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睿创微纳

(688002)

  

流通市值:177.22亿  总市值:177.22亿
流通股本:4.47亿   总股本:4.47亿

睿创微纳(688002)公司资料

公司名称 烟台睿创微纳技术股份有限公司
上市日期 2019年07月02日
注册地址 烟台开发区贵阳大街11号
注册资本(万元) 4473040290000
法人代表 马宏
董事会秘书 黄艳
公司简介 烟台睿创微纳技术股份有限公司(股票代码:688002.SH)是领先的、专业从事专用集成电路、特种芯片设计与制造技术开发的国家高新技术企业,深耕红外、微波、激光三大领域,掌握多光谱传感研发的核心技术与AI算法研发等能力,为全球客户提供性能卓越的MEMS芯片、ASIC处理器芯片、红外...
所属行业 半导体
所属地域 山东
所属板块 军工-转债标的-基金重仓-机构重仓-股权激励-预盈预增-融资融券-国家安防-病毒防治-中证500-无人机-上证380-沪股通-军民融合-富时罗素-国产芯片-传感器-机器人概念-科创板做市股
办公地址 烟台开发区贵阳大街11号
联系电话 0535-3410615
公司网站 www.raytrontek.com
电子邮箱 raytron@raytrontek.com
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    睿创微纳最近3个月共有研究报告1篇,其中给予买入评级的为1篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-01-26 国元证券 马捷买入睿创微纳(6880...
睿创微纳(688002) 事件:1月22日,公司发布2023年度业绩预告,期内预计实现归母净利润5亿元左右,同比增长59.55%;预计实现扣非归母净利润4.2亿元左右,同比增长68.59%。 2023年业绩预告符合预期,利润实现高速增长 公司发布2023年度业绩预告,报告期内预计实现归母净利润5亿左右,同比增长59.55%左右,预计实现扣非归母净利润4.2亿元左右,同比增长68.59%。由此测算,23Q4单季度预计实现归母净利润1.13亿元左右,实现扣非归母净利润0.76亿左右,四季度利润同比保持稳定。本次业绩大幅增长主要系(1)报告期内,公司持续加大研发投入和新产品开发力度,积极开拓市场,扩大销售,订单充足;(2)公司收到政府补助形成其他收益约7858.89万元。未来随着下游放量节奏加快,公司业绩有望实现持续增长。 特种领域应用广泛,海外市场营收稳健增长 公司在特种装备领域多个项目进入批量交付阶段,其中红外热像仪被广泛应用于侦察、监视和制导等特种装备,包括坦克、装甲车等特种车辆的夜视,反坦克个人携带式武器,特种舰艇夜间识别和射击指挥系统等。海外领域,公司凭借先进的红外热成像技术和产品质量,不断拓宽销售网络和销售区域。公司红外探测器、机芯模组、不同领域的应用终端,包括户外、工业测温等产品线持续出海,近年在海外市场的销售收入保持稳健增长态势。 股权激励摊销费用减少,净利润有望持续改善 公司于2020年和2022年先后两次发布股票激励计划,分别授予限制性股票数量550万股、1816万股,占公司股本比例为1.24%、4.07%,主要激励对象为中层管理人员、技术骨干、业务骨干等。根据上述两轮股权激励,公司2023年度全年需摊销股份支付费用约2亿元,相较2022年多7000万左右,2024年摊销股份支付将显著减少,管理费用相应降低,净利润有望持续改善。 募投项目优化产能布局,市场地位巩固提升 公司于2023年2月发行可转债共计募集资金15.65亿元,公司围绕主营业务以借款形式向子公司实施募投,投资内容包括红外热成像整机项目、智能光电传感器研发中试平台。上述项目有助于保持公司在红外应用领域的产品优势,符合公司的发展战略,随着募投项目的陆续达产,公司可以进一步规模化、系统化的进行研究和开发,提升核心竞争力,巩固市场地位。 投资建议及盈利预测 公司是领先的、专业从事专用集成电路、特种芯片及MEMS传感器设计与制造技术开发的国家高新技术企业。红外业务处于行业领先地位,微波业务布局初见雏形,考虑到下游装备放量节奏加快,公司业绩有望达到新高度。预计2023-2025年,公司归母净利润为5.04亿元、7.78亿元、11.79亿元,EPS分别为1.08元、1.67元、2.53元,对应PE为34倍、22倍、15倍,给予“买入”评级。 风险提示 技术与产品研发风险;部分原材料及委托加工服务采购集中度较高的风险;海外业务扩展不及预期风险
2023-11-24 东方财富证... 曲一平增持睿创微纳(6880...
