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科思股份

(300856)

  

流通市值:126.82亿  总市值:132.08亿
流通股本:1.63亿   总股本:1.69亿

科思股份(300856)公司资料

公司名称 南京科思化学股份有限公司
上市日期 2020年07月13日
注册地址 江苏省南京市江宁经济技术开发区苏源大道1...
注册资本(万元) 1693334870000
法人代表 周旭明
董事会秘书 曹晓如
公司简介 南京科思化学股份有限公司(以下简称“科思股份”)成立于2000年4月,主要从事日用化学品原料的研发、生产和销售,产品涵盖化妆品活性成分及其原料、合成香料等。科思股份现拥有两大生产基地,分别位于江苏省宿迁市和安徽省马鞍山市,其中下属马鞍山工厂——安徽圣诺贝化学科技有限公司为按照原料...
所属行业 美容护理
所属地域 江苏
所属板块 转债标的-机构重仓-预盈预增-高送转-创业板综-深股通-化妆品概念
办公地址 南京市江宁经济技术开发区苏源大道19号九龙湖国际企业总部园C1栋10楼
联系电话 025-66987788,025-66699706
公司网站 www.cosmoschem.com
电子邮箱 ksgf@cosmoschem.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
精细化工119028.51100.0060280.15100.00

    科思股份最近3个月共有研究报告5篇,其中给予买入评级的为3篇,增持评级为1篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-01-16 民生证券 刘文正,...买入科思股份(3008...
科思股份(300856) 业绩简述: 1) 2023 年: 23 年实现归母净利润 7.2-7.6 亿元,同比增长 85.5-95.8%,中值 7.4 亿元,同比增长 90.7%,扣非净利润 7.03-7.43 亿元,同比增长 85.8-96.4%,中值 7.2 亿元,同比增长 91.1%; 2023 年度,预计非经常性损益对公司净利润的影响额约为 1,700 万元,主要系政府补助和理财收益。 2)4Q23: 经计算, 4Q23 实现归母净利润 1.8-2.2 亿元,同比增长 37.2-67.0%,环比-1.0%~+20.5%,中值 2.0 亿元,同比增长 52.1%,环比增长 9.7%,实现扣非归母净利润 1.8-2.2 亿元,同比增长 33.3-63.4%,环比-3.1%~+18.8%。中值 2.0 亿元,同比增长 48.4%,环比增长 7.8%。 化妆品活性原料及其产能利用率实现高增,境外收入占比持续提升。 格局改善以及新产能投产, 24 年份额有望持续提升。 截至 23H1,首批 12800吨/年的表活项目和 3000 吨/年的 PO 项目已进入收尾阶段, 24 年有望投产贡献新增产能。 此外, 23 年 12 月印度个人护理品和原料药制造商 Chemspec 工厂发生火灾, 其个人护理产品包括防晒产品、护发产品、护肤产品和抗菌剂。 防晒产品中原膜散酯(HMS) 、对甲氧基肉桂酸异辛酯(OMC) 、阿伏苯宗(AVB) 、水杨酸异辛酯(OS) 产品与公司形成竞争。由于突发事件, 其产能短期内可能难以恢复, 24 年有望转移部分订单至科思。 积极响应国家“一带一路”倡议,拟在马来西亚投资建设防晒系列项目。“马来西亚年产 1 万吨防晒系列产品项目”总投资约 7.11 亿元(含土地购置费),其中公司出资 4.98 亿元,资金来源为自有资金,控股股东南京科思投资发展有限公司出资 2.13 亿元。 生产的主要产品为防晒剂, 以传统防晒剂 AVB 和新型防晒剂 P-S 为主, 项目建设期为 2 年,预计于 2024 年上半年开工建设, 2025 年下半年,正式投放市场。 成长性逐渐凸显,和下游客户合作持续增强。 防晒剂等化妆品活性成分主要客户包括帝斯曼、拜尔斯道夫、宝洁、欧莱雅、默克、强生等大型跨国化妆品公司和专用化学品公司;合成香料主要客户包括奇华顿、芬美意、 IFF、德之馨、高砂、曼氏、高露洁等全球知名香料香精公司和口腔护理品公司。未来随着新产品的逐渐放量以及大客户订单的进一步拓展,公司的成长属性将更加凸显。 投资建议: 公司市场地位稳步提升,防晒需求持续增长,公司在 21Q4 提价以来,从 2022 年开始,连续 7 个季度毛利率和归母净利率环比提升,盈利能力持续改善。氨基酸表活以及 PO 进入收尾阶段, 看好 23 年新型防晒剂 P-S、氨基酸表活以及 PO 贡献收入, 以及未来 2-3 年的新项目不断放量, 预计 23-25年净利润为 7.32/9.52/12.45 亿元,同比增长 88.5%/30.1%/30.8%,对应 PE 为16/12/9X,维持“推荐”评级。 风险提示: 海外需求不及预期,新项目落地不及预期,出口成本大幅变化
2024-01-16 开源证券 初敏买入科思股份(3008...
