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盛和资源

(600392)

  

流通市值:166.87亿  总市值:166.87亿
流通股本:17.53亿   总股本:17.53亿

盛和资源(600392)公司资料

公司名称 盛和资源控股股份有限公司
上市日期 2003年05月14日
注册地址 中国(四川)自由贸易试验区成都市双流区西...
注册资本(万元) 17528265700000
法人代表 颜世强
董事会秘书 郭晓雷
公司简介 盛和资源控股股份有限公司以稀土业务为核心,兼顾稀有、稀贵、稀散“三稀”资源。主要产品包括稀土精矿、稀土氧化物、稀土化合物、稀土金属、稀土冶金材料、稀土催化材料、锆英砂、钛精矿、金红石等,广泛应用于新能源、新材料、节能环保、航空航天、军工、电子信息等领域。盛和资源成长于国内,着眼于...
所属行业 小金属
所属地域 四川
所属板块 预亏预减-稀土永磁-融资融券-参股保险-苹果概念-国企改革-小金属概念-中证500-上证380-沪股通-富时罗素-标准普尔-央企改革
办公地址 成都市高新区盛和一路66号城南天府7楼
联系电话 028-64362930,028-85425108
公司网站 www.shengheholding.com
电子邮箱 600392@shengheholding.com
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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-08-17 海通国际 吴旖婕增持盛和资源(6003...
盛和资源(600392) 多元化的原料保障渠道与全产业链布局:盛和资源成立于2001年,主要从事稀土矿采选、冶炼分离、金属加工以及锆钛矿选矿业务。公司的主要产品包括稀土精矿、稀土氧化物、稀土盐、稀土金属、独居石、锆英砂、钛精矿、金红石等。目前,公司稀土业务已经形成了从矿山开采、冶炼分离到深加工较为完整的产业链,实现了国内、国外的双重布局。公司通过托管国内和境外稀土矿山以及参股多家企业,构建了多元化的稀土精矿供应渠道,有效保障了公司稀土供应。同时,公司拥有从稀土矿开采到金属冶炼分离加工的完整产业链布局,技术不断精进,为公司打造稳固的企业护城河提供支持。 稀土废料回收板块:技改深入推进,产能持续提升。公司大力拓展稀土废料回收业务,实施稀土废料回收项目技改升级,加快推进新项目建设,努力拓展稀土废料供应渠道,加大对稀土资源的综合回收利用,发展循环经济,打造循环经济产业链,在未来将实现10000吨/年的稀土废料综合回收利用能力。 盈利预测与评级:我们预计公司2023-2025年EPS分别为0.80元、1.02元、1.08元。基于盛和资源2023年EPS,参考可比公司估值水平给予2023年22倍PE估值,目标价17.6元,首次覆盖给予“优于大市”评级。 风险提示:公司产能释放不及预期,下游需求不及预期。
2022-07-11 国信证券 刘孟峦,...买入盛和资源(6003...
盛和资源(600392) 公司发布2022年半年度业绩预增公告:预计上半年实现归母净利润12.80-14.20亿元,同比增加135.76%-161.55%;实现扣非归母净利润12.63-14.03亿元,同比增加137.90%-164.27%。22Q2单季度预计实现归母净利润5.67-7.07亿元,同比增加144.40%-204.74%;实现扣非归母净利润5.57-6.97亿元,同比增加148.66%-211.16%。 公司二季度利润环比一季度略有下滑,我们认为其中主要原因是:1)今年二季度氧化镨钕的均价环比一季度出现小幅调整;2)今年一季度氧化镨钕的均价环比去年四季度明显提升,所以在一季度有一部分库存溢价所带来的收益,二季度这部分影响因素减弱。2021Q4/2022Q1/Q2国内氧化镨钕均价为77.19/100.55/90.97万元/吨,今年一季度均价环比增长约30%,而二季度均价环比下降约10%。 总体上,我们认为公司二季度利润还是保持很高的水平,尤其是二季度有疫情的影响之下,稀土价格出现调整,但疫情对公司生产经营并没有太大的影响,主要是因为公司产品销售以大客户和长单为主,在手订单充足。公司全产业链布局,且各个环节仍具有较强的扩产潜能 稀土矿资源方面,公司目前实际掌握稀土资源约5万吨REO/年。其中公司受托管理四川省凉山州德昌大陆槽稀土矿,是中国第二大轻稀土矿区,年产稀土精矿约1万吨REO;公司参股美国芒廷帕斯,年产稀土精矿4万吨REO,这部分资源全部由盛和承包运往中国。 