。 盈利预测与投资建议:预计2023~2025年收入分别为14.4/16.7/19.4亿元,分别同比+2.6%/16.1%/16.3%,归母净利润分别为2.6/3.0/3.5亿元,分别同比+15.4%/16.2%/16.8%,EPS分别为0.65/0.75/0.88元,对应PE为21/18/15X,公司23年PE低于可比公司均值25X,考虑到公司新战略计划的实施叠加董事长增持股票彰显信心,同时公司回购股票拟用于股权激励,维持“推荐”评级。 风险提示:动销恢复不及预期的风险;渠道下沉不及预期的风险;新品表现不及预期的风险;食品安全问题的风险。
2023-12-29 中国银河 刘光意买入李子园(605337...
李子园(605337) 李子园:小而美的区域型乳饮料公司,甜牛奶为核心大单品。公司深耕乳饮料领域近30年,穿越多轮行业周期,产品端以甜牛奶为核心大单品,同时通过布局乳味风味饮料、复合蛋白饮料以扩充产品矩阵;渠道端基于经销商深耕差异化的特通渠道+传统渠道,以浙江为基地市场向西南、华中与华南等外围市场扩张。 纵向复盘:穿越30年经营周期,差异化竞争+渠道红利推动业绩高增。公司成立近30年,穿越4轮经营周期,其中二个阶段的业绩取得较好表现:1)1994-2006年,顺应当时消费趋势,基于金华奶源优势以及快速招商扩张,在华东、西南与华中地区奠定了品牌知名度;2)2016-2021年,在消费升级背景下步入品牌复兴周期,期间业绩CAGR约27%,主要得益于:a.宏观需求复苏+国潮复兴;b.通过差异化竞争+渠道红利形成核心竞争优势。 短期展望:需求渐进式复苏与成本压力缓和,业绩复苏斜率有望继续抬升。2022年疫情反复与成本压力导致公司业绩承压,2023年前三季度随着需求复苏以及大包粉价格回落,公司业绩迎来恢复性增长。展望23Q4,公司将在收入低基数背景下加大费用投放力度,品牌升级的红利或逐渐释放,预计动销恢复的斜率有望继续抬升,此外考虑到大包粉与包材成本压力同比下降,叠加政府补助或计入报表,利润端亦有望增长。 长期展望:品牌升级焕新与渠道裂变精耕,大单品全国化仍有空间。1)品类维度:公司甜牛奶系列经过多年培育已成长为十亿级单品,预计远期收入或30亿元,同时可布局泛饮料来培育第二增长曲线。2)渠道维度:公司对标其他乳品饮料企业仍有较大渠道下沉空间,计划针对不同渠道类型推出不同规格产品,传统优势渠道继续下沉与裂变(分为流通渠道+早餐渠道+小餐饮渠道),新渠道亦积极布局,通过无蔗糖等产品布局现代渠道,通过定制产品布局零食折扣店;3)品牌维度:公司与华与华合作,通过打造“李子园同学”logo以实现品牌年轻化,同时积极开展“腾讯音乐甜美女生大赛”线下活动,长期来看品牌升级红利有望逐渐释放。 盈利预测与投资建议:预计2023~2025年收入分别为14.4/16.7/19.4亿元,分别同比+2.6%/16.1%/16.3%,归母净利润分别为2.6/3.0/3.5亿元,分别同比+15.4%/16.2%/16.8%,EPS分别为0.65/0.75/0.88元,对应PE为21/18/16X,公司23年PE低于饮料可比公司均值25X,考虑到公司新战略计划的实施叠加董事长增持股票彰显信心,同时回购股票拟用于股权激励,维持“推荐”评级。 风险提示:动销恢复不及预期的风险;渠道下沉不及预期的风险;新品表现不及预期的风险;食品安全问题的风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
李国平董事长,法定代... 130.92 8639 点击浏览
李国平,1994年10月至2016年9月在浙江李子园担任执行董事及总经理;2016年9月至今在公司担任董事长。目前李国平先生同时还担任水滴泉投资执行董事和经理、李子园贸易执行董事和经理、李子园电子商务监事。
朱文秀总经理,非独立... 106.38 213.4 点击浏览
