法本信息(300925)公司资料

法本信息(300925) 事件：公司发布2024年三季报，收入31.69亿元，同比增加13.01%；归母净利润1.10亿元，同比增加30.15%。 费用控制得当。2024年第三季度，公司收入10.83亿元，同比增长10.20%；归母净利润0.36亿元，同比增长54.41%，增速相对于上半年环比提速。2024年前三季度，公司毛利率19.53%，相对于去年同期下降了2.84个百分点；净利率3.47%，相对于去年同期提升了0.46个百分点。 汽车行业更进一步。2024年10月18日，公司与中国一汽相关负责人就《中国一汽大湾区研发院人才创新服务合作》事宜进行深入沟通，并达成初步合作意向。公司此前已与多家国内车企宣布合作，标志公司在汽车行业的发展更进一步。 召开原生鸿蒙应用大会。2024年10月22日，原生鸿蒙HarmonyNext正式发布。2024年10月16日，公司主办鸿蒙原生应用合作交流会，公司在会上宣布了法本“星耀计划”，该计划旨在进一步拓展鸿蒙业务新领域，提升鸿蒙应用的技术水平和市场竞争力，助力千行百业的伙伴顺利走上鸿蒙化道路。公司与多家知名企业宣布达成生态战略合作伙伴签约，共同推动鸿蒙生态的繁荣发展。 投资建议：公司收入稳健增长，部分行业收入快速增长，进入华为鸿蒙体系。预计2024-2026年公司的EPS分别为0.44\0.82\1.25元，维持“买入”评级。 风险提示：新业务领域不及预期；行业竞争加剧。

法本信息(300925) 事件：公司发布2024年中报，收入20.86亿元，同比增加14.53%；归母净利润0.74亿元，同比增加20.92%。 费用控制得当。2024年上半年，公司毛利率为19.28%，相对于去年同期下降了3.13个百分点；公司的销售、管理、研发费用率分别为 0.59pct/0.70pct/1.31pct；公司净利率为3.55%，相对于去年同期提升了0.19个百分点。 汽车行业增长迅速。分行业来看，2024年上半年公司汽车行业收入1.87亿元，同比增长了370.29%，公司汽车行业主要客户有理想汽车、吉利汽车、上海汽车、小鹏汽车、德赛西威等。公司在智能座舱领域重点打造自研智能座舱软件平台FarCarOS，基于国产瑞芯微SoC推出国产化域控解决方案；能源行业1.47亿元，同比增长95.59%；通信行业1.26亿元，同比增长40.25%；互联网行业7.36亿元，同比增长4.50%；金融行业6.04亿元，同比减少1.76%。 进入华为鸿蒙体系。公司作为鸿蒙生态钻石级服务商，基于沉淀多年的行业数字化服务经验和技术研发实力，深度参与鸿蒙原生应用开发与商业应用，截至目前公司拥有鸿蒙软件开发人员超过500人，鸿蒙应用开发者高级认证超过300人，通过认证的鸿蒙培训讲师18人。 投资建议：公司收入稳健增长，部分行业收入快速增长，进入华为鸿蒙体系。预计2024-2026年公司的EPS分别为0.44\0.82\1.25元，维持“买入”评级。 风险提示：新业务领域不及预期；行业竞争加剧。

法本信息(300925) 专业的 IT 软件技术服务提供商，多年来保持快速成长。公司成立于2006 年，专注数字化技术服务，致力于为客户提供先进的数字化平台、技术和解决方案，以数字化技术为依托，聚焦自主安全可控的实时智能计算关键技术和产品，助力金融、互联网、软件、通信、智能制造和公共服务等行业企业的产品技术创新和数字化转型。公司在互联网/金 融 / 通 信 / 软 件 行 业 的 服 务 收 入 分 别 占 公 司 总 营 收 的42.11%/28.83%/3.58%/2.92%，在金融、互联网、通信三大行业的服务收入合计占总营收的 70%。ChatGPT 助力软件行业企业降本增效。 AI 浪潮下， ChatGPT 在软件行 业的应用场景逐步拓展，运用于软件开发、软件测试、软件销售及运维等环节，有效助力企业降本增效。 1）软件开发层面： GPT 赋能企业软件开发，软件企业可以利用 GPT 赋能软件设计环节，利用 GPT 实现自动化程序设计和自动化软件开发，从而提高软件开发的速度和效率。2）软件测试层面： GPT 可以用于自动生成测试用例、编写自动化测试脚本以及自动化测试报告生成，提高软件测试效率和准确性。随着 GPT技术迭代升级， GPT 在软件行业应用场景的进一步深化拓展，软件技术服务企业有望充分受益，迎来加速发展。 FarAI 人工智能平台广泛运用于各大领域。 FarAI 人工智能平台利用前沿的计算机视觉、自然处理语言、智能识别等技术，在企业上云、云上持续开发持续集成、企业打造数据中台能力、数据资产管理、人工智能、自然语言识别以及 RPA 机器人流程自动化等方面，具有很强的解决方案和项目实施落地能力，广泛应用于金融、政企、电信、交通、互联网等领域。AI 赋能公司全流程自动化软件开发，公司利用 AIGC技术赋能软件设计环节，并通过与公司自有的低代码平台和自动化测试工具联动，实现开发效率大幅提升。 加码布局信创，发力智慧汽车领域。 公司加大信创相关技术投入，持续在 FarData 大数据敏捷开发平台、 FarAI 人工智能平台、 RPA 等信创相关技术领域加大投入，着力于信创产品在行业应用中的落地和实施，推进信创生态建设。公司加大金融信创的投入，在金融行业核心及应用系统 IT 服务领域为银行、证券、基金、保险提供服务，是国内金融信息技术服务重要供应商之一。公司持续加大云产业的投入，构筑多场景云服务能力， 2022 年 5 月，公司 FarData 大数据平台获得华为云鲲鹏云技术认证，并正式加入华为云“沃土云创”计划，携手共建数字化云生态。随着汽车智能化、网联化、 电动化快速发展，“软件定义汽车”成为行业共识，软件赋能重要性不断提升，推动汽车软件市场快速增长。公司在智慧汽车方向持续战略投入，在汽车智能座舱、自动驾驶、智能网联、创新营销和大数据建模等方面构建持续投入，与比亚迪、小鹏、理想等多家品牌厂商合作。 投资建议： 公司是快速成长的信息技术提供商，深耕十余个行业提供丰富的行业解决方案，多年来业绩保持稳定高速增长。积极布局 AI、金融信创、智能汽车等高成长性赛道，为公司带来全新发展机遇。我们预计公司 2023-2025 年的 EPS 分别为 0.63 元、 0.96 元和 1.32 元，维持“买入”评级。 风险提示： 下游行业需求景气度下降风险；人力成本上升导毛利率与净利率下降风险；行业竞争加剧。

