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维信诺

(002387)

  

流通市值:107.25亿  总市值:107.69亿
流通股本:13.84亿   总股本:13.90亿

维信诺(002387)公司资料

公司名称 维信诺科技股份有限公司
上市日期 2010年03月31日
注册地址 昆山开发区夏东街658号1801室
注册资本(万元) 13895521370000
法人代表 张德强
董事会秘书 徐凤英
公司简介 维信诺科技股份有限公司是全球领先的新型显示整体解决方案创新型供应商。公司成立于2001年,前身是1996年成立的清华大学OLED(有机发光显示器,OrganicLightEmittingDisplay)项目组。公司以“拓展视界,提升人类视觉享受”为愿景,“以科技创新引领中国OLE...
所属行业 光学光电子
所属地域 江苏
所属板块 预亏预减-融资融券-智能穿戴-深股通-雄安新区-小米概念-OLED-富时罗素-标准普尔-屏下摄像-MicroLED-电子后视镜-柔性屏(折叠屏)
办公地址 北京市海淀区上地东路1号院7号楼环洋大厦二层
联系电话 010-58850501
公司网站 www.visionox.com
电子邮箱 IR@visionox.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
OLED显示241755.7689.77330964.7992.50
其他行业27553.5310.2326834.397.50

    维信诺最近3个月共有研究报告2篇,其中给予买入评级的为0篇,增持评级为2篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-02-19 海通国际 周扬,蒲...增持维信诺(002387...
维信诺(002387) 绑定优质客户;OLED量价齐升:公司与国内头部手机厂保持紧密合作,将充分受益于核心客户市占率提升。同时大客户折叠屏规划激进,折叠机的上量将显著增加产能消耗并提升价值量。而Vivo及OPPO也逐步从SDC切换至国内供应商,将为公司带来额外机会。伴随H公司回归,四季度OLED面板已经出现结构性缺口,成为手机供应量核心瓶颈之一。根据我们的调研,4Q23OLED面板价格已经有所上行,我们预期1Q24/2Q24价格将继续提升约10%,2024年下半年高景气度将延续。另一方面,公司启动重大资产重组工作,交易完成后,合肥维信诺将成为上市公司控股子公司。合肥维信诺第6代全柔AMOLED生产线总产能规划为3万片/月,将显著增厚上市公司收入体量。 ViP技术助力降本增效:ViP技术是维信诺全球首发的无金属掩模版RGB自对位像素化技术,无需FMM蒸镀工艺,能够显著提高产品性能,提升ASP且降低成本。另一方面伴随国产材料持续突破,公司现金成本有望持续下行。虽然目前国内供应商仍面临许多技术难题,但国内厂商加速布局,已取得一定进展。 储备MicroLED技术,静待应用爆发:我们认为AI+AR是智能终端新场景,有望逐步替代手机作为日常移动终端,MicroLED的高亮度、高可靠性、及超低功耗有望使之成为AR终局显示解决方案。公司通过参股辰显光电储备MicroLED技术,未来空间广阔。 估值与建议:我们认为OLED行业重新进入上行周期,公司在价格回升以及产能利用率上行的带动下,运营利润将逐步转正。我们预期2025年全年上市公司主体/合肥维信诺/合并运营利润率分别4%/12%/9%,逐步接近可比公司运营利润率。相应我们认为公司估值水平应该逐步向友商历史均值(约1.5倍远期PB)靠拢。目标价11元对应2x上市公司主体2025PB,对应仅0.94x并表后(上市公司+合肥维信诺)2025PB,首次覆盖给予“优于大市”评级。 风险:1)新产品推广不及预期;2)竞争加剧;3)产能释放不及预期。
2024-02-06 东方财富证... 邹杰增持维信诺(002387...
