当前位置:首页 - 行情中心 - 中材国际(600970) - 公司资料

中材国际

(600970)

  

流通市值:195.87亿  总市值:297.00亿
流通股本:17.43亿   总股本:26.42亿

中材国际(600970)公司资料

公司名称 中国中材国际工程股份有限公司
上市日期 2005年03月29日
注册地址 江苏省南京市江宁开发区临淮街32号
注册资本(万元) 26423174230000
法人代表 印志松
董事会秘书 范丽婷
公司简介 中国中材国际工程股份有限公司(以下简称“中材国际”、“公司”)是全球最大的水泥技术装备工程系统集成服务商,也是国际水泥技术装备工程市场少数具有完整产业链的企业之一,提供研发设计、装备制造、土建安装、矿山服务、生产运维等“一站式”系统集成服务。2021年,公司完成了中国建材集团水泥...
所属行业 工程建设
所属地域 江苏
所属板块 节能环保-中字头-融资融券-国企改革-中证500-上证380-沪股通-一带一路-富时罗素-标准普尔-中特估-央企改革
办公地址 北京市朝阳区望京北路16号中材国际大厦
联系电话 010-64399502,010-64399501
公司网站 www.sinoma.com.cn
电子邮箱 600970@sinoma.com.cn
暂无数据

