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中信出版

(300788)

  

流通市值:60.62亿  总市值:60.62亿
流通股本:1.90亿   总股本:1.90亿

中信出版(300788)公司资料

公司名称 中信出版集团股份有限公司
上市日期 2019年06月25日
注册地址 北京市朝阳区东三环北路27号楼3层302...
注册资本(万元) 1901515150000
法人代表 王斌
董事会秘书 张海东
公司简介 中信出版集团股份有限公司成立于1988年,隶属于中国中信集团有限公司,是国家新闻出版署批准成立的第一家由中央企业主管、主办的图书出版机构,拥有图书、报刊、电子、音像和网络出版及批发零售全牌照。2008年,中信出版社改制为中信出版股份有限公司;2013年发展为中信出版集团;2019...
所属行业 文化传媒
所属地域 北京
所属板块 创业板综-深股通-百度概念-富时罗素-数字阅读-央企改革
办公地址 北京市朝阳区东三环北路27号嘉铭中心A座3层、5层、6层、9层、18层,B座18层
联系电话 010-84156171
公司网站 www.pub.citic.com
电子邮箱 IR@citicpub.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
图书出版与发行业务68803.0575.0345354.8573.71
文化消费业务22896.5924.9716174.5126.29

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-10-26 华鑫证券 朱珠买入中信出版(3007...
中信出版(300788) 事件 中信出版发布2023年三季报:2023前三季度公司营收12.86亿元(同比增幅-3.11%),归母与扣非利润为1.26、1.19亿元(同比增幅-8.98%、-12.35%);销售毛利率、净利率为35.66%、10.14%,其中毛利率较2022年同期提升2.46个百分点;单季度看,2023年第三季度公司营收4.13亿元(同比增幅-13.77%),归母、扣非利润0.35、0.29亿元(同比增幅-27.8%、-37.6%)。 投资要点 2023年第三季度营收、利润同比双降季度性淡季叠加研发投入持续新品创收递延第四季度回暖仍可期 行业端,2023年前三季度图书零售市场同比下降1.04%,和第一季度以及半年度相比降幅进一步收窄;网店渠道2023年7-9月各月指数均同比上升,实体店渠道图书零售市场前三季度同比下降,较半年度同比降幅小幅收窄; 2023年前三季度公司在全国图书零售市场中实洋占有率为3.28%,较2022年同期提升0.38个百分点,龙头地位稳固,经管、少儿、心理自助、传记类均位居市场第一位。2023年第三季度公司营收、利润同比环比均下滑,第一是季度性淡季,第二是新品图书《埃隆马斯克传》9月出货,收入拟计入第四季度,第三是费用中研发费用持续投入;展望后续,图书作品《埃隆马斯克传》《奥本海默转》《事业还是家庭》等均有望持续创收助推主业修复。 内生外延双驱动 向内看,公司持续夯实内容厚度,推出数量众多图书,以IP联动形式推出的《奥本海默传》《长安三万里》系列图书等均获得较好市场反馈,AIGC数智出版平台辅助出版的《血与锈》科幻系列小说面市,提升了出版效率;向外看,2023年10月中信书院联合百度搜索合作推出的知识服务AI应用产品,即“中信书院AI阅读助手”,用AI思维重构阅读场景;中信书院App定位于中高端人群的阅读和知识迭代需求,不断拓宽传统纸书出版疆界,“从看到听”的有声阅读到“从听到问”的互动阅读,后续有望进入从AI阅读到AI解答的时代;内生外延下有望为公司后续主业的修复与新增带来新动能。 作为文化品牌头部企业之一AIGC下如何再发展? 公司加快智能数字体系建设,推进“AIGC数智出版”流程再造,与主要AIGC模型技术公司积极开展合作,加快打造智能阅读品牌;AIGC数智出版集成工具平台已面向本企业编辑团队开放试用,提升选题评估、翻译、初步审校、封面和插图制作、营销热点匹配和文案等流程环节的效率,并沉淀相关数据,积极拥抱AIGC科技变革,以智慧阅读时代的数字平台打造第二增长曲线。 盈利预测 维持“买入”投资评级。预测公司2023-2025年营收18.05、21.1、24.8亿元,归母利润分别为1.92、2.41、2.97亿元,EPS分别为1.01、1.27、1.56元,当前股价对应PE分别为25.4、20.3、16.4倍,公司市占率稳固,主业端得益于2023年诺贝尔经济学奖获得者CLAUDIAGOLDIN的作品《事业还是家庭》驱动,后续业绩回暖可期;基于公司作为中国文化品牌代表企业之一,主业大众出版优势持续,内生外延双轮驱动下后续主业增长可期,新技术叠加新探索有助于保持企业经营拉伸,公司持续加大研发利于探索高质量创新发展路径,进而维持“买入”投资评级。 风险提示 新业务或对外投资探索不及预期的风险;数字化变革挑战的风险;知识产权被侵害的风险;税收优惠政策变动的风险;产业政策变化的风险;数字化转型升级不及预期;内容电商进展不及预期的风险;宏观经济波动的风险等。
2023-08-28 华鑫证券 朱珠买入中信出版(3007...
