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杭州解百

(600814)

  

流通市值:45.00亿  总市值:45.74亿
流通股本:7.23亿   总股本:7.35亿

杭州解百(600814)公司资料

公司名称 杭州解百集团股份有限公司
上市日期 1993年11月17日
注册地址 浙江省杭州市上城区解放路251号
注册资本(万元) 7353033280000
法人代表 毕铃
董事会秘书 沈霞芬
公司简介 杭州解百集团股份有限公司是国内一家历史悠久、颇具规模的商业上市公司,证券简称:杭州解百,证券代码:600814,证券曾用简称:G解百。公司前身为诞生于1918年的“浙江省商品陈列馆”,并于1928年更名为“国货陈列馆”。建国后更名为“百货公司”,是杭州市最早建立的国营零售商店。1...
所属行业 商业百货
所属地域 浙江
所属板块 长江三角-电商概念-国企改革-沪股通-体育产业-新零售-标准普尔-医疗美容-退税商店-内贸流通-杭州亚运会
办公地址 浙江省杭州市下城区环城北路208号坤和中心36-37楼
联系电话 0571-87085127,0571-87080267
公司网站 www.jiebai.com
电子邮箱 zqb@hzjbgroup.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
商贸服务行业170127.8683.9242487.3799.44
其他(补充)32603.9316.08238.300.56

    杭州解百最近3个月共有研究报告1篇,其中给予买入评级的为0篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-03-29 信达证券 刘嘉仁,...杭州解百(6008...
杭州解百(600814) 事件:公司发布2023年业绩,实现营收20.27亿元,同增1.96%,归母净利润2.60亿元,同增9.54%,扣非归母净利润2.81亿元,同增20.41%;经营活动现金流净额12.78亿元,同增135.94%。2023年度公司拟每10股派现金1.43元(含税),现金分红比例40.4%,自2021年起将分红比例从30%提高到40%。 点评: 分季度,23Q4营收/归母净利润/扣非归母净利润分别同比+2%/+99%/+289%。2023Q1-Q4分别实现营收5.80/4.77/4.94/4.77亿元,同比+10%/+10%/-12%/+2%,归母净利润1.13/0.68/0.72/0.07亿元,同比+20%/+33%/-19%/+99%,扣非归母净利润1.16/0.68/0.70/0.26亿元,同比+31%/+46%/-23%/+289%。 杭州大厦30周年店庆表现亮眼,强化品牌阵容,加强品牌合作。杭州大厦在9月购物盛典5天实现销售额6.6亿元,同比增长50%。年内与Graff等新品牌签约、VIC ROOM二期品牌进驻等如期推进,并与头部的5位奢侈品牌达成3-5年续约意向,进一步巩固企业地位和话语权。另一方面在A座外立面、B座一体化认定等重要工程瓶颈取得突破的基础上,明确重点推进六大工程,其中AB座外环境提升项目、中央商城地下车库改造工程已率先启动实施。2023年杭州大厦有限公司(公司持股60%)实现收入19.02亿元,同增2.7%,净利润5.91亿元,同增3.4%。 “零售+”板块方面,全程医疗利润总额改善。全程医疗2023年营收同比基本持平,利润总额较2022年有较显著提升,体检人数增长超千人,还推出了功能医学、PETCT等新项目。 悦胜体育减亏。2023年杭州悦胜体育经纪有限公司净亏损351.36万元,同比减亏83.1万元。 投资板块方面,拟出资1.42亿元参设杭州解百消费产业投资基金。公司作为有限合伙人认缴出资人民币1.42亿元成立杭州解百消费产业投资基金(有限合伙)(暂名),该基金总认缴出资额为人民币3亿元。存量股权投资项目上海百秋已于6月底通过上海证监局辅导验收,并已向深交所提交了上市申请。 零售分经营模式,公司的商品销售以联营模式为主,辅之少量自营(经销)和租赁模式。2023年零售业务收入16.57亿元,同增0.76%,占总收入的81.75%,其中联营和自营收入分别为12.24/4.33亿元,分别同比+3.84%/-7.04%,占比60.38%/21.37%。商场销售毛利率74.96%,同比下降0.12PCT,其中自营模式毛利率4.2%,同比下降7.84PCT。除零售业务之外,客房/餐饮/其他(主要为体育经纪)业务收入3634/64/700万元,同比+71%/+124%/-15%,毛利率88.58%/97.41%/18.32%,同比-2.48/-2.48/-6.20PCT。 我们继续看好杭州高端消费及公司品牌话语权。根据联商网,杭州万象城、湖滨银泰in77先后在2022、2023年突破百亿销售额,使得杭州成为全国第二座同时拥有3个100亿商场的城市。公司持股60%的杭州大厦在高奢品牌引入方面具备强竞争力。 盈利预测:我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.89/3.20/3.49亿元,同比+11.2%/+10.5%/+9.3%,维持稳健增长,主要来自杭州大厦调改升级、经营效率提升,解百大厦逐步调整改善。综上,预计2024-2026年EPS分别为0.39/0.43/0.48元,对应3月28日收盘价PE分别为16/14/13X。 风险因素:线下消费力恢复不及预期,行业竞争加剧,产业投资项目盈利不及预期等。
2023-08-31 信达证券 刘嘉仁,...杭州解百(6008...