    中材国际最近3个月共有研究报告7篇,其中给予买入评级的为7篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-03-28 华龙证券 景丹阳买入中材国际(6009...
中材国际(600970) 事件: 公司发布2023年年报:2023年,公司实现营业收入457.99亿元,同比增长6.94%;实现归母净利润29.16亿元,同比增长14.74%。 观点: 海外投资支撑,工程主业仍有较强韧性。2023年,公司工程技术服务板块实现营收266.65亿元,同增7.55%,毛利率15.73%,同增3.47pct,增幅显著。年内新签工程技术订单390.67亿元,同比大幅增长21%,其中非洲、中东等地贡献主要增量,年末在手订单507.66亿元,同增12%。截至2023年末,工程板块收入、毛利占比分别为58.5%、50.34%,丰沛在手订单将支撑板块未来1-2年增长;同时,内部提质增效效果逐步显现,规模效应下毛利率稳步提高,工程板块韧性不减。 业务结构转型持续推进,装备或迎高增,运维稳健增长。装备制造、运营服务分别实现营收71.76亿元、106亿元,同比分别增长1.98%、13.83%,收入占比分别为15.74%、23.25%。毛利率方面,装备制造、运营服务分别为25.47%、21.79%,均显著高于工程主业,分别贡献整体毛利的21.94%、27.72%。年内,公司装备业务增速低于工程主业与整体收入增速,我们判断主因公司收购合肥院后,装备业务专业化整合仍在推进中,具备国内外核心竞争优势的业务方向仍未形成合力,随着内部“四个一”整合逐步落实,装备板块向境外、水泥行业外拓展将加速,或迎来高增长阶段,2023年装备新签订单同增14%。相较之下,运营服务通常为年化模式,截至2023年末,公司在执行矿山运维服务项目281个,大多位于境内,在执行水泥运维服务生产线56条,大多位于境外。年内运维服务新签订单同比增长14%,未来有望稳健增长。 “三业并举”战略下水泥工程技术综合服务商已见雏形,深化改革提升投资价值。公司秉持“一核双驱,三业并举”战略方向,推动三大业务协同发展,其背后是全球水泥市场由增量转向存量的深刻演变。在此背景下,公司大力推进技术研发与产业化应用,不断深化改革提升治理效能。核心主业方面,不仅承包国内多条技术指标世界领先的生产线,还成功签约欧洲全氧燃烧熟料先项目,在发达国家市场不断突破。国企改革方面,公司连续两年获评国资委“双百企业”考核“标杆企业”,中长期激励覆盖面占比16%,激发企业活力。据公司公告,2023年分红率约36%。 盈利预测及投资评级:考虑到公司2023年新签订单高增,对1-2年内业绩有较好支撑,同时装备业务规模效应有望随着内部专业化整合逐步显现。我们预计公司2024-2026年分别实现收入526.63亿元、602.02亿元、688.78亿元,实现归母净利润33.48亿元、38.56亿元、45.2亿元,对应PE分别为8.6、7.46、6.37倍。首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示:上游原材料价格大幅度波动;内部专业化整合进度不及预期;新签订单落地有延后;地缘政治风险;宏观经济不及预期;所引用数据来源可能存在错漏或偏差。
2024-03-27 国信证券 任鹤,朱...买入中材国际(6009...
中材国际(600970) 核心观点 业绩稳健增长,在手合同充足,盈利能力提升。2023年公司实现营业收入457.99亿元(+6.94%),实现归母净利润29.16亿元(+14.74%),新签合同总额616.44亿元(+17.82%)。截至2023年底,公司未完合同额为593.25亿元(+12.46%),业绩增长可持续性有保障。2023年综合毛利率19.43%(+2.09pct),净利率6.96%(+0.95pct),盈利能力提升主因高毛利的运维业务增长较快。 分业务看:三大主业协同发展,以工程服务为主,大力发展高端装备,加快运维服务商转型。1)工程技术服务实现营业收入266.65亿元(+7.55%),新签合同额390.67亿元(+20.75%);2)高端装备制造实现营业收入71.76亿元(+1.98%),新签合同额74.12亿元(+13.86%),2023年并购合肥院,加快整合装备业务,市占率快速提升;3)生产运营服务实现营业收入106.00亿元(+13.83%),新签生产运营服务合同额135.86亿元(+14.03%)。分地区看:境外新签订单高增55%,境外市场空间广阔。1)境内2023年实现营业收入254.93亿元,同比增长1.99%,占比55.66%,境内新签合同额283.37亿元,同比减少8.09%,占比45.97%;2)境外2023年实现营业收入200.87亿元,同比增长14.41%,占比43.86%,境外新签合同额333.07亿元,同比增长55%,占比54.03%。 提高分红比例,整合集团内产业链资源,海外业务拓展加速。1)公告未来三年(2024-2026)股东回报规划,明确每年现金分红率不低于40%,高于近几年分红水平。2)与天山股份共同对中材水泥以现金方式增资共计82.3亿元。中材水泥主要在海外经营水泥和骨料业务,本次增资可促进中材国际、中材水泥深度协同,进一步打开出海空间。 投资建议:上调盈利预测,维持“买入”评级。公司2023年业绩稳健增长,在手合同充足,大力发展高端装备,加快运维服务商转型,盈利能力显著提升,协同集团资源加速出海,提高分红增厚回报。预计公司2024-2026年归母净利润33.3/39.4/42.5亿元,每股收益1.26/1.49/1.61元,对应当前股价PE为8.64/7.31/6.76X。综合绝对估值和相对估值,公司合理估值13.4-14.3元,较当前股价有22.7%-31.3%溢价,维持“买入”评级。 风险提示:宏观经济波动风险;水泥行业风险;国际投资经营风险;汇率风险;盈利预测与估值风险等。
