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长电科技

(600584)

  

流通市值:519.30亿  总市值:519.30亿
流通股本:17.89亿   总股本:17.89亿

长电科技(600584)公司资料

公司名称 江苏长电科技股份有限公司
上市日期 2003年05月19日
注册地址 江苏省江阴市澄江镇长山路78号
注册资本(万元) 17888279760000
法人代表 郑力
董事会秘书 吴宏鲲
公司简介 江苏长电科技股份有限公司是全球领先的集成电路制造和技术服务提供商,提供全方位的芯片成品制造一站式服务,包括集成电路的系统集成、设计仿真、技术开发、产品认证、晶圆中测、晶圆级中道封装测试、系统级封装测试、芯片成品测试并可向世界各地的半导体客户提供直运服务。通过高集成度的晶圆级封装(...
所属行业 半导体
所属地域 江苏
所属板块 新材料-物联网-移动支付-预亏预减-长江三角-融资融券-智能穿戴-苹果概念-沪股通-富时罗素-标准普尔-国产芯片-半导体概念-中芯概念-汽车芯片-生物识别-IGBT概念-Chiplet概念-CPO概念-存储芯片
办公地址 江苏省江阴市滨江中路275号
联系电话 0510-86856061
公司网站 www.jcetglobal.com
电子邮箱 IR@jcetglobal.com
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    长电科技最近3个月共有研究报告8篇,其中给予买入评级的为6篇,增持评级为2篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-03-27 华金证券 孙远峰,...买入长电科技(6005...
长电科技(600584) 事件点评 2024年3月26日,长电科技发布《关于公司股东权益变动暨公司控制权拟发生变更的提示性公告》 控股股东将变更为磐石香港或其关联方、实际控制人将变更为中国华润。长电科技于2024年3月26日收到通知,公司股东大基金、芯电半导体分别与磐石香港签订《股份转让协议》,大基金拟通过协议转让方式将其所持有的公司股份174,288,926股(占公司总股本的9.74%),以29.00元/股的价格转让给磐石香港或其关联方;芯电半导体拟通过协议转让方式将其所持有的公司股份228,833,996股(占公司总股本的12.79%),以29.00元/股的价格转让给磐石香港或其关联方。本次股份转让完成前公司无实际控制人,第一大股东和第二大股东分别为大基金和芯电半导体,大基金和芯电半导体分别持有公司总股本13.24%和12.79%的股份。各方按照《股份转让协议》完成长电科技股份交割及长电科技董事会改组后,磐石香港或其关联方将持有的公司股份占公司总股本的22.54%,公司控股股东将变更为磐石香港或其关联方、实际控制人将变更为中国华润。 或通过资产组合等方式协同发展华润微/长电科技,扩大相关领域竞争力。华润集团为华润微间接控股股东、中国华润为华润微实际控制人。故华润微与长电科技在对外封测业务方面存在重合或潜在竞争。为规范和解决上述同业竞争问题,华润集团与中国华润承诺,此次交易完成后五年内,或将采取资产重组等方式,解决华润旗下华润微与长电科技存在的业务重合和潜在竞争问题。华润微是中国领先的拥有芯片设计、晶圆制造、封装测试等全产业链一体化经营能力半导体企业,产品聚焦于功率半导体、智能传感器与智能控制领域,为客户提供丰富的半导体产品与系统解决方案。其产品设计自主、制造全程可控,在分立器件及集成电路领域均已具备较强的产品技术与制造工艺能力,形成了先进的特色工艺和系列化的产品线。长电科技拥有高集成度晶圆级封装、2.5D/3D封装、系统级封装、高性能倒装芯片封装及先进的引线键合等技术,其产品/服务/技术涵盖主流集成电路系统应用,经过持续研发与客户产品验证,长电科技XDFOI?不断取得突破,已在高性能计算、人工智能、5G、汽车电子等领域应用,为客户提供了外型更轻薄、数据传输速率更快、功率损耗更小的芯片成品制造解决方案,满足日益增长的终端市场需求。在产品、产能、客户、管理等方面,华润微与长电科技存在协同效应,二者资源整合有望带动集团在封测领域竞争力与产品力持续加强。 投资建议:2023年,全球半导体市场陷入低迷,终端市场需求疲软,下游需求低于预期,导致封测环节业务承压,未来AI相关需求有望带动尖端先进封装持续增长。我们调整公司原有业绩预期,公司2023年至2025年营业收入分别为291.91/356.97/407.03亿元,增速分别为-13.5%/22.3%/14.0%;归母净利润由原来14.52/28.98/37.88亿元调整为14.52/25.06/35.30亿元,增速分别为-55.1%/72.6%/40.9%;对应PE分别35.9/20.8/14.8。考虑到长电科技推出XDFOI?全系列产品,其中Chiplet高密度多维异构集成系列工艺已按计划进入稳定量产阶段,未来算力/存力/汽车等市场对先进封装需求持续增长,叠加晟碟半导体/华润微等产业资源整合优势或凸显,维持买入-A建议。 风险提示:行业与市场波动风险;国际贸易摩擦风险;人工智能发展不及预期;新技术、新工艺、新产品无法如期产业化风险;主要原材料供应及价格变动风险;汇率波动风险;资源整合实现不及预期;截止日期前未完成交割风险。
2024-03-06 国信证券 胡剑,胡...买入长电科技(6005...
