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若羽臣

(003010)

  

流通市值:100.61亿  总市值:138.39亿
流通股本:2.26亿   总股本:3.11亿

若羽臣(003010)公司资料

公司名称 广州若羽臣科技股份有限公司
网上发行日期 2020年09月16日
注册地址 广州市黄埔区大沙地东319号607房自编...
注册资本(万元) 3110594760000
法人代表 王玉
董事会秘书 罗志青
公司简介 广州若羽臣科技股份有限公司,领先的全球消费品牌数字化管理公司。2011年诞生于广州,以“为全球优质消费品牌链接每个中国消费者”为使命,致力于通过全链路、全渠道的数字化能力,赋能品牌业务的全生命周期增长。2020年9月25日,若羽臣正式登陆深交所,成为深交所主板代运营公司上市第一股,股票代码003010.SZ,并确立了“广州+上海”的双总部发展格局,累计员工超千人。若羽臣年度GMV超百亿,并保持着近五年年均GMV增幅超50%的高增长,服务半径遍及全球30多个国家和地区,高质量地为宝洁、拜耳、蒙牛等超百个国内外知名品牌提供了数字化服务。若羽臣已在保健品、母婴、美妆个护、食品饮料等类目建立起头部竞争优势,并持续向宠物、医疗健康等多个高潜品类拓张。致力于为品牌提供涵盖全渠道精细化运营、数字营销、用户运营、IT技术、客服管理及供应链管理在内的全方位数字化解决方案。若羽臣始终秉承责任第一、拥抱变化、创造价值的企业发展理念,不断聚焦品牌服务的数字化能力建设,深度赋能品牌的全方位价值提升,共同为中国消费者创造新消费时代下的品质生活。
所属行业 互联网服务
所属地域 广东
所属板块 基金重仓-预盈预增-婴童概念-电商概念-虚拟现实-增强现实-深股通-抖音小店-网红经济-拼多多概念-社区团购-小红书概念-2025中报预增
办公地址 广州市海珠区鼎新路8号欢聚大厦38楼,香港湾仔皇后大道东248号大新金融中心40楼
联系电话 020-22198215
公司网站 www.gzruoyuchen.com
电子邮箱 ryczjsw@gzruoyuchen.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
电商服务行业131896.59100.0056825.57100.00

    若羽臣最近3个月共有研究报告9篇,其中给予买入评级的为5篇,增持评级为3篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-09-11 信达证券 蔡昕妤买入若羽臣(003010...
若羽臣(003010) 由代运营转型品牌商取得初步成效,2024年以来业绩高增。公司成立于2011年,早期以品牌代运营业务为主,2020年末孵化家清自有品牌绽家,正式从代运营向品牌商进行转型,截至目前构建家清品牌绽家、保健品牌斐萃&VitaOcean为核心的自有品牌矩阵。2024年以来,自有品牌业务实现较快增长。2024年自有品牌收入5.01亿元,同增90.28%;25H1自有品牌收入6.03亿元,同增242.42%,占公司总营收的45.75%,其中绽家收入4.44亿元、同增157.11%,斐萃收入1.60亿元,远超公司预期。 绽家:把握家清赛道消费新趋势,围绕“情绪香氛”打造中高端家清品牌。中国家清市场规模稳健增长,新渠道、新需求创造机遇,据艾媒咨询,电商平台(52.1%)是最主要的信息来源,家清产品市场已进入数字化营销时代,消费者对衣物清洁产品的需求从基础的清洁力向留香时长、香味等迭代,在需求、品类细分的趋势下,中高端家清市场迎来新机遇。绽家品牌于2020年9月在国内上线,2024年3月推出战略大单品四季繁花香氛洗衣液,取得亮眼表现,成为带动绽家销售快速起量的主要贡献之一。与市场主流品牌&产品进行对比,绽家在产品卖点上更加强调大师调香、留香时长、香型细分等特点,定位中高端,更加精准把握细分人群需求痛点,实现突围。2024年绽家品牌收入4.84亿元,同增90.09%,毛利率66.92%;25H1实现收入4.44亿元,同增157.11%,毛利率66.50%。 斐萃:定位高端女性抗衰,2025年以来实现较快放量。中国保健品行业成长空间可观,并有以下趋势:1)跨境带来保健品发展新机遇;2)电商已成为主要购买渠道;3)肠胃保健、体重管理、口服美容、改善睡眠等需求持续高增,尤其在口服美容方面,消费者主要为发达城市的女性,在抗衰、美白等方面需求强烈。