稀土冶炼分离方面,公司目前拥有约1.5万吨REO稀土冶炼分离产能。四川基地乐山盛和约8000吨,江西基地晨光稀土约7000吨。公司目前正在江苏省连云港市推进新的稀土冶炼分离生产基地建设,连云港稀土分离项目将至少提升5000吨REO产能。 稀土金属方面,公司目前拥有约1.2万吨/年稀土金属加工能力。江西基地晨光稀土产能约8000吨,四川基地科百瑞产能约3000吨,越南基地产能约1000吨。公司国内两个生产基地正在进行智能化改造,年内均有望实现投产试运营,未来稀土金属加工总产能将提升至2万吨以上。 锆钛分选方面,公司目前拥有50万吨/年的海滨砂矿处理能力,这部分产能每年约可产出1万吨的独居石。另外公司目前正在江苏省连云港市推进新的选矿基地建设,将新增年处理150万吨锆钛选矿项目,项目目前正进行设备安装,计划在2022年下半年投产试运营。 风险提示:稀土价格上涨不及预期;公司扩产计划不及预期。 投资建议:上调盈利预测,维持“买入”评级。 上调盈利预测,2022-2024年营收为213.96/248.85/289.09亿元,同比增速101.5%/16.3%/16.2%,归母净利润为24.78/26.62/28.80亿元,同比增速130.3%/7.4%/8.2%;摊薄EPS为1.41/1.52/1.64元,当前股价对应PE为15/14/13X。考虑到公司作为国内主流稀土企业,海外市场布局有望进一步打开未来的成长空间,目前国内稀土行业正经历非常重要的需求变革,公司经营业绩有望充分受益于稀土价格中枢稳步抬升,维持“买入”评级。
2022-07-10 民生证券 邱祖学,...买入盛和资源(6003...
盛和资源(600392) 事件:2022年7月8日,公司发布2022年半年度业绩预增公告。2022H1,公司预计实现归母净利润12.8-14.2亿元,同比增长136%-162%;扣非归母净利润12.63-14.03亿元,同比增长138%-164%。单Q2季度看,公司预计实现归母净利润5.67-7.07亿元,同比增长144%-205%,环比减少20.4%-0.7%;扣非归母净利润5.57-6.97亿元,同比增长149%-211%,环比减少21.2%-1.3%。业绩超wind一致预期。 稀土产品价格同比大增,业绩亮眼。从产品价格上看,受益于新能源车、节能电机、风电等领域的快速发展,稀土主要产品市场需求整体向好,产品价格涨幅较大。2022Q2,氧化镨钕单季度均价为91万元/吨,氧化镝单季度均价为2570元/千克,同比分别变化+77.4%和-0.5%,镨钕产品价格的上涨为利润同比增长的核心驱动力。从量上看,目前氧化物和金属产能扩张多集中在下半年投产,因此上半年增量或有限,预计Q2产销量同比或持平。 稀土产品价格环比回调,叠加库存收益减弱,Q2业绩环比略有下降。从产品价格上看,Q2氧化镨钕/氧化镝季度均价环比下降9.2%/14.5%,且从价格走势来看,3月初至4月中旬的稀土价格下跌导致库存收益环比Q1或有所下降。从量上看,新增产能的投产多集中于下半年,预计Q2产销量环比或持平。 公司在国内外均有稀土资源布局,坚持多元化的原料供应策略。①国内公司托管大陆槽稀土矿,参股冕里稀土、山东钢研中铝稀土科技有限公司,保障国内稀土供应的基本盘。②在全球范围内,公司同美国MP公司于2022年初成功续签包销协议,并将合作范围扩大到除稀土精矿外的其他产品。此外,公司还参股了澳大利亚格陵兰公司、Peak稀土公司,并成为后者的第一大股东。③公司在海滨砂矿领域也进行了积极拓展,提前为海滨砂选矿产能的扩充积极准备原料。 多项目齐头并进,2022-2024年业绩有保障。连云港锆钛选矿项目建设工作全面启动,目前正在进行设备安装,计划在2022年下半年投产试运营,届时独居石产能将提升至约3万吨/年;晨光稀土“年产12000吨稀土金属及合金智能化技改项目”已经完成厂房主体工程,自动化电解炉已成功试运行;科百瑞6000吨稀土金属技术升级改造项目已完成电解车间验收,辅助车间、混料车间钢构厂房正在安装,预计2022年下半年具备投产试运行条件。 投资建议:公司进行全球化的稀土资源布局,掌握多重渠道的稀土矿石来源,尽管指标增长并不多见,但由于海外进口稀土矿石不占用指标,公司海外资源的优势明显,且在逐年增长。我们维持公司2022-2024年归母净利至27.68、30.48和32.99亿元,EPS分别为1.58、1.74和1.88元;对应7月8日收盘价的PE分别为14、12和12倍,维持“推荐”评级。 风险提示:下游需求不及预期,指标增长过快,海外矿山项目进展超预期等。
2022-06-01 川财证券 孙灿增持盛和资源(6003...