维信诺(002387) 【事项】 2024年1月31日,公司发布2023年业绩预告,2023年预计实现营业收入57亿至60亿元,归母净利润预计亏损35.8亿至39.8亿元,扣非归母净利润预计亏损36.48亿元至40.48亿元。2023年四季度,公司产品销售收入实现环比大幅增长,产品销售毛利稳定提升,但全年受限于行业整体压力和价格波动,营业收入受到一定影响。 对于上述业绩公司表示,消费电子终端需求承压,AMOLED产能进一步释放,产品价格出现较大波动,行业利润处于低位水平。2023年公司以头部客户中高端机型OLED显示产品为重点方向,积极拓展更多品牌产品导入。CINNO数据显示,2023年度公司智能手机面板出货量及市场份额显著提升,位居全球第三、国内第二。 【评论】 国产OLED屏持续渗透,折叠屏需求旺盛。OLED面板在手机上的应用不断增加,TrendForce集邦咨询预计2023年OLED面板手机渗透率将超5成。OLED面板供应商方面,中国正在挤压韩国厂商份额,根据市场研究公司UBI Research数据,2023Q3韩国和中国智能手机OLED出货量市场份额分别为57.6%和42.4%,预计2025年中国手机OLED市场份额将到54.8%超越韩国。除国产化替代,折叠屏手机为柔性OLED带来旺盛需求,Omdia市场研究机构预测2023年中国大陆OLED厂商折叠屏出货量为800万块,到2024年将达到1300万块。 OLED面板艰难时刻已过,价格回暖。根据CINNOResearch市场研究机构数据,2023年刚性AMOLED面板1月-8月连续八个月价格下降,累计降幅达24%,柔性AMOLED面板1月-8月连续八个月价格下降,累计降幅达33%。进入四季度,在需求景气度回升同时供应持续紧张的情况下,OLED面板整体价格小幅上涨。我们预计2024年终端需求依然积极,OLED面板价格有望持续反弹。 收购合肥维信诺40.91%股权进展顺利,收购完成后公司将对合肥维信诺进行并表,公司营收规模有望进一步扩大。市场需求旺盛,公司稼动率和产能爬坡顺利,供需共振,OLED面板价格回升,公司迎来量价齐升的收获期。 【投资建议】 由于消费电子终端在2023年承压,产品价格出现较大波动,行业和公司利润处于低位。因此,我们下调公司2023-2025年盈利预测,预计2023-2025年营业收入分别为57.27/114.60/193.35亿元,归母净利润分别为-36.59/-19.81/4.10亿元,EPS分别为-2.63/-1.43/0.30元。同时,我们看好OLED面板在手机中渗透率提高,OLED面板国产替代和折叠屏带来的旺盛需求。此外,OLED面板价格已出现复苏迹象,叠加公司产能爬坡与稼动率提高,我们预计公司即将迎来量价齐升的阶段,维持“增持”评级。 【风险提示】 市场竞争加剧的风险; 原材料、零部件和设备供应的风险; 经营规模扩大带来的管理风险
2023-11-05 华鑫证券 毛正,吕...增持维信诺(002387...
维信诺(002387) 事件 维信诺发布2023年第三季度报告:2023年前三季度,公司实现营收41.19亿元,同比下降14.79%;归母净利润亏损25.39亿元,同比亏损幅度扩大。经计算,2023年Q3单季度,公司实现营收14.26亿元,同比增加0.25%;归母净利润亏损9.04亿元,同比亏损幅度增大。 投资要点 2023Q3营收同比增长,静待行业复苏 2023年第三季度,受益于手机头部客户产品热销,公司营收同比增长0.25%。费用端,第三季度公司费用率有所上升,销售费用率、研发费用率、财务费用率分别同比增长0.22pct、3.42pct、0.92pct。目前终端需求旺盛,国内柔性OLED供应紧张,智能手机OLED价格开始上涨,行业逐步从底部调整至温和复苏。 深度绑定头部客户,积极拓展汽车领域 今年上半年,公司在柔性OLED手机领域供货国内多家头部品牌客户,与荣耀、小米、OPPO、vivo、华米、中兴、努比亚、摩托罗拉、谷歌等全球领先的智能手机、智能穿戴的头部品牌终端厂商保持良好密切的合作关系。此外,公司重点布局车载显示业务,目前已与数个汽车品牌合作研发推进定制化的OLED车载显示产品,并与中国第一汽车集团签署了战略合作协议,共建"红旗·维信诺联合创新实验室",推进车载显示量产应用。 新技术持续突破,全球首发ViP技术 公司持续强化研发创新,推进技术突破。