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万润科技

(002654)

  

流通市值:29.00亿  总市值:38.42亿
流通股本:6.65亿   总股本:8.81亿

万润科技(002654)公司资料

公司名称 深圳万润科技股份有限公司
上市日期 2012年02月17日
注册地址 深圳市光明新区凤凰街道光侨大道2519号...
注册资本(万元) 88114.16
法人代表 李年生
董事会秘书 邵立伟
公司简介 深圳万润科技股份有限公司创立于2002年,是一家以LED产业和广告传媒业“双主业”驱动发展、创新力强的大型现代化企业集团。公司于2012年2月在深交所中小板成功上市。公司秉持“创新驱动、打造精品、至臻服务、信赢天下”的经营理念,以产业报国为己任,为客户和投资者创造最大价值。经过多年的发展...
所属行业 租赁和商务服务业-商务服务业
所属地域 广东省
所属板块 预亏预减-深圳本地-新三板-文化传媒-深股通-电子元件-高商誉-今日头条概念股-MiniLED...
办公地址 广东省深圳市福田区福华路北深圳国际交易广场1812-1816号
联系电话 0755-33378926
公司网站 http://www.masonled.com
电子邮箱 wanrun@mason-led.com

    万润科技第三季度实现主营收入20.62亿元,比上年增长101.24%。

最近报告期收入占比2019-12-31
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  • 广告传媒72.87%
  • 计算机、27.13%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
广告传媒行业302736.31 72.43% 272663.39 77.57%
计算机、通信和其他电子设备制造业112732.76 26.97% 77906.15 22.16%

