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龙大美食

(002726)

  

流通市值:71.95亿  总市值:72.09亿
流通股本:10.77亿   总股本:10.79亿

龙大美食(002726)公司资料

公司名称 山东龙大美食股份有限公司
上市日期 2014年06月18日
注册地址 山东省莱阳市食品工业园
注册资本(万元) 10791598320000
法人代表 杨晓初
董事会秘书 张瑞
公司简介 龙大美食坚持 “一体两翼”发展战略:以预制菜为核心的食品为主体,以养殖和屠宰为两翼支撑,致力于发展成为中国领先的食品企业,让天下没有难做的美食。以战略为指引,龙大美食将食品作为重要的业务板块,重点发展预制菜业务,为中国人健康饮食提供高品质系统解决方案。聚焦战略路径的构建与夯实,龙大美食在...
所属行业 食品饮料
所属地域 山东
所属板块 转债标的-预亏预减-融资融券-深股通-新零售-冷链物流-富时罗素-标准普尔-猪肉概念-网红直播-社区团购-预制菜概念
办公地址 山东省莱阳市龙门东路99号
联系电话 0535-7717760
公司网站 www.longdameishi.com
电子邮箱 zqb@longdameishi.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
屠宰行业470245.2569.91469132.9082.73
食品行业107761.5516.0297902.7917.27
进口贸易64366.459.57--
其他30268.964.50--