今年5月份,公司全球首发无精密金属掩膜版RGB自对位像素化ViP技术,是超高性能、全域尺寸、敏捷交付的AMOLED量产升级方案。目前ViP已经打通了关键工艺环节和工艺验证,完成了量产工艺集成,预计2024年内实现出货。公司参股的成都辰显先后研发出中国大陆首款TFT基无边框14.5英寸Micro LED拼接箱体和国内首款P0.5TFT基无边框29英寸Micro LED拼接屏,同时启动了Micro LED量产线的建设工作,目前屏体巨量转移良率已提升至99.995%。 拟增发股份深入布局中小尺寸AMOLED产线 公司已经建设完成昆山G5.5产线(产能1.5万片/月)和固安G6全柔产线(产能1.5万片/月)两条屏体产线,产线良率、稼动率稳步提升,产能持续释放。公司拟以发行股份和支付现金的方式购买合肥维信诺科技有限公司40.91%股权,旨在提升中小尺寸AMOLED产能以及主流产品的全品类覆盖能力,有利于上市公司提升整体AMOLED出货规模、拓展下游客户和新型应用领域、抢占并巩固AMOLED国内领先身位。 盈利预测 不考虑增发,预测公司2023-2025年收入分别为89.80、109.09、148.25亿元,EPS分别为-0.97、-0.28、0.03元,当前股价对应PB分别为1.4、1.5、1.5倍。公司是全球AMOLED显示产业的领军企业之一,今年以来新技术持续突破,随着头部客户产品热销以及国产化进程加速,公司前景广阔。首次覆盖,给予“增持”评级。 风险提示 增发进展不及预期风险,下游需求复苏不及预期风险,竞争加剧风险,经营规模扩大带来的管理风险等。
2023-09-06 东兴证券 刘航增持维信诺(002387...
维信诺(002387) 事件: 8月30日,维信诺发布2023年半年报:公司实现营业收入26.93亿元,同比下降21.06%,归母净利润为-16.34亿元,同比下降42.35%。 点评: 公司2023H1收入同比下降21.06%,归母净利润同比下降42.35%,但Q2营收环比明显改善,公司持续供货更多品牌客户的中高端旗舰产品。2023年上半年公司实现营业收入26.93亿元,其中OLED产品收入22.51亿元,同比下降30.15%;其他产品与服务业务实现营业收入4.42亿元,同比增长134.78%。虽受宏观经济和消费电子需求波动,公司已成为全球AMOLED显示产业的领军企业之一,持续供货更多品牌客户的中高端旗舰产品,随着客户相关新机型的陆续放量,Q2营收环比增长150.20%,收入明显改善。 公司AMOLED智能手机面板23Q2出货量跃居全球第三,全球市场份额9.6%,固安第6代柔性AMOLED生产线Q2稼动率爬升至较高水平。2023H1中低端OLED面板竞争加剧引发价格战,受益于OLED作为新一代显示技术整体产业发展良好,公司以中高端市场AMOLED产品为重,进一步拓展和导入头部客户供应链,在柔性OLED手机领域供货国内多家头部品牌客户。根据CINNOResearch数据,2023年上半年,维信诺AMOLED智能手机面板出货量位居全球第四,国内第二,其中第二季度的出货量位居全球第三,国内第二,全球市场份额9.6%。中尺寸将成为AMOLED未来重要的增量市场,AMOLED应用领域将更广泛。公司固安第6代柔性AMOLED生产线产能持续释放,稼动率在二季度快速爬升至较高水平,单月产能峰值突破历史新高。 公司积极推动技术创新,实现产品能力覆盖从微小到超大的全尺寸应用领域。合肥维信诺发布了无金属掩膜版RGB自对位像素化技术,使AMOLED有效发光面积从传统的29%增加至69%,也可使像素密度提升至1700PPI以上,配合Tandem叠层器件较FMMAMOLED可实现6倍的器件寿命或4倍。公司参股子公司成都辰显建成大陆首条从驱动背板、巨量转移到模组全覆盖的MicroLED中试线。2023年上半年,成都辰显先后研发出中国大陆首款TFT基无边框14.5英寸MicroLED拼接箱体和国内首款P0.5TFT基无边框29英寸MicroLED拼接屏,公司实现产品能力覆盖从微小到超大的全尺寸应用领域。 公司盈利预测及投资评级:公司是手机OLED领军企业,受益于高端产品渗透与国产化进程,公司业绩迎来释放期。预计2023-2025年公司EPS分别为-0.85元,-0.24元和0.06元,维持“推荐”评级。 风险提示:(1)客户导入不及预期;(2)扩产进度不达预期;(3)OLED产品渗透不及预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
