当前位置:首页 - 行情中心 - 乐普医疗(300003) - 公司资料

乐普医疗

(300003)

  

流通市值:223.02亿  总市值:259.52亿
流通股本:16.16亿   总股本:18.81亿

乐普医疗(300003)公司资料

公司名称 乐普(北京)医疗器械股份有限公司
上市日期 2009年09月25日
注册地址 北京市昌平区超前路37号
注册资本(万元) 18806103520000
法人代表 蒲忠杰
董事会秘书 江维娜
公司简介 乐普(北京)医疗器械股份有限公司(以下简称“乐普医疗”)创立于1999年,是我国最早从事心脏介入医疗器械研发制造的企业之一。20余年来,公司始终专注于全方位服务心血管病患者,以创新驱动高质量发展,目前已成为国内领先的心血管大健康产业平台,主营业务覆盖医疗器械、药品、医疗服务及健康...
所属行业 医疗器械
所属地域 北京
所属板块 转债标的-深成500-融资融券-参股保险-创业成份-医疗器械概念-病毒防治-中证500-健康中国-创业板综-人工智能-深股通-精准医疗-MSCI中国-互联医疗-体外诊断-富时罗素-GDR-分拆预期-医疗美容-新冠检测-抗原检测-血氧仪-生物医药
办公地址 北京市昌平区超前路37号
联系电话 010-80120622
公司网站 www.lepumedical.com
电子邮箱 zqb@lepumedical.com
暂无数据

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-10-27 中国银河 程培,孟...买入乐普医疗(3000...
乐普医疗(300003) 核心观点: 事件:公司发布2023年三季度业绩报告,前三季度实现营收62.59亿元(-19.36%),归母净利润13.53亿元(-25.22%),扣非净利润12.86亿元(-28.75%),经营性现金6.04亿元(-66.86%);2023年Q3实现营收19.58亿元(-19.38%),归母净利润3.92亿元(-27.66%),扣非净利润3.81亿元(-29.60%)。 表观业绩持续承压,创新业务稳健增长。基于同期应急产品高基数及政策环境变化,公司前三季度表观业绩仍受影响。①器械板块:2023年Q3实现营收28.63亿元(-34%),其中心血管植介入创新产品组合同比增长6.08%,外科麻醉业务营收同比增长6.91%;②药品板块:Q3营收基本持平,前三季度营收同比-5.92%;③医疗服务板块:Q3营收9.80亿元。公司2023年Q3扣除股权支付后扣非净利润4.23亿元,环比增长11.27%,6-9月实现经营性净现金流4.62亿元,基本消除了此前2022年Q4应急产品预收款退款的影响。 在研管线有序推进,布局消费业务培育成长势能。2023年Q1-Q3公司研发费用6.7亿元(+0.46%),研发费用率10.78%(+2.13pct)。公司可降解PFO封堵器、半自动AED已获批上市,脉冲声波球囊、射频房间隔穿刺系统处于上市前发补阶段,甘精胰岛素预计较快获批,司美格鲁肽准备申报IND。公司投资的民为生物GLP-1三靶点候选药物101I期临床入组基本结束,预计年底前获正式报告,并于2024年Q1开始II期临床。此外,公司积极加速向消费业务转型,目前已在皮肤科、眼科领域有多项产品布局,公司收入中医保来源占比已低于45%(剔除集采后<25%)。 投资建议:公司是国内平台型心血管龙头,技术创新推动产线不断丰富,目前基本走出集采影响,战略性布局消费医疗领域有望形成新增长极。考虑到行业政策变化以及集采等短期影响,我们下调公司2023-2025年归母净利润至19.49/25.21/31.33亿元,同比-11.53%/+29.38%/+24.26%,EPS分别为1.04/1.34/1.67元,当前股价对应2023-2025年PE为16/13/10倍,维持“推荐”评级。 风险提示:产品商业化效果不及预期的风险、海外拓展不及预期的风险、研发进展不及预期的风险。
2023-10-26 西南证券 杜向阳买入乐普医疗(3000...
