科创信息(300730) 投资要点 国内领先的政企信息化综合服务商，业绩稳步增长 公司成立于1998年，是国内领先的数字政府与智慧企业领域信息化综合服务提供商，主要致力于为政企客户提供信息化综合解决方案。公司聚焦数字政府与智能制造两条赛道，依托“平台+（业务）应用+AI”的核心竞争力，贯彻执行“产品化”、“走出去”与“创新驱动”三大举措，以市场需求为导向，将人工智能技术与业务场景深度融合。公司目前已拥有29项国家专利、700多项软件著作权以及自主研发的专有云平台、大数据平台、人工智能平台等九大基础平台，业务已覆盖全国二十多个省份，为国家部委省市县等各级单位数千家客户提供了优质的服务，涉及公安、财政、民政、医疗、机器视觉等多个行业。公司营收从2018年的3.33亿元增长到2022年的5.38亿元，CAGR为12.75%，对应的归母净利润近几年基本维持在3000万元以上（2022年除外）。 自研政务垂类大模型夯实数字政府影响力，加大省外拓展增厚业绩 智慧城市领域：公司具备从咨询、设计、实施到运营的全流程智慧城市服务能力，围绕服务与治理两条主线，形成“基线+定制”的智慧城市建设方案，加速实现市县域治理现代化；数字政府领域：自主研发了“面向数字政府的政务大脑平台”产品，该平台结合自然语言处理、知识图谱等技术，构建知识中枢和能力中枢，面向“一件事一次办”、“一网通办”、“一网统管”以及“一网协同”等数字政府运行管理的典型场景，利用人工智能实现政务应用的智慧化升级，目前已经在湖南省新生儿出生一件事、中小学入学一件事、服务特殊群体一件事等多个套餐式“一件事一次办”中上线应用。同时公司加速对政务垂类大模型的研究，不断夯实在数字政府领域的影响力。此外，公司加大河北、河南、云南、江西等省外市场的开拓力度，增厚公司业绩。 智慧企业业务加速拓展，业绩增长亮眼 智慧企业业务主要集中在以下行业：1）先进制造：凭借在机器视觉检测上的核心优势，研发了玻璃完整性数据采集及管理系统，并迭代升级玻璃缺陷在线检测系统等产品，获得了南玻、中建材、旗滨等行业客户的高度认可；2）企业数字化转型：深入企业管理、办公、营销、运维等场景，运用AI、大数据等技术，促进企业向数智化迈进；3）金融科技：加强与大股东财信数科的合作，面向信托、风控、金融等场景，助力财信金控集团各业务数智化转型升级。智慧企业业务营收从2018年的9514万元增长到2022年的1.95亿元，2023上半年实现营收8465万元（同比大增465.39%），近几年智慧企业业务增长亮眼，是公司营收增长的重要贡献。 背靠大股东参与数字湖南建设，数据要素有望成为新的业绩增长点 2023年6月9日数字湖南有限公司正式揭牌成立，由中国电子（51%）联合湖南财信金控（49%）共同出资组建。数字湖南有限公司将以数字政府建设运维和数据要素运营为核心主业，聚焦数据“聚通用”全生命周期，引领构建全产业链、全价值链、全服务链的大数据产业生态圈，努力打造数字湖南建设的主力军、数据要素市场的先锋队、数据资产运营的排头兵、数据安全治理的守门员。具体业务是以“湘易办”APP超级服务端为总平台，加快数据融通、智慧应用，积极拓展深化跨省政务APP联盟合作，持续推动政务服务“易办、好办、快办”，让“数据多跑路、群众少跑腿”，不断擦亮“一件事一次办”服务品牌。数字湖南有限公司将成为湖南省数据要素市场建设和运营主体之一。 在数据要素方面，科创新具备先发优势：1）企业资质：公司第一大股东为湖南财信数科（持股13.34%），后者是湖南财信金控的集团企业，公司有望成为数字湖南建设的合作伙伴之一；2）项目经验：作为湖南省政企信息化龙头的国企，公司自主研发的“政务大脑”数字政府智能底座助力湖南省湘易办主题式“一件事”等套餐式服务落地。公司2022年报中也提及将从公安、金融、医疗等对数据需求较强的行业入手，打造一批行业领先、性能优异、安全可控的数据工具与应用产品；3）技术方面：公司参与了全国信标委大数据标准工作组《数据要素流通标准化白皮书(2022版)》的编制；作为湖南省数据要素领域的国企上市平台，有望受益于数据要素行业发展。 盈利预测 我们看好公司政企信息化业务的发展前景以及卡位湖南省数据要素行业的先发优势。预测公司2023-2025年净利润分别为0.13、0.30、0.40亿元，EPS分别为0.05、0.12、0.17元，当前股价对应PE分别为268、115、84倍，虽然短期估值较高，但作为国企上市平台，有望充分受益湖南省数据要素行业快速发展，首次覆盖，给予公司“买入”投资评级。 风险提示 下游需求不及预期、数据要素发展不及预期、湖南省数据要素平台发展的不确定性、宏观经济下行、市场竞争加剧等风险。