中信出版(300788) 事件 中信出版发布2023年中报:2023上半年公司营收8.73亿元(同比增2.92%),营业总成本7.7亿元(同比增1.28%);销售及管理费用1.49、0.56亿元(同比分别减11.97%、5.9%),研发费用同比增67.3%;归母与扣非利润为0.91亿元、0.89亿元(同比分别增1.35%、1.03%);销售毛利率、净利率为35.36%、10.82%;单季度看,2023年第二季度公司营收4.5亿元(同比增2.2%,环比增4.5%),归母利润0.49亿元(同比增0.32%,环比增16.1%)、扣非利润0.5亿元(同比下滑9.66%),销售与管理费用同比环比双降,研发费用同比环比双增。 2023年第二季度营收同比环比双增(2.2%、4.5%)归母利润同比环比增(0.3%、16%)主业上半年渐回暖整体实洋市占率3.47%稳居机构首位 行业端,2023年上半年全国图书零售市场同比下滑2.41%,上半年公司营收逆势实现2.92%同比增加(其中公司图书出版与发行收入6.88亿元,同比增3.25%),优于行业,公司大众出版龙头地位稳固;公司在整体图书市场中实洋市场占有率3.47%(同比提升0.48个百分点),稳居出版机构首位;分类看,2023上半年公司经管类图书实洋市场占有率14.19%(同比提升0.43个百分点),少儿类实洋市场占有率4.32%(同比提升1.02个百分点),上半年主业回暖渐显。渠道端,线上公司在上半年加大内容电商投入,官方直播间GMV同比增加329%;线下推进“平行书店”建设,中信书店客流与坪效回暖,探索线下文化空间运营新模式。 内生外延双驱动 向内看,公司发布文艺动漫战略,持续加大在文学、艺术和动漫领域投入与出版力度,与《中国奇谭》《长安三万里》《深海》等IP联动策划多款畅销书,公司旗下知识服务平台中信书院APP也携手理想汽车,打造数字阅读新场景不断拓宽传统纸书出版的疆界;向外看,公司与重力聿画战略签约,是由图书业务向IP方向探索的重要实践;2023年8月公司与江西出版传媒集团战略合作,双方围绕优质内容、印刷复制、数字转型、资本投资等进一步提升合作水平,谋求发展;同年8月公司拟现金投资中国经济信息社有限公司(中经社),中信出版致力于在知识和专业信息服务等领域开拓新业态,通过本次投资,将促进与中经社的深度合作,在开放数据/内容合作、论坛峰会、智库研究、内容电商、数字营销和新媒体内容营销策划、细分行业榜单测评等领域增强“影响力”业务布局。内生外延下有望为公司下半年主业的修复与新增带来新动能。 作为文化品牌头部企业之一AIGC下如何再发展? 公司成立平行出版实验室,推进“AIGC数智出版”流程再造。人工智能共建的产品生产与宣发体系已基本搭建,AIGC数智出版集成工具平台已面向本企业编辑团队开放试用,在选题评估、翻译、初步审校、封面和插图制作、营销热点匹配和文案等流程环节的测试中,效率大幅提升;积极拥抱AIGC科技变革,以智慧阅读时代的数字平台打造第二增长曲线。 盈利预测 维持“买入”投资评级。预测公司2023-2025年营收20.05、22.96、26.3亿元,归母利润分别为1.97、2.40、2.97亿元,EPS分别为1.04、1.26、1.56元,当前股价对应PE分别为28.0、23.0、18.6倍,公司上半年主业修复渐显且优于行业复苏,运营效率行业领先;基于公司作为中国文化品牌代表企业之一,主业大众出版领域优势持续,内生外延双轮驱动下后续主业增长可期,新技术叠加新探索有助于保持企业经营拉伸,公司持续加大研发利于探索高质量创新发展路径,进而维持“买入”投资评级。 风险提示 新业务或对外投资探索不及预期的风险;数字化变革挑战的风险;知识产权被侵害的风险;税收优惠政策变动的风险;产业政策变化的风险;数字化转型升级不及预期;内容电商进展不及预期的风险;宏观经济波动的风险等。
2023-05-07 东吴证券 张良卫,...买入中信出版(3007...
