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万东医疗

(600055)

  

流通市值:105.13亿  总市值:136.68亿
流通股本:5.41亿   总股本:7.03亿

万东医疗(600055)公司资料

公司名称 北京万东医疗科技股份有限公司
上市日期 1997年05月19日
注册地址 北京市朝阳区酒仙桥东路9号院3号楼
注册资本(万元) 70310
法人代表 谢宇峰
董事会秘书 任志林
公司简介 北京万东医疗科技股份有限公司面向全世界需要先进医疗诊断设备和服务的人们,为全世界各地区的医生和患者打造优等质量和舒适体验的医疗产品,并通过顾问级和真正随时在身边的服务,提升设备使用效果和价值,赋能医者,助力医者共创良好诊疗效果。 万东始于1955年,专业从事影像类医疗器械...
所属行业 医疗器械
所属地域 北京市
所属板块 融资融券-医疗器械概念-阿里概念-健康中国-互联医疗...
办公地址 北京市朝阳区酒仙桥东路9号院3号楼
联系电话 010-84575764
公司网站 www.wandong.com.cn
电子邮箱 wdmed@public.bta.net.cn

    万东医疗2022年半年度实现主营收入4.57亿元,比上年增长-7.74%。

最近报告期收入占比2021-12-31
------
  • 医疗器械100.00%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
医疗器械制造110202.21 95.32% 61597.67 98.34%
所持对象名称

初始投资金额

(万元)

期末账面值

(万元)

报告期损益

(万元)