若羽臣曾合作多个国内外知名保健品牌,具备丰富的保健品运营经验。公司于2024年9月孵化推出斐萃,专研女性抗衰,上市半年即获得多个营养保健行业奖项,登上天猫抖音等销售榜单,品牌目前在售8个SKU,核心成分包含红宝石油、麦角硫因等,此外,公司于今年7月推出专注红宝石油的新自有品牌VitaOcean,目前上线一款高纯度红宝石油胶囊产品。2024年10月公司成为红宝石油原料大中华区总代,未来有望通过品牌、产品矩阵形式最大化该原料价值。根据久谦数据,斐萃2025年以来电商实现较快放量,2024年品牌实现收入1200万元,25H1实现收入1.6亿元,毛利率86.81%。 盈利预测与投资评级:我们预计公司2025-2027年收入分别为30/42/54亿元,同增70%/40%/30%,归母净利润分别为1.77/2.50/3.28亿元,同增67%/42%/31%。我们预测若羽臣25-27年归母净利润CAGR2为36%,成长性优于A股个护美护可比公司,给予目标市值154亿元,首次覆盖给予“买入”评级。 风险因素:电商竞争加剧,投流效率下降;产品推新、品牌推新不及预期;消费力疲软。
2025-09-05 太平洋 王湛,郭...增持若羽臣(003010...
若羽臣(003010) 事件:公司发布2025年中报,2025H1公司实现总营收13.19亿元,同比+67.55%,实现归母净利润0.72亿元,同比+85.60%。其中2025Q2实现总营收7.45亿元,同比+79.57%,实现归母净利润0.45亿元,同比+71.72%。 自有品牌绽家保持高增,家清+保健品业务结构进一步完善。分业务来看,公司2025H1自有品牌/代运营/品牌管理业务分别实现收入6.0/3.8/3.4亿元,分别同比+242.4%/-2.8%/+52.5%。具体拆分自有品牌来看,1)绽家:25H1绽家收入同比+157.11%至4.4亿元,25H1绽家线上保持高增,618大促期间绽家全渠道GMV同比增长超160%,天猫、抖音、小红书、京东均实现翻倍增长;线下持续深化山姆合作,并入驻永辉Bravo等优质渠道。2)斐萃:保健品品牌斐萃于2024年9月推出,25H1斐萃实现收入1.6亿元,斐萃斩获“口服麦角硫因全网销量第一”行业认证,目前已上线8款产品,其中25H1累计上新4款产品,25年618大促期间全渠道GMV较24年双11增长超2000%。3)新品牌:公司今年新增布局NuiBay和VitaOcean两大品牌,其中NuiBay定位高性价比麦角硫因等抗衰产品;VitaOcean主打为女性专属设计的红宝石油成分产品,定价略低于斐萃红宝石油产品。两大价格带更亲民的保健品品牌的推出,未来有望覆盖更广泛女性消费群体,阻击低价白牌冲击的同时,支撑斐萃中高端抗衰定位。 运营效能有效提升,2025H1盈利水平稳中有升。2025H1/Q2公司毛利率分别56.9%/59.2%,分别同比+11.4/-5.1pct,其中绽家/品牌管理/代运营业务毛利率分别为66.5%/44.2%/44.4%,分别同比-3.4/-1.59/+9.52pct,斐萃毛利率为86.8%(2024年9月推出,故无同比数据),Q2整体毛利率下滑主因618等大促活动期间,洗衣液产品旺销,销售占比提升所致,25H1绽家大单品“四季繁花洗衣液”已累计推出18款香型,占整体品牌销售比例超40%。费用方面,销售/管理费用率分别为45.0%/3.9%,分别同比-4.8/-1.2pct。2025H1/Q2公司净利率分别为5.5%/6.0%,分别同比+0.5/-0.3pct。 投资建议:公司作为国内领先的代运营龙头,成功抓住家清与保健品两大高景气赛道,孵化绽家与斐萃两大高增自有品牌,持续彰显其品牌运营能力,并通过持续产品创新与品类拓展打开业务增长空间,看好公司未来发展潜力。我们预计公司2025-2027年分别实现收入28.8/38.0/46.9亿元,分别同比+63%/+32%/+24%,实现归母净利润1.8/2.5/3.1亿元,分别同比+66%/41%/26%,对应PE81/57/45,首次覆盖给予“增持”评级。 风险提示:市场竞争加剧;新品推广不及预期;自有品牌建设不及预期;流量投放效果不及预期;监管政策变化;品牌舆情风险;海外扩张不及预期。
2025-09-03 国金证券 杨欣,赵...买入若羽臣(003010...
