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红旗连锁

(002697)

  

流通市值:52.05亿  总市值:65.69亿
流通股本:10.78亿   总股本:13.60亿

红旗连锁(002697)公司资料

公司名称 成都红旗连锁股份有限公司
上市日期 2012年08月28日
注册地址 成都市高新区西区迪康大道7号
注册资本(万元) 13600000000000
法人代表 曹世如
董事会秘书 曹曾俊
公司简介 成都红旗连锁股份有限公司创建于2000年6月22日。公司已发展成为“商品+服务+金融”的现代科技连锁企业,注册资本达13.6亿元,是中国A股市场便利连锁超市上市公司(股票代码002697)。目前在四川省内已开设3600余家连锁超市,年上缴税收和社保超5亿元;拥有两座物流配送中心;...
所属行业 商业百货
所属地域 四川
所属板块 参股银行-融资融券-彩票概念-深股通-新零售-富时罗素-标准普尔-地摊经济-社区团购-内贸流通
办公地址 四川省成都市高新区西区迪康大道7号
联系电话 028-87877333,028-87825762
公司网站 www.hqls.com
电子邮箱 dshbgs@hqls.com.cn
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
商业500286.99100.00353457.84100.00

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-12-21 开源证券 黄泽鹏,...买入红旗连锁(0026...
红旗连锁(002697) 实控人及其一致行动人、永辉超市转让股份,实控人变更为四川省国资委 2023年12月20日,公司实控人及其一致行动人拟将其合计持有的9392.5万股公司股份(占公司总股本6.91%)转让给四川商投投资有限责任公司(以下简称“商投投资”),并在弃权期限内放弃其持有的剩余公司股份表决权;永辉超市将持有的1.36亿股公司股份转让给商投投资(占公司总股本10%)。本次权益变动完成后,公司控股股东变更为商投投资,实控人变更为四川省国资委。我们认为,公司便利超市主业经营稳健,国资入主后,有望实现全方位资源赋能,进一步激发增长动能,砥砺前行。我们维持先前盈利预测不变,预计公司2023-2025年归母净利润为5.10/5.47/5.84亿元,对应EPS为0.38/0.40/0.43元,当前股价对应PE为14.3/13.4/12.5倍,维持“买入”评级。 2024-2026年“承诺净利润数”不低于2.3亿元,曹世如仍任董事长、总经理 业绩承诺人承诺上市公司于2024-2026年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润减去投资收益金额后(简称“承诺净利润数”),每一年均不低于2.3亿元。此外,鉴于曹世如女士卓越的企业管理能力,优秀的团队领军才能,为维护上市公司稳定经营,保护各股东利益,协议双方同意继续委派其在业绩承诺期及期满后6个月内担任上市公司董事长、总经理,负责上市公司日常经营。 定位互联网+现代科技连锁公司,有望与商投投资协同发展 公司深耕便利超市行业,已发展成为“云平台大数据+商品+社区服务+金融”的互联网+现代科技连锁公司,同时执行“商品+服务”的差异化竞争策略,深筑核心竞争力。而四川省商业投资集团有限责任公司作为省属国有大型骨干企业,是省属唯一现代商贸流通服务产业投资平台和现代供应链保障平台,外贸涵盖3000多个贸易品类,客户资源遍及全球106个国家和地区,运营四条洲际航线;在成都、泸州等地布局综合物流基地、粮食仓储、农产品交易市场和铁路专用线,全川布局预制菜(中央厨房)产业。二者有望形成资源互补、协同发展。 风险提示:市场竞争加剧、新店经营情况不及预期、新网银行投资收益波动等。
2023-10-26 海通国际 Hong...增持红旗连锁(0026...