睿创微纳(688002) 【投资要点】 专注于红外和微波产品主营业务。具备多光谱传感研发、多维感知与AI算法研发等技术,专注提供性能卓越的MEMS芯片、ASIC处理器芯片、红外热成像与测温全产业链产品、激光、微波产品及光电系统。睿创微纳拥有InfiRay等品牌商标,主营覆盖于夜视观察、人工智能、机器视觉、自动驾驶、无人机载荷、智慧工业、安消防、物联网、医疗等领域。 2023年三季度营收净利双增长。2023年三季报营收8.78亿,同比增速40.94%,前三季度营收26.2亿,同比增速55.7%。2023年三季度归母扣非净利润为1.14亿,同比增速90.74%,前三季度归母扣非净利润3.4亿,同比增速115.9%。 2023年三季度毛利率有所提升。2023年前三季度毛利率为50.36%,同比上升3.28pct,管理费用率27.86%同比下降2.58pct,销售费用率5.13%同比下降0.58pct,研发费用率17.35%,同比下降4.23pct。公司净利率13.44%,同比上升2.83pct。 红外领域技术领先。睿创微纳研发出世界第一款像元间距8μ m、面阵规模1920×1080大面阵非制冷红外探测器,这填补了中国在高精度芯片研发、生产、封装、应用等方面空白。 微波领域已建立完整产业链。睿创微纳以T/R组件、相控阵子系统及雷达整机进入微波领域,此前于2018年设立全资子公司成都英飞睿,涉足相控阵天线子系统及地面监视雷达整机等微波业务;在2021年收购无锡华测56.253%的股权,开始进入T/R组件业务。成都英飞睿及无锡华测不断加强模块、组件、整机业务,尤其专注于化合物半导体单片微波芯片和硅基毫米波芯片业务。 民用领域需求正在出现突破。红外热像仪正在成为民用领域的重要消费市场,可以应用于新兴经济体中的安防监控、智慧城市、物联网等,未来更多的应用于汽车辅助驾驶、个人消费电子及物联网等新兴领域,市场不断扩大需求广阔。微波领域在国防信息化建设中不断推进,5G/6G及卫星通信等基础设施进一步扩张,包括汽车等终端应用智能化发展的持续迭代,对微波行业需求有长远提振。 【投资建议】 首次覆盖,给予“增持”评级,基于红外热像仪在民用领域需求上升,微波需求在国防信息化和5G/6G设施拓展,我们预测公司2023/2024/2025年的营业收入分别至42.56/46.68/51.24亿元,预测公司2023/2024/2025年归母净利润分别至6.79/9.55/12.18亿元,对应EPS分别为1.52/2.14/2.72元,对应PE分别为31.67/22.52/17.66倍。 【风险提示】 国防军工需求不及预期风险 行业竞争加剧影响毛利风险
2023-10-27 东吴证券 苏立赞,...买入睿创微纳(6880...
睿创微纳(688002) 事件:公司发布2023年第三季度报告。2023年前三季度实现营收26.62亿元,较上年同期增幅55.70%。归属母公司股东的净利润3.87亿元,同比增长112.12%。 投资要点 业绩显著增长,盈利能力不断增强:公司2023年第三季度实现营收8.78亿元,较上年同期增幅40.96%。归属母公司股东的净利润1.29亿元,同比增长84.91%。主要系产品销售收入增长以及产品销售结构变动导致毛利率增高所致。公司2023年三季度研发支出约1.58亿元,较2022年同期增长25.19%,主要是报告期内研发项目投入增长所致。经营活动产生的现金流量净额截至2023年9月达1.451亿元,较上年同期增加12.60%。公司的经济表现稳健,经营状况良好,为未来业务拓展和市场占领提供坚实基础。 新项目进展顺利,核心技术能力稳步提升:截至2023年第三季度,公司在建工程约1.55亿元,较年初约1.12亿元有所增加。报告期内公司不断增加未来产能,推进了一系列产品从研发到批量生产的各个阶段,尤其在双波束卫通相控阵平板天线、红外探测器等领域取得显著进展。公司技术实力雄厚,管理和运营状况良好,各项工作有序推进,确保了2023年生产交付任务的顺利进行。公司上下游协同效应强,保持了与客户的紧密合作关系,为持续稳定发展提供了有力支持。 微波激光领域表现卓越,强化竞争优势:公司围绕红外业务构建了强大的产业生态,同时在微波和激光等多维感知领域实现了突破性进展,为公司的快速发展提供了有力支撑。报告期内,公司深入挖掘非制冷红外技术,全面布局从红外芯片到整机的产业链,依托核心技术和丰富的量产经验,推动了红外热成像技术的发展。在微波领域,公司建立了完整的产业链,涉足了从核心芯片到雷达整机的多个环节,并通过一系列战略举措,进一步强化了公司在这一领域的竞争优势。 盈利预测与投资评级:公司业绩符合预期,基于公司红外行业的领先地位并考虑到下游装备的放量节奏,我们维持先前对公司的预测,2023-2025年归母净利润分别为5.32/7.74/9.93亿元,对应PE分别为37/25/20倍,维持“买入”评级。 风险提示:1)采购集中度较高的风险;2)汇率波动风险;3)存货跌价的风险。
2023-10-25 浙商证券 邱世梁,...买入睿创微纳(6880...
