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中微公司

(688012)

  

流通市值:924.58亿  总市值:924.58亿
流通股本:6.19亿   总股本:6.19亿

中微公司(688012)公司资料

公司名称 中微半导体设备(上海)股份有限公司
上市日期 2019年07月10日
注册地址 上海市浦东新区金桥出口加工区(南区)泰华...
注册资本(万元) 6192794230000
法人代表 GERALD ZHEYAO YIN(尹志尧)
董事会秘书 刘晓宇
公司简介 中微半导体设备(上海)股份有限公司(证券简称“中微公司”,证券代码“688012”)是一家以中国为基地、面向全球的微观加工高端设备公司,为集成电路和泛半导体行业提供极具竞争力的高端设备和高质量的服务。中微开发的等离子体刻蚀设备和化学薄膜设备是制造各种微观器件的关键设备,可加工微米...
所属行业 半导体
所属地域 上海
所属板块 基金重仓-机构重仓-股权激励-LED-长江三角-融资融券-沪股通-MSCI中国-区块链-富时罗素-国产芯片-半导体概念-中芯概念-宁组合-百元股-科创板做市股
办公地址 上海市浦东新区金桥出口加工区(南区)泰华路188号
联系电话 021-61001199
公司网站 www.amec-inc.com
电子邮箱 IR@amecnsh.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
半导体设备收入626351.36100.00339324.35100.00

    中微公司最近3个月共有研究报告13篇,其中给予买入评级的为11篇,增持评级为2篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-03-29 中邮证券 吴文吉买入中微公司(6880...
中微公司(688012) 事件 3月18日,公司公告2023年年度业绩报告。公司2023年实现营收62.64亿元,同比+32.15%;归母净利润17.86亿元,同比+52.67%;新签订单83.60亿元,同比+32.30%。 3月27日,公司公告2024年限制性股权激励计划草案,拟向激励对象授予不超过1080万股限制性股票(约占公告时公司股本总额的1.74%),其中首次授予不超过880万股,预留200万股;本计划限制性股票的授予价格(含预留授予)为76.10元/股。 投资要点 刻蚀设备销售驱动营收增长。公司23年实现营收62.64亿元,同比+32.15%,其中刻蚀设备实现销售约47.03亿元,同比增长约49.43%;MOCVD设备实现销售约4.62亿元,同比下降约33.95%。公司从12年到23年超过十年的平均年营业收入增长率超过35%。公司23年实现归母净利润约17.86亿元,同比+52.67%主要系23年收入增长和毛利维持较高水平,23年公司非经常性损益约5.94亿元,较上年同期增加约3.44亿元,非经常性损益的变动主要系公司于23年出售了部分持有的拓荆科技股份有限公司股票,产生税后净收益约4.06亿元。 刻蚀设备新签订单继续高增。公司23年新增订单金额约83.6亿元,较22年新增订单的63.2亿元增加约20.4亿元,同比增长约32.3%。其中刻蚀设备新增订单约69.5亿元,同比增长约60.1%公司刻蚀设备已应用于全球先进的5纳米及以下集成电路加工制造生产线。在海外先进的5纳米芯片生产线及下一代更先进的生产线上,公司的CCP刻蚀设备均实现了批量销售,已有超过200台反应台在生产线合格运转,23年公司CCP和ICP刻蚀设备均在国内主要客户芯片生产线上市占率大幅提升。由于公司的MOCVD设备已经在蓝绿光LED生产线上占据绝对领先的市占率,受终端市场波动影响,23年MOCVD设备订单同比下降约72.2%。 薄膜等新品开辟新的业务增长极。公司布局的薄膜设备(主要为化学薄膜和外延设备)是除光刻机和刻蚀机外第三大设备市场公司近两年新开发的LPCVD设备和ALD设备,目前已有四款设备产品进入市场,其中三款设备已获得客户认证,并开始得到重复性订单,公司计划在24年推出超过10款新型薄膜沉积设备,在薄膜沉积领域快速扩大产品覆盖度;公司新开发的硅和锗硅外延EPI设备、晶圆边缘Bevel刻蚀设备等多个新产品,也计划在24年投入市场验证。