红旗连锁(002697) 公司 10 月 21 日发布 2023 年三季报。 2023 年三季度实现收入 26.38 亿元,同比下降 1.93%;归母净利润 1.50 亿元,同比增长 11.94%,扣非归母净利润 1.46 亿元,同比增长 12.06%。 摊薄 EPS 0.11 元,净资产收益率 3.80%。前三季度经营性现金流净额 6.78 亿元,同比下降 29.20%。 简评及投资建议。 1. 3Q23 收入 26.38 亿元, 同比下降 1.93%。 2023 年前三季度公司实现收入 76.41亿元,同比增长 0.89%,其中 3Q2023 实现收入 26.38 亿元,同比下降 1.93%。1-3Q2023 毛利率同比增加 0.06pct 至 29.37%,其中 3Q 毛利率同比减少 0.2pct至 29.41%。 2. 3Q23 期间费用率 24.42%, 同比减少 0.2pct。 1-3Q2023 期间费用率 24.49%,同比减少 0.06pct,其中 3Q 为 24.42%,同比减少 0.2pct。 3Q 销售费用率 22.39%同比减少 0.18pct;管理费用率 1.48%持平;财务费用率 0.54%同比减少 0.01pct。 3. 测算 3Q 主业净利同比略降 2.1%。 1-3Q2023 营业利润 4.71 亿元,同比增长15.33%,其中 3Q 营业利润 1.71 亿元,同比增长 14.86%。 3Q2023 投资净收益4650 万元;此外,有效税率增加 0.93pct 至 11.89%。 1-3Q2023 归母净利润 4.07亿元,同比增长 13.99%,其中 3Q2023 归母净利润 1.50 亿元,同比增长 11.94%;1-3Q2023 扣非净利润 3.87 亿元,同比增长 15.09%,其中 3Q 扣非净利润 1.46 亿元,同比增长 12.06%。 1-3Q 投资新网银行及甘肃红旗实现投资收益 1.07 亿元,同比增长 70.1%。 剔除新网银行和甘肃红旗投资收益影响,测算前三季度主业净利 3 亿元,同比增长 2.1%,其中 3Q 主业净利 1.05 亿元,同比略降 2.1%。 维持对公司的判断。 公司深耕四川,已发展成为“云平台大数据+商品+社区服务+金融”的互联网+现代科技连锁企业。 ①四川便利超市龙头:业态优&区域密度高,深耕社区,做透区域, 2023 年有望享受区域复苏红利。 ②稳健扩张, 省内加密&轻资产跨省: 2015 年三次并购, 2017-18 年开店放缓, 2019-21 年维持年均净开店超 250 家; 2022 年减缓开店节奏,步入门店调优阶段,老店升级改造后销售额稳步提升, 2023 年展店加速。 更新盈利预测。 预计公司 2023-2025 年归母净利润各 5.36 亿、 5.95 亿、 6.77 亿,同比增长 10.4%、 11.0%、 13.7%;主业净利各 3.88 亿、 4.32 亿、 4.98 亿,同比增长 1.2%、 11.4%、 15.1%。 公司目前股价对应 2023-2025 年整体 PE 各 12x、 11x、10x,对应主业 PE 各 17x、 16x、 14x。 参考超市同业估值,我们给予 2024 年 4.32 亿元主业净利润 20x PE(原为 2023年 20x),对应合理市值 86 亿元;参考银行企业估值,同时考虑到新网银行作为互联网银行以轻资本业务为主, 给予 2024 年新网银行 1.63 亿投资收益 5x PE(原为 2023 年 8x),对应合理市值 8 亿元; 综合给予公司合理市值 95 亿,对应目标价 6.96 元( +4%),维持“优于大市”评级。 风险提示: 新店培育期拉长的风险;区域竞争加剧;新网银行投资收益的不确定性
2023-10-23 开源证券 黄泽鹏,...买入红旗连锁(0026...
红旗连锁(002697) 公司三季报营收同比+0.9%,归母净利润同比+14.0% 公司发布三季报:2023Q1-Q3实现营收76.41亿元(+0.9%)、归母净利润4.07亿元(+14.0%);单2023Q3实现营收26.38亿元(-1.9%)、归母净利润1.50亿元(+11.9%),增长稳健。我们认为,公司未来加强渠道战略布局,开店速度恢复与存量门店优化双管齐下,同时新网银行与甘肃红旗贡献投资收益增长,有望推动持续成长。我们维持先前盈利预测不变,预计公司2023-2025年归母净利润为5.10/5.47/5.84亿元,对应EPS为0.38/0.40/0.43元,当前股价对应PE为13.2/12.3/11.5倍,维持“买入”评级。 公司净利润表现良好,对新网银行与甘肃红旗的投资收益亦有所增长 公司2023Q3营收略有承压,主要系2022年同期较高基数所致。盈利能力方面,2023Q1-Q3/2023Q3毛利率分别为29.4%/29.4%,分别同比+0.1pct/-0.2pct;净利率分别为5.3%/5.7%,同比+0.6pct/+0.7pct。费用方面,2023Q1-Q3/2023Q3公司期间费用率分别为24.5%/24.4%,同比-0.1pct/-0.2pct;其中单2023Q3销售/管理/财务费用率分别为22.4%/1.5%/0.5%,基本稳定。此外,公司前三季度投资收益同比增长61.4%,主要系投资新网银行和甘肃红旗取得收益增长所致;筹资活动产生的现金流量净流出额同比增长110.2%,主要系支付2022年分红款所致。 定位互联网+现代科技连锁公司,执行“商品+服务”差异化竞争策略 公司深耕便利店行业,已发展成为“云平台大数据+商品+社区服务+金融”的互联网+现代科技连锁公司,同时执行“商品+服务”的差异化竞争策略,深筑核心竞争力。(1)渠道:公司一方面以成都为中心向周边地区辐射,另一方面积极推进门店优化,成效显著;(2)供应链:公司与上千家供货商建立良好商业合作关系,是四川省及成都市“重要生活必需品应急保供重点联系企业”;(3)信息化:公司已建立完备信息化管理系统,实现了公司—分场—财务—配送等快速联网,加快各业务环节工作效率,为未来规模化发展提供有力技术保障。 风险提示:市场竞争加剧、新店经营情况不及预期、新网银行投资收益波动等。
2023-08-21 海通国际 汪立亭,...增持红旗连锁(0026...