北京证券有限责任公司 1000.00 -- --

    万东医疗最近3个月共有研究报告1篇,其中给予买入评级的为1篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2020-11-07 西南证券... 杜向阳...买入业绩总结:公司...
业绩总结:公司2020年前三季度实现营业收入7.4亿元(+15.6%),实现归母净利润1.5亿元(+62.5%),扣非归母净利润为1.4亿元(+66.9%),经营活动产生的现金流量净额2亿元(+277.5%)。 三季度动移动DR需求放缓,政策利好影像诊疗设备长期发展。分季度看,Q1/Q2/Q3单季度收入2.5/2.5/2.3亿元(+54.5%/+16.9%/-9.9%),单季度归母净利润分别为0.5/0.5/0.4亿元(+787.2%/+41.1%/-8.4%),第三季度收入和归母净利润均略有下滑,主要系疫情缓和,降低移动DR的需求。同时,国家出台政策加大医疗设备投入,上调大型医用设备配置规划总量,促进基层卫生院影像诊疗设备升级,将带来影响诊疗设备发展契机。受疫情影响较大的MRI和CT市场有望在Q4反弹。 移动DR带动整体毛利率提升,Q3。有所放缓。从盈利能力看,前三季度毛利率54.2%(+8.8pp),Q3单季度毛利率为50.3%,主要因疫情期间公司疫情相关的移动DR产品毛利较高,而三季度移动DR占比下降。四费率为32.7%(+0.5pp),其中销售费用率为17.2%(+0.4pp),管理费用率7.4%(-0.76pp),研发费用率8.6%(+0.7pp)。 成功布局超声产品线,产品升级加速进口替代。公司加大研发投入,加快推进智能DR、超导MRI、SAAS影像云技术等新产品的研发。最新推出“新东方1000F”国产首款百微DR,该产品将细节检测能力提高30%,能更快速、高清且低剂量成像,助力高效精准诊疗,该产品有望成为公司销量新的增长点,进一步打开进口替代市场。全资子公司万东百盛取得3项超声产品注册证,进一步拓宽公司产品线布局,预计未来会对公司的营收增长贡献份额。子公司万里云上半年实现127万元收入迎来发展拐点,互联网医学影像诊断增长可期。 盈利预测与投资建议。预计2020-2022年EPS分别为0.42元、0.53元和0.67元,对应PE分别为28倍、22倍和18倍。考虑到公司作为影像诊疗设备龙头企业之一,未来将受益于国家医疗新基建实现快速发展,维持“买入”评级。 风险提示:研发进展不及预期,核心恢复不及预期,设备大幅降价风险等。
2020-11-02 兴业证券... 孙媛媛...增持近日,万东医疗...
近日,万东医疗发布了2020年三季报。报告期内,公司实现营业收入7.36亿元,同比增长15.59%;实现归母净利润1.48亿元,同比增长62.51%;实现扣非归母净利润1.39亿元,同比增长66.87%。 盈利预测与评级:公司产品线持续升级,中高端产品占比不断提升;通过在线远程读片中心及线下实体影像中心的相关投入,公司由设备制造商向服务提供商的转型途经较为清晰,也符合相关的政策导向;在新冠疫情影响下,公司移动DR和DR产品销量爆发式增长。我们调整对于公司的盈利预测,预计公司2020-2022年EPS分别为0.40、0.43、0.51元,2020年10月30日股价对应PE分别为30X、28X、24X,维持“审慎增持”评级。 风险提示:疫情进展不确定性风险,产品销售低于预期,新产品研发进度慢于预期,新模式拓展低于预期,内部整合低于预期。
2020-10-29 华泰证券... 代雯,...买入抗疫产品引领,...
抗疫产品引领,归母净利润1-3Q20实现快速同比增长。 公司1-3Q20实现收入7.36亿元(yoy+15.59%),归母净利润1.48亿元(yoy+62.51%)、扣非归母净利润1.39亿元(yoy+66.87%),其中3Q20收入、归母净利润、扣非归母净利润同比增速分别为-9.89%、-8.37%、-10.09%,三季度收入同比下滑,我们预计可能与抗疫产品销售放缓、常规产品受到疫情负面影响有关。我们维持盈利预测,预计20-22年EPS为0.44/0.51/0.62元,调整目标价至16.39元,维持“买入”评级。 现金流良好,重视研发依旧。 公司1-3Q20毛利率为54.2%(yoy+8.8pct),我们推测可能与高毛利率产品移动DR等收入占比提升有关。1-3Q20销售、管理、研发费用率为17.2%(yoy+0.4pct)、7.4%(yoy-0.8pct)、8.6%(yoy+0.7pct),重视研发依旧。 1-3Q20经营活动现金流量净额为2.03亿元(yoy+277.45%),现金流情况良好,我们认为可能与抗疫产品回款良好有关。移动DR及DR引领整体增长。1)移动DR:作为抗疫产品表现靓丽,我们推测1-3Q20移动DR销售台数在500-600台,全年有望实现800-1000台销量(vs19年70-80台);2)固定DR:疫情期间销量显著增加,我们推测1-3Q20固定DR确认收入台数有望超1000台。考虑基层集采大标一般集中四季度,我们看好固定DR全年实现约2000台销量。 