盛和资源(600392) 营收利润稳定增长,稀土价格提升催化业绩上涨 公司2021年,实现营收106.16亿元,同比+30.15%;实现归属母公司净利润10.76亿元,同比+232.82%;实现扣除非经常性损益后归属母公司净利润10.22亿元,同比+1326.07%;实现经营活动产生的现金流量净额9.64亿元,同比+189.74%。21Q4单季度实现营收28.25亿元,同比+7.07%,环比-3.50%;实现归属母公司净利润2.45亿元,同比+38.61%,环比-15.23%。实现扣除非经常性损益后归属母公司净利润2.19亿元,同比+843.25%,环比-19.69%。 稀土价格提升催化业绩上涨,2022年第一季度业绩公告:实现归属母公司净利润7.00-7.50亿元,同比增加125.31%-141.41%;实现扣除非经常性损益后归母净利润6.95-7.45亿元,同比增加126.28%-142.56%。公司盈利实现大幅增长主要原因,受市场供求关系等因素影响,稀土主要产品价格同比上涨,且公司产销量同比提升。本轮稀土价格上涨周期已经持续近两年的时间。受到工信部约谈影响,稀土价格出现一定回调,五月份迎来强势反弹。供给层面,进口矿如缅甸等在疫情和战事等的影响下,进口处于低位;国内的格局方面,由于环保等问题的限制,中重稀土减产和停产现象严重。北方轻稀土矿受到的限制相对较小,而南方在开采指标受限的情况下,废料的冶炼分离由于原材料的供应问题,无法正常生产,稀土价格在成本端的支撑性较强。需求端,复工复产节奏下,新能源整车的排产增加,对于上游稀土磁材的需求提供较强的支撑,风电数据的向好,中期需求数据将对稀土价格有推动作用。 冶炼技术不断精进,全产业链布局加深企业护城河 公司是唯一在国内外均有战略布局的中国稀土上市公司,有矿山开采、金属冶炼分离加工、稀土废料回收等几大环节全覆盖的较为完善的系统产业链。 稀土冶炼分离一直是盛和资源的主要业务,公司通过并购重组目前公司拥有四川和江西两处稀土冶炼分离基地,公司目前拥有约1.5万吨的稀土冶炼分离产能。其中,四川基地乐山盛和约8000吨,以轻稀土矿为主要原料;江西基地晨光稀土约7000吨,以南方离子型稀土矿、独居石氯化片、钕铁硼和荧光粉废料等为主要原料。另外,公司目前正在江苏省连云港市推进新的稀土冶炼分离生产基地建设,连云港稀土分离项目将至少提升5000吨产能。除了自己主导控制的冶炼分离项目之外,公司于2021年上半年参股了两家公司:1)广西域潇西骏,拥有5000吨/年的稀土冶炼分离能力2)衡阳谷道新材料,5000吨氯化稀土项目已经完成建设,将会对公司产业链条构成重要补充。 配额指标富有弹性,锆钛业务助力企业多点开花 配额方面,公司在六大稀土企业集团之一中铝集团的成员单位中稀土配额占比最大。而海外矿山资源不受国内开采配额的影响,海内外多元化的稀土精矿供应渠道,增加了下游业务和稀土产量的供给弹性,共同增加了盛和资源在行业内的竞争力。 锆钛分选业务是公司的一大主要业务。当前国内锆资源产量低,全球锆资源储量主要集中在澳大利亚和南非等国,近年来随着对锆的需求量日益增大,我国对于锆的进口数量一直是全球第一。锆钛分选方面,公司目前拥有50万吨/年的海滨砂矿处理能力,其中这部分产能每年约可产出1万吨左右独居石,独居石中稀土含量约55%,可供公司的稀土冶炼分离产能用于生产。另外公司目前正在江苏省连云港市推进新的选矿基地建设,将新增年处理150万吨锆钛选矿项目,目前正在进行设备安装,计划在2022年下半年投产试运营。届时公司锆钛矿处理能力将提升至200万吨/年,独居石产量有望达到3万吨以上。锆钛分离业务对于抬升稀土板块的平均估值具有正向作用,多渠道的产品供应能力也在当下稀土配额趋向严格的大背景下,有着核心竞争优势。 