科思股份(300856) 防晒需求高景气+高价值产品产能爬坡,业绩全年高增长持续 2023年公司预计实现归母净利7.2-7.6亿元/yoy+85.5%-95.8%,扣非归母净利7.03-7.43亿元/yoy+85.8%-96.38%,非经损益1700万元,系政府补助和理财收益。预计单2023Q4公司归母净利1.84-2.24亿元/yoy+37.2%-67%,扣非归母净利1.77-2.17亿元/yoy+33.3%-63.4%。公司市场地位的稳步提升和防晒产品市场需求的继续增长,同时,高毛利率新型防晒剂和其他个护新品占比提升及整体产能利用率提升,带动收入和盈利能力提升。我们维持盈利预测不变,预计公司2023-2025年归母净利7.5/9.6/12亿元,yoy+92.6%/+28.7%/+24.8%,EPS为4.42/5.68/7.1元,当前股价对应PE为15.2/11.8/9.5倍,维持“买入”评级。 市场分歧渐明晰,去屑剂等品类拓张带来中期成长弹性 参考华恒生物,高ROE(2023Q3为7.83%,历史较高水平)不意味着周期高点,不应成为股价上涨的挚肘。科思股份偏离2019年及之前ROE水平的主要因素:(1)高毛利率产品占比提升及整体产能利用率持续提升。(2)产业链升级:根据公司可转债说明书,2019年前五大客户均为化工公司,2022年出现品牌及其代工公司。展望2024年公司增长驱动力主要来自:(1)防晒新品的产能爬坡;(2)新品类PO等抓住机遇放量(预计2024Q1末放量),打开成长空间,整体确定性较强。 短期担忧因素进一步弱化,长期成长逻辑清晰 竞争对手Chemspec着火事件带动公司关注度提升,亦有望带动新品产能利用率提升,且降价、竞争恶化等不必要忧虑进一步降低。同时,公司积极响应国家“一带一路”倡议,拟在马来西亚建设1万吨防晒剂产能,预计2025H2投产放量。考虑到马来西亚建厂在原料成本端、关税及税收端具备优势,毛利率和净利率水平或将进一步提升。 风险提示:新产能投放不及预期;客户集中度较高;原材料价格波动等。
2024-01-16 信达证券 刘嘉仁,...科思股份(3008...
科思股份(300856) 公司发布23年度业绩预告:23年实现归母净利润7.2-7.6亿元,同比增长85.5%-95.8%;实现扣非归母净利润7.03-7.43亿元,同比增长85.8%-96.4%。23Q4单季度来看,实现归母净利润1.84-2.24亿元,同比增长37.2%-67.0%,环比增速-1%至+21%;实现扣非归母净利1.77-2.17亿元,同比增长33.3%-63.4%,环比增速-3%至+19%。23年非经常性损益对公司净利润的影响额约为0.17亿元,主要系政府补助和理财收益。 新型防晒剂扩产逻辑持续兑现,个护原料放量有望打开成长空间。我们认为23Q4公司归母净利仍维持高速增长主要源于:1)Q4为防晒剂销售的传统旺季,公司加大海内外市场开拓力度;2)P-S、EHT、DHHB等单价更高的新型防晒剂进一步放量,带动公司整体毛利率和净利率增长;3)截至23年6月末,3000吨/年去屑剂PO和1.28万吨/年氨基酸表面活性剂项目已进入收尾阶段,23Q4相关产品的客户认证工作或已在持续推进中,我们预计个护原料有望打开未来的成长空间。 海外供应链扰动+自身产能扩张,或将助力公司市占率进一步提升。12月28日晚印度Chemspec工厂发生火灾,该工厂与科思的防晒剂业务存在竞争,我们预计火灾或将导致防晒剂产能出现短缺,部分订单有望转移至科思。此外,科思于23年11月公告拟在马来西亚建设1万吨防晒剂项目,产品包括传统防晒剂AVB等以及新型防晒剂P-S,公司预计该项目将于25-26年投产,我们认为海外投建产能可以缓解成本压力(马来西亚在原材料成本、劳动力成本方面具备相对优势),同时,当海外供应链因特殊情况出现扰动,科思海外工厂有望迅速承接订单,可以助力其市占率进一步提升。 盈利预测及投资建议:我们预计23-25年归母净利分别为7.4/9.0/10.7亿元,1月15日收盘价对应PE分别为15/13/11倍。当前市场开始关注超跌板块中具备强业绩兑现能力的标的,从业绩确定性角度来看,科思24年新型防晒剂持续放量、新品个护原料逐步放量,业绩增长确定性较强,建议关注。 风险提示:上游原料成本大幅上涨;国内消费持续疲软;地缘政治风险;马来西亚项目建设不及预期等。
2024-01-16 国金证券 罗晓婷买入科思股份(3008...