长电科技(600584) 事项: 公司公告:3月4日,长电科技公告:长电科技全资子公司长电管理公司拟以6.24亿美元现金收购晟碟半导体(上海)有限公司80%股权,交易后出售方西部数据将持有标的20%股权。晟碟半导体(上海)成立于2006年,主要从事先进闪存存储产品的封装和测试,产品类型主要包括iNAND闪存模块,SD、MicroSD存储器等,产品广泛应用于移动通信,工业与物联网,汽车,智能家居及消费终端等领域。 国信电子观点:1)根据WSTS预测,2024年全球存储芯片市场规模将达到1300亿美元,其中NAND闪存约占40%左右(约520亿美元),公司本次并购符合公司的大力发展存储及运算电子的战略和产品规划,借此迅速提升公司在全球存储芯片市场的份额和竞争力;2)本次完成交易后,有助于公司与重要客户西部数据建立起更紧密的战略合作关系,增强客户黏性;3)晟碟2022年和2023年上半年营收分别为34.98亿元和16.05亿元(约为长电科技同期营收的10.4%和13.2%),净利润3.57亿元和2.22亿元(约为长电科技同期归母净利润的11.0%和44.6%),且出售方及其关联方在一段时间内将持续作为标的公司的主要或者唯一的客户,标的公司的经营业绩将获得一定的保证,有助于直接提升公司的中长期业绩。 考虑到并购交割日期尚未确定,维持2024-2025年盈利预测:预计营收343.76、391.78亿元,归母净利润25.3133.58亿元。当前股价对应2024年21.6倍PE、1.95倍PB,维持“买入”评级。 评论: 6.24亿美元收购晟碟半导体,获得西部数据旗下高质量“灯塔工厂” 根据公司公告,江苏长电科技股份有限公司全资子公司长电科技管理有限公司拟以现金方式收购晟碟半导体(上海)有限公司(下称“标的公司”或“晟碟半导体”)80%的股权,收购对价约62,400万美元(最终价格将根据交割前后的现金、负债和净营运资金等情况进行惯常的交割调整),本次交易完成后,出售方持西部数据继续持有有标的公司20%股权。 晟碟半导体成立于2006年,位于上海市闵行区,主要从事先进闪存存储产品的封装和测试,是全球规模较大的闪存存储产品封装测试工厂之一,产品类型主要包括iNAND闪存模块,SD、MicroSD存储器等。产品广泛应用于移动通信,工业与物联网,汽车,智能家居及消费终端等领域。其工厂高度自动化,拥有较高的生产效率,是一家在质量、运营、可持续发展等方面屡获大奖的“灯塔工厂”。 与全球NAND闪存巨头西部数据强化合作,大幅拓展拓展公司在存储及运算电子版图 根据WSTS(世界半导体贸易统计组织)统计,存储芯片是半导体第二大细分市场,占比28%左右,2024年预计存储芯片市场规模将达到1300亿美元。在全球存储市场中,NAND闪存芯片规模约占40%左右,2021年到2027年的复合增长率为8%。 根据Trendforce统计,2023年第三季度,本次收购标的出售方西部数据以16.9%的市场份额,位列全球第三大NAND闪存芯片品牌厂商。根据《朝日新闻》报道,西部数据与全球第四的的铠侠(3Q23全球市场份额14.5%)合并谈判有望再次重启,两巨头若合并成功,合计市场份额将与全球第一的三星相近。 公司本次并购西部数据旗下晟碟半导体,符合公司的大力发展存储及运算电子的战略和产品规划,借此迅速提升公司在全球存储芯片市场的份额和竞争力。同时,公司和西部数据分别持股80%/20%,有助于公司与重要客户西部数据建立起更紧密的战略合作关系,增强客户黏性。 根据公告,晟碟半导体2022年和2023年上半年营收分别为34.98亿元和16.05亿元(约为长电科技同期营收的10.4%和13.2%),净利润3.57亿元和2.22亿元(约为长电科技同期归母净利润的11.0%和44.6%),且出售方及其关联方在一段时间内将持续作为标的公司的主要或者唯一的客户,标的公司的经营业绩将获得一定的保证,公司将间接控制标的公司并对其财务进行并表,有助于直接提升公司的业绩,并提升股东回报。 投资建议:维持2024-2025年盈利预测:预计营收343.76、391.78亿元,归母净利润25.31、33.58亿元。当前股价对应2024年21.6倍PE、1.95倍PB看好全球先进集成电路成品制造和技术提供商,维持“买入”评级 风险提示:芯片需求不及预期;市场竞争加剧;国际关系波动加剧等。
2024-03-06 开源证券 罗通,刘...买入长电科技(6005...
