当前位置:首页 - 行情中心 - 华大九天(301269) - 公司资料

华大九天

(301269)

  

流通市值:214.23亿  总市值:434.90亿
流通股本:2.67亿   总股本:5.43亿

华大九天(301269)公司资料

公司名称 北京华大九天科技股份有限公司
上市日期 2022年07月19日
注册地址 北京市朝阳区利泽中二路2号A座二层
注册资本(万元) 5429417680000
法人代表 刘伟平
董事会秘书 宋矗林
公司简介 北京华大九天科技股份有限公司(简称“华大九天”)成立于2009年,一直聚焦于EDA工具的开发、销售及相关服务业务,致力于成为全流程、全领域、全球领先的EDA提供商。华大九天主要产品包括模拟电路设计全流程EDA工具系统、存储电路设计全流程EDA工具系统、射频电路设计全流程EDA工具...
所属行业 软件开发
所属地域 北京
所属板块 机构重仓-深成500-融资融券-创业成份-创业板综-深证100R-人工智能-深股通-国产芯片-EDA概念-专精特新-信创
办公地址 北京市朝阳区利泽中二路2号望京科技园A座二层
联系电话 010-84776888,010-84776988
公司网站 www.empyrean.com.cn
电子邮箱 ir@empyrean.com.cn
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
集成电路行业40483.48100.001800.81100.00

    华大九天最近3个月共有研究报告1篇,其中给予买入评级的为0篇,增持评级为1篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-03-13 海通国际 Lin ...增持华大九天(3012...
华大九天(301269) 投资要点: 针对特定下游持续推出全流程工具。根据公司2023年中报,公司主要从事用于集成电路设计、制造和封装的EDA工具软件开发、销售及相关服务业务。公司原有产品包括模拟电路设计全流程EDA工具系统、数字电路设计EDA工具、平板显示电路设计全流程EDA工具系统、晶圆制造EDA工具和先进封装设计EDA工具等软件,2023年上半年,公司新推出了存储电路设计全流程EDA工具系统和射频电路设计全流程EDA工具系统等软件。除了上述软件,公司还围绕相关领域提供技术开发服务。公司产品和服务主要应用于集成电路设计、制造及封装领域。 国产EDA市场份额第一,彰显公司产品力。截至2023年6月30日,公司拥有约600家国内外客户。根据公司2023年中报援引赛迪智库数据,2020年,EDA领域本土企业国内市场总销售额为7.6亿元,公司市场份额占比保持在50%以上。2022年,公司实现销售收入7.98亿元,同比增长37.76%,稳居本土EDA企业首位。公司凭借核心技术实力以及在行业的领先地位,先后承担了诸多国家级重大科研项目,其中包括国家“核心电子器件、高端通用芯片及基础软件产品”重大科技专项中的“先进EDA工具平台开发”与“EDA工具系统开发及应用”课题项目以及科技部重点专项“超低电压高精度时序分析技术”和“EDA创新技术研究”课题项目等。 多个下游领域产品行业内领先。公司模拟电路设计全流程EDA工具系统是全球领先的模拟电路设计全流程EDA解决方案之一;存储电路设计全流程EDA工具系统是国内领先的存储电路设计全流程解决方案;射频电路设计全流程EDA工具系统是国内唯一的射频电路设计全流程EDA工具系统;平板显示电路设计全流程EDA工具系统是全球领先的商业化全流程设计系统,多项技术达到国际领先水平,填补了国内平板设计EDA专业软件的空白;数字电路和晶圆制造等方面的部分工具也具有独特的技术优势,部分工具达到国际领先水平;先进封装设计关键解决方案填补了该领域国内EDA工具的空白。 