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用友网络

(600588)

  

流通市值:408.33亿  总市值:408.51亿
流通股本:34.17亿   总股本:34.19亿

用友网络(600588)公司资料

公司名称 用友网络科技股份有限公司
上市日期 2001年04月23日
注册地址 北京市海淀区北清路68号
注册资本(万元) 34185213590000
法人代表 王文京
董事会秘书 齐麟
公司简介 用友网络科技股份有限公司创立于1988年,一直专注于信息技术在企业与公共组织应用与服务领域,是全球领先的企业数智化软件与服务提供商,致力于用创想与技术推动商业和社会进步。35年来,用友持续引领企业服务产业发展。用友1.0时期,通过普及财务软件,服务超过40万家企事业单位的会计电算...
所属行业 软件开发
所属地域 北京
所属板块 参股银行-移动支付-股权激励-预亏预减-云计算-融资融券-参股保险-大数据-互联金融-阿里概念-国产软件-沪股通-证金持股-MSCI中国-区块链-工业互联-互联医疗-华为概念-富时罗素-标准普尔-远程办公-数据中心-北交所概念-数字经济-信创-ERP概念-新型工业化
办公地址 北京市海淀区北清路68号
联系电话 010-62436838
公司网站 www.yonyou.com
电子邮箱 ir@yonyou.com
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    用友网络最近3个月共有研究报告1篇,其中给予买入评级的为1篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-01-19 天风证券 缪欣君买入用友网络(6005...
用友网络(600588) 王文京董事长正式请辞总裁之位,陈强兵接手交接棒 2024年1月3日,用友网络发布有关变更总裁的公告,董事长兼总裁王文京先生申请辞去所担任的公司总裁职务,后续仍继续担任公司董事长及董事会下设的相关专门委员会委员。同时经过董事长提名和董事会提名委员会审核,董事会决定聘任陈强兵先生担任公司总裁,任期至2025年度股东大会选举出新一届董事会并聘任公司高级管理人员之日止。 产研与组织战略调整坚定执行,我们认为有望接近尾声 公司从2021年初开始,公司加大了人员招聘,到2022年年底,公司的人数超过25000人,其中技术人员从6247扩充到2022年年底的超过9000人,期间公司持续加大研发投入,BIP产品能力持续增强,YonSuite等产品也在快速迭代推出。在2023年上半年,公司进行了一次业务组织模式升级,大型企业客户业务由原来以地区为主的组织模式升级为以行业为主的组织模式,中型企业客户业务继续按照区域但全国统一、垂直组织开展,业务组织的全面变革需要一定的转换时间,对公司2023年上半年的合同签约、实施交付、收入确认有较大的阶段性影响。我们认为管理层的调整意味着高强度研发与组织战略调整有望接近尾声。 我们看好公司在新的一年不断恢复收入与利润的快速增长 从2020年开始,公司的收入增速下滑至个位数,净利润出现负增长,我们认为这与公司的产研投入与组织战略调整有较大关系,到2023年上半年结束,用友公司的人数已经稳定在2.6万人左右,与2022年底相比变化较小。随着这一战略调整或告一段落,我们看好用友在2024年恢复往日收入与利润的增长势头。 投资建议:考虑到2023年上半年组织战略调整影响,调整公司2023-2025年收入预测为103.77/123.09/150.80亿元(原预测112.82/137.20/166.02亿元),调整公司净利润预测为1.12/5.27/14.05亿元(原预测值为6.27/10.20/15.07亿元),维持“买入”评级。 风险提示:国产化落地进度不及预期、宏观经济恢复不及预期、交付不及预期
2023-11-10 中泰证券 闻学臣,...买入用友网络(6005...