杭州解百(600814) 事件: 公司发布 23H1 业绩,实现营收 10.56 亿元,同增 10.03%,归母净利 1.81 亿元,同增 24.55%,扣非归母净利 1.84 亿元,同增 36.3%。 23Q2营收 4.77 亿元,同增 10.2%,归母净利 0.68 亿元,同增 33.2%,扣非归母净利 0.68 亿元,同增 46.2%。 23H1 公司综合毛利率 80.3%,同比+0.8PCT,销售/管理费用率 17.2%/14.6%,分别同比+0.1/-0.04PCT,总体平稳。归母净利率 17.1%,同比提升 2PCT。 点评: 零售业务稳健增长,毛利率小幅改善。 23H1,公司零售业务实现营收 8.7 亿元,同比增长 7.7%, 恢复至 21 年同期的 92%, 其中联营/自营分别实现营收 6.43/2.28 亿元,同比增长 9.6%/2.8%,较 21 年同期恢复度均为 92%,联营为公司零售业态主要经营模式。杭州大厦积极抢抓消费复苏时机,压实上半年经营任务。打造珠宝品类天花板,引进成效明显,集聚效应基本形成,梵克雅宝等品牌持续增长。 23H1 零售业务毛利率 76.84%,同比提升0.66PCT。 租赁模式下客房、餐饮、其他服务低基数高增长。 23H1 客房/餐饮/其他服务分别实现营收 1863/25/69 万元,同比增长 171%/276%/341%,毛利率90.44%/56.04%/49.57%,同比-0.93/+23.77/-7.32PCT。公司在个别顶级奢侈品牌、部分潮流品牌、以及餐饮、休闲、娱乐项目主要采用租赁模式。 杭州大厦有限公司贡献主要利润,悦胜体育亏损幅度同比扩大。 公司主要参控股子公司中,零售业务主体杭州大厦有限公司 23H1 实现净利润 3.67 亿元,同增 21%,恢复至 21 年同期的 96%,公司持有杭州大厦 60%股权;自有物业解百商盛实现净利润 3.73 万元,同增 166%。悦胜体育净亏损 226万元,亏损同比扩大,公司持有悦胜体育 69.5%股权。 公司为杭州区域百货零售龙头,主要拥有解百购物广场和杭州大厦商城两家门店,有望受惠于今年杭州亚运会的举办以及奢侈品零售行业高景气。悦胜体育为第十九届亚运会首批特许零售商,下半年业绩有望得到改善。此外,公司拓展商业链条,打造“零售+”板块:全程医疗推出功能医学、 PETCT 等新项目,制定完成未来五年战略规划;悦胜体育加快推进混改,引入战投。多元化布局下有望实现稳健增长。 风险因素: 线下零售修复不及预期,消费需求疲软,悦胜体育亏损扩大。
2023-04-03 华通证券国... 商贸零售...增持杭州解百(6008...