推出股权激励,收入目标高增长。2023年11月6日,根据公司披露的《2023年限制性股票激励计划(草案)》,公司拟授予不超过股本总额的2%的第二类限制性股票,授予价格为51.22元,激励对象总人数为408人。业绩考核期为2024-2026年,以2022年财务数据为基数考核未来营业收入增长率及毛利增长率:2024-2026年营收增长率触发值分别为37%、55%和72%;增长率目标值分别为64%、101%和139%。毛利增长率的触发值和目标值与收入增长率一致。 未来发展的重要目标之一是把产品做全,补全产品线。根据公司2023年5月11日《投资者关系活动记录表》,EDA工具应用于集成电路设计、制造封装测试等产业链各个环节。粗略统计,集成电路相关用到EDA核心工具大概60种,涉及工具链较长。公司目前已实现商业化产品30多种,覆盖主流EDA工具一半以上。关于未来的发展规划是补齐短板,完成全流程工具系统建设。主要从三个方向发力:1、把产品做全,补全产品线;2、不断提升对先进工艺的支撑,公司模拟部分工具支持5nm,数字已有工具全部支持7nm工艺,要进一步深入和先进工艺的结合;3、创新突破,不断推动产品优化升级。 盈利预测与投资建议。我们认为公司近年来砥砺前行,不断推出针对不同下游的全流程工具,已有工具性能不断提升。在国产EDA市场中占据份额第一的位置,立足模拟全流程,逐渐补足制造EDA和数字EDA工具产品线,客户合作和市场推广顺利。公司整体毛利率保持稳定,2022年公司毛利率为90%,随着营收结构的变化,我们假设2023-2025年毛利率分别为88%、88%和87%:假设EDA软件销售毛利率维持在100%;技术开发服务和其他业务毛利率相对稳定。营收增速上,参考2022年公司各个业务增速,2023年受消费电子行业不景气影响,下游客户开支减缓,假设2023年公司EDA软件销售收入增速为28%,2024-2025年有所恢复,分别为30%和32%。2023-2025年公司技术开发服务同比增速为30%、38%和42%;其他业务同比增速为50%、45%和40%。根据公司2023年股权激励计划,对公司成本会产生影响,根据公司测算,需摊销的总费用为4.76亿元,2023-2025年分别对应摊销0.18亿元、2.18亿元和1.50亿元。 我们预测公司2023-2025年营业收入分别为10.30/13.55/18.11亿元,归母净利润分别为2.06/1.02/3.14亿元,对应EPS分别为0.38/0.19/0.58元,对应SPS分别为1.90/2.50/3.33元。 我们认为华大九天相较于可比公司,(1)国产EDA市场份额第一;(2)产品力强;(3)客户资源较为丰富,和头部设计公司开展深度合作;(4)产业生态较为完善,和头部晶圆厂拥有良好的合作关系;(5)股东优势较为明显;(6)人才较为充足。综合来看,具备较强的技术优势和护城河。参考可比公司,结合目前行业阶段和公司增速及壁垒,给予2024年PS50倍,6个月目标价124.82元,维持“优于大市”评级。 风险提示:公司业务推进不及预期,行业政策风险。
2023-07-31 浙商证券 蒋高振,...买入华大九天(3012...