用友网络(600588) 投资要点 投资事件:2023年三季报:(1)前三季度收入57.08亿元,同比增长2.0%,归母净利润亏损10.30亿元,扣非归母净利润亏损11.36亿元;(2)第三季度收入23.38亿元,同比增长13.6%,归母净利润亏损1.85亿元,扣非归母净利润亏损1.96亿元。 第三季度业绩显著改善,经营情况优化。公司今年上半年收入增速-4.37%,而第三季度收入规模达23.38亿元,增速达13.6%,明显高于上半年增速。从订单角度来看,公司前三季度新签合同金额53.4亿元,同比增长10.3%,比半年度提高了7.2个百分点,其中第三季度新签合同金额达到22.2亿元,增速达到22.3%,呈现明显加速趋势。新签合同增速从今年6月份起已经连续4个月超过20%,下游需求持续释放,公司新签订单维持高增长趋势。 云服务快速增长,云战略加速落地。报告期内,公司云服务呈现持续高增长趋势,云业务相关合同负债达到22.4亿元,同比增长13.7%,订阅相关合同负债达到15.2亿元,同比增长40.6%。从云服务收入结构来看,大型企业市场前三季度收入258,648万元,增速6.1%,第三季度收入107,458万元,增速22.5%;中型企业市场前三季度收入51,514万元,增速37.5%,第三季度收入20,714万元,增速61.1%;小微企业市场云订阅收入34,828万元,增速25.8%,第三季度收入11,956万元,增速21.6%;政府类市场前三季度收入51,514万元,增速37.5%,第三季度收入20,714万元,增速61.1%。各条云业务线均实现良好成长性,公司云战略加速落地。 发布员工持股计划,彰显企业发展信心。公司发布员工持股计划,发行8000万股,价格为9.08元/股。根据考核要求,2023年-2025年收入分别不低于106.5亿元、130亿元和162.5亿元。据考核目标测算,未来三年公司收入复合增速将不低于20.6%。收入端有望持续高增长,彰显公司发展信心。 投资建议:由于宏观经济因素影响,公司组织结构调整,公司加大研发投入等因素影响,我们对公司盈利预测进行调整。调整前,我们预计公司2023/2024年收入分别为136.15/171.72亿元,净利润分别为12.20/17.52亿元。调整后,我们预计公司2023/2024/2025年收入分别为106.81/130.50/163.15亿元,净利润分别为3.25/7.46/13.00亿元,对应PS分别为5.5/4.5/3.6倍。考虑公司业绩维持高增长以及PS估值处于较低水平,给予公司“买入”评级。 风险提示:业务发展不及预期,政策落地缓慢
2023-11-06 东莞证券 罗炜斌,...买入用友网络(6005...
用友网络(600588) 投资要点: 事件:公司前三季度营业收入为57.08亿元,同比增长2.0%;归母净利润、扣非后归母净利润分别亏损10.30和11.36亿元。单季度来看,公司Q3营业收入为23.38亿元,同比增长13.6%;归母净利润、扣非后归母净利润分别亏损1.85和1.96亿元。 点评: Q3收入拐点已经到来,合同签约增长势头良好。公司前三季度营业收入为57.08亿元,同比增长2.0%,较H1同比下滑4.7%提升了6.7个百分点;其中,Q3单季度营业收入为23.38亿元,同比增长13.6%,收入实现由下滑转正的扭转。随着宏观经济的逐步复苏,以及公司在新组织模式下逐步进入正轨,前三季度合同签约达到53.4亿元,同比增长10.3%,其中Q3单季度签约22.2亿元,同比增长22.3%,连续4个月超过20%,为后续业绩增长打下坚实的基础。 云业务指标改善明显。公司前三季度云业务收入39.48亿元,同比增长11.3%,增速较上半年提升了9.3个百分点。分客户来看,公司大型企业客户业务已逐渐度过业务组织模式升级带来的阶段性影响,前三季度云业务收入25.86亿元,同比增长6.1%,较H1下滑3.2%大幅改善。中型企业客户的云收入为5.15亿元,同比大幅增长37.5%,增速较H1提升12.3个百分点,YonSuite、U9/8Cloud等产品签约多家企业;小微企业的云收入为3.48亿元,同比增长25.8%。前三季度,公司云服务累计付费客户数为66.42万家,新增云服务付费客户数9.27万家。 YonGPT已签约一批客户,商业化进一步落地。公司7月推出企业服务大模型YonGPT,具备语义逻辑、内容生成、多轮回话、知识问答等通用能力,能够赋能财务、人力资源、营销、研发等众多覆盖企业生产经营和运营管理的领域。目前,公司已推出基于YonGPT的智能订单生成、供应商风控、动态库存优化、智能人才发现、智能招聘、智能预算分析、智能商旅费控、代码生成等在内的数十种基于企业服务大模型赋能的智能应用,签约了中化集团、徐工集团等一批客户,大模型商业化有望进一步落地。 投资建议:公司Q3收入拐点已至,合同签约增长势头良好,有望为后续业绩增长打下坚实的基础。同时,YonGPT已签约一批客户,随着商业化进一步落地,有望逐步贡献业绩增量。预计公司2023-2024年EPS分别为0.08和0.20元,对应PE分别为196和81倍。 风险提示:宏观经济超预期承压;业务推进不及预期;行业竞争加剧等。
2023-10-30 招银国际 Saiy...持有用友网络(6005...