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-10-20 华鑫证券 孙山山买入龙大美食(0027...
龙大美食(002726) 事件 2023年10月19日,龙大美食发布2023年前三季度报告。 投资要点 猪价仍处历史低位,养殖板块短期承压 2023Q1-Q3总营收101.06亿元(同减12%),归母净利润-6.49亿元(同减1416%)。2023Q3总营收33.80亿元(同减27%),归母净利润-0.24亿元(同减284%),主要系猪价低迷,养殖板块亏损。盈利端,2023Q1-Q3毛利率/净利率分别为0.41%/-6.91%,分别同比-3pct/-8pct,销售费用率/管理费用率分别为1.15%/1.99%,分别同比-0.03pct/+0.3pct,2023Q3毛利率/净利率分别为3.15%/-0.9%,分别同比+0.03pct/-1pct,销售费用率/管理费用率分别为1.07%/2.00%,分别同比+0.1pct/+1pct,费用率整体较为稳定。 预制菜业务空间广阔,业绩有望持续改善 公司秉持“一体两翼”发展战略,以养殖和屠宰作为基础优势业务,依托上游原材料布局优势和屠宰厂全国化布局支持预制菜主体业务,我国预制菜市场正快速扩容,随着食品板块占比的提升,公司将逐步摆脱猪价周期波动带来的不利影响。在预制菜板块上,公司在大B坚持固老开新策略,通过老客户增量、增品类的同时开发新客户,在中小B通过持续开发经销商加大区域市场的覆盖,逐步显现规模效应,在C端聚焦大单品打造,线上新零售业务发展初见成效。与此同时,公司不断优化管理效率、推进食品工业化,促进降本增效,未来业绩有望持续改善。 盈利预测 我们看好公司转型切入预制菜赛道,猪价低迷情况有望进一步改善带来业绩持续好转。根据三季报情况,我们调整2023-2025年EPS为-0.5/0.04/0.12元(前值分别为0.02/0.22/0.38元),当前股价对应PE分别为-15/204/64倍,维持“买入”投资评级。 风险提示 宏观经济下行风险、猪价波动风险、预制菜进度不及预期、生猪产能恢复不及预期等。
2023-09-01 海通国际 宋琦,闻...增持龙大美食(0027...
龙大美食(002726) 事件:龙大美食发布2023年中报,1H23公司实现营收67亿元、同比-1.3%,归母净利润-6亿元,去年同期为3618万元;其中2Q23实现营收33亿元,同比-6.5%;归母净利润-6.5亿元,去年同期为1275万元。 预制菜占比提升,收入强势增长。1H23食品行业收入11亿元,同比+59%。其中预制菜收入9.6亿元,同比+89%。1H23预制菜在公司的营收占比为14.3%,较2022年同期占比水平提升6.9pct。公司上半年不断加强研发,上市了包含肥肠鸡、酱爆肥肠、香辣小郡肝、龙大鲜食记肉肠、甄选四喜丸子等预制菜新品。在营销上,公司着力构建消费市场洞察体系,服务广大食品加工和餐饮企业,协同进行市场推广,创新营销模式,积极打造亿元级、千万元级的大单品,以大单品策略快速服务市场。目前,公司已与多家餐饮连锁企业、食品加工企业和大型连锁商超等客户建立了长期稳定的合作关系,成长为国内优秀的食品餐饮供应商之一。 受猪价低迷影响,屠宰业务收入承压。1H23公司屠宰业务营收47亿元,同比-8.5%,屠宰业务毛利率为0.24%,较去年同期-2.2pct。屠宰业务外销量约35万吨,同比-4.1%。根据公司数据推算,1H23公司鲜冻肉平均售价为13.6元/kg,同比-4.6%。1H23猪价低位运行,造成屠宰业务营收及毛利率水平下滑。 生物资产减值以及资产处置为公司业绩带来压力。1H23生猪持续低位运行,因此公司对养殖业务的生物资产进行减值1.9亿元,此外由资产处置带来的损失为1.7亿元,共同为公司利润带来负面影响。 盈利预测与投资建议:根据对2H23猪价预测,我们调整了对屠宰业务2H23量价的预估,于是公司业绩有所下调。我们预计公司2023/24/25年营收分别为146/180/214亿元(前值184/204/215亿元),归母净利润分别为-2.9/3.7/3.5亿元(前值2.0/4.1/2.8亿元),对应PE为-28X/22X/23X。参考行业内可比公司及龙大历史估值水平,以及未来食品加工业务能够长期带动公司整体毛利率提升,给予公司2024年30倍PE(与前值一致),对应目标价10.24元(前值11.5元),维持“优于大市”评级。 风险提示:生猪价格波动,新产品推广不及预期,餐饮需求不及预期。
2023-08-31 华鑫证券 孙山山买入龙大美食(0027...
龙大美食(002726) 事件 2023 年 8 月 30 日,龙大美食发布 2023 年半年度报告。 投资要点 业绩符合预期,成本端显著承压2023H1 营收 67.26 亿元(同减 1%),归母净利润-6.24 亿元( 去年同期为 0.36 亿元)。上半年毛利率-0.96%(同减5pct),净利率-9.93%(同减 11pct),销售费用率为 1.18%(同减 0.1pct),管理费用率为 1.99%(同增 0.1pct),营业税金及附加占比为 0.16%(同增 0.04pct),经营活动现金流净额为-3.67 亿元,系购买商品接受劳务支付的现金增加所致。其中 2023Q2 营收 32.50 亿元(同减 6%),归母净利润-6.46 亿元(去年同期为 0.13 亿元),毛利率-6.99%(同减 12pct),净利率-21.68%(同减 23pct),销售费用率1.14% ( 同 减 0.01pct ) , 管 理 费 用 率 2.11% ( 同 增0.2pct),营业税金及附加占比 0.17%(同增 0.1pct),经营活动现金流净额-2.83 亿元。 持续发力预制菜,推进全国化布局 分产品看, 2023H1 鲜冻肉/熟食制品/预制菜/进口贸易/其他营收为 47.02/1.16/9.62/6.44/3.03 亿元,同比-9%/-32%/+89%/-12%/+15%,预制菜发展势头良好。 分地区看, 2023H1 山东省内/华东其他地区/华中地区/华北地区/华南地区/东北地区/西南地区/西北地区及其他营收分别为 26.22/19.56/9.33/3.25/1.79/4.05/2.62/0.44 亿元,同比+4%/-17%/+2%/+4%/+34%/+59%/-16%/+99%。 量价拆分来看, 2023H 生猪屠宰及肉类加工销量 34.61 万吨(同减 4%),吨价 1.94 万元/吨(同增 3%)。 盈利预测 我们看好公司转型切入预制菜赛道,猪价低迷情况有望三季度迎来改善。 预计 2023-2025 年 EPS 分别为 0.02/0.22/0.38元,当前股价对应 PE 分别为 454/33/20 倍, 维持“买入” 投资评级。 风险提示 宏观经济下行风险、猪价波动风险、预制菜进度不及预期、生猪产能恢复不及预期等