红旗连锁(002697) 投资要点: 公司8月16日发布2023年半年报。1H23实现收入50.03亿元,同比增长2.45%;归母净利润2.57亿元,同比增长15.23%,扣非归母净利润2.41亿元,同比增长17.01%。摊薄EPS0.19元;净资产收益率10.68%,经营性现金流净额5.42亿元。 简评及投资建议。 1.1H23收入增长2.45%,毛利率增0.2pct。公司1H23实现收入50.03亿元,同比增长2.45%,其中2Q23同比增长0.2%;1H23综合毛利率同比增加0.21pct至29.35%,2Q23毛利率同比增加0.05pct至28.64%。 (A)分品类,食品、烟酒、日百收入各增长0.57%、4.14%、2.39%,其他业务收入增长6.50%。 (B)分地区,成都市区、郊县分区和二级市区收入各增长3.19%、0.87%、0.15%,收入占比各50.51%、37.50%、4.18%。 2.1H23展店加速。公司聚焦主业,重点关注消费者购物体验,继续开展门店提档升级工作。1H23门店拓展速度同比有所提升,新开店63家、改造167家,截至2023年6月30日门店总数3592家,此外,甘肃红旗便利店97家。 3.1H23期间费用率基本持平。1H23销售费用率增加0.2pct,管理费用率持平,财务费用率减少0.19pct,销售费用率增长主因职工薪酬等人工费提升。 4.剔除投资收益影响,测算1H23主业净利增长4.46%。1H23归母净利增长15.23%至2.57亿元,扣非归母净利增长17.01%至2.41亿元。其中新网银行贡献投资收益6406万元、甘肃红旗投资亏损250万元,合计贡献投资收益6156万元,同比增长71.24%,新网银行整体经营稳健,各项业务发展态势良好。剔除新网银行和甘肃红旗投资收益影响,测算主业净利1.95亿,同比增长4.46%,对应主业净利率3.9%,同比增加0.07pct;其中2Q23主业净利约8000万元,同比下降约7.7%,对应主业净利率3.25%,同比减少0.28pct。 5.经营性现金流同比下降。1H23经营性现金流净额5.42亿元,同比下降11.98%;投资性现金流量净额-1.27亿元,同比下降783%,主因收回投资金额减少影响;筹资性现金流量净额-9.59亿元,同比下降214%,主因1H23支付2022年度分红现金超6亿元影响。 维持对公司的判断。公司深耕四川,已发展成为“云平台大数据+商品+社区服务+金融”的互联网+现代科技连锁企业。①四川便利超市龙头:业态优&区域密度高,深耕社区,做透区域,2023年有望享受区域复苏红利。②稳健扩张,省内加密&轻资产跨省:2015年三次并购,2017-18年开店放缓,2019-21年维持年均净开店超250家;2022年减缓开店节奏,步入门店调优阶段,老店升级改造后销售额稳步提升,2023年展店加速。 更新盈利预测。预计公司2023-2025年归母净利润各5.30亿、5.93亿、6.69亿,同比增长9.1%、11.9%、12.9%;主业净利各4.07亿、4.58亿、5.21亿,同比增长6.2%、12.4%、13.7%。公司目前股价对应2023-2025年整体PE各15x、14x、12x,对应主业PE各18x、16x、14x。 参考超市同业估值,我们给以2023年4.07亿元主业净利润20xPE,对应合理市值81亿元;参考银行企业估值,同时考虑到新网银行作为互联网银行以轻资本业务为主,给以2023年新网银行1.22亿投资收益8xPE,对应合理市值10亿元;综合给以公司合理市值91亿,对应目标价6.71元,维持“优于大市”评级。 风险提示:新店培育期拉长的风险;区域竞争加剧;新网银行投资收益的不确定性。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
曹世如董事长,总经理... 76.5 32740 点击浏览