乐普医疗(300003) 2023年三季报点评当前价:15.30元 乐普医疗(300003)医药生物目标价:——元(6个月) 应急产品高基数影响表观业绩,环比改善明显 投资要点 事件:公司发布2023年三季报,2023Q1-3实现营业收入62.6亿元(-19.4%), 归母净利润13.5亿元(-25.2%),扣非归母净利润12.9亿元(-28.8%)。 新冠高基数影响表观增速,环比业绩有所改善。分季度来看,公司 2023Q1/Q2/Q3单季度营业收入分别为24.4/18.6/19.6亿元 (-4.4%/-33.1%/-19.4%),实现归母净利润分别为6/3.7/3.9亿元 (+9.5%/-49.6%/-27.7%)。单Q3季度业绩下滑主要系去年同期新冠产品高基 数以及受Q3季度医疗行业政策影响。从盈利能力来看,公司2023年Q1-3毛 利率为65.1%(+2.8pp),销售费用率为19.1%(+3pp),财务费用率为0.7% (-0.36pp),基本保持稳定。净利率为22.4%(-1.2pp)。 受行业政策影响,公司业绩略有放缓。分业务看,器械板块收入28.6亿元 (-34%),主要系去年应急业务高基数影响,其中心血管植介入创新产品组合营 收同比增长6.1%,外科麻醉业务同比增长6.9%,报告期内公司下属公司上海 形状记忆合金材料有限公司自主研发的MemoSorb?生物可降解卵圆孔未闭 封堵器正式获得国家药品监督管理局(NMPA)注册批准。药品板块Q1-3同比 下降6%,单Q3季度收入基本持平,目前公司西格列汀片、恩格列净片、甲磺 酸多沙唑嗪缓释片、瑞舒伐他汀钙片已获批上市。医疗服务及健康管理板块收 入9.8亿元,公司基于乐普云平台,聚焦医疗级心脏监测、居家健康监测及智 慧康复护理三大服务,为各级医院和个人消费者提供各类生命体征监测产品和 服务,其中心电检测类产品依托人工智能AI-ECG Platform,可远程提供长程动 态心电监测服务。同时公司在消费医疗开展战略布局,在皮肤科、眼科、齿科 均已有产品面世,有望贡献新增长点。 创新产品管线丰厚,股权激励彰显信心。2023年Q1-3公司研发费用6.7亿元, 占营收比重11%,主要用于加快创新产品的研发力度,目前公司创新产品矩阵 日益完善,未来四年有望上市重磅产品26项,随着创新产品兑现,公司抵御集 采风险的能力更强,叠加公司“创新、服务、国家化,融合、增效、稳发展” 的战略方向,公司有望向心血管全产业链龙头迈进。 盈利预测与投资建议:预计公司2023~2025年归母净利润23.2、27.2、31.8 亿元,EPS分别为1.23、1.45、1.69元,对应PE分别为12、11、9倍。公司 创新器械占比持续提升,战略转型效果逐步显现,维持“买入”评级。 风险提示:汇率波动风险,政策控费风险,创新产品放量或不及预期、疫情反 复的影响。
2023-10-26 中泰证券 谢木青,...买入乐普医疗(3000...