此外,公司通过投资布局了第四大设备市场——光学检测设备。同时,南昌、临港等的厂房陆续投入使用,将进一步带动公司的销售增长。 24年股权激励规模/覆盖人员广泛,行权条件对标国际大厂。24年股权激励拟向激励对象授予不超过1080万份股票期权,其中首次授予880万份,预留200万份,授予价格为76.10元/股,;本激励计划首次授予的激励对象总人数不超过1798人,占公司全部职工人数的99.72%,包括公司董事、高级管理人员、核心技术人员、董事会认为需要激励的其他人员。假设2024年5月授予,则2024-2028年首次授予限制性股票成本摊销预计分别为2.41/2.50/1.37/0.68/0.16亿元。如下表所示,相较于前几次的股权激励,本次股权激励授予股权数量更多、覆盖人员更广,将进一步提升员工的凝聚力、团队稳定性,并有效激发管理团队的积极性,从而提高经营效率,提升公司的内在价值。本次激励业绩考核目标参考对标企业算术平均增长率,对标企业算术平均增长率指各对标企业各考核年度的营业收入累计值定比2023年度的累计营业收入增长率(同中微公司各考核年度累计营业收入增长率算法之和除以五,对标企业指Gartner公布的相应年度全球半导体设备厂商销售额排名前五位的公司(如果Gartner未公布或未及时公布,可采用其他权威机构数据)。 投资建议 我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入84/113/150亿元,实现归母净利润分别为20.61/28.20/37.02亿元,当前股价对应2024-2026年PE分别为45倍、33倍、25倍,维持“买入”评级。 风险提示 外部环境不确定性风险;技术迭代风险;全体员工持股的公司治理风险;上游供应链产能紧张风险;下游扩产不及预期风险。
2024-03-29 中泰证券 王芳,杨...买入中微公司(6880...
中微公司(688012) 投资要点 事件概述: 公司发布2024年股票期权激励计划草案,本激励计划拟授予的限制性股票数量1080万份,占总股本1.74%。授予价格为76.10元/股,为3月27日收盘价的50%,拟授予激励对象1798人,占员工总数99.72%。假设2024年5月授予,首次授予880万股需摊销的总费用为7.11亿元,其中2024-28年分别为2.41/2.50/1.37/0.68/0.16亿元。 激励覆盖面广,利于激发全体员工积极性 业绩考核目标: A:公司从2024年起的累计营收。如25年A为24+25年营收。 B:2023年营收,作为基数。 C:对标企业(全球收入前五的半导体设备商)2024年起的累计营收。 D:对标企业2023年营收。 在2024-27年,如果A/B(中微累计营收相比23年的增速)≥(C/D)(对标企业累计营收比23年的算术平均增速),则100%归属。 激励覆盖面广:此次激励对象覆盖公司99.7%的员工,利于激发公司上下积极性。 23年业绩高增,刻蚀龙头加速成长 公司23年实现营业收入62.6亿元,同增32%;归母净利17.9亿元,同增53%,其中非经损益6亿元,主要系投资收益4.1亿元;扣非净利11.9亿元,同增30%;23Q4实现营业收入22.2亿元,同增31%、环增47%;归母净利6.3亿元,同增66%、环增299%;扣非净利4.6亿元,同增66%、环增113%。公司新签订单83.6亿元,同增32%,其中刻蚀新签69.5亿元,同增60%,MOCVD新签2.6亿元,同降72%。 成长性:1)刻蚀业务受益于国产化,加速成长,23年刻蚀新签订单增速达60%——考虑设备订单交期通常较长,预示24年刻蚀收入增速有望高于22-23年的57%/49%。2)TSV刻蚀有望受益于先进封装迎来高增;3)MOCVD受益于碳化硅需求增长+下游景气复苏,24年有望增长。 投资建议 考虑到公司23年业绩,行业景气持续回暖,我们调整公司2024-26年净利至21.2/26.8/34.7亿元(此前2024-25年预期为18/22亿元),对应PE分别为44/35/27X。展望2024年,公司在手订单饱满,业绩向上趋势显著,维持“买入”评级。 风险提示 激励目标未达成;刻蚀/MOCVD设备新品市场开拓不及预期;下游客户招标不及预期;研报信息更新不及时的风险。
2024-03-24 华金证券 孙远峰,...买入中微公司(6880...