长电科技(600584) 事件:全资子公司拟收购晟碟半导体80%股权,收购价约6.24亿美元 据公司公告,公司全资子公司长电管理公司拟以现金方式收购西部数据持有的晟碟半导体80%的股权,协商收购价约6.24亿美元。本次交易完成后,晟碟半导体将成为长电科技与西部数据分别持股80%/20%的合资公司,双方将建立起更紧密的战略合作关系,增强客户黏性。2024年行业景气度复苏缓慢,我们维持2023年盈利预测,并小幅下调公司2024-2025年盈利预测,预计2023/2024/2025年归母净利润为15.29/28.72/39.47亿元(前值为15.29/33.75/40.56亿元),预计2023/2024/2025年EPS为0.85/1.61/2.21元(前值为0.85/1.89/2.27元),当前股价对应PE为35.9/19.1/13.9倍,公司作为国内封测龙头,有望率先受益封测行业复苏,叠加AI应用拉动行业需求增长,维持“买入”评级。 晟碟半导体主营闪存封测,有望助力公司长期业绩增长 晟碟半导体主要从事先进闪存存储产品的封装和测试。产品类型包括iNAND闪存模块,SD、MicroSD存储器等。产品广泛应用于移动通信,工业与物联网,汽车,智能家居及消费终端等领域。据公司公告,晟碟半导体2022年度及2023H2营收分别为34.98/16.05亿元,净利润3.57/2.22亿元;总资产为41.41/43.62亿元,全部股东权益为33.29/32.85亿元。本次收购完成后,出售方SANDISK CHINA及其母公司西部数据在一段时间内将持续作为晟碟半导体的主要或唯一客户,标的公司的经营业绩将获得一定保证。公司将间接控制晟碟半导体并对其财务进行并表,将有助于提升公司的长期盈利能力。 强化存储封测能力,加速布局AI+业务版图 长电科技通过此次收购,将有效强化公司存储封测能力。结合公司自身存储封测技术体系,将加速扩大下游存储客户群体。公司未来重点聚焦于高性能计算所对应的算力、存力和电力三大领域,通过SiP、WL-CSP、FC、eWLB、PiP、PoP及XDFOITMtm系列等先进封装技术平台,有望长期受益于AI产业化浪潮。 风险提示:国内AI产业链发展不及预期;市场竞争加剧;技术研发不及预期。
2024-03-06 万联证券 夏清莹,...增持长电科技(6005...
长电科技(600584) 报告关键要素: 3月4日公司发布公告,全资子公司长电管理有限公司拟以现金方式收购晟碟半导体(上海)有限公司80%股权,收购对价约62,400万美元。本次交易若顺利完成,长电科技将持有标的公司80%股权,出售方母公司西部数据持有标的公司20%股权。 投资要点: 晟碟半导体是全球规模较大的闪存存储产品封装测试工厂之一:标的公司成立于2006年,主要从事先进闪存存储产品的封装和测试,产品类型主要包括iNAND闪存模块,SD、MicroSD存储器等,是全球规模较大的闪存存储产品封装测试工厂之一,其产品广泛应用于移动通信,工业与物联网,汽车,智能家居及消费终端等领域。 晟碟半导体财务指标良好,本次收购有望对公司业绩产生正面影响:晟碟半导体2022年/2023年H1分别实现营业收入34.98/16.05亿元,占长电科技同期营收规模的比重为10.36%/13.19%;标的公司2022年/2023年H1实现净利润3.57/2.22亿元,净利率达10.21%/13.80%,优于长电科技同期水平。本次收购完成后,西部数据及其关联方在一段时间内将持续作为晟碟半导体的主要或者唯一的客户,标的公司的经营业绩将获得一定保证。长电科技将间接控制标的公司并对其财务进行并们暂不调整盈利预测,预计公司2023-2025年实现营收294.21/339.71/381.56亿元,实现归母净利润15.60/27.33/34.73亿元,维持“增持”评级。 风险因素:下游终端复苏不及预期;行业竞争加剧;算力产业链发展不及预期;技术研发不及预期;收购进展不顺利等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
高永岗董事长,非独立... 0 -- 点击浏览
高永岗先生:1965年3月出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士研究生学历。1985年毕业于杭州商学院商业会计专业,获学士学位;1998年毕业于天津财经大学会计专业,获硕士学位;2008年毕业于南开大学,获管理学博士学位。历任电信科学技术研究院总会计师,中芯国际集成电路制造有限公司非执行董事、战略规划执行副总裁、执行董事、首席财务官、联席公司秘书、代理董事长、董事长。现任江苏长电科技股份有限公司董事长,中芯聚源股权投资管理(上海)有限公司董事长,中国会计学会常务理事,中国国际经济交流中心常务理事,亦是香港独立非执行董事协会创会理事,中国电子信息行业联合会荣誉副会长。2020年11月至今,任公司独立董事。
