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伊戈尔

(002922)

  

流通市值:52.22亿  总市值:54.98亿
流通股本:3.72亿   总股本:3.91亿

伊戈尔(002922)公司资料

公司名称 伊戈尔电气股份有限公司
上市日期 2017年12月20日
注册地址 广东省佛山市南海区简平路桂城科技园A3号...
注册资本(万元) 3913196910000
法人代表 肖俊承
董事会秘书 陈丽君
公司简介 伊戈尔电气股份有限公司始创于二十世纪九十年代,总部位于中国佛山,现已建成5个生产基地,5个研发中心,公司坚持不懈,聚焦能源、信息行业,应用电力电子技术,向全球市场提供产品、解决方案及服务,力争成为一流的科创企业。伊戈尔坚持以市场为导向,以客户为中心,在中国香港、上海、深圳、日本、...
所属行业 电子元件
所属地域 广东
所属板块 太阳能-融资融券-充电桩-深股通-养老金-华为概念-新能源车-被动元件
办公地址 佛山市顺德区北滘镇环镇东路4号
联系电话 0757-86256898
公司网站 www.eaglerise.cn
电子邮箱 judy.chen@eaglerise.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
电气机械和器材制造业155992.4599.11125667.0799.13
其他(补充)1394.910.891099.730.87

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-11-02 西南证券 韩晨买入伊戈尔(002922...
伊戈尔(002922) 投资要点 业绩总结:公司2023年前三季度实现营业收入25.2亿元,同比增长22.5%;实现归母净利润1.7亿元,同比增长15.6%;扣非归母净利润1.6亿元,同比增长18.4%。2023年第三季度公司实现营收9.4亿元,同比增长41.4%;实现归母净利润0.8亿元,同比增长28.6%;扣非归母净利润0.7亿元,同比增长22.7%。 单Q3盈利能力环比进一步提升,费用率较为平稳。2023年前三季度公司销售毛利率/净利率分别为21.3%/6.7%,同比+0.7pp/-0.4pp;单Q3毛利率/净利率分别为24.5%/8.2%,分别环比+3.4pp/+0.6pp,公司数字化工厂陆续投产及规模效应带来降本增效。费用端:公司前三季度销售/管理(含研发)/财务费用率分别为2.4%/10.4%/0.4%,分别同比-0.4pp/+0.1pp/+0.9pp,其中财务费用率同比增幅较大主要系本期借款利息增加以及汇率波动导致汇兑收益减少所致。 风光装机维持高增,公司新能源业务有望持续增长。根据国家能源局数据,2023年1-9月我国光伏累计新增装机达128.9GW,同比增长145.1%,风电累计新增装机达33.5GW,同比增长74%;9月单月光伏新增装机15.78GW,同比增长94.1%。国内地面电站装机陆续推进,需求面支撑较好,驱动产业链中如并网变压器、逆变器需求增长。公司从逆变器中磁性元器件业务拓展至箱式变电站,产品附加值有所提升,有望受益行业高景气及自身新客户拓展带推动业务向好发展。 北美变压器存在替换需求,公司布局墨西哥基地有望充分受益。美国电网市场存续期间悠久,存在大量电网设备升级改造需求,在美国限制中国进口变压器的背景下,具备海外本土化生产能力的公司优势较强。根据公司10月30日公告,公司拟用自有资金或自筹资金向公司的全资子公司Eaglerise E&E(USA),Inc.新增投资总额不超过8600万美元,用于在墨西哥科阿韦拉州萨尔蒂约市投资新建生产基地,公司有望伴随墨西哥基地产能释放进一步打开海外业务空间。 盈利预测与投资建议。预计公司2023-2025年营收分别为36.3亿元、47.2亿元、60.5亿元,未来三年归母净利润增速分别为26.1%/49%/33.3%。公司为国内磁性元器件老牌企业,产品和应用领域发展齐头并进,多业务有望给公司带来新业绩增量,维持“买入”评级。 风险提示:宏观经济形势波动的风险;原材料结构性价格和供应风险;汇率波动影响公司海外业务的风险;下游需求不及预期的风险;新产品研发出货不及预期的风险;巴拿马电源渗透率不及预期的风险;新客户开拓不及预期的风险。
2023-09-04 西南证券 韩晨买入伊戈尔(002922...