中微公司(688012) 投资要点 2024年3月21日,公司ICP刻蚀设备PrimoNanova?系列第500台反应腔顺利付运。此前,公司发布了《2023年年度报告》。 刻蚀设备龙头全年业绩续创新高,累计超四千个反应腔在客户产线量产 2023年公司实现营收62.64亿元,同比增长32.15%;归母净利润17.86亿元,同比增长52.67%;扣非归母净利润11.91亿元,同比增长29.58%;毛利率45.83%,同比提升0.09个百分点;净利率28.48%,同比提升3.84个百分点;新增订单约83.6亿元,同比增长约32.3%。 单季度看,23Q4公司实现营收22.22亿元,同比增长30.97%,环比增长46.71%;归母净利润6.26亿元,同比增长66.14%,环比增长299.11%;扣非归母净利润4.58亿元,同比增长66.13%,环比增长113.18%。 截至2023年底,公司累计有4067个反应腔在客户124条生产线全面量产,其中CCP反应腔2857个,ICP反应腔648个,MOCVD反应腔544个,LPCVD反应腔18个。 涵盖国内95%以上刻蚀应用需求,超高深宽比技术持续精进 2023年公司刻蚀设备实现营收约47.03亿元,同比增长约49.43%,营收占比约75.09%;新增订单约69.5亿元,同比增长约60.1%,约占新增订单总额的83.13%。公司刻蚀设备可涵盖国内95%以上刻蚀应用需求。 CCP刻蚀设备:2023年公司CCP刻蚀设备交付超400个反应腔,超270个反应腔进入5nm及以下产线。逻辑芯片方面,SD-RIE已在国内领先的逻辑芯片制造客户开展现场验证,同时公司也与多家逻辑芯片制造客户达成现场评估意向;验证成功后公司将实现逻辑芯片CCP刻蚀工艺全覆盖。存储芯片方面,针对超高深宽比刻蚀需求,公司积极布局超低温刻蚀技术的同时,自研的大功率400kHz偏压射频的UD-RIE已在产线验证出具有刻蚀≥60:1深宽比结构的能力。 ICP刻蚀设备:2023年Nanova单台机订单同比增长超100%,至2024年3月21日,Nanova系列第500台反应腔顺利付运。Twin-Star累计安装机台2023年增长超100%。适用于更高深宽比结构刻蚀的NanovaVEHP已获批量重复订单。兼顾深宽比和均匀性的NanovaLUX已付运至多个客户的产线上开始认证。深硅刻蚀设备在先进封装等成熟市场持续获得重复订单,在12英寸的3D芯片的硅通孔刻蚀工艺上成功验证,并进入欧洲MEMS生产线量产。 此外,晶圆边缘Bevel刻蚀设备研发完成,预计2024年进入客户验证。 MOCVD设备稳居主导地位,薄膜沉积设备新品迭出助成长 MOCVD设备:公司在全球氮化镓基LED照明用MOCVD设备市场的份额超80%,累计交付超500个反应腔。Micro-LED用的MOCVD设备已付运样机至国内客户开展生产验证。SiC功率器件用的外延生产设备预计24Q1开展客户端生产验证。 薄膜沉积设备:2023年公司新增4款薄膜沉积设备,其中三款设备已获得客户认证,并取得重复性订单;预计2024年推出超10款薄膜沉积设备。公司钨系列薄膜沉积产品可覆盖存储芯片所有钨应用,并已全部通过客户现场验证。应用于高端存储和逻辑芯片的ALD氮化钛设备的实验室结果显示设备的薄膜均一性和产能均达到世界领先水平。硅和锗硅外延EPI设备已进入工艺验证和客户验证阶段。 投资建议:鉴于公司刻蚀设备验证和交付顺利,在建项目带来一定折旧成本,我们调整原先对公司24/25年的业绩预测。预计2024年至2026年,公司营收分别为83.68/111.63/145.92亿元(24/25年原先预测值为82.65/104.14亿元),增速分别为33.6%/33.4%/30.7%;归母净利润分别为20.33/26.20/34.14亿元(24/25年原先预测值为21.22/26.99亿元),增速分别为13.9%/28.8%/30.3%;对应PE分别为48.4/37.5/28.8倍。公司实现了刻蚀设备全面覆盖,薄膜设备领域侧重于导体/半导体层的薄膜沉积设备,投资上海睿励布局检测设备,三大产品线持续注入强劲增长动力。持续推荐,维持“买入”评级。 风险提示:新技术、新工艺、新产品无法如期产业化风险,市场竞争加剧风险,晶圆厂产能扩充进度不及预期的风险,系统性风险等。
2024-03-24 国信证券 胡剑,胡...买入中微公司(6880...