科思股份(300856) 业绩简评 公司 1 月 15 日预告 23 年归母净利润 7.2-7.6 亿元、同增85.5%-95.8%,扣非归母净利润 7.03-7.43 亿元 、 同 增85.8%-96.4%; 以此推算 4Q23 归母净利润 1.84-2.24 亿元、同比增 37%-67%, 符合预期。 23 年全年业绩增速靓丽主要系防晒剂需求旺盛,公司凭借敏锐的反应速度&前瞻的产能布局&稳定的供应能力&优异的产品质量抓住市场增长,拉动整体产能利用率提升,同时高毛利防晒剂新品快速放量、产品结构优化, 毛利率/净利率同比提升亮眼。 经营分析 展望 24 年, 防晒剂老品价格全年有望维稳, 高毛利防晒剂新品(PS/PA/EHT) 3Q23 扩产完成、 预计放量较 23 年加速;个护原料(PO 3000 吨/年、氨基酸表活 1.68 万吨/年等)3Q23 投产、 有序推进客户验证, 若按照投产第一年达到设计产能的 40%节奏释放, 全年可贡献 5 亿元+收入增量。 防晒剂需求景气持续, 除传统防晒霜、防晒喷雾领域,防晒剂在气垫、隔离、粉底液、唇膏等品类应用范围和渗透率不断提升。据欧睿数据, 2023 年全球防晒剂市场规模约 6 万吨、至 2028 年达 7.12 万吨, 5 年复合增速 3.4%, 年均绝对值增加 2000 吨+(公司 22 年防晒剂销量 1.66 万吨)。 产能“出海”迈出第一步。 11.17 公告拟在马来西亚建设 1万吨防晒剂项目(以防晒剂老品为主+PS), 系中国工厂产能补充, 有助于巩固和提升在亚太和欧洲市场的竞争优势和影响力。 盈利预测、估值与评级 周期弱化+高毛利新品放量成长(新防晒剂、洗护系列开始24 年贡献利润、护肤系列期待落地),大客户壁垒(研发与工艺/多品种联合供应/进入供应商名单/进入核心供应商名单等 4 道门槛)夯实竞争力+协同新品拓展,全球化妆品原料综合供应商雏形初现。 预计 23-25 年归母净利润 7.45/9.2/11.05 亿元、 同比+91.96%/+23.42%/+20.11%, 对应 23-25 年 PE 15/12/10 倍,维持“买入” 评级。 风险提示 产品价格波动/新品投产、放量不及预期/限售股解禁
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
周旭明董事长,法定代... 119.1 750 点击浏览
周旭明:男,1973年11月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,高分子化工专业,现任公司董事长。主要工作经历:2001年4月至2009年3月任公司执行董事;2011年11月至今任南京科思投资发展有限公司执行董事;2011年12月至今任公司董事长;2012年5月至今任科思香港董事。2021年12月至今任科思技术执行董事。
杨军总经理,非独立... 177.6 -- 点击浏览
杨军:男,1978年8月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,化学工程与工艺(精细化工)专业,现任公司董事、总裁。主要工作经历:2001年8月至2003年7月就职于中国石化扬子石油化工有限公司先后任烯烃厂生产技术员和销售员;2003年8月至今先后任公司业务经理、营销总监、副总经理、总经理、总裁。2012年7月至今任公司董事。
陶龙明副总裁,非独立... 88.75 -- 点击浏览
陶龙明:男,1971年8月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,高分子材料专业,现任公司董事、副总裁。主要工作经历:1999年3月至2018年3月任南京三隆包装有限公司副总经理;2018年6月至今任公司副总裁;2021年10月至今任安庆科思执行董事。2022年5月至今任公司董事。
王艳红副总裁 116.12 -- 点击浏览
王艳红:女,1976年8月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历,外贸英语专业;主要工作经历:2000年10月至今历任公司外贸业务经理、营销中心总监;2016年5月至2023年5月任公司监事。现兼任星烨数据技术有限公司监事、南京科颐通信技术有限公司监事。
曹晓如副总裁,非独立... 66.07 -- 点击浏览