华大九天(301269) 公司 2023 年上半年业绩略超预期, 延续了一季度高增长态势,不断获得市场突破,截至 2023 年 6 月 30 日,公司已拥有约 600 家国内外客户。 相比一季度, 公司产品矩阵进一步扩容,已形成模拟、存储、射频和平板显示电路设计等四套全流程工具系统, 并且突破了数字电路设计 EDA 中关键的逻辑综合工具, 逐步迈向全流程全品类 EDA 工具平台型企业。 预计公司 2023-2025 年营业收入为11.09、 15.04、 21.59 亿元,归母净利润 2.84、 3.88、 6.36 亿元, EPS 为 0.52、0.72、 1.17 元 /股, 7 月 28 日收盘价的对应市盈率分别为 195.28、 142.88、 87.23倍,维持“买入”评级。 2023 年上半年业绩略超预期, 不断获得市场突破 1H23 公司实现收入 4.05 亿元,同比增长 52% ;归母净利润 0.84 亿元,同比增长 107% ;扣非归母净利润 0.15 亿元,同比增长 369% 。 2Q23 实现收入 2.45 亿元,同比增长 45% ;归母净利润 0.63 亿元,同比增长109% ; 扣非归母净利润 0.13 亿元,同比下降 3%。 公司 2023 年上半年业绩略超预期, 延续了一季度高增长态势,不断获得市场突破。 截至 2023 年 6 月 30 日,公司已拥有约 600 家国内外客户。 上半年公司研发费用为 3.14 亿元, 同比增长 68%; 研发费用率达 78%,保持了高比例的研发投入。 突破逻辑综合工具, 产品矩阵进一步扩容 相比一季度,公司产品矩阵进一步扩容。从大类来看, 新增存储电路设计全流程工具系统,并且通过推出化合物射频电路设计全流程工具, 完善了整体射频电路设计 EDA,从而具备模拟、 存储、 射频和平板显示电路设计等四套全流程工具系统。 在晶圆制造领域,公司新推出了光刻掩膜版数据查看和分析工具 GoldMaskViewer、参数化版图单元开发工具 PCM、界面化版图单元开发工具 PLM、测试芯片版图自动化生成工具 TPM 以及 PDK 自动化开发和验证平台 PBQ 等五款工具,分别支持掩模版实际生产前的数据检查分析、 PCell 开发设计、 测试芯片设计、 PDK 开发项目管理等, 为晶圆制造厂提供了重要的工具和技术支撑。另外值得关注的是,公司在数字电路设计领域的核心工具有了标志性突破,推出逻辑综合工具 ApexSyn,实现了从 RTL 设计到门级网表的自动综合、扫描链电路插入,以及对设计进行性能、面积和功耗的优化。 ApexSyn 支持多种 LogicWare 设计组件,提高了易用性和密集型数据通路设计结果的质量, 目前该工具已在多家客户实现应用落地。 从全球经验来看,数字电路设计 EDA 市场规模远高于模拟。据赛迪顾问数据,2020 年数字设计工具在 EDA 市场规模中占比高达 65%,其中又以逻辑综合、布局布线等工具为核心。 公司已突破逻辑综合工具,预计将在 2025 年实现数字电路设计 EDA 全覆盖。关键产品补齐打开公司 TAM,有望拉动收入快速增长。 盈利预测与估值 目前国际 EDA 三巨头在国内市场仍占据垄断份额,且 2022 年下半年以来多发的国际半导体贸易政策事件进一步强化国产替代紧迫性,亟需本土企业扛旗。公司是国内规模最大、产品线最完整、综合技术实力最强的 EDA 企业,不断迭代升级产品矩阵、吸纳优秀人才,向着全流程全品类 EDA 工具平台型企业的目标持续突破和跃迁。预计公司 2023-2025 年营业收入为 11.09、 15.04、 21.59 亿元,归母净利润 2.84、 3.88、 6.36 亿元, EPS 为 0.52、 0.72、 1.17 元 /股, 7 月 28 日收盘价对应的市盈率分别为 195.28、 142.88、 87.23 倍,维持“买入”评级。 风险提示 技术创新、产品升级失败风险;市场竞争加剧;政策不及预期。
2023-07-31 平安证券 付强,闫...增持华大九天(3012...