中微公司(688012) 核心观点 2023年营收增长32.1%,新增订单62.2亿元。公司发布年报:2023年实现营收62.64亿元(YoY+32.1%),归母净利润17.86亿元(YoY+52.7%),扣非归母净利润11.91亿元(YoY+29.6%),其中非经常性损益为出售部分持有的拓荆科技股票产生的税后净收益约4.06亿元。2023年毛利率为45.8%(YoY+0.1pct),维持高位;全年新增订单63.2亿元(YoY+32.3%),有望进一步保持业绩持续增长动能。 2023年专用设备销售656腔,营收51.7亿元。2023年实现专用设备销售收入51.65亿元(YoY+34.3%),占比82.5%,毛利率45.2%(YoY-0.01pct),其中刻蚀设备销售量606腔(YoY+37.4%),实现销售收入47.0亿元(YoY+32.7%);MOCVD销售量收入50腔(YoY-32.4),实现销售收入4.6亿元(YoY-34.0%)。此外,备品备件实现销售收入9.71亿元(YoY+16.3%),占比15.5%,毛利率48.3%,其他业务实现销售收入1.27亿元(YoY+120.8%),占比2.0%,毛利53.7%。 先进工艺刻蚀机验证顺利,薄膜沉积工艺覆盖度提升。2023年,公司CCP和ICP刻蚀设备在国内主要客户芯片生产线上市占率大幅提升,针对28nm及以下大马士革工艺的CCP刻蚀机已进入国内领先客户开展现场验证,超高深宽比刻蚀机在先进存储厂验证,TSV刻蚀设越来越多被应用于先进封装和MEMS器件生产。已有四款LPCVD设备和ALD设备进入市场,其中三款已获得客户认证,并开始获得重复性订单,其他十多种薄膜沉积设备将陆续进入市场。新开发和硅和锗硅外延EPI设备、硅片的EPI外延设备和晶圆边缘Bevel刻蚀设备等多个新产品也会于近期投入市场验证。 投资建议:国内半导体先进工艺设备公司,维持“买入”评级。 我们预计2024-2026年营收83.79/105.37/132.25亿元(2024-2025年前值83.95/104.07亿元);由于国内半导体设备需求持续旺盛以及公司市场份额提升,公司有望继续维持高毛利率水平,营收规模效应不断体现,上调2024-2025年归母净利润至20.50/25.87亿元(前值17.58/21.11亿元),预计2026年归母净利润34.04亿元,当前股价对应2024-2026年47.1/37.3/28.4倍PE,维持“买入”评级。 风险提示:下游晶圆制造产能扩充不及预期风险,新产品开发不及预期的风险,国际关系波动风险等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
GERALD ZHEYAO YIN(尹志尧)董事长,总经理... 977.81 455.9 点击浏览
尹志尧博士,1944年生,中国科学技术大学学士,加州大学洛杉矶分校博士。1984年至1986年,就职于英特尔中心技术开发部,担任工艺工程师;1986年至1991年,就职于泛林半导体,历任研发部资深工程师、研发部资深经理;1991年至2004年,就职于应用材料,历任等离子体刻蚀设备产品总部首席技术官、总公司副总裁及等离子体刻蚀事业群总经理、亚洲总部首席技术官。现任中微公司董事长、总经理、核心技术人员。
陈伟文(WEIWEN CHEN)副总经理,财务... 578.29 65.42 点击浏览
陈伟文先生,1967年生,厦门大学学士、美国阿拉巴马大学硕士。1996年至1999年,担任普华永道会计师事务所审计师;1999年至2000年,担任可口可乐公司总部财务分析师;2000年至2005年,担任霍尼韦尔国际总部资深内审员及中国区飞机引擎分部财务总监;2006年至2007年,担任耶路全球中国国际运输财务总监;2007年至2008年,担任海王星辰连锁药店集团财务总监兼副总经理;2009年至2010年,担任盛大科技财务总监;2010年至2012年,担任阿特斯太阳能集团副总经理兼财务总监。现任中微公司副总经理、财务负责人。