若羽臣(003010) 公司定位 若羽臣商业模式介于互联网电商企业和传统品牌企业之间,既可通过电商打法快速起量,又借助代运营经验将爆品转化为可持续品牌,从而兼顾短期爆发与长期价值。25H1 公司业绩表现亮眼,收入 13.19 亿元,同比+67.55%;净利润 0.72 亿元,同比+ 85.6%。 投资逻辑 “代运营+品牌管理+自有品牌”三轮驱动模式。自有品牌成为核心增长引擎,25H1 收入 6.03 亿元,同比大增 242.42%,营收占比翻倍至 45.75%,绽家、斐萃 25H1 毛利率分别为 66.5%、86.81%;代运营业 25H1 营收 3.80 亿元,品牌结构优化推动毛利率提升9.52pct,提供稳定现金流;品牌管理业务 25H1 营收 3.35 亿元,同比+52.53%,总代模式深度合作国际品牌,毛利率回升至 44.24%。 爆品是如何炼成的?——精准切入高增长细分赛道,依托强大供应链整合能力实现快速产品落地与赛道切换。自有品牌以人群需求为导向,锁定资深中产、新锐白领、精致妈妈、小镇贵妇等高消费力年轻女性,推动定价模式从成本定价转向人群需求定价,抢占中高端细分市场。国际大牌规模限制其快速响应细分需求,而白牌涌入则提升行业热度带来 beta 红利,实现白牌种草、龙头收割。 爆品接力驱动自有品牌持续非线性增长。目前品类接力路径清晰:内衣洗衣液(2021 年高收入占比)→洗衣液(2024 年爆发,2025年持续放量)→抗衰小紫瓶/红宝石油(2025 年推广,2026 年利润释放),持续验证多品类协同战略。绽家 25H1 收入 4.44 亿,同比+157.11%;斐萃 25H1 收入 1.6 亿,二季度环比高增,红宝石油新品牌 VitaOcean 已上线。 盈利预测 若羽臣电商基本盘稳固,自有品牌新品推出节奏稳定,绽家洗衣液等爆品持续放量,斐萃定位中高端女性抗衰市场打开新增量空间。我们预计 25-27 年公司净利润分别 1.70/2.46/3.29 亿元,当前股价对应 PE 83.95/58.11/43.34 倍,考虑到公司具备高成长性(2025E-2027E 净利润 CAGR39%),中高端定位下给予 2026 年 65倍 PE,对应目标价 71.97 元,首次覆盖给予"买入"评级。 风险提示 自有品牌推广不达预期;宏观经济不确定因素下消费信心减弱;细分赛道行业竞争加剧
2025-08-24 民生证券 解慧新买入若羽臣(003010...