伊戈尔(002922) 投资要点 事件:公司2023年上半年实现营业收入15.7亿元,同比增长13.4%;实现归母净利润0.9亿元,同比增长6.6%;扣非归母净利润0.8亿元,同比增长15.1%。2023年第二季度公司实现营收9.3亿元,同比增长24.3%;实现归母净利润0.7亿元,同比增长43.2%,环比增长274.1%;扣非归母净利润0.7亿元,同比增长52.5%,环比增长296.4%。 Q2净利率同比提升,费用率较为平稳。2023年上半年公司销售毛利率为19.5%,同比增长0.1pp;销售净利率为5.7%,同比下降0.4pp,其中2023Q2净利率为7.6%,同比提升1.1pp。费用方面,公司销售费用率/管理费用率(含研发费用)/财务费用率分别为2.3%/9.7%/0.1%,分别同比-0.2pp/+0.2pp/+0.2pp,其中管理费用提升主要系报告期内公司股权激励费用同比增加1324万元所致,财务费用率提升主要系报告期内银行借款增加导致利息支出增加所致。此外,公司持续加大研发投入,上半年研发费用率为4.5%,同比增长0.03pp,公司加大新能源产品及孵化类产品的研发投入,持续增强产品竞争“护城河”。 能源产品业绩亮眼,LED照明业务受海外市场扰动出货短期承压。2023年上半年,公司能源产品实现收入11.6亿元,同比增长33.5%,其中新能源产品市场需求旺盛,公司收入同比增长55.2%;能源板块毛利率为18%,同比增长1.1pp,主要系产品规模效应及自动化产线降本增效带来的盈利提升。景观照明灯具收入为3.4亿元,同比下降27.9%,主要系欧美市场需求疲软导致出口下降所致;毛利率为25.2%,同比增长1.4pp。我们认为,从已有案例来看,公司擅长实现产业链延伸,未来有望伴随箱式变电站及成套巴拿马电源等高附加值产品占比提升,驱动公司整体盈利进一步向上。 募投多项目实现多元扩张,支撑未来长期快速发展。公司于2020年/2022年先后两次通过非公开发行相继布局光伏、数据中心、储能等业务,并于2023年实施定向增发,三次融资合计29.3亿元。公司募投数字化工厂旨在提升自动化生产渗透率,进一步降本增效,叠加多元布局实现规模效应,盈利能力有望提升。 盈利预测与投资建议。预计公司2023-2025年营收分别为36.3亿元、47.2亿元、60.5亿元,未来三年归母净利润增速分别为26.1%/49%/33.3%。公司为国内磁性元器件老牌企业,产品和应用领域发展齐头并进,多业务有望给公司带来新业绩增量,维持“买入”评级。 风险提示:宏观经济形势波动的风险;原材料结构性价格和供应风险;汇率波动影响公司海外业务的风险;下游需求不及预期的风险;新产品研发出货不及预期的风险;巴拿马电源渗透率不及预期的风险;新客户开拓不及预期的风险。
2023-08-31 西南证券 韩晨买入伊戈尔(002922...