TUQIANG NI(倪图强)副总经理 579.77 93.44 点击浏览
倪图强博士,1962年生,中国科学技术大学学士、硕士,美国德州大学博士、博士后。1995年至2004年,担任泛林半导体技术总监;2004年8月至今,历任中微公司执行总监、副总裁。现任中微公司副总经理、核心技术人员。
刘晓宇副总经理,董事... 506.5 -- 点击浏览
刘晓宇先生,1980年生,浙江大学学士、复旦大学-BI挪威商学院工商管理硕士。2001年至2005年,担任中芯国际集成电路制造(上海)有限公司战略市场部分析师;2005年至今,历任中微公司市场部经理、市场部资深经理、市场部总监、公共关系部资深总监、董事会办公室执行总监、副总裁。现任中微公司副总经理、董事会秘书。
丛海副总经理,董事... 315.97 -- 点击浏览
丛海先生,1967年生,新加坡国立大学硕士研究生。1995年至2002年,担任新加坡特许半导体蚀刻资深工程师;2002年至2003年,担任美国台积电海外厂蚀刻资深工程师;2003年至2018年,担任新加坡GlobalFoundries研发部门蚀刻部技术总监;2020年至今,担任中微公司集团副总裁兼刻蚀部门总经理。现任中微公司董事、副总经理、核心技术人员。
陶珩副总经理,董事... 319.26 -- 点击浏览
陶珩先生,1975年生,上海交通大学硕士研究生。1997年至2002年,担任武汉理工大学校办工厂机械工程师;2002年至2003年担任捷锐气压设备(上海)有限公司;2003年至2005年担任精技机电(上海)有限公司机械工程师。2005至今,历任执行总监、副总裁、集团副总裁、CVD产品部和公共平台工程部总经理。现任中微公司董事、副总经理、核心技术人员。
朱民非独立董事 -- -- 点击浏览
朱民先生,1973年生,华东政法大学学士,华东师范大学硕士。1995年至1999年,担任上海金桥(集团)有限公司法律顾问、团委书记;1999年至2003年,历任上海市经营者资质评价中心信息部副部长、部长;2003年至2007年,历任上海市国资委企业改革处主任科员、上海市国资委办公室主任科员;2007年至2010年,担任上海市国资委办公室副主任、援藏任西藏日喀则地区国资委副主任;2010年至2014年,历任上海市国资委办公室副主任、上海市国资委直属单位管理办公室主任、直属单位党委副书记;2014年至今,担任上海科技创业投资(集团)有限公司副总经理。现任中微公司董事。
张亮非独立董事 -- -- 点击浏览
张亮先生,1982年生,山东大学硕士。2004年至2014年,历任济南泉城不锈钢有限公司采购部经理,总经理;2015年起,担任上海兴橙投资管理有限公司总经理,上海宝鼎投资股份有限公司董事长以及中国电子工程设计院股份有限公司董事等职务。现任中微公司董事。
王耀非独立董事 -- -- 点击浏览
王耀先生,1964年生,硕士研究生,现任上海科技创业投资(集团)有限公司战新项目部总经理。王耀先生曾任上海中西药业股份有限公司事业部经理,市场部经理,上海中西新生力生物工程有限公司副总经理;2002年5月起先后担任上海创业投资有限公司项目经理、重大项目部副经理、资产经营部经理、上海科技创业投资(集团)有限公司综合业务部总经理、上海集成电路产业投资基金管理有限公司总经理等职。现任中微公司董事。
杨卓董事 -- -- 点击浏览
杨卓先生,1986年生,硕士学历,高级经济师,2009年加入国家开发银行深圳市分行,历任评审处副处长、客户五处处长。2023年加入华芯投资管理有限责任公司,任投资三部总经理。现任中微公司董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-05-19睿励科学仪器(上海)有限公司5790.21实施中
2022-03-26睿励科学仪器(上海)有限公司18276.28股东大会通过
2022-01-25上海理想万里晖薄膜设备有限公司10000.00股东大会通过
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