华大九天(301269) 事项: 公司公布2023年中报。报告显示,上半年,公司实现营业收入4.05亿元,同比增长51.92%;实现归母净利润0.84亿元,同比增长107.30%;实现扣非归母净利润1498.98万元,同比增长368.79%。 平安观点: 国产化需求上升,公司EDA工具销售收入实现高速增长。公司业务主要包括EDA销售以及相关的技术服务。其中EDA产品包括模拟电路设计全流程EDA工具系统、射频电路设计EDA工具、数字电路设计EDA工具、平板显示电路设计全流程EDA工具系统和先进封装设计EDA工具等。2023年上半年,中美在半导体领域的博弈进一步加剧,美国联合日本、荷兰等国家,对中国大陆重点半导体设备进行限制,全球半导体产业链割裂加剧,国产化诉求进一步强化。2023年上半年,公司EDA销售收入达到3.82亿元,同比增长60.48%。持续技术创新,是公司收入增长的主要动力,上半年公司在持续拓宽产品版图,提升产品质量,补齐市场短板,国内、外多地区域协同效果也开始显现。 公司盈利保持高增长,期间费用整体在控制但研发投入依然较大。公司作为纯软件企业,主要成本费用集中在研发和销售端。2023年上半年,公司期间费用率为97.76%,较上年同期下降6.68个百分点。其中,研发费用率为77.51%,较上年同期提升了7.61个百分点;管理费用和销售费用占比较上年同期出现了不同幅度的回落。上半年,公司研发费用的增长,主要是研发人员增长较快所致。6月末,公司拥有员工875人,其中研发技术人员658人,占公司员工总数的比重达到了75.2%。公司当季度盈利逐季向好,Q1、Q2净利润规模分别为0.21亿、0.63亿元,同比增长101.71%和109.26%。 公司持续在新赛道、新领域加大投入。除了在显示面板、模拟电路、数字电路等设计工具领域持续投入之外,公司也在积极拓展新场景,比如汽车电子等。2023年上半年,公司可靠性分析工具获得ISO26262和IEC61508T2国际认证,多款数字、模拟EDA工具有望在今年通过相关车规认证。此外,公司一些新品也在2季度亮相,产品覆盖深度和广度继续向好。7月份,公司推出了EmpyreanLiberal系列工具,用于标准单元、输入输出单元、存储器电路和混合信号电路模块特征化提取;推出了EmpyreanALPS-RF工具,基于公司现有SPICE平台的高新能求解引擎,以获得更高加速;此外,公司还推出了大容量快速RC分析工具——EmpyreanADA。 投资建议:公司作为国内EDA行业的重要力量,上市之后正在加大在重点领域的技术研发,模拟、数字电路等一些重点技术节点正在接近国际先进水平。后续随着国内芯片设计、制造能力的提升,包括公司在内的工具企业都有希望受益。结合行业发展及公司最新的财报,我们维持此前对公司的盈利预期不变,预计2023-2025年EPS分别为0.46元、0.62元和0.82元,对应7月28日PE分别为222.1X、165.6X和125.0X。我们看好公司的市场地位以及发展潜力,维持对公司的“推荐”评级。 风险提示:1)国际环境出现重大变化的风险。国内EDA行业发展的重要动力就是国产化替代,一旦国际环境出现宽松的迹象,国产化的进程可能不及预期,上世纪90年代曾经就因为国内熊猫系统研发成功,出现国外出口管制放松,国产EDA受到外商持续压制的情况。2)政策扶持力度和方向变化的风险。国内EDA的发展离不开政策扶持和引导,虽然关键核心技术自主可控是长期坚持的战略,但如果政策扶持方向仍可能根据实际发展情况发生变化,公司的经营和长远发展可能受到影响。3)产品研发和市场化进度不及预期的风险。公司虽然是国内EDA的龙头,但是产品完整度、技术节点与国际先进水平还存在较大差距,如果产品研发难以突破,可能出现“面市即落后”的尴尬局面,市场化难度可能会加大。
2023-07-30 民生证券 方竞,宋...买入华大九天(3012...