若羽臣(003010) 事件:若羽臣发布25H1业绩报告。25H1公司实现营收13.19亿元,同比+67.55%;归母净利润7226.39万元,同比+85.6%;扣非归母净利润6975.57万元,同比+83.5%。25Q2公司实现营收7.45亿元,同比+79.57%;归母净利润4484.19万元,同比+71.72%;扣非归母净利润4455.3万元,同比+72.21%。 三大业务板块高质量增长,营收结构进一步改善。分业务来看:自有品牌业务收入6.03亿元,同比+242.4%,占比45.75%;品牌管理业务收入3.35亿元,同比+52.5%,占比25.42%;代运营业务收入3.80亿元,同比-2.8%,占比28.83%,整体毛利水平持续优化,较去年同期提升近9.52pct,展现出强韧劲。 25H1毛利率同比提升,整体盈利水平较优。毛利率方面,25H1公司毛利率为56.92%,同比+11.39pct;25Q2公司毛利率为59.21%,同比-5.05pct。 费用率方面,25H1公司销售/管理/研发费用率分别为45.5%/3.46%/1.25%,同比变化+11.48pct/-1.3pct/-0.4pct,25Q2公司销售/管理/研发费用率分别为45.03%/3.88%/1.34%,同比变化-4.83pct/-1.19pct/-0.39pct。净利率方面,25H1公司归母净利率为5.48%,同比+0.53pct;扣非归母净利率为5.29%,同比+0.46pct。25Q2公司归母净利率为6.02%,同比-0.28pct;扣非归母净利率为5.98%,同比-0.26pct。 绽家持续高增,打开家清业务成长空间。绽家25H1营收4.44亿元,yoy+157.11%,“618”期间全渠道GMV同比增长超160%,位列天猫“618”宝藏新品牌家清行业TOP1、快消品新品牌榜TOP2,多个单品领跑细分市场。 保健品业务表现亮眼,多品牌布局持续推进。公司自有品牌斐萃上半年营收突破1.60亿元,二季度环比提速显著,截至25H1,斐萃在售SKU达8款,持续夯实品牌“科学抗衰”的专业心智,若羽臣强劲的运营能力持续赋能公司保健品新品及大单品的表现,红宝石油上线一个月便登顶天猫鱼油新品榜TOP1;麦角硫因小蓝瓶位列天猫国际口服麦角硫因好评榜、回购榜双TOP1,光子瓶位列天猫国际口服美容营养品新品榜TOP1。此外,公司新上线两大保健品品牌,其中:1)VitaOcean以红宝石油成分为核心,强调女性专属鱼油定位,主推抗氧、提升代谢等功效,抖音旗舰店定价498元/60粒。2)NuiBay定位国民普惠级、高性价比的麦角硫因市场,抖音旗舰店定价99元/30粒,有望有效应对低价保健品白牌竞争,与斐萃聚焦的中高端市场形成明确区隔。 投资建议:公司是代运营业务龙头,运营能力优异,发力自有品牌“绽家”及“斐萃”布局家清及保健品业务,打开增长空间。预计2025-2027年公司归母净利润分别为1.81/2.67/3.80亿元,yoy分别为71.0%/48.1%/42.0%,对应PE为75/51/36X,维持“推荐”评级。 风险提示:行业竞争加剧,营销模式无法适应市场,新产品销售不及预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
王玉董事长,总经理... 186.43 6705 点击浏览
王玉先生:1985年出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,2011年5月至2015年5月担任若羽臣有限执行董事兼总经理;2015年5月至2015年7月担任若羽臣有限董事长兼总经理;2015年7月至今担任公司董事长、总经理。
徐晴副总经理,非独... 73.96 377.3 点击浏览
徐晴女士:1988年出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历。自2012年2月至2013年5月担任若羽臣有限项目经理;2013年6月至2014年6月担任若羽臣有限运营经理;2014年7月至2015年3月担任若羽臣有限商务拓展中心总监;2015年4月至2015年7月担任若羽臣有限副总经理;2015年7月至今担任公司董事、副总经理,现兼任上海京京业业营销策划顾问有限公司、纽益倍(上海)贸易有限公司、若羽臣株式会社执行董事,广州海通达信息科技有限公司与广州京旺网络科技有限公司执行董事、经理,香港宝莉国际品牌管理有限公司董事。
罗志青副总裁,董事会... 73.65 11.76 点击浏览