曹世如女士,1952年6月出生,中专学历,高级经济师。2007年8月至2010年5月19日任成都红旗连锁有限公司执行董事、总经理。2010年5月20日至今任公司董事长、总经理,兼任成都红旗商厦有限责任公司监事、成都红旗资产管理(集团)有限公司监事。
曹曾俊副董事长,副总... 50.24 4828 点击浏览
曹曾俊先生,1979年6月出生,硕士,高级经济师。2005年4月至2007年8月期间任成都红旗连锁有限公司执行董事,2007年8月至公司整体变更为股份公司前任成都红旗连锁有限公司监事。自公司整体变更为股份公司至今任公司副董事长、常务副总经理、董事会秘书。兼任成都红旗商厦有限责任公司、成都红旗资产管理(集团)有限公司执行董事,四川新网银行股份有限公司董事。
张颖副总经理,非独... 40.66 8 点击浏览
张颖先生,1972年4月出生,硕士,高级经济师。曾任四川豪吉食品(集团)有限责任公司副总经理。2002年8月进入成都红旗连锁有限公司,2005年1月担任公司财务部总监,2006年8月至今任公司副总经理。现任公司董事、副总经理。
陈慧君副总经理,财务... 32.88 8 点击浏览
陈慧君女士,1963年5月出生,大专学历,助理会计师。曾任职自贡市食品集团公司财务处,自贡川南旅游投资开发公司财务经理、副总经理。2002年3月进入成都红旗连锁有限公司任自贡分场主任,2003年1月任财务部财务人员,2007年9月任财务一部部长,2008年4月至今任公司副总经理。现任公司副总经理、财务负责人。
谭磊副总经理,非独... 66.64 8 点击浏览
谭磊先生,1969年出生,大专学历。曾任四川邮电科研规划院程序员,四川联发医疗有限公司信息主管。2000年12月进入成都红旗连锁有限公司,2001年3月担任信息中心行政人员,2005年1月担任信息中心部长,2007年8月至今担任公司副总经理,现任公司董事、副总经理。
洪帆副总经理 40.64 8 点击浏览
洪帆先生,1971年出生,大专学历。2000年6月进入成都红旗连锁有限公司,2002年12月担任宣传部部长,2007年5月担任合同管理部部长,2008年3月至今任公司副总经理。
王宁副总经理 38.26 8 点击浏览
王宁先生,1963年出生,大专学历。曾任凉山州粮油议价公司业务科长,豪吉集团任市场部副部长。2002年8月进入成都红旗连锁有限公司,2003年2月任促销部副总经理,2005年1月任促销部部长,2005年7月至今任公司副总经理。
杨远彬副总经理 40.64 8 点击浏览
杨远彬先生,1976年出生,大专学历。曾任成都好又多亚太店百货部主任,成都北京华联商厦楼层主管,成都世纪联华超市家电百货处处长,上海雅客多超市店长,好又多华东事业部杂货专员,合肥好又多超市店长,南京好又多超市店长。2009年12月进入公司,2010年1月至今任公司副总经理。
李小平副总经理 37.9 8 点击浏览
李小平先生,1960年出生,本科学历。2000年8月进入红旗连锁任职于培训部、保卫部;2005年先后担任拓展部、党办部长。2005年至2013年12月16日担任公司总监。2013年12月17日聘为公司副总经理。
文春林副总经理 40.66 8 点击浏览
文春林先生,中国国籍,1980年生,本科学历。2002年4月至今,先后担任人力资源部工作人员、主任、部长、经理、总监职务,现任公司副总经理。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-12-21成都红旗连锁股份有限公司135195.90签署协议
2024-03-21成都红旗连锁股份有限公司135195.90其他行政部门批准
2023-12-22成都市温江区公平和平街221号房产2000.00实施完成
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