常规产品环比恢复,万里云有序推进。 1)MRI:我们推测3Q20销售环比改善,其中超导恢复较快,永磁持续追赶;2)CT:体量较小,处于快速放量阶段,我们预计全年有望实现30台以上销量;3)DSA:取消配置证+县级医院升级改造背景下,DSA迎来放量契机,我们预计20年销量有望实现稳健增长;4)超声:1H20已获批3个系列产品,我们预计年内有望再获批3个系列产品,贡献新增量;5)万里云:线上与线下业务并行,进展顺利。 进入收获期的医疗设备领先者,维持“买入”评级。 我们维持盈利预测,预计20-22年归母净利润为2.40/2.77/3.33亿元,同比增长42%/15%/20%,当前股价对应20-22年PE30x/26x/22x。公司在医疗设备领域不断完善产品布局,但考虑与可比公司相比,公司20-22年归母净利润CAGR略低(25%VS可比公司平均值的43%),我们给予公司21年32x的PE估值(可比公司21年Wind一致预期PE平均估值为39x),调整目标价至16.39元(前值19.08元),维持“买入”评级。 风险提示:核心产品销售不及预期风险,支架集采降价超预期风险。
2020-10-29 国元证券... 常启辉...买入Q3营收利润同...
Q3营收利润同比略有下降,长期受益于国家医疗新基建计划从单季度看,公司 Q3营收和归母净利润分别为 2.33亿元和 0.42亿元,同比下滑 9.89%和 8.37%,预计主要系国内疫情逐步恢复,移动 DR 需求有所下降。在下半年集采的驱动下常规 DR 预计需求量保持稳定,前三季度预计突破 1000台。长期来看,在国家大力推动传染病医院和 ICU 建设的利好政策下,公司有望凭借 DR 产品的优异性能和口碑获得较大的市场份额。同时海外疫情持续蔓延,公司 DR 产品出口有望持续贡献收入。公司在2020CMEF 展上推出国产首款百微 DR-新东方 1000F,能够满足骨科、儿科等对细节成像更精细的要求,搭载 AI 智能诊断功能,助力高效精准治疗,有望凭借先发优势有望带来新的盈利增长点。 盈利能力良好,现金流大幅改善公司前三季度毛利率为 54.19%,同比增长 8.80pct,预计主要系毛利率相对较高的移动 DR 产品销量增加所致,Q3单季度毛利率为 50.33%,低于Q1的 58.23%和 Q2的 53.77%,预计主要系 DR 销售结构中移动 DR 占比下降所致。销售费用率、管理费用率和财务费用率分别为 17.23%(+0.42pct)、7.36%(-0.76pct)和 -0.52%(+0.09pct),费用率控制平稳,预计主要系疫情期间差旅费用、推广费用等减少所致。经营现金流净额为2.03亿元,同比大幅增加 277.45%,现金流改善明显,预计主要系销售贷款增加所致。研发费用率为 8.64%,同比增长 0.72pct,预计主要系公司持续加大研发力度所致。 MRI、DSA 等产品销售恢复良好,万里云业务成长可期随着国内疫情逐渐缓解,预计各大医疗机构对 MRI 成像系统、DSA 血管介入治疗系统等产品需求增加,其中 DSA 在配置证取消叠加县级医院升级的驱动下,预计全年有望实现销量的稳定增长。超声产品方面,苏州百胜超声产品注册顺利,上半年已获批 3个产品,预计全年获批 6个产品,进一步丰富产品管线,贡献业绩新增量。公司控股子公司万里云上半年贡献收入超过 3200万元,线上线下业务同步进行,合作医院超 5000家,依托阿里健康、鱼跃集团和美年大健康的平台优势,业绩有望保持稳定增长趋势。 投资建议与盈利预测受到疫情影响,移动 DR 和 DR 产品需求激增,疫情过后,“新基建”带动下,MRI 和 DSA 有望走进基层,百胜超声产品有望于今年开始突破。考虑到疫情影响,我们预计 20-22年公司有望实现营收 10.84/ 12.43/ 14.26亿元,同比增长 10.34%/ 14.66%/ 14.72%,归母净利润 2.05/ 2.37/ 2.87亿元,同比增长 21.44%/ 15.47%/ 21.14%,EPS 为 0.38/ 0.44/ 0.53元/股,对应 PE 为 35/30/25倍,维持“买入”评级。 风险提示产品销售不及预期;新产品研发上市不及预期;疫情影响采购恢复不及预期;市场竞争超过预期;价格降幅超过预期。

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公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2020-02-22 增资 670.20 董事会通过
2014-08-23 资产交易 14951.11 董事会通过
2009-03-28 增资 董事会通过
公告日期 转让形式 涉及股份(万股) 事件进度
2020-12-04 有偿协议转让 2704.10 签署股权转让协议
2020-12-04 有偿协议转让 2704.10 签署股权转让协议
2015-04-10 拍卖 11150.10 过户
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