罗志青女士:1983年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,自2006年9月至2010年7月担任广州联悦信息科技有限公司财务经理;2010年10月至2012年12月担任广州库巴电子科技有限公司华南区财务经理;2012年12月至2015年7月担任若羽臣有限财务经理;2017年4月至今担任公司董事会秘书;2018年9月至今担任公司副总经理;2021年2月至2021年9月担任公司董事;2015年7月至2021年9月、2022年9月至今担任公司财务总监。曾任广州若羽臣科技股份有限公司非独立董事。
王文慧非独立董事 116.11 952.6 点击浏览
王文慧女士:1985年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。2011年5月至2015年7月担任若羽臣有限监事;2016年7月至今担任公司员工职业发展高级顾问;2015年4月至今担任天津雅艺生物科技合伙企业(有限合伙)执行事务合伙人;2017年5月至今担任公司董事,2021年3月至今担任广州毅杨健康管理咨询有限公司执行董事、经理,2022年10月至今担任广州恒峰健康管理咨询有限公司执行董事、经理。
庞小龙职工董事 13.6 0 点击浏览
庞小龙先生:1989年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。2012年7月至2015年8月任职北京金T高尔夫俱乐部公司球僮部经理职位;2015年8月至2017年2月期间自主创业;2020年12月至2025年9月担任公司监事;2017年2月至今先后任职公司数据高级专员、物流主管,现兼任广州酷宝儿网络科技有限公司、摩亚方舟(上海)品牌管理有限公司、上海可多懿品牌管理有限公司、可灵猫(上海)品牌管理有限公司、广州可灵猫品牌管理有限公司、若羽臣(上海)品牌发展有限公司、广州拓时信息科技有限公司、广州云鸣贸易有限公司、东台市云锐泽商贸有限公司、斐萃(广州)商务服务有限公司监事。
郑颖独立董事 -- -- 点击浏览
郑颖女士:1979年1月出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士研究生学历。2008年9月至今,历任中山大学管理学院助理教授、副教授;2020年12月至2024年1月,任瑞博奥(广州)生物科技股份有限公司独立董事;2021年1月至2023年3月,任广东赛肯科技创新股份有限公司独立董事;2021年11月至今,任深圳市博铭维技术股份有限公司(非上市公司)独立董事;2022年6月27日至今,任珠海港股份有限公司独立董事;2022年12月至今,任深圳市爱协生科技股份有限公司(非上市公司)独立董事。
黄添顺独立董事 10 0 点击浏览
黄添顺先生:1968年出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,民主党派九三学社社员。1991年9月至1995年6月担任汕头市司法局下属汕头对外经济律师事务所律师;1995年7月至2002年6月担任广东国源律师事务所高级合伙人、主任律师;2017年6月至2019年5月,担任广州产业投资基金管理有限公司外部董事;2018年10月至2021年8月,担任江西施美药业股份有限公司独立董事;2002年至2025年1月担任广东岭南律师事务所高级合伙人、合伙人会议主席;2002年至今担任广东岭南律师事务所律师;2021年9月至今担任广州若羽臣科技股份有限公司独立董事;2022年9月担任广州农村商业银行股份有限公司外部监事。
张春艳独立董事 10.06 0 点击浏览
张春艳女士:1976年出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,高级会计师。1999年9月至2005年7月就职于武汉市第一市政工程公司;2007年9月至今就职于暨南大学;2018年7月至今,担任广东省价格和产业品牌发展协会监事;2020年8月至2024年8月担任广东皇派定制家居集团股份有限公司独立董事;2020年12月至今担任矩阵纵横设计股份有限公司独立董事;2021年9月至今担任广州若羽臣科技股份有限公司独立董事;2023年7月至今,担任广东省总会计师协会理事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-12-06厦门市梅岭花开特房股权投资合伙企业(有限合伙)330.00签署协议
2023-11-08厦门市梅岭花开特房股权投资合伙企业(有限合伙)100000.00实施完成
2023-11-08厦门市梅岭花开特房股权投资合伙企业(有限合伙)100000.00实施完成
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