费耀平先生,1959年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历。曾任长沙铁道学院信息技术研究中心主任、副教授、教授,长沙铁道学院科技实业公司法定代表人、总经理,长沙科创计算机系统集成有限公司董事长。2007年7月起至今任本公司董事长,现兼任永兴科创南方技术服务有限公司及湖南科创信息系统集成有限公司执行董事,北京科创鑫源信息技术有限公司执行董事、经理,科海智算(湖南)信息技术有限公司执行公司事务的董事。

李杰先生,1964年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历,中共党员。曾任长沙铁道学院信息技术研究中心助教、讲师、副教授、教授,长沙铁道学院科技实业公司副总经理,长沙科创计算机系统集成有限公司董事、总经理。2007年7月起至今任本公司董事兼总经理,现兼任公司财务总监。

谭立球先生,1970年出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士学位。曾任长沙铁道学院图书馆助理馆员,长沙铁道学院信息技术中心助理工程师、工程师,中南大学信网中心高级工程师,历任公司资深售前工程师、售前部经理、政府行业事业部总经理。现任公司董事、副总经理、数字城市事业群总经理,兼任河北科创数智信息技术有限公司执行董事。

肖国荣先生,1977年出生,中国国籍,中共党员,无境外永久居留权,硕士学历。曾任湖南威远信息技术有限公司软件工程师,东华软件股份公司软件经理,本公司项目经理、基础平台软件部经理、基础软件研发中心经理。现任本公司副总经理、研究院院长。

苏黎虹女士,1975年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学位。1999年7月起至今在本公司工作,负责电子渠道事业部、企业事业部、金融科技事业部等工作。现任本公司副总经理。

李典斌先生,1972年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历。曾任长沙铁道学院信息技术研究中心工程师,长沙科创计算机系统集成有限公司集成部经理,中南大学信息与网络中心工程师,思科系统(中国)网络技术有限公司系统工程师。2015年3月起在本公司担任资深系统实施工程师,负责IT服务事业部等工作。现任本公司副总经理。

李建华先生,1963年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历。曾任长沙铁道学院计算机中心助教、讲师、教授,湖南新兴电脑有限公司部门经理、总工程师,长沙铁道学院科技实业公司副总经理,长沙铁道学院信息中心副教授,长沙科创计算机系统集成有限公司董事、副总经理。2007年7月起至今任本公司董事兼副总经理,现兼任湖南科医云健康科技有限公司执行董事、经理。

刘京韬先生,1983年出生,中国国籍,硕士研究生学历,中共党员。曾任微软(中国)有限公司开发工具及平台事业部市场合作经理,中华少年儿童慈善救助基金会项目发展部总监兼资助中心主任,南华生物医药股份有限公司市场部总经理,中国人保财险湖南省分公司普惠金融事业部副总经理,湖南财信金融控股集团有限公司办公室副主任、战略与投资部总经理,湖南省财信资产管理有限公司副董事长、总经理,湖南省财信信托有限责任公司董事,湖南财信数字科技有限公司执行董事、总经理,湖南金融资产交易中心有限公司执行董事,湖南财信国际经济研究院有限公司执行董事、总经理,上海海欣集团股份有限公司董事。现任本公司董事,湖南股权交易所有限公司董事长。

姜桂林先生,1981年出生,中共党员,中国国籍,无境外永久居留权,博士学历。曾任IBM全球咨询服务部高级咨询经理,中国平安集团信息化工作部总监,平安科技(深圳)有限公司党委书记。现任本公司董事,湖南财信金融控股集团有限公司党委委员、副总经理,湖南数据产业集团有限公司党总支书记,数字湖南有限公司董事,湖南省数据要素协会会长,财信公益基金会理事,深圳市人大常委会教育科学文化卫生工作委员会委员,中国计算机学会(CCF)数字金融分会执行委员、数据治理发展委员会执行委员,湖南省专业标准化技术委员会副主任委员。

张园美女士,1988年出生,中国国籍,中共党员,民商法法学硕士,无境外永久居留权。2013年7月至2016年4月任深圳市大富科技股份有限公司法务部法务专员;2016年5月至2017年6月任大湖产业投资集团有限公司董事局法律事务秘书;2017年7月至2020年6月任大湖水殖股份有限公司证券事务代表、董事会办公室主任;2020年7月至2021年12月任大湖水殖股份有限公司董事会秘书、董事会办公室负责人。现任本公司董事会秘书,兼董事会办公室主任。