证券品种 证券代码 证券简称 期末持有数量(股) 报告期损益(元)
其他其他--6090422.30
近三个月该公司无评级

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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2018-05-06 天风证券... 潘暕买入1数字营销迅猛...
1数字营销迅猛发展,LED业务巩固加强 2017年公司收入结构中,数字营销业务增长最快:数字营销、LED照明、LED光源器件收入分别为17.5亿、7.88亿、4.21亿元,收入占比分别为57.7%、25.9%、13.9%,同比增长+280.7%、+30.5%、-3.75%。 (1)数字营销业务高增长主要受益于业务快速发展和并购子公司并表(万象新动2017年1月完成股权转让),公司子公司万象新动、亿万无线、鼎盛意轩分别在腾讯等核心媒体资源、移动互联网广告、家居装饰营销等方面发展迅速。(2)LED板块,恒润光电持续巩固封装与照明传统优势市场,日上光电持续专注广告标识照明细分市场,大力开拓景观亮化照明市场,公司加大高端节能照明用超高光效产品及高清照明产品的开发研究开发键盘灯、安防指示灯、车载产品应用等新产品,布局未来新的增长点。 公司2018年Q1实现收入9.68亿元,同比增长107%,公司预告2018年上半年预计归母净利润为0.99-1.37亿元,同比增长30-80%,主要是由于信立传媒并表。 2.部分子公司未达承诺业绩,进行相关补偿 万象新动和信立传媒2017年超额完成承诺业绩。鼎盛意轩2017年承诺业绩5070万元,实际完成业绩3281万元;子公司亿万无线2017年承诺业绩为4225万元,实际完成业绩2826万元。日上光电2017年承诺业绩6581万元,实际完成业绩5786万元;以上未达承诺业绩子公司均以相关方式进行补偿。2017年公司子公司业绩未达预期计提商誉减值以及存货和应收账款减值共影响公司利润总额2.53亿元。 3.协同多元发展,持续兼并收购打造互联网广告产业闭环 公司2015年开始通过兼并收购进入互联网营销行业、战略打造第二主业,公司2015年以来完成收购日上光电(广告标识照明)、亿万无线(移动营销)、鼎盛意轩(房产家居营销)、万象新动(移动精准营销),2018年1月公司已完成收购杭州信立传媒(电视广告)。经过持续投入耕耘以及并购整合,公司目前已经在广告营销领域积累丰富经验和客户以及完整的产业链布局,未来有望持续快速发展。 投资建议:维持18-19年净利润预测为3.53/4.57亿元,维持目标价8.8元(对应2018年PE22倍),维持买入评级。 风险提示:互联网营销业务业绩不达预期;收购商誉减值风险。
2016-11-21 财富证券... 邹建军...增持投资要点业绩...
投资要点 业绩增长主要源于并表贡献。公司成立于2002年12月,2015年以前一直专注于LED行业,主要供应中高端LED光源器件和LED照明产品。2012年以来,随着LED行业从成长期进入成熟期,公司收入及利润增速开始放缓,2014年底公司决定转型,并最终决定进入互联网广告行业。2015年公司成功收购日上光电100%股权,并于2015年6月1日起将日上光电纳入合并范围内。2016年,公司又顺利完成对鼎盛意轩和亿万无线100%股权的收购,并自2016年3月31日起将两家互联网广告企业纳入合并报表范围。 2016年前三季度,公司实现营业收入10.25亿元,同比增长84.78%;实现净利润1.17亿元,同比增长254.08%。业绩增长主要是由于日上光电、亿万无线和鼎盛意轩纳入合并报表范围所致。公司预计2016年全年实现净利润处于1.36-1.64亿元之间,增幅为140-190%。 坚定转型互联网广告行业,拟打造互联网广告传媒全产业链运营体系。公司前期收购的鼎盛意轩是中国本土知名的家居装饰行业互联网广告公司,专注为中国家居装饰企业提供互联网搜索引擎广告服务,是百度KA(大客户)部家居装饰行业的独家代理分销商,是360房产家居行业独家代理商,已与欧派、九牧、东易日盛等众多知名家居品牌建立合作关系;亿万无线则专注于移动互联网广告业务,依托各类媒体渠道和资源,对各类热点知名APP应用软件投放推广,已与腾讯、百度、阿里巴巴等知名互联网公司建立合作关系,为多款热门APP如QQ音乐、芒果TV、百度地图、爱奇艺等进行推广。2016年9月公司再度公告拟收购万象新动100%股权,目前正接受证监会审核。万象新动主要侧重于精准营销,2015年4月开始正式运营,2016年1-6月,已实现销售收入12,104.38万元、净利润1,690.79万元,年化后较2015年分别增长497.27%、660.66%,业绩呈爆发式增长态势。 交易对方承诺,鼎盛意轩2015/2016/2017/2018年度扣非后净利润分别不低于3000/3900/5070/5830.5万元;亿万无线2015/2016/2017年度扣非后净利润分别不低于2500/3250/4225万元;万象新动2016/2017/2018/2019年度扣非后净利润分别不低于4000/5200/6760/7774万元。三个公司均处于业绩快速增长阶段。 据艾瑞咨询报告,2012年-2015年,中国互联网广告市场规模从773.1亿元增长到2,093.7亿元,复合增长率39.39%;2015年,中国互联网广告收入规模接近广播、电视整体广告规模的2倍,2018年将达到4,186.7亿元;2015年移动互联网广告市场规模达到901.3亿,预计2018年有望达到3,267.3亿元,在整体互联网广告中的占比将持续增大至80%。公司2015年初即确定了“一纵一横”的互联网广告发展战略:横向上,将集中于创意策划、渠道投放、数据挖掘、媒体资源和程序化购买五大产业链核心环节;纵向上,将继续深挖专注不同垂直细分行业的优质标的,扩大业务覆盖面。预计公司将进一步收购行业内优质公司,构建真正的互联网广告传媒全产业链运营体系。 LED业务继续保持稳健发展的概率较大。公司专注LED行业十余年,在LED封装和照明领域已享有一定的声誉和市场占有率。随着LED背光及照明渗透率的持续提升,LED行业已步入成熟期。公司一方面继续深耕电视背光、照明光源及显示指示等传统存量应用领域;另一方面积极布局和开拓植物照明、汽车照明、红外LED等细分增量市场。