张德强董事长,总经理... 328.29 74.98 点击浏览
张德强先生,中国国籍,无境外居留权。1972年出生,博士学历。毕业于清华大学物理化学专业。历任北京维信诺科技有限公司副总裁、昆山国显光电有限公司副总裁、常务副总裁。现任公司董事长、总经理。
严若媛副总经理,职工... 305.28 71.98 点击浏览
严若媛女士,中国国籍,无境外居留权。1978年出生,研究生学历。毕业于清华大学工商管理专业。历任北京维信诺科技有限公司总经理、昆山国显光电有限公司副总裁。现任公司职工代表董事、副总经理。
徐凤英副总经理,董事... 209.72 40 点击浏览
徐凤英女士,中国国籍,无境外居留权。1979年出生,博士学历。毕业于清华大学物理化学专业。历任北京维信诺科技有限公司总经理助理、北京维信诺光电技术有限公司副总经理,昆山国显光电有限公司总裁助理、维信诺学院院长。现任公司副总经理、董事会秘书。
金波副总经理 171 10 点击浏览
金波先生,中国国籍,无境外居留权。1967年出生,博士学位。毕业于东京工业大学有机材料专业。历任三星电子半导体总部AMLCD事业部责任研究员,上海广电光电子有限公司科技中心总监,昆山国显光电有限公司副总裁。现任公司副总经理。
杨玉彬副总经理 -- 30 点击浏览
杨玉彬先生,中国国籍,无境外居留权。1972年出生,博士学历,高级工程师。毕业于大连交通大学材料科学与工程专业。历任维信诺科技股份有限公司总裁助理,合肥维信诺科技有限公司副总经理,云谷(固安)科技有限公司总经理。现任公司副总经理。
谢公平非独立董事 -- -- 点击浏览
谢公平先生,中国国籍,无境外居留权。1968年出生,研究生学历。历任合肥市蜀山区五里墩街道财政所所长;合肥市青阳路社居委党委书记、社居委主任;合肥市蜀山区政府采购中心主任、合肥市蜀山区招标投标监督管理局局长。现任启迪控股股份有限公司董事,合肥市蜀山区城市建设投资有限责任公司董事长兼总经理。现任公司董事。
徐刚非独立董事 -- -- 点击浏览
徐刚先生,中国国籍,无境外居留权。1985年出生,研究生学历。历任开发区规划建设局、开发区图审中心、图审中心副主任。现任昆山经济技术开发区集体资产经营有限公司董事、副总经理。现任公司董事。
杨有红独立董事 14 -- 点击浏览
杨有红先生,中国国籍,无境外居留权。1963年出生,博士后学历,会计学教授、博士生导师、财政部会计名家工程入选者、中国会计学会内部控制专业委员会副主任、北京市高校教学名师、北京市长城学者、北京市高创人才教学名师、中国注册会计师。曾任北京工商大学会计学院院长、北京工商大学商学院院长、北京工商大学科学技术处处长。现任中国化学工程股份有限公司独立董事、中国电影股份有限公司独立董事、中航航空电子系统股份有限公司独立董事、中国轻工集团有限公司外部董事。现任公司独立董事。
张奇峰独立董事 14 -- 点击浏览
张奇峰先生,中国国籍,无境外居留权。1973年出生,博士学历。历任中国工商银行湖南省衡东县支行会计与系统员,上海立信会计学院会计与财务学院副院长。现任上海立信会计金融学院会计学教授、华夏幸福基业股份有限公司独立董事、上海徐家汇商城股份有限公司独立董事、上海科特新材料股份有限公司独立董事、公司独立董事。
娄爱东独立董事 14 -- 点击浏览
娄爱东女士,中国国籍,无境外居留权。1966年出生,1989年毕业于北京大学法律系国际法专业,中国首批证券律师。曾任中国证券监督管理委员会第十、十一届发行审核委员会专职委员中华全国律师协会金融证券专业委员会委员。现任北京市康达律师事务所合伙人及内核负责人、中华全国律师协会金融证券专业委员会委员、银行间交易商协会自律处分委员会专家委员、华创证券有限责任公司董事、哈药集体股份有限公司独立董事、湖北凯龙化工集团股份有限公司独立董事、奥克斯国际控股有限公司独立董事、公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-12-29河北新型显示产业发展基金(有限合伙)股东大会通过
2023-12-13河北新型显示产业发展基金(有限合伙)实施完成
2023-06-07合肥维信诺科技有限公司656117.17实施中
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