用友网络(600588) Yonyou reported (28 Oct) mixed 3Q23 results: revenue was RMB2.3bn (+14 %YoY), in line with Bloomberg consensus estimates, and demonstrated animprovement from -5% YoY decline in 1H23, thanks to the gradual wear off ofreorganizational impact. 3Q23 net loss attributable to ordinary shareholders wasRMB185mn; although it narrowed from that of RMB284mn in 3Q22, it missedconsensus of a loss of RMB138mn, which we attribute to the 4.3ppt miss onGPM, which came in at 50.9% (3Q22: 49.9%). We upgrade the stock from SELLto HOLD given likely better outlook on revenue growth and margin improvementin 4Q23 with the wear off of reorganizational impact, but overall macro andenterprises’ budget pressure takes time to relieve, and we await more concreteevidence to become more positive. Our TP of RMB16.45 is based on 5.5xEV/Sales (was 6.0x) on 2023E revenue, in line with the one-year mean. Inflection point on cloud revenue growth appeared…In 3Q23, cloudservices revenue was RMB1.6bn, up 28% YoY (1H23: 2.0% YoY) and ERPrevenue fell 10% YoY to RMB713mn. Cloud service revenue for large /midsized enterprise came in at RMB1.1bn/162mn for 3Q23, with respectivegrowth of 22%/61% YoY, improving from -3%/+25% YoY in 1H23.Management highlighted that new contract value growth was over 20% YoYeach month for four consecutive months since June 2023 vs. -6% YoY in5M23, and cumulative contract value for large enterprises reachedRMB3.0bn/1.27bn in 9M23/3Q23, up 17/29% YoY, which both demonstratedan improvement in fundamentals, in our view. …but concrete margin improvement likely takes time. GPM improved1.0ppt to 50.9% in 3Q23, driven by healthy revenue growth, but was 4.3pptsshy of consensus forecast due to greater-than-expected impact fromorganizational change (especially for large enterprise projects). As foroperating expenses, S&M expenses grew 20% YoY in 9M23 (30.3% of totalrevenue, +4.7ppts YoY), administrative expenses up 1% YoY in 9M23(14.0% of revenue, -0.2ppt YoY), and R&D expenses grew 1% YoY in 9M23(26.2% of total revenue, -0.3ppt YoY). We estimate ARR contribution forcloud revenue to be stable YoY at around 32% for Yonyou (vs. >60% forKingdee) in 2023, and we believe an increase in ARR contribution is vital todrive the unleash of operating leverage over the long term. Cut target price to RMB16.45 but upgrade to HOLD. Yonyou’s share pricehas fallen 33% vs. -8% for CSI300 YTD, and we believe the market haspriced in the impact of the organizational changes. With a better revenuegrowth outlook compared with that in 1H23, further downside on stock pricecould be limited, but recovery on macro and enterprises’ digitalization budgetlikely still takes time to bring concrete improvement on Youyou’s top-linegrowth, and we await more concrete evidence to become more positive.