郑力首席执行长(C... 1359.37 -- 点击浏览
郑力先生:1967年8月出生,硕士学历,本公司董事、首席执行长(CEO);恩智浦全球高级副总裁兼大中华区总裁。
罗宏伟执行副总裁,非... 1154.75 -- 点击浏览
罗宏伟先生:1960年出生,中共党员,中国国籍,高级经济师,本科学历,本公司董事、执行副总裁。
彭进非独立董事 -- -- 点击浏览
彭进先生:教授级高级工程师,四川大学物理学学士学位,西安电子科技大学微电子学硕士学位。现任中芯国际全球销售资深副总裁,上海市集成电路行业协会副会长。彭进先生是国务院特殊津贴获得者,并于2015年获得中国人社部颁发的国家百千万人才工程“有突出贡献中青年专家”。历任无锡华晶MOS事业部厂长,华晶上华(CSMC)公司厂长、资深总监,中芯国际大中华区总经理,全球销售副总裁等职务。
张春生非独立董事 0 -- 点击浏览
张春生先生:1968年2月出生,中国国籍,硕士学历,本公司董事、产业基金副总裁、产业基金二期副总裁。
于江非独立董事 0 -- 点击浏览
于江先生:1976年2月22日出生,中国国籍,高级工程师,博士学历,本公司董事、华芯投资总监;华芯投资党总支委员,国开科技创业投资有限责任公司总裁、筹备组成员,国开金融有限责任公司综合业务部历任副总经理、总经理、党委办公室主任、战略发展部副总经理、投资北京国际有限公司项目管理部部门经理。
吴宏鲲董事会秘书 277.19 -- 点击浏览
吴宏鲲先生:1979年11月出生,中国国籍,硕士学历,本公司董事会秘书;中芯国际投资者关系助理总监。
石瑛(Shi Ying)独立董事 20 -- 点击浏览
石瑛女士:1963年12月出生,汉族,中国国籍,无境外居留权。於一九八四年毕业於西安交通大学金属材料与热处理专业,於二零零零年获中国人民大学工商管理硕士学位。彼先後担任北京有色金属研究总院合金加工工艺研究室高级工程师、北京有色金属研究总院科研处高级工程师及副处长、有研半导体材料股份有限公司总经理助理及有研新材料股份有限公司总经理助理。石女士自二零一三年起担任集成电路材料产业技术创新战略联盟秘书长,自二零一九年五月起担任江苏长电科技股份有限公司(上海证券交易所上市公司,股份代号:600584)独立董事,自二零一九年五月起担任天水华天科技股份有限公司(深圳证券交易所上市公司,股份代号:002185)独立董事,自二零二一年六月起担任上海强华实业股份有限公司董事,并自二零一九年三月起担任河北中瓷电子科技股份有限公司(深圳证券交易所上市公司,股份代号:003031)独立董事。
Tieer Gu(顾铁)独立董事 -- -- 点击浏览
Tieer Gu(顾铁)先生:1968年6月出生,美国国籍,博士学位。1989年毕业于复旦大学物理系,获理学学士学位;1994年毕业于美国宾夕法尼亚州立大学,获工程博士学位。历任光学影像系统公司研发工程师、工程部经理,通用公司医疗系统和珀金埃尔默项目经理、运营经理、产品工程部总监,通用全球研发中心(上海)总经理,上海天马微电子有限公司董事、总经理。2014-2019年,历任公司董事及总经理;2019年7月至今,任公司董事长及总经理。
石瑛独立董事 20 -- 点击浏览
石瑛女士:1963年12月出生,汉族,中国国籍,无境外居留权,工商管理硕士。曾任有研半导体材料股份有限公司总经理助理、有研新材料股份有限公司总经理助理;现任北京多维电子材料技术开发与促进中心负责人,集成电路材料产业技术创新联盟秘书长,宁波芯盟电子材料有限公司、北京盛芯盛科技有限责任公司总经理,宁波施捷电子有限公司、上海强华实业股份有限公司、江苏鑫华半导体科技股份有限公司董事,江苏长电科技股份有限公司、天水华天科技股份有限公司、河北中瓷电子科技股份有限公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-03-27江苏长电科技股份有限公司1169056.47签署协议
2024-03-18长电科技管理有限公司450000.00实施中
2024-03-05晟碟半导体(上海)有限公司签署协议
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