予以“增持”评级 我们预计公司2022-2024年营收为211.6/247.5/290.2亿元,同比增速97.9%/17.8%/17.2%,归属母公司净利润为21.8/24.9/27.9亿元,同比增速99.6%/14.9%/14.7%。 估值要点如下:2022年5月20日,股价17.97元,总股本17.53亿股,对应市值315亿元,2022-2024年PE约为12、10和9倍。公司2021年年初的时候曾对外发布《2021-2022年经营发展规划》,2022年将坚持规划中确定的目标来进行生产。结合当前稀土主要产品价格和规划中的排产情况,以及2021年的各个产品的营收情况,公司未来的业绩确定性较强。 风险提示:稀土价格出现下调、海外矿产开采进度低于预期、疫情影响开工率。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
颜世强董事长,法定代... 0 -- 点击浏览
颜世强,工学博士,研究员。2018年1月至今在中国地质科学院矿产综合利用研究所工作,历任副所长、党委委员,现任所长、党委书记。曾任山东省德州市国土局副科长,中国地质调查局发展研究中心副处长、处长,国土资源实物地质资料中心副主任、党委委员,中国地质科学院勘探技术研究所副所长、党委委员。2019年4月26日至今任公司董事,2022年4月22日至今任公司董事长。
胡泽松名誉董事长 77 1.3 点击浏览
胡泽松,本科学历,人民大学MBA四川一班研修结业,高级工程师职称。1983年至今在综合所工作,历任政治处副主任、峨眉中试基地主任、所长助理、副所长、党委副书记、所长、党委书记,现任中国地质调查局稀土资源应用技术创新中心首席科学家;现兼任中国稀土行业协会理事;曾兼任中国地质学会理事、四川省冶金协会副理事长、四川省咨询业协会副理事长、四川省稀土协会副理事长;曾任盛和稀土董事长、盛和资源(德昌)有限公司执行董事,2014年4月至2022年8月任中稀(四川)稀土有限公司副董事长。2021年4月21日至2022年4月22日任公司总经理,2013年1月26日至2022年4月22日任公司董事长。
王晓晖总经理,非独立... 150 2043 点击浏览
王晓晖,硕士研究生。曾任都江堰金虹稀土冶炼有限公司董事长;2009年5月至2021年5月任四川省乐山市科百瑞新材料有限公司董事长,2019年3月至2022年6月任乐山盛和稀土有限公司董事兼总经理,2021年10月至今任盛和资源四川有限公司执行董事兼总经理。2019年4月26日至今任公司董事,2022年4月22日至今任公司总经理。
唐光跃名誉副董事长 0 -- 点击浏览
唐光跃,大专学历,经济师职称、长江商学院总裁班结业。1994年至今在巨星集团工作,历任副总经理、总经理、党委书记,现任董事长;曾任乐山巨星饲料有限公司董事、四川巨星饲料科技有限公司董事、巨星农牧有限公司董事长、四川永祥股份有限公司董事、乐山巨星生物科技有限公司执行董事、乐山市现代农业融资担保有限公司董事、四川润和催化新材料股份有限公司董事、乐山巨星新材料有限公司董事长、乐山盛和稀土股份有限公司董事、盛康宁(上海)矿业投资有限公司董事长兼总经理、湖南中核金原新材料有限责任公司董事、盛和锆钛(海南)有限公司董事、赣州晨光稀土新材料股份有限公司董事、成都泰深农业发展有限责任公司执行董事,2015年5月至2023年2月任四川永臻祥科技有限公司执行董事兼总经理;2013年1月26日至2019年4月26日任公司董事、总经理。2019年4月26日至2022年4月22日任公司副董事长。
黄平副董事长,非独... 150 9627 点击浏览