杭州解百(600814) 百货行业作为品质消费主渠道有望迎来复苏 随着人均可支配收入增长以及恩格尔系数下降,居民品质升级类消费需求逐步提升。根据普华永道预测,预计2022-2025年国内奢侈品市场年均复合增速将达到16%,2025年市场规模预计将达到8,160亿元。目前多数奢侈品线上渗透率较低,线下仍是主要渠道,百货业作为品质消费主渠道,随之迎来复苏。浙江省人均可支配收入及消费支出居全国前列,省内品质消费增长潜力较强,省内百货业发展潜力较好。 短期看,省内品质消费持续恢复,公司业绩有望复苏 从2023年1-2月浙江省社零恢复情况来看,省内消费升级类商品恢复较好,杭州解百作为省内奢侈品地标、品质消费主渠道,有望持续受益于省内消费复苏,在2022年公司业绩低基数情况下,零售主业有望在2023年迎来强势反弹。此外,2023年9月,杭州将举办第19届亚运会,杭州市预计将迎来大量客流,利好零售业务。公司控股子公司悦胜体育作为第十九届亚运会首批特许零售商,同样有望受益于亚运会举办。 长期看,品牌优势等多种有利因素有望保障业绩稳健增长 公司作为省内奢侈品地标,具有较强的品牌优势,一方面有利于吸引客流,另一方面也将吸引更多高奢品牌。会员具有消费频次高、消费单价高等特点,近几年公司会员数量及会员销售额稳健增长,庞大且活跃的会员有望保障公司业绩稳健增长,同时为其他业态赋能。公司自营业务较为稳健,作为提升商品差异化的重要手段,公司稳健的自营业务有望提升公司长期竞争力。零售主业之外,公司全程医疗以及悦胜体育业务,经过几年培育逐步走上正轨,有望为公司带来新增长。 公司盈利预测与估值 预计公司2023-2025年营业收入分别为23.70、27.43、31.76亿元,YOY分别为19.22%、15.75%、15.78%;EPS分别为0.49、0.62、0.72元,根据合理估值测算,结合股价催化剂因素,给予公司六个月内目标价为9.80元/股,公司估值水平较可比公司较低,给予公司“推荐(首次)”投资评级。 投资风险提示 主业市场份额下降的风险、盈利增长面临压力的风险
2022-10-28 华安证券 王洪岩买入杭州解百(6008...
杭州解百(600814) 事件 公司发布2022三季报,前三季度实现营收15.22亿元(-6.33%),归母净利润2.34亿元(-13.71%),扣非后归母净利润2.26亿元(-0.68%);2022Q3实现营收5.62亿元(+11.08%),归母净利润0.89亿元(+121.34%),扣非后归母净利润0.91亿元(+183.04%)。 疫情好转经营复苏,盈利能力显著提升 2022Q3营收同比提升主要因为杭州市场受疫情扰动较少,客流量逐步恢复。2022Q3毛利率为79.58%(-0.70pct),销售费用率为15.83%(-6.42pct),管理费用率为17.70%(-5.37pct),财务费用率为-1.27%(-2.29pct),主要因为利息收入增加、享受租金减免导致三费同比下降所致。2022Q3净利率为28.65%(+11.76pct)。 启动新一轮调改,加快培育新兴板块 调改:(1)杭州大厦:2022年杭州大厦新一轮三年调改起步,着力打造珠宝板块品牌阵容天花板,以及新B座4楼四大重奢品牌VICROOM。(2)解百商业分公司:集合集团内资源做好补位招商,积极接洽目标品牌,丰富拓新储备;同时明确调整定位和方向,加快推进改建工作。新兴板块:公司为了满足客户多元化需求,布局全程医疗、悦胜体育、线上代运营商百秋网络,协同主业,打造“零售+服务生态圈”。全程医疗凭借高端会员制健康服务特色,有效承接海外健检以及就医需求回流红利。悦胜体育尚处于培育期,积极拓展场馆。百秋网络持续深耕奢侈品和高端时尚品类代运营,不断提升全域数字零售服务能力。 投资建议 短期疫情催化,国内奢侈品消费回流,驱动杭州大厦业绩增长。中长期来看,公司进入新一轮调改,叠加消费升级,零售主业有望实现稳步增长。多业务拓展方面,公司布局医疗健康产业及体育行业,满足消费者多元化需求,增加客户黏性,协同主业。我们预计公司2022~2024年EPS分别为0.51、0.65、0.75元/股,对应当前股价PE分别为11、9、7倍,维持“买入”评级。 风险提示 消费升级不及预期;疫情影响转淡,出境游放开,部分回流需求重新流出;市场竞争加剧,营收增速不及预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
毕铃董事长,法定代... 367.11 150 点击浏览