乐普医疗(300003) 投资要点 事件:近期,公司发布2023年三季度报告,2023年前三季度公司实现营业收入62.59亿元,同比下降19.36%,实现归母净利润13.54亿元,同比下降25.22%,实现扣非归母净利润12.86亿元,同比下降28.75%,剔除股权激励费用影响后,2023年前三季度公司实现扣非归母净利润13.98亿元,同比下降24.57%。 分季度来看:公司2023年单三季度实现营业收入19.58亿元,同比下降19.38%,归母净利润3.92亿元,同比下降27.66%,扣非归母净利润3.81亿元,同比下降29.60%,剔除股权激励费用影响后,2023Q3公司实现扣非归母净利润约4.23亿元。公司单季度收入增速有所放缓,主要受到2022年三季度同期应急业务高基数影响,同时也与近期医疗监管政策趋严趋紧有关,我们预计随着终端手术量、门诊量的持续回升,公司四季度业绩有望迎来好转。 产品结构不断优化,毛利率水平逐渐提升。2023年前三季度,公司销售费用率19.07%,同比提升2.97pp,管理费用率9.02%,同比提升2.16pp,研发费用率10.78%,同比提升2.13pp,财务费用率0.70%,同比下降0.37pp。公司期间费用率有所升高,主要因收入规模下降、摊薄效应减弱,财务费用率降低主要因2022年同期公司发行GDR募集资金造成的高基数,同时融资整体利率下降所致。2023年前三季度公司毛利率64.90%,同比提升2.61pp,主要得益于创新器械等高毛利产品占比提升,净利率22.42%,同比下降1.24pp。 创新器械组合保持良好增速,医疗服务业务趋近成熟。1、医疗器械业务,2023年前三季度,公司医疗器械板块收入28.63亿元,其中心血管植介入创新产品组合收入同比增长6.08%,在多重扰动下仍然实现较好的增长,外科麻醉业务营业收入同比增长6.91%。公司持续加快器械板块创新研发步伐,2023Q3以来先后落地生物可降解卵圆孔未闭封堵器、LeAED系列自动体外除颤器等多个新品,未来器械板块有望在更多特色新品驱动下实现较快增长。2、药品板块,受到外部政策扰动前三季度药品业务累计下降5.92%,单三季度同比基本持平,预计未来有望保持稳健增长趋势。3、医疗服务及健康管理板块,公司不断加大投入力度,依托数据和技术优势拓展销售渠道,2023年前三季度实现营业收入约9.80亿元。 盈利预测与投资建议:根据财报数据,我们调整盈利预测,预计常规业务有望加速恢复,新冠基数可能对表观增速造成影响,同时考虑政策趋紧可能影响终端新产品放量,预计2023-2025年公司收入84.40、101.13、119.35亿元,同比增长-20%、20%、18%(调整前23-25年90.20、107.56、127.04亿元),归母净利润17.60、20.78、24.41亿元,同比增长-20%、18%、18%(调整前23-25年18.26、21.44、25.26亿元)。公司当前股价对应2023-2025年PE约16、14、12倍,考虑到公司可吸收支架等创新产品进入放量阶段,创新器械在研管线成长性强,维持“买入”评级。 风险提示:产品市场推广不达预期风险,政策变化风险,产品研发失败风险,研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。
2023-09-08 华安证券 谭国超,...买入乐普医疗(3000...
乐普医疗(300003) 事件: 公司发布2023年半年报,2023年上半年公司实现营业收入43.01亿元,同比下降19.35%,归母净利润9.61亿元,同比下降24.17%,扣非净利润9.05亿元,同比下降28.38%。 2023年Q2实现营业收入18.64亿元,同比下降33.05%,归母净利润3.65亿元,同比下降49.55%,扣非归母净利润3.42亿元,同比下降52.19%。 事件点评: 受去年同期疫情相关产品收入基数影响,公司2023Q2收入增长承压 2022Q2由于疫情扩散,公司新冠病毒抗原检测试剂和PCR仪、核酸检测试剂等收入贡献较多,我们预计该收入合计在10亿元左右,扣掉后2022Q2其他业务收入约为17.84亿元,2023Q2公司收入约18.64亿元,同比略有增长。 创新医疗器械仍稳健增长,麻醉外科受益于集采保持高增长 2023年上半年,公司医疗器械板块收入约20.16亿元,同比下降约32.58%,不考虑抗原和PCR实验室相关仪器设备类产品,医疗器械板块中常规业务Q1同比增长5.6%,Q2同比增长14%,上半年实现10-11%增长。