黄平,本科学历。曾任赣州晨光工贸有限公司总经理、江西省赣南晨光稀土金属冶炼厂厂长;2003年至2010年任赣州晨光稀土新材料有限公司董事长兼总经理,2010年至2015年9月任赣州晨光稀土新材料股份有限公司董事长兼总经理,2017年7月至2021年4月任赣州晨光稀土新材料股份有限公司董事长,2021年4月至今任赣州晨光稀土新材料有限公司执行董事;2020年3月31日至2021年4月21日任公司总经理,2020年5月19日至今任公司董事,2022年4月22日至今任公司副董事长。
黄厚兵副总经理 81 2 点击浏览
黄厚兵,大专学历,注册会计师、注册资产评估师。1992年参加工作,曾任四川省彭州市建筑工程二公司会计师、财务经理,四川省日新会计师事务所部门经理;曾在新希望集团有限公司工作、历任昆明大商汇实业有限公司高级经理、南宁大商汇财务总监、集团财务部高级经理;曾任云南实力集团有限公司任财务总监,曾任四川大地集团有限公司任财务部经理,曾任盛和稀土董事会秘书兼财务总监,曾任雅安文盛精细锆有限公司执行董事兼总经理;2016年7月20日至今任成都市宏盛易企业管理有限公司执行董事,2016年7月15日至2023年1月任深圳盛和岭南投资有限公司董事。2020年12月4日至2022年10月任广西文盛矿业有限公司执行董事兼总经理,2020年12月30日至2022年6月任盛和资源(连云港)新材料科技有限公司财务总监,2020年12月30日至今任盛和资源(江苏)稀土有限公司董事,2022年1月至今任盛和(海南)矿业投资有限公司董事长。2013年1月至2019年4月任公司董事会秘书,2016年4月26日至今任公司副总经理。
郭晓雷副总经理,董事... 81 2.29 点击浏览
郭晓雷:男,本科学历,法学学士,EMBA在读。2004年8月至2007年9月,就职于天津市河西区人民法院,任法官助理兼院团支部书记;2007年9月至2014年2月,就职于北京金杜(成都)律师事务所,任证券部律师;2014年2月至今,就职于盛和资源控股股份有限公司,历任投资发展管理部经理、总经理助理,现任董事会秘书。2017年10月至今兼任EnergyTransitionMineralsLtd非执行董事,2021年2月至今兼任盛康宁(上海)矿业投资有限公司执行董事兼经理,2022年8月至今兼任中稀(四川)稀土有限公司监事。
梁颖副总经理 98.91 -- 点击浏览
梁颖,硕士研究生。曾就职于多家证券公司投资银行部,负责投资并购、发行上市等业务。2022年4月22日至今任公司副总经理。
王晓东副总经理 78.72 1.04 点击浏览
王晓东,本科学历,经济师职称。曾就职于内蒙古包钢和发稀土有限公司,历任市场部科员、市场二部部长助理、销售部副部长、生产部部长等职;2016年9月至2019年3月在四川省乐山市科百瑞新材料有限公司任副总经理;2019年3月至2022年1月在乐山盛和稀土有限公司任副总经理;2022年1月至今盛和资源四川有限公司任常务副总经理、盛和资源(德昌)有限公司执行董事。2022年4月22日至今任公司副总经理。
黄建荣副总经理 100 1 点击浏览
黄建荣,本科学历,化工学士。曾任南昌稀土材料厂生产厂长,西安西骏稀土有限公司生产副总,全南县新资源稀土有限责任公司总经理,赣州步莱铽新资源有限公司总经理,赣州晨光稀土新材料股份有限公司总经理等职务;2020年7月至今任公司总工程师,兼任赣州晨光稀土新材料有限公司技术总监。2022年4月22日至今任公司副总经理。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2022-06-30巨星新材料有限公司(暂定名)81600.00股东大会通过
2022-12-17盛和资源(连云港)新材料科技有限公司64777.70实施完成
2022-02-17Peak Rare Earths Limited3924.82实施完成
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