伊戈尔(002922) 推荐逻辑:1)产业链延伸提升附加值:公司从升压变压器拓展至箱式变电站,盈利好、空间大,预计25年全球光伏升压变压器/变电站市场达143/358亿元。公司绑定阳光电源,受益客户粘性有望切入新客户。2)磁性元器件发力车充迎放量:电车和充电桩磁性元器件毛利率高于光储,公司基数低,弹性大,23-25年车充业务CAGR有望超100%。3)切入巴拿马电源空间更广:预计25年国内移相变压器/巴拿马电源市场空间为21/69亿元,公司有望从单台移相变压器延伸至整套巴拿马电源出售,畅享AI+数字经济发展带动需求放量。 挣脱磁性元器件束缚,受益光伏地面电站建设带动升压需求提升。公司从主业电感/小型变压器发展至光伏发电后升压所需的并网变压器,实现业务多级成长。且公司不满足于此,通过配套配电柜等集成箱式变电站,提高单套附加值驱动盈利增长。2022年公司光伏升压变压器营收同比增长112.2%,配套逆变器的电感同比增长42.1%,受益产品结构优化毛利率同比提升5.2pp。公司已深度绑定阳光电源等核心客户,2022年单一大客户营收超8亿,有望通过逆变器产品客户粘性提升变压器出货,受益行业需求提振+大客户放量,驱动公司发展向好。 AI+数字经济发展带动数据中心需求提升,公司有望切入巴拿马电源迎新机。巴拿马电源具有模块效率更高,占地面积更小、建设周期更快等优势,渗透率有望逐步提升。根据我们测算,预计2025年国内移相变压器/巴拿马电源市场空间分别为21/69亿元。公司此前数据中心产品只有移相变压器,公司凭借深厚的技术积累擅长实现产业链延伸,参考公司光伏行业成功案例,未来有望成为巴拿马电源新玩家,竞争格局好,盈利高。 募投多项目实现多元扩张,支撑未来长期快速发展。公司于2020年/2022年先后两次通过非公开发行相继布局光伏、数据中心、储能等业务,并于2023年实施定向增发,三次融资合计29.3亿元。公司募投数字化工厂旨在提升自动化生产渗透率,进一步降本增效,叠加多元布局实现规模效应,盈利能力有望提升。 盈利预测与投资建议。预计公司2023-2025年营收分别为36.3亿元、47.1亿元、60.5亿元,未来三年归母净利润增速分别为25.5%/49.5%/32.9%。公司为国内磁性元器件老牌企业,产品和应用领域发展齐头并进,多业务有望给公司带来新业绩增量,给予公司2024年20倍PE,对应目标价18.4元,首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示:宏观经济形势波动的风险;原材料结构性价格和供应风险;汇率波动影响公司海外业务的风险;下游需求不及预期的风险;新产品研发出货不及预期的风险;巴拿马电源渗透率不及预期的风险;新客户开拓不及预期的风险。
2023-07-17 中邮证券 赵勇臻买入伊戈尔(002922...
伊戈尔(002922) 核心观点 公司简介:电源起家,近年能源产品高增。公司创建于1999年10月15日,于2017年12月29日在主板上市,总部位于广东佛山市。电源起家,主营照明产品和能源产品。近两年盈利高增,主要由能源业务贡献。 行业需求:照明稳增,预计车光储高增。LED照明行业空间大,预计将处于稳步增长阶段;新能源汽车行业渗透率仍有上升空间,预计将保持较快增长;硅料跌至底部区域,预计2023年光伏装机高增;预计中美欧2023年储能新增80.0GWh,同比+102%。 未来发展:大客户战略+产能快速扩充。公司践行大客户战略,照明类大客户有宜家、欧司朗、家得宝等,能源类大客户有阳光、华为、锦浪、固德威、上能、Solaredge等。目前已有佛山顺德、江西吉安、马来西亚生产基地,为满足客户订单需求,公司拟投资4亿元的安徽寿县基地正在加紧建设中。 投资建议:给予“买入”评级。我们预计公司2023-2025年收入分别是36/43/51亿元,同比增长26%/21%/19%,归母净利润分别是2.6/3.4/4.4亿元,同比增长35%/31%/29%,按照最新收盘价对应PE分别为17/13/10倍。基于下游行业快速增长+公司受下游客户高度认可+具备较高安全边际等逻辑,首次覆盖公司,给予“买入”评级。 风险提示:下游行业需求不及预期风险;行业竞争加剧风险;公司管理经营风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
肖俊承董事长,总经理... 106.55 1160 点击浏览
肖俊承先生,1966年出生,中国国籍,拥有美国永久居留权,硕士。1988年毕业于华中科技大学电力系电机专业,并于2008年取得香港科技大学EMBA学位。曾任职于佛山市工艺美术铸造厂、佛山市石湾区日升电业设备厂,1999年创办本公司,并长期从事管理工作,现任本公司董事长。