(1)心血管植介入,2023H1创新产品组合营业收入同比增长13.27%,冠脉领域的一次性桡动脉压迫器、一次性使用导引鞘等新产品陆续上市,结构心板块第四代可降解房间隔缺损封堵器、MemoSorb生物可降解卵圆孔未闭封堵器也有望2023年内获批,此外在外周药球、电生理、神经调控等板块公司布局的几十款新品的临床进展如期推进,未来有望持续保持高速增长。(2)外科麻醉,2023年上半年麻醉收入增长21.16%,公司的电动吻合器等产品借助集采政策市占率快速提升,现已进入数百家医疗机构,其他产品如可吸收材料组织夹已进入临床,未来有望延续快速增长趋势。 药品和服务业务稳健发展,积极拓展新产品,增加业务增长点 药品:2023年上半年药品板块收入16.0亿元(yoy-8.5%),其中制剂(仿制药)收入14.04亿元,原料药收入1.95亿元,其中2023Q1同比增长4%,2023Q2同比下降22%,主要因为氯吡格雷在江苏省二次集采价格过低弃标,渠道流通公司的库存需要消化计提,因此上半年药品下降8%。公司聚焦心血管、内分泌、代谢等领域的创新研发,三靶点GLP-1类产品已经进入临床I期,同时公司的度拉糖肽注射液生物类似药已开展III期临床研究,司美格鲁肽生物类似药已完成中试生产验证,预计2024年一季度申报IND,糖尿病类药物获批也有望带动药品业务实现良好增长。 医疗服务:2023年上半年公司医疗服务及健康管理实现收入6.86亿元,同比增长15.23%。2023Q1同比增长16%,2023Q2同比增长14%,其中合肥心血管医院上半年收入同比增长70%,基本抵消了独立第三方实验室核酸检测收入减少的影响。公司也持续加快人工智能医疗应用推进,多参数无创血糖仪已提交注册申请,有创血糖检测仪AICGM已完成临床,预计2023年四季度初申报。 投资建议 预计2023-2025年公司营业总收入为100.54亿元、117.57亿元、136.91亿元(前次预测为111.32亿元、131.07亿元、153.17亿元),同比增长-5.2%、16.9%、16.5%。对应归母净利润为22.06亿元、26.68亿元、31.24亿元(前次预测为25.36亿元、29.84亿元、34.82亿元),同比增长0.1%、20.9%、17.1%。EPS为1.17元、1.42元、1.66元,对应当前股价PE分别为13倍、11倍、9倍。公司是我国医疗器械龙头企业,公司盈利能力稳定,新产品持续推进,目前估值较为便宜,维持“买入”评级。 风险提示 市场环境风险。 产品研发不及预期风险。 创新产品放量不及预期风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
蒲忠杰董事长,法定代... 0 22810 点击浏览
蒲忠杰先生:1963年1月出生,中国国籍,拥有美国永久居留权,为本集团的创始人及控股股东,担任本公司执行董事兼董事长、泰州奥科董事兼董事长、上海美雅珂董事及乐普北京执行董事。除在本集团担任的职务外,蒲博士自1999年6月起先后担任乐普医疗董事、技术总监、总经理、副董事长、董事长,目前担任乐普医疗技术总监兼董事长,自1999年11月起担任北京天地和协科技有限公司(为乐普医疗从事医疗器械业务的全资附属公司)执行董事。此外,蒲博士担任北京普平天成投资管理顾问有限公司(‘普平天成’)(一间由蒲博士最终全资拥有的获许可开展投资咨询业务的公司)执行董事及总经理。此外,蒲博士亦一直担任华瑞纵横(北京)科技有限公司(一间于中国注册成立的有限责任公司并自2013年11月起由蒲忠杰博士全资拥有)执行董事兼总经理;自2014年5月起担任北京厚德义民执行董事兼总经理;自2017年3月起担任宁波厚德义民执行董事兼总经理;自2017年3月起担任宁波厚德义民投资管理有限公司(北京厚德义民全资拥有的一间公司)执行董事兼总经理;于2019年6月至2020年12月担任北京金一文化发展股份有限公司(一间于深圳证券交易所上市的公司,证券代码:002721)独立董事。在本集团成立之前,蒲博士于1998年11月至1999年6月担任U.S.WPMedicalTechnologies,Inc.技术部副总经理。蒲博士于1983年取得中国西安交通大学机械工程系金属材料专业学士学位,于1985年取得中国西安交通大学金属材料硕士学位,于1990年7月取得中国钢铁研究总院金属材料博士学位。