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
王文京董事长,法定代... 246.05 -- 点击浏览
王文京先生:1964年12月出生,中国国籍,无境外居留权,毕业于江西财经大学,本科学历。1983年至1988年,任国务院机关事务管理局科员;1988年创建用友软件服务社,现任用友网络董事长、畅捷通信息技术股份有限公司董事长、北京用友政务软件股份有限公司董事长、厦门用友烟草软件有限责任公司董事长、用友汽车信息科技(上海)股份有限公司董事长等职务。2004年至2007年任公司董事长,2007年至2012年任公司执行董事,2012年至今任公司董事长。曾任用友网络科技股份有限公司总裁。
陈强兵总裁 -- -- 点击浏览
陈强兵先生,1976年9月出生,工学学士。2000年加入用友,曾任分公司销售经理、分支机构管理总部负责人、分公司总经理、助理总裁、副总裁、高级副总裁、执行总裁、总裁、新道科技总经理等职务,现任新道科技股份有限公司董事长等职务。
郭新平副董事长,董事... 218.01 -- 点击浏览
郭新平先生:1963年12月出生,中国国籍,无境外居留权,毕业于香港科技大学,硕士研究生学历。1985年8月至1989年6月,任中华人民共和国财政部财税体制改革司科员职务;1989年加入用友网络,曾任用友网络副董事长、总裁、财务总监等职务,现任用友网络副董事长、畅捷通信息技术股份有限公司监事会主席、用友汽车信息科技(上海)股份有限公司监事会主席、北京用友政务软件股份有限公司董事等职务;2016年至今任公司董事。
任志刚高级副总裁 164.72 75.92 点击浏览
任志刚先生,1971年10月出生,经济学学士。1996年加入用友,曾任公司地区市场代表、子公司总经理、山东区总经理、公司副总裁、高级副总裁等职务。
杜宇高级副总裁 -- -- 点击浏览
杜宇先生,1976年6月出生,本科学历。1997年加入用友,曾任公司电子商务解决方案事业部总经理、消费品行业事业部总经理、数字营销事业部总经理、云业务本部总经理、公司副总裁等职务。
张志刚高级副总裁 -- 13 点击浏览
张志刚先生,1971年11月出生,经济学学士。2003年加入用友,曾任公司基建中心部门经理、副总经理、总经理,公司助理总裁、副总裁等职务。
史周军高级副总裁 -- 3.309 点击浏览
史周军先生,1973年2月出生,软件工程硕士。2007年加入用友,曾任公司子公司用友金融信息技术股份有限公司高级副总裁、公司UAP中心副总经理、公司首席架构师、副总裁等职务。
谢志华高级副总裁 190.22 122.7 点击浏览
谢志华先生:1976年7月出生,中国国籍,工学学士。1998年加入用友,曾任公司研发工程师、开发部经理、NC事业部副总经理、NC产品本部总经理、助理总裁、副总裁、高级副总裁、执行副总裁等职务。
张纪雄高级副总裁 -- 10.75 点击浏览
张纪雄先生,1972年11月出生,经济学硕士。2003年加入用友,曾任控股公司北京用友政务软件有限公司副总裁、高级副总裁、总裁、公司高级副总裁、友太安保险经纪有限公司总裁等职务。
范东高级副总裁 -- 8.38 点击浏览
范东先生,1974年2月出生,会计学硕士。2004年加入用友,曾任公司大客户部销售总监、分公司总经理、助理总裁、副总裁。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-07-08深圳淮海方舟信息产业股权投资基金(有限合伙)2108.35签署协议
2023-01-12东南数字化转型股权投资(莆田)合伙企业(有限合伙)5000.00签署协议
2022-10-25北京中关村银创投资基金中心(有限合伙)(暂定名)7000.00签署协议
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