华大九天(301269) 事件: 7 月 28 日, 华大九天发布 2023 年半年报, 2023 年上半年公司实现营收 4.05 亿元,同比增长 51.92%;实现归母净利润 0.84 亿元,同比增长107.30%;实现扣非归母净利润 0.15 亿元, 同比增长 368.79%。 其中 Q2 单季度公司实现营收 2.45 亿元,同比增长 44.59%,实现归母净利润 0.63 亿元, 同比增长 109.22%。 EDA 软件销售占营收比例上升,盈利能力持续提高。 2023 年上半年公司EDA 软件销售实现营收 3.82 亿元,同比增长 60.5%, 占当期营收比例由去年同期 89.42%提升为 94.46%, 为当期营收增长做出主要贡献;技术开发服务实现营收 0.09 亿元,同比下降 30.77%;硬件、代理软件销售业务实现营收 0.13 亿元,同比下降 13.33%。2023 年上半年公司毛利率为 95.55%,同比上升 3.97pct。 研发费用持续增长,产品矩阵进一步完善,探索新增长点。 2023 年上半年公司研发费用为 3.14 亿元,同比增长 68.45%,研发技术人员占总员工数的75.2%。 研发成果方面: 1)新增产品包括存储电路设计全流程 EDA 工具系统和射频电路设计全流程 EDA 工具系统,随 5G 通信、汽车电子、物联网发展,存储芯片和射频芯片需求持续增加,新产品下游市场具备成长性; 2)公司研发技术不断进步,针对存储设计仿真验证难题推出了超大容量快速仿真器 ALPS-FS,针对化合物射频电路设计难题推出平台 AetherMW,针对数字电路设计新推出逻辑综合工具 ApexSyn 并已在多家客户实现落地使用。公司目前已形成丰富的EDA 软件产品矩阵,除新产品存储电路设计和射频电路设计 EDA 全流程工具系统外,还包括模拟电路设计/平板显示电路设计全流程 EDA 工具系统、 数字电路/先进封装设计 EDA 工具和晶圆制造 EDA 工具。 保持国内龙头地位, 全流程 EDA 工具系统能力领先。 目前国内 EDA 行业仍然是国际三大 EDA 巨头楷登电子、新思科技和西门子占据主导,国内 EDA 供应商所占份额小,存在充分国产化空间。 公司十余年坚持深耕 EDA 领域,龙头地位稳固。 公司是国内唯一有能力提供模拟电路全流程 EDA 工具系统的 EDA 厂商,且拥有目前国内唯一的射频电路设计全流程 EDA 工具系统。客户方面,截至 2023 年 6 月 30 日,公司拥有全球约 600 家客户,坚持通过技术持续进步和产品稳定迭代实现深化合作。 投资建议: 我们看好公司在 EDA 领域的领先布局,预计公司 2023-2025 年归母净利润分别为 2.57、3.34、4.36 亿元,对应当前股价 PE 分别为 216/166/127倍。公司作为国内 EDA 龙头,领先 EDA 工具国产替代,或具备长期成长性,维持“推荐”评级。 风险提示: 产品升级迭代不及预期; 市场竞争加剧。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
刘伟平董事长,法定代... 369.1 -- 点击浏览
刘伟平,男,1966年10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,复旦大学半导体物理与半导体器件物理专业硕士,清华大学计算机科学与技术专业博士,研究员级高级工程师。1989年8月至2002年6月,历任北京集成电路设计中心(后更名为中国华大集成电路设计中心)课题组长、部门经理、副总经理、副总裁;2002年6月至2009年6月,任北京中电华大电子设计有限责任公司总经理;2009年6月至今,历任公司总经理、董事长。现任本公司董事长。
杨晓东总经理,非独立... 374.13 -- 点击浏览
杨晓东,男,1972年11月出生,中国国籍,无境外永久居留权,清华大学电子工程系微电子专业学士,美国加利福尼亚大学圣地亚哥分校电子与计算机工程专业博士,高级工程师。2000年6月至2004年5月,任美国升阳微系统工程师;2004年5月至2005年5月,任美国新思科技工程师;2005年5月至2010年6月,任北京华天中汇科技有限公司研发部副总经理;2010年6月至今,历任公司事业部总经理、副总经理、总经理。现任本公司董事、总经理。
宋矗林副总经理,董事... 216.13 -- 点击浏览