朱文秀,1999年7月至2016年9月在浙江李子园担任副总经理;2016年9月至今在公司担任董事及总经理。目前朱文秀先生同时还担任龙游李子园监事、江西李子园监事。
方建华副总经理 80.48 157.3 点击浏览
方建华,1997年7月至2000年8月在金华市双龙制药厂担任业务经理;2000年8月至2002年7月在金华利元保健食品有限公司担任业务经理;2002年8月至2016年9月在浙江李子园先后担任营销部经理、副总经理;2016年9月至今在公司担任副总经理。目前方建华先生同时还担任李子园电子商务执行董事。
苏忠军副总经理,非独... 65.69 171.7 点击浏览
苏忠军,1995年5月至2016年9月在浙江李子园先后担任厂长、生产副总、对外合作部经理、副总经理;2016年9月至今在公司担任董事及副总经理。目前苏忠军先生同时还担任龙游李子园执行董事。
王旭斌副总经理,非独... 40.87 2078 点击浏览
王旭斌,1993年3月至1995年3月在金华市金港食品厂担任总经理;1998年7月至2008年1月在金东李子园担任总经理;2008年2月至2016年9月在浙江李子园先后担任副总经理、监事;2016年9月至今在公司担任董事及副总经理。目前王旭斌女士同时还担任李子园贸易监事、誉诚瑞投资执行事务合伙人。
王顺余副总经理,非独... 53.28 47.78 点击浏览
王顺余,2007年7月至2016年9月在浙江李子园先后担任技术中心实验员、生产车间主任、技术中心副主任、技术中心主任、技术中心经理;2016年9月至今在公司担任董事,并先后兼任技术中心经理、技术中心总监、品质管理部总监、副总经理。目前王顺余先生同时还担任杭州李子园科技监事。
付成丽副总经理 16.8 -- 点击浏览
付成丽,1999年7月至2001年12月担任浙江李子园研发中心研发员;2003年12月至2008年8月任浙江李子园技术中心主任;2009年12月至2011年11月担任上海金丝猴食品有限公司质量总监;2011年11月至2019年4月担任杜邦营养与健康上海研究中心乳品和饮料研究专家;2019年4月至2022年6月担任李子园技术中心总监;2022年6月至今担任公司品质总监;2022年9月至今担任公司副总经理。目前付成丽女士同时还担任金华市上书房咖啡食品有限公司执行董事兼总经理、金华市婺城区上书房咖啡食品经营部经营者。
夏顶立非独立董事 -- -- 点击浏览
夏顶立,2009年9月至2013年8月在中国外运股份有限公司先后担任会计主管、财务经理;2013年8月至2015年4月在弘毅投资(北京)有限公司担任分析主管;2015年5月至今先后担任茅台建信投资总监、副总经理、董事;2019年9月至今在公司担任董事;2022年3月至今在嘉美食品包装(滁州)股份有限公司担任董事。
程伟忠董事会秘书 46.21 160.5 点击浏览
程伟忠,1992年9月至1997年10月在杭州搪瓷厂担任技术员;1997年10月至2003年6月在金华李子园塑料厂担任厂长;2003年6月至2016年9月在浙江李子园担任董事长秘书,2016年9月至今在公司担任董事会秘书。程伟忠先生目前还担任江西李子园执行董事。
陆竞红独立董事 6 -- 点击浏览
陆竞红先生:中国国籍,无境外永久居留权,1970年2月出生,副教授,注册会计师。2000年6月至2010年4月在浙江师范大学经济与管理学院先后担任课程组组长、系主任;2010年4月至2018年10月在浙江师范大学行知学院先后担任分院院长、学院副院长;2018年10月至今在浙江师范大学计划财务处任副处长。2018年8月至今在公司担任独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2022-05-19浙江李子园食品股份有限公司实施完成
2021-11-30浙江李子园贸易有限公司900.00实施完成
2021-08-19金华市药检局西侧、丹溪东路以北地块3205.65实施完成
TOP↑