中信出版(300788) 事件:2022年公司营业收入18.01亿元,同比下降6.31%;归母净利润1.26亿元(YoY-47.81%)。2023Q1公司营业收入4.27亿元(YoY+3.69%),归母净利润0.42亿元(YoY+1.05%)。 主动优化调整致业绩承压,后续业绩有望修复。2022年业绩同比下滑,主要由于外部环境冲击下公司主动瘦身健体,围绕“流量”逻辑改造存量门店,实体店收入下降,并产生撤店损失。此外,公司在市场下行环境下对可能产生的资产减值损失充分评估并计入当期。23Q1,公司业绩同比有所修复,后续伴随外部经济环境转好,业绩有望迎来修复。 领跑大众出版,市场占有率持续提升。2022年,公司出版业务跑赢行业大势,稳居大众图书市场首位,实洋市场占有率3.03%,同比去年提升0.15个百分点。2022年,公司出版与发行业务实现营收13.92亿元,同比下降4.5%。23Q1,在全国图书零售市场同期下降6.55%的情况下,公司一季度在图书零售市场的占有率进一步提升,稳居全国出版社首位,其中,社科、少儿类图书市场占有率上升至第一位。 积极拓展新业态,关注AI应用领域布局:公司未来将启动“2023年改革4.0方案”、“AIGC数智出版框架方案”、“对标世界一流行动体系”等计划。同时,公司也将积极拓展和谋划资本运作,重点关注在知识和信息服务业、新媒体传播、IP产业、AIGC应用等领域的布局,打造第二增长曲线和新业态。公司已设立“平行出版实验室”,围绕自身价值提升,妥善用好版权数据;启动“AIGC数智化出版项目”,加速推动AI技术在出版流程的应用,提高出版效率、降低成本费用,并积极孵化财经翻译图书、智能数字营销、少儿IP等领域的创新项目。出版行业具有优质IP资源,是AI大模型训练的必要资源;且AI有望赋能出版,提升出版效率,我们看好AI对公司效率及收入的提升作用。 盈利预测与投资评级:考虑到23年业绩有望随宏观环境回暖有所修复,公司主动优化调整提升实体店运营效率;且公司具有优质IP资源,有望作为大模型优质语料库,AI将赋能出版效率,并推动收入提升,我们预计2023-2025年归母净利润为2.2/2.6/3.0亿元,对应2023-2025年PE为36/31/26倍,维持“买入”评级。 风险提示:渠道格局变化风险,盗版风险,政策变动风险
2023-04-07 海通国际 毛云聪,...增持中信出版(3007...
中信出版(300788) 2022年营收、净利润同比下滑,Q4因主动采取对门店进行优化,对利润层面有一定负面影响。2022年公司实现营收18.01亿元,同比下滑6.31%,实现归母净利润1.26亿元,同比下滑47.81%,实现扣非归母净利润1.18亿元,同比下滑44.13%,实现经营性现金流1.46亿元,同比下滑48.8%,2022年公司出版发行业务营收同比下滑4.46%,表现优于图书零售行业大盘(2022年行业下滑11.77%),22Q4公司实现营收4.74亿元,同比下滑8.44%,实现归母净利润-0.13亿元,主要系四季度受疫情影响,公司主动对低效门店进行优化,实体店营业收入下降并产生撤店损失,对利润的影响占公司归母净利润的30%,此外公司因市场下行对可能产生的资产减值损失进行充分评估,并计入当期,预计对净利润层面也有一定影响,但Q4公司经营性现金流1.35亿元,经营情况仍较为健康。 市占率维持第一位,直播电商布局领先。2022年公司实洋市场占有率3.03%,同比21年提升0.15个百分点,位居行业第一,其中经管、科普、传记持续排名第一,生活休闲类排名第二,少儿类图书位居第四位。在发行层面,面对短视频渠道崛起带来的行业变革(22年行业大盘中实体书店、网店渠道分别下滑37.22%和16.06%,短视频渠道上升42.86%),公司加强自有直播账号体系建设,提升价格把控体系,通过数据模型和预测算法的优化,加强精细化运营和量价管理体系效率,图书出版发行业务毛利率较21年提升1个百分点,2022年公司旗下的5个账号进入出版社自播前10强,直播电商优势显著。 知识服务业务加速推动公司数字化转型。2022年公司加大线上知识服务业务布局,中信书院全年累计注册用户数同比增长11%,付费用户数增长32%。音视频化知识产品线不断丰富,财经类上线了原创泛投资知识播客《知本论》,打造“巅峰对话”直播栏目,累计活动122场,全网总观看量超8000万。旗下大方公司播客跳岛FM订阅量超18万,获2022年首届中文播客奖。我们认为公司拥有众多精品图书内容和作家资源,未来知识服务业务有望推动公司数字化新业态转型。 盈利预测与估值分析。由于疫情影响,2022年末公司主动优化低效门店,导致实体店营收下降、撤店损失影响利润,我们将公司2023~2025年预计收入下调至21.97亿元、25.05亿元和28.58亿元(原2023-24为23.84亿元和27.26亿元),归母净利下调至2.55亿元、3.05亿元和3.50亿元(原为2023-24年3.06亿元和3.49亿元);参照可比公司,我们给予公司2023年3倍PS(原为2022年3xPS),对应目标价为34.66元/股(上调5%),维持优于大市评级。 风险提示。疫情影响线下渠道销售,短视频等新渠道影响公司盈利能力
