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华建集团

(600629)

  

流通市值:46.73亿  总市值:48.13亿
流通股本:5.19亿   总股本:5.34亿

华建集团(600629)公司资料

公司名称 华东建筑集团股份有限公司
上市日期 1993年02月09日
注册地址 上海市黄浦区西藏南路1368号五层501...
注册资本(万元) 53415.3
法人代表 张桦
董事会秘书 徐志浩
公司简介 华东建筑集团股份有限公司(证券代码:600629)是一家以先瞻科技为依托的高新技术上市企业,集团定位为以工程设计咨询为核心,为城镇建设提供高品质综合解决方案的集成服务供应商。旗下拥有华东建筑设计研究总院、上海建筑设计研究院、华东都市建筑设计研究总院、工程建设咨询公司、上海市水利工程设计研...
所属行业 科学研究和技术服务业-专业技术服务业
所属地域 上海市
所属板块 上海本地-长三角经济区-上海国资改革-粤港澳大湾区...
办公地址 上海市静安区石门二路258号
联系电话 021-62464018
公司网站 http://www.arcplus.com.cn
电子邮箱 IR@arcplus.com.cn

    华建集团第三季度实现主营收入34.80亿元,比上年增长23.59%。

最近报告期收入占比2019-12-31
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  • 服务业100.00%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
服务业715722.36 99.81% 554244.13 99.90%
近三个月该公司无评级