张志斌总经理 210 21.75 点击浏览
张志斌先生,本公司总经理,1976年出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,硕士学位。曾任乐普(北京)医疗器械股份有限公司销售部西北/北京大区经理,上海形状记忆合金材料有限公司总经理,乐普(北京)医疗器械股份有限公司市场部总监,乐普(北京)医疗器械股份有限公司副总经理。
王其红副董事长,非独... 0 -- 点击浏览
王其红先生:1965年9月出生,中国国籍,无境外居留权,工学硕士,研究员。王其红先生曾任中国船舶集团有限公司第七二五研究所科技处助理工程师、质量标准处助理工程师、二室工程师、科技处副处长、科技处处长、副总工程师兼科技处处长、副所长、副所长兼厦门双瑞船舶涂料公司总经理。王其红先生现任中国船舶集团有限公司第七二五研究所所长、党委副书记。
张冰峰副总裁 160 -- 点击浏览
张冰峰先生,本公司副总经理,1980年出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,硕士学位。曾任China OperVestors,Inc.高级投资经理,乐普(北京)医疗器械股份有限公司投资发展部经理。
冯晓颖副总经理 130 0.74 点击浏览
冯晓颖女士,本公司副总经理,1974年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,高级工程师。曾任深圳市朗欧医药有限公司销售总监,乐普(北京)医疗器械股份有限公司零售第一事业部销售总监,乐普(北京)医疗器械股份有限公司总经理助理。
郑国锐副总经理 130 3 点击浏览
郑国锐先生,本公司副总经理,1982年出生,中国国籍,无境外永久居留权。本科学历,学士学位。曾任武汉远大制药有限公司销售经理,乐普(北京)医疗器械股份有限公司销售经理、乐普药品市场总监、全国销售总监,乐普(北京)医疗器械股份有限公司总经理助理。
王泳高级副总经理,... 180 19.17 点击浏览
王泳女士,本公司高级副总经理、财务总监,1973年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,学士学位。曾任普华永道中天会计师事务所北京分所审计部高级经理;现任四川睿健医疗科技股份有限公司监事。
魏战江高级副总经理 180 19.36 点击浏览
魏战江先生,本公司高级副总经理,1972年出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,硕士学位,研究员级高级工程师。曾任职于中国船舶集团有限公司洛阳船舶材料研究所。现任中国共产党北京市第十二次代表大会代表。
徐扬非独立董事 30 -- 点击浏览
徐扬先生:1967年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本公司董事。研究生学历,执业律师。曾任中信律师事务所律师、公诚律师事务所律师、天达律师事务所律师、北京市四海通程律师事务所律师、北京七星华创电子科技股份有限公司独立董事、中外运空运发展股份有限公司独立董事;现任北京重光律师事务所高级合伙人、律师,乐普生物科技有限公司监事,唐山港集团股份有限公司独立董事,西藏天路股份有限公司独立董事。
蒲绯非独立董事 90 -- 点击浏览
蒲绯女士:1989年出生,美国国籍,本公司董事。麻省理工学院(MIT)材料工程及管理金融双学位,哈佛大学(Harvard University)应用物理硕士学位。学业期间,赴清华大学经管学院、牛津大学(Oxford University)材料系交流学习。曾任瑞士信贷银行香港(Credit Suisse HK)投资银行实习分析师,3M美国明尼苏达矿务及制造业公司(3M USA)材料研发工程师,宁波未来动力教育有限公司合伙创始人。2017年起任乐普(北京)医疗器械股份有限公司国际贸易部经理,现任公司国际事业部总经理,北京乐普诊断科技股份有限公司董事长。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2021-11-15乐普(北京)医疗器械集团(暂定名)股东大会通过
2021-07-16苏州博思美医疗科技有限公司实施中
2021-07-16苏州博思美医疗科技有限公司实施中
TOP↑