王一龙副董事长,非独... 199.46 872.8 点击浏览
王一龙,男,1967年出生,中国国籍,拥有美国永久居留权,硕士。1988年毕业于华中科技大学电力系电机专业,并于2009年取得香港科技大学EMBA学位。曾任兰州电机有限责任公司工程师,在电气制造行业拥有超过20年的工作经历,1999年加入本公司,现任本公司副董事长。
陈丽君副总经理,董事... 66.56 19.69 点击浏览
陈丽君,1986年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科,中级会计师,于2017年8月取得深圳证券交易所颁发的董事会秘书资格证书。2008年加入本公司,曾任总经理助理、证券事务代表,现任本公司副总经理、董事会秘书、财务负责人。
赵楠楠副总经理 129.18 63.07 点击浏览
赵楠楠先生,1982年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士。2007年加入本公司,曾任销售总监、销售副总经理、人力资源中心总经理、营销中心总经理,现任公司能源事业部总经理、公司副总经理。
黄慧杰副总经理 0.7 11 点击浏览
黄慧杰先生,1986年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科,毕业于华南师范大学。曾任职于海信容声(广东)冰箱/冷柜有限公司、海信家电集团股份有限公司,2022年4月加入本公司,现任公司战略运营中心总经理、公司副总经理。
柳景元副总经理 0.74 19.5 点击浏览
柳景元先生,1981年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科,2003年毕业于中南大学冶金工程专业。2003年7月至2018年12月曾先后在海信科龙集团下属子公司海信容声(广东)冰箱有限公司、海信容声(扬州)冰箱有限公司、海信(山东)冰箱有限公司担任计划主管、采购主管、采购副部长、采购部长、副总经理等职务,并长期从事管理工作。2019年8月加入伊戈尔,现任本公司电力电子业务中心总经理兼运营管理中心总经理、公司副总经理。
刘杰非独立董事 10 -- 点击浏览
刘杰,男,1963年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士,教授级高级工程师,全国变压器标准化技术委员会副主任委员、全国小型电力变压器、电抗器、电源装置及类似产品标准化技术委员会主任委员、中国电工技术学会监事、中国电器工业协会常务理事,中国电器工业协会变压器分会理事长,辽宁省电工技术学会副理事长。2004年至2021年10月任沈阳变压器研究院有限公司董事、总经理(院长),2021年11月至今任沈阳变压器研究院有限公司高级顾问。
啜公明独立董事 10 -- 点击浏览
啜公明先生,1977年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士,具有注册会计师、独立董事资格。曾任职于深圳融信会计师事务所(特殊普通合伙)、深圳市星通房地产开发有限公司、天健会计师事务所(特殊普通合伙)、深圳超能国际供应链管理股份有限公司等主体。现任深圳银控供应链管理有限公司副总裁、深圳市锦千星文化科技有限公司法定代表人及总经理。
孙阳独立董事 0.31 -- 点击浏览
孙阳先生,1971年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士,发表著作《商业秘密侵权诉讼中的财产保全新方法》《强制解散公司制度的立法改革建议》《民法典新规之预约合同》等。曾任职于广东海埠律师事务所、深圳高速公路集团股份有限公司、万商天勤(深圳)律师事务所,现任广东华商律师事务所合伙人。
黎伟雄监事会主席,非... 71.72 -- 点击浏览
黎伟雄先生,1966年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,1988年毕业于华中科技大学电力系电机专业,高级营销管理师。2002年加入伊戈尔,现任佛山市顺德区政协委员、伊戈尔工会主席、伊戈尔能源事业部运营总监、伊戈尔营销管理部营销总监。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-10-31EAGLERISE E&E(USA),INC.实施中
2023-09-15江西伊戈尔数字能源技术有限公司40000.00实施完成
2023-02-16安徽能启电气科技有限公司10000.00实施完成
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