睿创微纳(688002) 事件:公司发布2023年三季报 2023年前三季度公司营收、归母净利分别同比增长56%、112%公司2023年前三季度共实现营收26.6亿元,同比增长56%;实现归母净利3.9亿元,同比增长112%。单季度看,2023Q3公司实现营收8.8亿元,同比增长41%;实现归母净利1.3亿元,同比增长85%。 2023年业绩改善明显:特种装备采购低点已过,产品品类不断拓展 1)随着多个延期项目转入正常交付阶段,2023年公司业绩改善明显。22Q4-23Q3公司营收同比增速分别为64%、77%、55%、41%,归母净利同比增速分别为13%、471%、79%、85%,改善趋势明显。 2)2023年前三季度公司毛利率50.4%,同比提升3.3pct,主要系高毛利的军品恢复正常交付;净利率13.4%,同比提升2.8pct。 3)公司继续加大户外运动等海外市场的拓展,23年上半年海外业务营收6.5亿元,同比增长22%。同时公司车载红外领域获得了包括比亚迪、滴滴在内的多家企业定点项目,同时持续和主机厂、Tier1、自动驾驶公司构建合作关系。 非制冷红外龙头,特种产品放量+民品拓展共驱业绩高增长 1)特种领域:公司是非制冷红外核心供应商,在单兵装备及小型制导武器上优势明显,未来公司业务将不断从枪瞄向制导、从非制冷向制冷、从红外向微波/激光扩展。公司硅基毫米波集成电路已完成由国家某部委及某央企集团专项资金支持的卫星互联网宽带终端中频芯片的设计,T/R组件中标某研究院线阵组件研制项目,新进入高性能精确制导组件应用领域。随相关型号批产放量,有望进一步打开公司特种业务新空间。 2)民用领域:公司户外热像仪产品规模位居行业领先地位,凭借产品力和全产业链带来的成本优势,公司北美新开市场有望复制过去在欧洲市场的成功,此外无人机、车载等新应用也有望推动公司业务快速增长。 成功发行15.6亿元可转债扩产,公司竞争力有望进一步提升 2023年1月公司完成可转债发行,发行总额15.6亿元,募集资金将用于红外热成像整机及智能光电传感器研发中试项目。通过本次募资扩产,公司在红外及光电领域的市场竞争力有望进一步提升。 睿创微纳:预计2023-2025年归母净利复合增速38% 预计公司2023-2025年归母净利分别为5.13、6.62、8.23亿元,同比增长64%、29%、24%,CAGR=38%,对应PE为37、29、23倍,维持“买入”评级。 风险提示: 1)特种订单不及预期;2)海外业务扩展不及预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
马宏董事长,总经理... 149.53 6840 点击浏览
马宏,2010年3月,任睿创微纳总经理;2015年4月至今,任睿创微纳董事长、总经理。
王宏臣副总经理,非独... 82.34 46.99 点击浏览
王宏臣,2009年12月至今,先后任睿创微纳芯片事业部总监、副总经理;2018年5月至今,任睿创微纳董事。
赵芳彦副总经理,非独... 109.58 307.5 点击浏览
赵芳彦,2013年6月至今,2013年6月至2020年9月,任睿创微纳董事会秘书;2019年8月至2021年4月,任睿创微纳财务总监;2013年6月至今,任睿创微纳董事、副总经理。
江斌副总经理 88.94 301.1 点击浏览
江斌,2014年12月至今,任艾睿光电副总经理;2016年11月至2022年10月,任睿创微纳董事;2020年4月至今,任睿创微纳副总经理。
陈文礼副总经理 78.55 70.5 点击浏览
陈文礼,2010年3月至今,历任芯片研发工程师、研发部门经理和事业部总监;2017年6月至2020年9月,任公司副总经理;2022年4月至今,任公司副总经理。
李维诚非独立董事 -- 4247 点击浏览
李维诚,2015年至今,任睿创微纳董事。
黄艳董事会秘书 58.77 -- 点击浏览
黄艳,2021年1月至今,历任睿创微纳投资者关系经理、董事会秘书。
张力上独立董事 1.2 -- 点击浏览
张力上,2012年至今,先后任西南财经大学会计学院会计系主任、会计学院教授委员会主席、会计学院教授;2022年10月至今,任睿创微纳独立董事。
邵怀宗独立董事 7.2 -- 点击浏览
邵怀宗,2014年5月至2015年5月,任英国谢菲尔德大学访问学者;2014年1月至今,任电子科技大学副教授、教授;2018年5月至今,任睿创微纳独立董事。
余洪斌独立董事 1.2 -- 点击浏览
余洪斌,2012年1月至2014年11月在新加坡微电子研究院担任项目首席研究员,2012年4月至2014年5月在新加坡国立大学客座助理教授,2014年11月至今任华中科技大学光学与电子信息学院教授;2022年10月至今,任睿创微纳独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-08-08睿思微电子(烟台)有限公司(暂定)1000.00实施中
2023-03-14睿创光子(无锡)技术有限公司(暂定名)1000.00实施中
2022-10-31英飞睿(成都)微系统技术有限公司5000.00董事会预案
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