随着需求规模的释放,行业供需关系亦有望得到改善。我们预计公司LED业务未来保持稳健发展的概率较高。 2015年公司通过收购日上光电100%股权后,快速切入中高端LED广告标识照明细分市场;并成功收购中山欧曼22%的股权。日上光电承诺2014/2015/2016/2017年扣非净利润分别不低于3000/4050/5265/6581万元;中山欧曼承诺2015/2016/2017年扣非净利润分别不低于 1500/1950/2535万元。在LED领域,公司的盈利能力和综合竞争实力进一步增强。 尽管公司已明确转型互联网广告行业,但LED作为盈利稳健的业务领域,预计公司短期内不会放弃。 盈利预测与投资评级。我们认可公司的稳健经营作风,看好公司在互联网广告领域的发展潜力,预计公司2016/2017年营业收入分别为14.23/22.34亿元,净利润分别为1.63/2.77亿元,对应EPS 0.20/0.33元。我们给予公司LED业务2017年25-30倍PE、考虑互联网广告行业的高速成长潜力给予互联网广告业务50-55倍PE,则公司合理估值区间为13.00-14.63元。目前公司股价14.08元,处于合理估值区间,给予“谨慎推荐”评级。 风险提示。收购标的业绩不及预期;LED行业竞争加剧、盈利能力下降。
2016-09-22 西南证券... 熊莉增持投资要点 事件...
投资要点 事件:公司拟向易平川及新动投资通过发行股份及支付现金的方式购买其合计持有的万象新动100%股权,并与深圳市德万崇业投资管理合伙企业签订《产业并购基金合作框架协议》,拟使用自有现金5000万元投资产业并购基金。 拟收购万象新动100%股权,签订产业并购基金合作框架协议。1)公司本次非公开发行股份收购万象新动100%股权,交易价格确定为5.6亿元,发行股份价格为13.47元/股;另非公开发行A股股票募集配套资金不超过2.5亿元,价格不低于13.38元/股,共计发行不超过1831.1万股。万象新动承诺2016-2019年扣非净利润不低于4000万元、5200万元、6760万元和7774万元。2)公司于2016年9月20日与深圳德万崇业投资管理合伙企业签订《产业并购基金合作框架协议》,公司拟使用自有现金5000万元投资产业并购基金,以互联网广告传媒为主要投资方向。基金规模为人民币3亿元,公司占基金份额的16.7%。 收购万象新动,完善程序化购买环节布局。标的北京万象新动移动科技是一家提供定制化移动营销服务的企业,主要为客户精准投放广告,客户包括宝洁、沃尔沃、伊利等各行业佼佼者。此前公司收购的鼎盛意轩主要为家居装饰行业提供互联网搜索引擎广告服务;亿万无线提供一站式移动互联网营销服务;参股的博图广告是业内知名的互联网营销全案服务供应商。此次收购万象新动,整合了数字营销策略规划、程序化购买与数据分析等专业优势,完善了程序化购买的重要布局,实现了数字营销生态圈的关键点布局。 产业并购基金投资围绕公司重心,后续外延值得期待。公司借力专业投资机构,旨在进一步拓宽投资渠道,挖掘优质标的企业,加快外延式扩张步伐。并购基金将围绕公司打造互联网广告传媒全产业链的战略规划,以广告传媒特别是互联网广告传媒为主要投资方向,布局互联网传媒、互联网广告营销、以及与互联网广告传媒相关的配套领域,为上市公司的战略实施筛选、储备、培育优质资产,进一步完善在互联网广告传媒领域的产业链布局。 盈利预测与投资建议。预计公司2016-2018年EPS 分别为0.18元、0.21元、0.24元,未来三年归母净利润将保持50%左右复合增速。维持“增持”评级。 风险提示:并购企业业绩实现或不及承诺的风险;多元业务整合或不及预期的风险;原主营业务或增速不足的风险。
2016-09-21 兴业证券... 丁婉贝...增持拟收购万象新...
拟收购万象新动,数字营销布局持续完善。1)公司拟收购移动营销公司万象新动,交易对价5.6亿元,承诺2016/17/18/19年扣非归母净利润分别不低于4000/5200/6760/7774万元,对应收购价各年PE分别为14/11/8/7倍,同时拟募集配套资金2.45亿元。2)万象新动是一家快速成长的移动营销公司,旗下拥有自研DSP/DMP平台和丰富的渠道/客户资源,2016H1实现收入1.21亿元(77%来自精准营销)、净利润1691万元。 坚定转型,标的表现优异。1)公司原主业为LED制造,2015年通过“两控一参”(控股鼎盛意轩、亿万无线,参股博图广告)强势进军数字营销行业。2)亿万无线业绩表现靓丽,2015年承诺净利润2500万元,若不发放高管业绩奖励,净利润超4200万元,完成率超165%。 “一横一纵”数字营销战略清晰。横向布局五赛道:创意策划(博图广告)+渠道投放(鼎盛意轩/亿万无线)+数据挖掘(万象新动DMP)+程序化购买(万象新动DSP)+媒体资源;纵向深挖垂直细分领域(鼎盛意轩专注家居装饰行业)。横纵结合,可覆盖整个产业链上下游。 盈利预测与评级。公司2016/17/18年备考净利润分别为2.07/2.54/2.94亿元,包括募集资金的股本为8.46亿股,摊薄市值125亿元,全面摊薄EPS为0.24/0.30/0.35元,对应当前股价各年PE分别为64/52/45倍。我们认为公司“一纵一横”的数字营销产业布局战略清晰,随着产业生态逐步完善,估值有望进一步优化。维持“增持”评级。 风险提示:收购不及预期,宏观经济下滑,行业政策风险。
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
    截止到:2019年12月31日公司高管总数为18人,其中董事会成员9人,监事成员3人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
卿北军董事 2018-05-18 2019-05-27 股权变动
罗明副董事长 2017-07-26 2018-03-02 个人原因
罗明董事 2017-07-26 2018-03-02 个人原因
易平川董事 2017-07-26 2019-01-07 个人原因
郝军副董事长 2017-07-26 2019-05-27 股权变动
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