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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2019-10-31 国信证券... 周松买入业绩稳健增长,...
业绩稳健增长,新业务拓展潜力大l 2019 年前三季度公司实现营业收入49.2 亿元,同比增长15%;实现归母净利润2.2 亿元,同比增长8%,扣非后归母净利润同比增长15%。今年上半年公司新签合同额 57 亿元,同比增长 2.4%,其中设计咨询类项目合同额 36 亿元,同比增长 13%;海外市场增长较快,上半年公司新签外经合同总金额 2.69亿元,同比增长41%。公司公告拟收购上海景域园林51%股权,补齐产业链短板,拓展景观生态领域,收购完成后有助于公司打造设计施工一体化专业承包能力,实现优势互补。 盈利能力保持平稳l 2019 年前三季度公司毛利率为22.56%,同比下降0.74pct,净利率为5.10%,同比下降0.47pct,毛利率和净利率下降主要是由于公司工程承包业务增加。 期间费用率为17.20%,同比下降0.37pct,其中管理费用率下降0.49pct 至16%,财务费用率上升0.13pct 至0.13%,销售费用率下降0.01pct 至1.07%。 资产负债率为66.24%,同比提升1.51pct。实现经营性净现金流-2.6 亿,现金流有所改善,去年同期为-4.4 亿元。 季度业绩波动较大公司18Q4、19Q1、Q2、Q3 分别完成营收16.95 亿元、15.58 亿元、18.66亿元、14.99 亿元,同比增长-6.34%、20.57%、21.54%、4.36%;实现归母净利润0.56 亿元、0.82 亿元、0.87 亿元、0.56 亿元,同比增长-50.61%、15.01%、13.89%、-7.27%。公司业绩季节性波动较大。 投资建议:建筑设计龙头,维持“买入”评级公司是国内最大建筑设计院,在超高层和地标性建筑等设计领域拥有绝对优势,全国化布局已经初步完成,打造全过程全产业链各业务板块的属地化发展。 目前上海国资持股比例仍然较高,未来在国企改革和员工激励等方面潜力大,我们维持之前的盈利预测,预计公司19-21 年EPS 为0.57/0.65/0.75 元,PE分别为16.0/13.9/12.0 倍,维持“买入”评级。 风险提示:应收账款坏账,固定资产投资放缓,商誉减值等。
2019-08-11 广发证券... 姚遥买入业绩稳健增长 ...
业绩稳健增长 , 设计咨询类业务订单增速较高公司上半年实现营业收入34.24亿元,同比增长21.1%,实现归母净利润1.69亿元,同比增长14.4%,扣非净利润1.44亿元,同比增长19.6%。 公司新签合同额57.22亿元,同比增长2.38%。其中,设计咨询类项目合同额36.36亿元,同比增长13.09%,而新签金额千万以上设计咨询类合同48项,合同额14.92亿元,同比增长30.19%; 工程承包类合同额20.86亿元,同比下降12.13%。 公司19H1毛利率/净利率分别为21.71%/5.54%, 较18年同期分别下降1.82/0.38pct, 公司毛利率下滑一方面因为设计业务毛利率略有降低, 另一方面因为低毛利率的工程承包业务比重提升。现金流方面, 公司19H1经营性现金流净流出3.36亿元,较18年同期减少净流出1.54亿元,截止19年二季度末, 公司资产负债率为65.51%, 较18年底降低0.62pct。 国企改革稳步推进, 实施限制性股票激励计划根据中报,公司全资子公司华建数创推进混合所有制改革, 18年11月上海市,市国资委同意将华建数创列入本市地方国有控股混合所有制企业员工持股试点名单。此外,公司在引入外部战略投资者的同时同步实施员工持股, 公司19年3月完成限制性股票激励计划, 向董事、 高管、 管理和技术骨干及其他对公司发展有重大贡献的员工合计 339名激励对象非公开发行了1291.94万股限制性股票,占公司总股本的3%,授予价格为5.86元/股。 解锁条件为以17年营业收入为基数, 营业收入复合增速不低于8%(公司18年收入增速为12.65%),且18-20年每年加权平均ROE分别不低于9%/9.5%/10%(公司18年ROE为10.18%)。 积极开拓全国及国际市场,“旧改”加速推进利好建筑设计龙头企业根据公司中报,公司成立海南设计研究院,同时签约海口人民剧场及配套项目设计施工工程总承包、海口会展工场改建项目。以“一带一路”沿线国家和区域市场为海外开拓重点导向,依托国际公司、威尔逊等海外平台积极拓展国际市场。 根据公司中报, 截止 6月底,公司新签外经合同 2.69亿元,同增 40.6%。 今年年初以来, 政策多次提及“旧改”,《政府工作报告》 提到“要大力进行改造提升城镇老旧小区”, 4月三部委发文《关于做好 2019年老旧小区改造工作的通知》, 6月国常会明确要推进城镇老旧小区改造, 7月中央政治局会议着重将“旧改”列入“补短板工程”。 一般房建项目设计费一般为 2%, 而发达省份及旧改重点推进的地区的旧改项目设计费比例在 4%以上, 预计后期随着旧改项目的加速推进,公司对应的设计业务有望受益。 盈利预测及投资评级公司为建筑设计龙头, 业务领域较广, 长三角一体化及旧改的稳步推进都将有利于公司订单的承接, 预计公司 19-21年归母净利润分别为 3.03/3.46/3.95亿元。 公司 PE(TTM)约 17.6倍, 19年 PE 约 15.94倍, 行业可比公司目前平均 PE 约 25倍, 排除估值异常公司后行业平均 PE 约 19倍,公司估值相对较低, 给予公司 19年 19倍 PE, 对应合理价值约 10.8元/股, 维持“买入”评级。 风险提示: 新签订单增速下滑,订单转化速度不及预期,应收账款坏账率提升、公司盈利水平下滑等。
2019-06-27 申万宏源... 李峙屹...增持中国最具影响...
中国最具影响力的建筑设计院之一,立足上海,辐射长三角,面向全国拓展。华建集团企业员工人数超过 8000名,旗下拥有华东总院、都市总院、上海院、现代建设咨询、水利院、环境院、Wison 等十余家分子公司和专业机构,在大型公共建筑设计、工业建筑设计方面具有优势。遵循设计公司的成长路径,公司在夯实市内业务的同时不断加大省外扩张力度,目前已拥有 35家国内分支机构及 9家海外分支机构。 国企改革有望激发活力,实现管理优化,盈利能力提升。员工持股是设计公司落实激励和效率提升的重要手段,公司不断取得进展,2018年 11月子公司华建数创成为混改试点,拟在出让 20%股权引入外部战略投资者的同时同步实施员工持股(约占 7%股权);2019年 3月公司完成限制性股票激励计划,向涵盖公司董事、高级管理人员、公司管理和技术骨干、其他对公司发展有重大贡献的员工等 339名激励对象授予 1,292万股股票,约占公告时总股本 3%,当前持股成本约 4.73元/股,动力十足。我们认为公司盈利水平处于行业低位,激励实现后将更加聚焦管理优化成本,我们预计费用率(含研发)可降低近 3个百分点。 