2023-07-17 华鑫证券 孙山山买入龙大美食(0027...
龙大美食(002726) 事件 2023年7月14日,龙大美食发布2023年半年度业绩预告。 投资要点 猪价低迷致业绩承压,成本端显著承压 根据业绩预告,2023H1归母净利润亏损5.8-7亿元,扣非净利润亏损3.4-4.6亿元。其中2023Q2归母净利润亏损6.01-7.21亿元,扣非净利润亏损3.63-4.83亿元。业绩短期承压,主要系:1)生猪价格持续低迷及生物资产处置损失,养殖板块亏损较大;2)对存栏的生物资产及库存肉类计提存货跌价准备。 持续发力预制菜,B端有望恢复 预制菜:公司将继续推进预制菜为核心的食品主体战略,今年将围绕肥肠类,在大B、中小B、C端进行体系的整体打造。烤肠系列作为第二梯队单品,目前已推出火山石烤肠、爆汁肠、0添加肠等系列,也推出针对B、C兼顾的纯肉肠系列产品,短期主要以调整收入结构为主,持续提升食品板块的占比,扩大预制菜收入规模。坚持以B端为主,C端为辅,全渠道覆盖。养殖和屠宰板块作为食品业务支撑,为下游食品板块提供稳定原料供给。渠道端:通过固老开新,对原具有优势的大B渠道,做横向和纵向的延伸;对中小B渠道,将持续培育核心经销商,以肥肠为主导,主要基于原料优势、开发大客户积累的工艺配方优势、强大的产品力。C端围绕新零售,与京东、叮咚买菜、美团等平台持续放量。 盈利预测 我们看好公司转型切入预制菜赛道,猪价低迷情况有望三季度迎来改善。根据业绩预告,我们略调整2023-2025年EPS分别为0.02/0.22/0.38元(前值分别为0.24/0.41/0.70元),当前股价对应PE分别为473/35/21倍,维持“买入”投资评级。 风险提示 宏观经济下行风险、猪价波动风险、预制菜进度不及预期、生猪产能恢复不及预期等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
杨晓初董事长,法定代... 0 -- 点击浏览
杨晓初先生:1969年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学位。历任和骏咨询公司总经理、嘉宝管理顾问有限公司董事长兼总裁、蓝光实业集团有限公司总裁、四川蓝光和骏实业股份有限公司副董事长兼总裁等职务,现任蓝润集团执行总裁兼五仓农牧集团董事长。
王豪杰总经理,非独立... 32.32 -- 点击浏览
王豪杰先生:1977年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。历任河南双汇投资发展股份有限公司集团副总裁兼事业部总经理,现任本公司董事、总经理。
张瑞副总经理,非独... 47.81 109.2 点击浏览
张瑞先生,1981年出生,中国国籍,无境外永久居留权,学士学位。历任怡君控股有限公司法务总监,现任本公司董事、副总经理、董事会秘书。
刘婧副总经理 27.64 -- 点击浏览
刘婧女士,1988年出生,中国国籍,无境外居留权,本科学历。历任成都高新区国家税务局税收协管员、蓝润集团有限公司董事会办公室任董办副主任、运盛(成都)医疗科技股份有限公司董事会秘书、本公司监事(2023年1月12日因工作调整离任),现任本公司副总经理(2023年1月17日聘任)。
王豪杰非独立董事 32.32 -- 点击浏览
王豪杰先生:1977年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。历任河南双汇投资发展股份有限公司集团副总裁兼事业部总经理,现任本公司董事。曾任山东龙大美食股份有限公司总经理。
祝波非独立董事 0 -- 点击浏览
祝波先生,1982年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。历任万腾实业集团有限公司开发报建部经理,现成都昊华君宇置业有限公司外联中心总经理,本公司董事。
周婧独立董事 -- -- 点击浏览
周婧女士,1984年出生,中国国籍,无境外永久居留权,学士学位。历任四川德文会计师事务所(特殊普通合伙)合伙人,现任四川天和联合会计师事务所(普通合伙)主任会计师、本公司独立董事。
杨帆独立董事 -- -- 点击浏览
杨帆女士,中国国籍,1967年出生,无境外永久居留权,学士学位。历任四川万德律师事务所律师,现任四川天仁和律师事务所律师、本公司独立董事。
余茂鑫独立董事 -- -- 点击浏览
余茂鑫先生,中国国籍,1990年出生,无境外永久居留权,学士学位。历任四川弘齐律师事务所律师,现任四川图都律师事务所合伙人、本公司独立董事。
张玮监事会主席,非... 0 -- 点击浏览
张玮女士,1984年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科。历任四川蓝光发展股份有限公司招委会主任,现任蓝润集团有限公司审计负责人、监事会主席。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2022-04-30怡君控股有限公司0.00实施中
2022-01-11 巴中龙大肉食品有限公司10000.00实施完成
2022-01-11海南龙大美食有限责任公司10000.00实施完成
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