法本信息(300925) 事件：公司发布2022年年度报告及2023年一季报，2022年实现营业收入35.86亿元，同比增长16.11%；归母净利润1.30亿元，同比减少4.21%;扣非后的归母净利润1.02亿元，同比减少10.28%。2023Q1实现营业收入8.82亿元，同比增长3.24%；归母净利润0.29亿元，同比增长8.91%；扣非后的归母净利润0.26亿元，同比增长25.63%。 营收稳健，业绩持续向好。2022年，受国内外宏观环境变化影响，我国信息技术服务收入7.01万亿元，同比增长11.7%。公司面对外部复杂环境的挑战，业务拓展和服务交付承压，导致了公司业绩增速有所放缓，但依然保持高于行业平均水平的增长速度，近五年营业收入复合增速达52.72%，显著高于行业平均水平。23年初以来，随着国内经济复苏，公司业绩持续向好。23Q1实现营业收入8.82亿元，同比增长3.24%，主要由于市场开拓良好，订单需求增加；23Q1实现归母净利润0.29亿元，扣除非经常性损益（可转债费用0.12亿），23Q1利润为0.41亿（YOY+41.4%），完成增长目标。 数字经济和信创推动行业快速发展，为公司带来广阔发展空间。在信息化和数字化转型驱动下，数字化与各重点行业领域深度融合，数字化转型企业软件技术服务外包需求持续增长。公司专注于数字化技术服务，助力金融、互联网、智能汽车、通信等行业企业数字化转型。公司持续在FarData大数据平台、FarAI人工智能平台、RPA等信创相关技术领域加大投入，已与30多家企业签署与信创业务相关的技术服务合同或合作框架协议，信创业务稳步成长。在金融信创领域，公司已内生性形成系列金融IT解决方案业务体系，围绕银行、保险、证券、财务及资产管理等行业客户新增近百个端到端解决方案项目，与各大国有行、股份行以及众多城商行和农商行保持长期稳定合作。 积极探索高成长市场，构筑云服务、智能汽车等多领域服务能力。云服务：公司持续加大云产业的投入，构筑多场景云服务能力，为客户提供云咨询、云规划、云原厂产品、云迁移、云管理、云运维、云解决方案等全栈式云服务，满足客户上云、用云、管云全方位需求，与腾讯云、阿里云、天翼云、京东云和亚马逊云达成合作。在数字化转型的浪潮下，云业务成为驱动公司业务增长的重要因素，为公司长远发展创造更多价值。智能汽车：汽车智能化、网联化发展趋势凸显，“软件定义汽车”成为行业共识。在智能汽车方面，公司作为“软件定义汽车”的赋能者，提供云和端一体化的汽车智能化解决方案；在智能座舱领域，积极响应国产化要求，围绕国产化主芯片和操作系统提供国产化智能座舱解决方案。公司已与比亚迪、理想、蔚来等品牌车企达成合作关系，为众多电子地图专业厂商、互联网出行客户和智能汽车车企提供地图标注服务，业务队列覆盖广泛。公司聚焦云业务、智能汽车等高成长性行业蓄力，有望显著打开成长空间。 投资建议：公司是专业的信息技术外包服务提供商，深耕十余个行业提供丰富的行业解决方案，多年来业绩保持稳定高速增长。积极布局金融信创、智能汽车、云业务等高成长性赛道，为公司带来全新发展机遇。我们预计公司2023-2025年的EPS分别为0.63元、0.96元和1.32元，维持“买入”评级。 风险提示：下游行业需求景气度下降风险；人力成本上升导毛利率与净利率下降风险；行业竞争加剧。