宋矗林,男,1972年8月出生,中国国籍,无境外永久居留权,四川大学半导体物理与器件专业学士,清华大学工商管理硕士(MBA)专业硕士。1994年8月至1998年4月,任航天部23所声表面波公司工艺工程师;1998年4月至1999年3月,任三伍电子系统(北京)有限公司设备工程师;1999年3月至2002年2月,任大唐电信微电子股份有限公司项目经理;2002年2月至2003年10月,任清华大学微电子学研究所北京华兴微电子有限公司项目经理;2003年11月至2013年10月,历任中国华大集成电路设计集团有限公司企管经理、企业管理部部门经理、总经理助理;2013年11月至2016年1月,任中国电子信息产业集团有限公司资产经营部公司治理处处长;2016年1月至今,历任公司行政总监、董事会秘书、副总经理。现任本公司副总经理、董事会秘书。
刘二明副总经理,财务... 248.48 -- 点击浏览
刘二明,男,1982年4月出生,中国国籍,无境外永久居留权,对外经济贸易大学国际贸易专业硕士,注册会计师、资产评估师、高级会计师。2006年8月至2010年3月,历任普华永道会计师事务所审计师、高级审计师;2010年3月至今,历任公司财务部部门经理、总会计师、副总经理、财务负责人。现任本公司副总经理、财务负责人。
吕霖常务副总经理 289.62 -- 点击浏览
吕霖,男,1976年12月出生,中国国籍,无境外永久居留权,天津大学机械电子工程学士,首都经济贸易大学劳动经济学专业硕士,高级工程师,信息系统项目管理师。1998年8月至2002年2月,历任北京广播器材厂(后更名为北京北广电子集团有限责任公司)变压器分厂机修、视听通信设备分厂设计师、人事劳资教育部干部管理、人事劳资教育部副部长、数广电经营销售部部长;2002年2月至2009年6月,任北京中电华大电子设计有限责任公司人力资源部部门经理;2007年7月至2008年7月,兼任北京中电华大电子设计有限责任公司战略研究部部门经理;2009年6月至今,历任公司副总经理、常务副总经理。现任本公司常务副总经理。
张帅非独立董事 -- -- 点击浏览
张帅,男,1985年7月出生,中国国籍,无境外永久居留权,英国南安普敦大学微电子系统设计专业硕士。2007年10月至2008年10月,任第29届奥林匹克运动会组织委员会职员;2008年11月至2020年7月,任国家开发银行副处长;2020年8月至今,任职于华芯投资管理有限责任公司,历任投资一部副总经理、投资二部副总经理。
董大伟非独立董事 0 -- 点击浏览
董大伟,男,1981年11月出生,中国国籍,无境外永久居留权,西安电子科技大学电力电子与电力传动硕士研究生。2008年4月至2009年7月,任北京中电华大电子设计有限责任公司IP模块技术部工程师;2009年7月至今,历任中国电子信息产业集团有限公司系统装备部综合运营处主管、专项副经理(副处级),规划科技部集成电路处副处长(主持工作)、处长,集成电路产业发展领导小组办公室处长、科技委副秘书长、产业规划部副主任。现任本公司董事、深圳长城开发科技股份有限公司董事。
刘红斌非独立董事 0 -- 点击浏览
刘红斌,男,1973年8月出生,中国国籍,无境外永久居留权,中国社会科学院研究生院工商管理硕士,澳大利亚弗林德斯大学国际经贸关系硕士,美国注册管理会计师。2008年11月至2017年5月,历任中国电子信息产业集团有限公司产业发展部业绩考核处业务主管、财务部考核处业务主管、财务部考核处副处长(主持工作)。2017年5月至2022年2月,历任中国电子信息产业集团有限公司财务部考核处处长、财务部管理会计处处长、财务部会计处处长。2022年2月至今,任中国电子信息产业集团有限公司出资企业专职董事。现任本公司董事、中国电子财务有限责任公司董事。
孙小莉非独立董事 -- -- 点击浏览
孙小莉,女,1981年3月出生,中国国籍,无境外永久居留权,郑州大学法学硕士。2016年7月至2021年11月,任北京德恒律师事务所律师、合伙人;2021年11月至2023年8月,历任诚通国合资产管理有限公司法律风控部总经理、副总法律顾问;2023年8月至今,任国新投资有限公司副总法律顾问。
刘方园非独立董事 -- -- 点击浏览
刘方园,女,1991年10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,美国德克萨斯大学达拉斯分校金融硕士。2017年4月至今,任上海建元股权投资基金管理合伙企业(有限合伙)投资经理,现任上海铃源贸易有限公司监事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2022-10-18芯達芯片科技有限公司1000.00实施中
2022-10-18木荷路515弄18号共13层26套住房5137.53实施中
2022-10-18海洋七路999弄11号共8层16套住房5977.26实施中
TOP↑