毕铃,曾就职于浙江省国际信托投资公司国际金融部,发展策划部;曾任浙江国信控股集团办公室主任助理、办公室副主任,杭州市地铁集团有限责任公司经营管理部副部长,杭州大厦有限公司副总经理,杭州解百集团股份有限公司董事会秘书、副总经理、党委副书记、总经理。现任杭州大厦有限公司党委书记、总经理、董事,杭州解百集团股份有限公司党委书记、董事长。
俞勇总经理,副董事... 383.56 150 点击浏览
俞勇,曾任杭州工联大厦部门经理,杭州大厦有限公司部门经理,近江大厦总经理,工业房产公司副总经理、部门经理、招商二部副总经理、总经理,杭州大厦有限公司总经理助理兼招商总部副总经理、党委委员、副总经理、董事、总经理,杭州解百集团股份有限公司常务副总经理。现任杭州大厦有限公司董事长,杭州解百集团股份有限公司副董事长、总经理。
虞国荣副总经理 -- -- 点击浏览
虞国荣,男,本科。曾任杭州紫烟投资管理有限公司总经理助理,义乌商旅投资发展有限公司党支部书记、副总经理、董事长,青田之心商业发展有限公司董事长兼总经理,宁波国力房地产有限公司董事长兼总经理,杭州宏逸投资集团有限公司党委委员、副总经理。
倪伟忠副总经理 78.35 55.5 点击浏览
倪伟忠,曾任杭州解百集团股份有限公司副总经理,杭州百大置业有限公司董事长、总经理,杭州全程商业零售有限公司董事长、总经理,杭州解百集团股份有限公司商业分公司总经理。现任杭州解百集团股份有限公司副总经理。
陈建文非独立董事 -- -- 点击浏览
陈建文,曾任杭州市商贸旅游集团有限公司投资开发二部部长、商超事业部部长、战略研究部、信息管理部部长。现任杭州市商贸旅游集团有限公司(杭州市运河综合保护开发建设集团有限责任公司)战略规划部部长、杭州采芝斋食品有限公司董事长。2023年5月至今任杭州解百集团股份有限公司董事。
方兴光非独立董事 -- -- 点击浏览
方兴光,曾任现代联合控股集团有限公司财务负责人,杭州旅游投资发展有限公司财务部副总监,杭州西溪投资发展有限公司财务副总监,杭州市运河综合保护开发建设集团有限责任公司资产运营部副部长(主持工作)、财务管理部副部长(主持工作)、财务管理部部长。现任杭州市商贸旅游集团有限公司(杭州市运河综合保护开发建设集团有限责任公司)财务管理部部长。2023年5月至今任杭州解百集团股份有限公司董事。
高英博非独立董事 0.35 -- 点击浏览
高英博,曾任西湖电子集团有限公司计算机中心助理、副主任,数源科技股份有限公司产品经理、技术开发部部长助理、多媒体事业部总经理、技术产业党支部书记、党委委员、纪委书记。现任西湖电子集团有限公司纪委委员、党群工作部副部长,杭州中心房地产开发有限公司监事,杭州信江科技发展有限公司监事会主席。2023年5月至今任杭州解百集团股份有限公司董事。
姚兰职工董事 56.98 18.97 点击浏览
姚兰,曾任于浙江三花智能控制股份有限公司董事会办公室,坤和房产集团股份有限公司董事会办公室,杭州建友咨询有限公司,杭州大厦有限公司,杭州全程国际健康医疗管理中心有限公司。现任杭州解百集团股份有限公司资产管理部经理。2022年9月至今任杭州解百集团股份有限公司职工董事。
沈霞芬董事会秘书,财... 59.57 -- 点击浏览
沈霞芬,曾任天健会计师事务所经理、杭州市商贸旅游集团有限公司财务管理部副部长、杭州市商贸旅游集团有限公司(杭州市运河综合保护开发建设集团有限责任公司)财务管理部副部长。现任杭州解百集团股份有限公司总会计师兼财务负责人、董事会秘书。
茅铭晨独立董事 8 -- 点击浏览
茅铭晨,曾于浙江大学、浙江财经学院(现浙江财经大学)任教。现为浙江财经大学法学院教授,博士生导师;兼任浙江省哲学社会科学规划学科组专家,浙江省地方立法专家库成员,浙江省法学会首席法律咨询专家,浙江省法学会专业研究会顾问,中共杭州市委、市人民政府专家咨询委员等。2020年10月至今担任浙江和泽医药科技股份有限公司独立董事。2021年2月至今任杭州市路桥集团股份有限公司独立董事。2019年6月至今任杭州解百集团股份有限公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-03-28杭州解百消费产业投资基金(有限合伙)(暂定名)30000.00董事会预案
2023-10-26杭州商旅私募基金管理有限公司(暂定名)1000.00董事会预案
2024-01-30杭州商旅私募基金管理有限公司1000.00实施完成
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