受益长三角加速推进,长期优异的设计+并购能力可实现区域扩张。长三角一体化提升至国家战略,投资建设进入加速阶段,对比日本,根据总存量峰值,长三角区域固定资产投资空间约为 20万亿,根据人均资本存量对标,则长三角地区固定资产投资空间约为 93万亿,华建集团有望充分受益,迎来订单快速增长阶段。长期来看,华建集团设计实力突出,上市以来持续加大外地市场扩张力度,开展多起优秀并购投资,标的企业武汉正华、无锡市政院实际完成业绩均超过承诺数的 1.6倍。 首次覆盖,给予增持评级:预计公司 19-21年净利润分别为 3.04亿/3.63亿/4.36亿,增速分别为 15%/20%/20%,对应 PE 分别为 17X/15X/12X,给予增持评级。采用 FCFF 估值法,假设公司三阶段均为 3年期,ROIC 及 EBIT Margin 指标保守假设低于同业公司 3个百分点,预计公司股权价值为 65.1亿元。采用相对估值法,纵向看公司历史估值中枢为24.8X;横向以苏交科、中设集团、设计总院、中衡设计作为可比公司,19年行业平均为13X。我们认为公司作为国内顶尖设计院,专业能力首屈一指,国企改革后管理效率、盈利能力有望大幅改善,进入快速发展阶段,应当给予比行业平均更高的估值,最低按照绝对估值法 65.1亿市值计算,对应 19年 PE 约 21.4倍,最高按照历史中枢 24.8倍 PE 计算,故合理市值区间 65.1-75.4亿元,当前市值为 52.9亿元,对应空间 23.1%-42.5%。 风险提示:长三角一体化建设进程低于预期;公司新签订单增长低于预期;公司工程承包业务毛利率提升低于预期;公司管理费用率优化低于预期
2019-05-07 国信证券... 周松买入主业增长提速,...
主业增长提速,订单充沛 2018年公司实现营收59.59亿,同比增长12.65%;实现归母净利润2.64亿,同比增长2.78%,净利润增速低于营收增速主要是由于计提商誉减值以及在智能建筑领域的研发投入增加;主营业务工程设计实现收入37.77亿,同比增长14%,增速比2017年提升6.21pct。全年新签订单96.38亿,同比增长15.55%,其中设计订单57.82亿,同比增长21.74%。 盈利能力保持平稳,现金流保持净流入 公司2018 年ROE为10.18%,同比下降2.30pct。毛利率为25.45%,同比下降0.08pct;净利率为5.14%,同比下降0.42pct。期间费用率为18.83%,同比提升0.90pct;其中管理费用率提升0.69pct至17.57%,财务费用率提升0.16pct至-0.01%,销售费用率提升0.04pct至1.26%。总资产周转率为0.75次,同比下降12.79%,应收账款周转率为3.57次,同比下降11.41%;截至2019年一季度末,公司的资产负债率为64.49%,比2018年底下降1.64pct,偿债能力有所提升。上市至今公司的经营性现金流一直保持净流入,2018年公司实现经营性净现金流3.38亿,经营性净现金流/营业收入为5.67%。 Q1业绩增长提速 公司2018Q2、Q3、Q4和2019Q1分别完成营收15.36亿、14.37亿、16.95亿、15.58亿,同比增长26.99%、6.14%、-6.34%、20.57%;实现净利润0.77亿、0.60亿、0.56亿、0.82亿,同比增长199.56%、-14.15%、-50.61%、15.01%。一季度公司的业绩增长有所提速。 全国化布局初见成效,股票激励助力成长 报告期内公司成立雄安设计院与华南中心,通过整合区域内市场资源,构建以区域中心为平台、打造全过程产业链各业务板块的属地化发展。近期公司授予341名员工共1291.94万股限制性股票,占总股本3%,并设定了以2017年为基数未来三年营收CAGR不低于8%的解锁条件,有利于充分激发员工活力。 盈利预测与投资建议:预计公司19-21年EPS为0.68/0.77/0.88元,PE分别为18.3/16.1/14.1倍。维持“买入”评级。 风险提示:应收账款坏账,固定资产投资放缓,商誉减值等。
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
    截止到:2019年06月30日公司高管总数为1人,其中董事会成员1人,监事成员0人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
张桦董事长 106.8 38.1119 点击浏览
张桦,男,1962年4月生,1988年4月参加工作,博士研究生学历,同济大学建筑学专业毕业,高级工程师(教授级)。曾任华东建筑设计研究院设计组组长、院长助理;上海现代建筑设计(集团)有限公司副总经理等职。现任上海现代建筑设计(集团)有限公司董事、总经理、党委副书记;华东建筑设计研究院有限公司董事、总经理、党委副书记、财务负责人。
黄小路监事,监事会主... -- -- 点击浏览
黄小路,男,1960年10月出生,汉族,籍贯广东潮阳,全日制大学毕业,工学学士。1982年7月参加工作,1996年6月加入中国共产党。曾任上海出入境检验检疫局副局长、市场监管工作党委副书记、市质量技监局局长、党组书记、上海机场(集团)有限公司监事会主席等职务。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
秦宝华董事长 2018-10-09 2020-06-28 死亡
秦宝华董事 2018-10-09 2020-06-28 死亡
孙荣乾监事长 2015-12-28 2018-09-15 退休
张晓明副监事长 2015-12-28 2019-12-24 退休
马东监事 2015-12-25 2018-05-22 任期届满

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2015-01-01 资产交易 108927.41 股东大会通过
2014-12-16 资产交易 108927.41 董事会通过
2012-12-14 增资 33586.93 股东大会通过
公告日期 转让形式 涉及股份(万股) 事件进度
2014-08-13 无偿划转 25030.83 过户
2014-08-13 无偿划转 25030.83 过户
2014-08-13 无偿划转 25030.83 过户
公告日期 案件名称 原告方 被告方

涉及金额

(万元)

2006-05-16 债券兑付纠纷 上海市杨浦区五角场街... 上海棱光实业股份有限... 78.43
2006-02-07 欠款纠纷 中路股份有限公司 上海棱光实业股份有限... 1366.26
2005-11-08 欠款纠纷 中路股份有限公司 上海棱光实业股份有限... 1687.13
2005-10-26 债券纠纷 上海农村商业银行股份... 上海棱光实业股份有限... 1799.80
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