曹晓如:男,1983年4月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历,经济法学专业;主要工作经历:2008年7月至2011年7月任鸿元控股集团有限公司法务助理;2011年7月至2012年11月任金煤控股集团有限公司法务专员;2012年12月至2014年9月任上海丹化化工技术开发有限公司审计法律部经理;2013年6月至2015年4月任丹化化工科技股份有限公司监事;2014年10月至今就职于公司,自2016年5月起任公司董事会秘书,2018年2月至今任公司董事。
何驰副总裁,非独立... 99.74 -- 点击浏览
何驰:男,1977年11月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,精细化工专业;主要工作经历:1999年7月至2004年4月历任江苏淮河化工有限公司技术员、车间主任;2004年5月至2005年11月任上海博源精细化工有限公司项目部经理;2005年12月至2008年11月任江苏中旗化工有限公司生产部经理;2008年12月起就职于公司,2010年11月至今历任安徽圣诺贝化学科技有限公司副总经理、总经理、执行董事,2019年8月至今历任马鞍山科思化学有限公司总经理、执行董事兼总经理;2021年10月至今任安庆科思化学有限公司总经理。
于鲁登非独立董事 148.85 -- 点击浏览
于鲁登:男,1965年5月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历,英语语言文学专业,现任公司董事、董事长助理。主要工作经历:1996年5月至2003年9月先后任罗氏(中国)有限公司维生素精细化工部中国区项目主管、客户服务主管、财务分析经理、采购及供应链总监;2003年10月至2013年2月任帝斯曼营养产品部中国区采购及供应链总监;2013年2月至2018年7月任帝斯曼营养产品部全球采购经理;2019年1月至2022年12月任本公司董事长助理;2020年12月至今任公司董事。
崔荣军独立董事 10 -- 点击浏览
崔荣军:男,1982年11月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历,工商管理专业,现任公司独立董事。2007年6月至2015年6月就职于上海证券交易所人事部,历任经理、高级经理、总监助理;2015年6月至2016年11月任上海汉上资产管理合伙企业合伙人;2016年9月至今任迁云(嘉兴)投资管理有限公司执行董事、总经理;2018年2月至今任公司独立董事。现兼任银邦金属复合材料股份有限公司、浙江万盛股份有限公司、浙江三维橡胶制品股份有限公司、博敏电子股份有限公司独立董事。
郭燏独立董事 10 -- 点击浏览
郭燏:男,1976年7月出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士学历,化学工程专业,教授职称,现任公司独立董事。主要工作经历:2006年4月至2008年10月任日本东京农工大学工学研究科讲师;2008年11月至2013年3月任日本东京农工大学产业技术专攻特任副教授;2013年6月至今任南京工业大学化工学院教授;2015年12月至今任南京福优特环保科技有限公司执行董事;2017年2月至今任江苏博斯纳环境科技有限公司技术总监;自2018年2月至今任公司独立董事。
宋兵独立董事 10 -- 点击浏览
宋兵:男,1986年10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历,法学专业,注册会计师(非执业会员)、注册税务师,现任公司独立董事。主要工作经历:2012年10月至2013年9月就职于普华永道中天(重庆)会计师事务所;2013年11月至2014年2月就职于国泰君安证券股份有限公司;2014年3月至2019年5月任深圳证券交易所经理;2019年5月至今就职于北京国枫(深圳)律师事务所。2021年5月至今任公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-12-08COSMOS PERSONAL CARE (MALAYSIA) SDN. BHD.实施完成
2023-06-20土地使用权签署协议
2024-01-26土地使用权750.00签署协议
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