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
王斌董事长,法定代... 161.34 -- 点击浏览
王斌先生,生于1963年12月,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,毕业于北京大学工商管理专业;正高(研究员级高级工程师)。曾任中信出版社社长,本公司董事、总经理。现任中信集团职工董事,Uni-Champion Investment Limited董事,本公司董事长、党委书记。
陈炜总经理,副董事... 161.34 -- 点击浏览
陈炜先生,生于1978年11月,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,文学博士、法学博士,毕业于上海复旦大学传播学专业,上海交通大学法学专业。曾任上海市政府办公厅机关团委书记,上海市委办公厅秘书处正处级秘书,上海国际集团有限公司战略研究部总经理,中信兴业投资集团有限公司副总经理、工会主席。现任本公司副董事长、总经理、党委副书记。
汪媛媛副总经理 128.82 -- 点击浏览
汪媛媛女士,生于1970年11月,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,毕业于浙江大学经济学专业。曾任本公司财务部主任、总经理助理、财务负责人。现任本公司副总经理、党委委员。
王丹军副总经理 94.33 -- 点击浏览
王丹军先生,生于1964年4月,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,毕业于对外经济贸易大学财政金融专业,经济师。曾任中信信托投资有限公司海外部总经理,中信投资控股有限公司副总经理。现任本公司副总经理。
潘岳副总经理 130.06 -- 点击浏览
潘岳女士,生于1969年10月,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,毕业于北京大学中文专业。曾任本公司大众图书市场部负责人、社长助理、总编辑、工会主席。现任本公司副总经理、党委委员。
叶瑛非独立董事 0 -- 点击浏览
叶瑛女士,生于1977年5月,中国国籍,无境外永久居留权,管理学博士,毕业于清华大学。曾任中信集团战略发展部资本运营管理处副处长、战略发展部战略与研究处处长。现任中信集团战略发展部总监,本公司董事。
宋军非独立董事 0 -- 点击浏览
宋军先生,生于1968年11月,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生,毕业于香港中文大学工商管理专业,工程师。曾任西安中信丝绸之路大酒店有限公司董事长、法定代表人。现任中信投资控股有限公司董事、总经理,中国中海直有限责任公司董事,中信海洋直升机股份有限公司监事会主席,中信汽车有限责任公司董事长、总经理、法定代表人,海油私募基金管理有限公司(更名前中海油股权投资管理有限公司)副董事长,江苏新广联科技股份有限公司副董事长,本公司董事。
刘广非独立董事 0 -- 点击浏览
刘广先生,生于1975年7月,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历,毕业于伦敦政治经济学院媒体与通讯监管专业。曾任中信集团董事会办公室处长、高级资深主管,北京国安足球俱乐部有限责任公司董事。现任中信集团董事会办公室总监,本公司董事。
张伟非独立董事 0 -- 点击浏览
张伟先生,生于1985年7月,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,西北工业大学管理学硕士学位;中国注册会计师。曾任中国航空综合技术研究所金航数码科技有限责任公司项目经理,建投控股有限责任公司财务部预算业务经理,中国中信集团有限公司财务部高级财务分析师。现任中信集团财务部财务管理处副处长、本公司董事。
张海东董事会秘书 97.07 -- 点击浏览
张海东先生,生于1973年12月,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,持有对外经济贸易大学工商管理硕士学位。曾任中国国际经济咨询公司信息部副经理,中信集团办公厅秘书,中美工程公司人事部经理。现任本公司总经理助理,董事会秘书。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
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