2024-03-27 德邦证券 闫广,王...买入中材国际(6009...
中材国际(600970) 投资要点 事件:2024年3月26日,公司发布2023年年度报告,23年公司实现营收约457.99亿元,同比+6.94%,实现归母净利润约29.16亿元,同比+14.74%,实现扣非归母净利润约26.77亿元,同比+26.84%。单季度来看,23Q4公司实现营收约142.89亿元,同比+11.34%,环比+30.37%,实现归母净利润约9.14亿元,同比+34.48%,环比+44.22%,实现扣非归母净利润约6.71亿元,同比+28.88%,环比-1.86%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利4.00元(含税),合计现金分红约10.57亿元,分红率约35.71%。 毛利率同比改善,业绩逆势增长。整体来看,23年公司面对复杂的外部环境实现质的有效提升和量的稳健增长,积极发挥水泥工程技术服务全球第一的龙头优势。境内外毛利率均改善:23年公司整体毛利率约19.43%,同比提升2.1pct,其中23Q4毛利率21.22%,同比+2.23%,环比+2.10%。公司23年毛利率提升或主要系:1)境内外结转毛利率分别同比改善0.5pct/4.2pct;2)23年收入占比58.2%的工程服务毛利率同比+3.5pct至15.7%,毛利率较高的装备业务毛利率进一步提高1.4pct至25.5%,而毛利率较高的运维服务23年毛利率虽然小幅下降0.9pct至21.8%,但23年收入增速+13.83%,营收占比提升1.4pct至23.1%。 汇兑损失提高财务费用率:23年公司费用率10.52%,同比+1.19%,其中销售/管理/研发/财务费用率分别为1.22%/4.73%/4.02%/0.55%,分别+0.03/-0.01/+0.22/+0.95pct,财务费用率提升较多主要23年尼日利亚奈拉贬值产生汇兑损失,而22年为汇兑收益所致。 减值4.9亿但业绩依然实现双位数增长:23年公司信用减值和资产减值损失合计约4.9亿元,同比+145.3%,减值损失翻倍但23年归母净利润依然同比+14.74%,归母净利润率同比+0.43%至6.37%,剔除并表影响后公司23年扣非归母净利润增长26.84% 23年公司经营性现金流35.36亿元,同比大幅改善210.09%,主要受益于公司加强合同结算,积极督促项目回款所致。 国内存量技改+海外新建增量共驱水泥工程传统主业增长。23年海外经济回暖带动境外水泥EPC市场修复,公司境外新建增量主要来自非洲、中东、南亚等“一带一路”沿线国家基建需求;而在国内与欧洲市场,公司深挖产业转型下的存量技改需求。23年公司工程技术业务实现营收266.65亿元,同比+7.55%,毛利率同比改善3.5pct至15.73%;23年公司新签工程技术服务合同额390.67亿元,同比+20.75%,23年底未完成合同额约507.66亿元,同比+12%。 并表合肥院+向水泥外行业拓展,装备业务竞争力提升。23年公司完成重组合肥院,成功构建水泥领域规模最大、品种最全的装备业务,通过工程服务主业的海外EPC新建+国内存量技改引流,协同效应进一步显现。同时,通过将水泥行业相关装备技术经过改进,向水泥外的冶金、化工、电力、钢铁、煤炭等行业渗透,成为装备板块业务新增量。23年公司装备业务实现营收71.76亿元,同比+1.98%,毛利率同比改善1.4pct至25.5%;23年公司新签装备合同额74.12亿元,同比+13.86%,23年底未完成合同额约30.35亿元,同比+4%。 运维业务增长态势不减,持续向服务商转型优化业务结构。23年公司水泥和矿山运维服务实现收入约106亿元,同比+13.83%,其中矿山/水泥及其他实现营收约64.82/41.18亿元,同比+22.45%/+2.48%。新签来看,23年公司新签生产运营服务合同额135.86亿元,同比+14.03%,其中矿山/水泥及其他运维合同额79.75/56.10亿元,同比+7%/+26%。截至23年底,公司在执行矿山运维服务项目281个,其中境外项目5个,完成供矿量6.5亿吨,同比+25%,水泥供矿市场占有率进一步提升,在执行水泥运维服务生产线56条,年提供产能超过1亿吨,同比+23%。我们认为,公司有望依托水泥工程技术服务全球第一的龙头优势,进一步提升在水泥及矿山运维领域市占率,业绩有望保持较高增长势头,从而优化公司业务结构,提供提升毛利率较高的运维服务收入占比优化公司整体盈利能力。 增资中材水泥进一步发挥集团协同作用。为响应“一带一路”倡议,深入推进公司国际化战略,23年12月公司增资中材水泥后持有中材水泥40%股权,天山股份持有中材水泥60%股权。根据公司公告,截至23年12月中材水泥在境外投资拥有3个基础建材生产运营项目:1)通过中国香港及非洲毛里求斯两层投资平台在赞比亚投资的赞比亚工业园项目;2)通过内蒙古乌兰察布投资平台在蒙古国投资的蒙欣水泥生产线项目;3)中材水泥直接在尼日利亚投资的骨料生产线项目。公司增资中材水泥后,有望充分发挥协同作用,中材水泥在海外拓展中涉及技术、装备、工程、运维等服务,同等条件下优先选用公司提供服务,将进一步深化公司水泥技术装备及工程服务的国际化发展,增厚公司收入的同时,公司作为中材水泥的参股股东,未来将按股比享有中材水泥海外基础建材投资的收益。 投资建议:我们认为,公司传统业务水泥工程龙头优势明显,有望持续发挥协同效应为装备及运维服务导流,且公司23年各业务新签订单维持增长势头,在手订单充裕有望支撑公司未来业绩增长。我们预计公司24-26年归母净利润分别为35.00、41.21和45.05亿元,维持“买入”评级。 风险提示:“一带一路”相关事件或政策落地不及预期,导致海外业务拓展不及预期;海外经营风险或汇率大幅波动:业务转型不及预期。
2024-03-27 中国银河 龙天光买入中材国际(6009...
中材国际(600970) 核心观点: 事件:公司发布2023年年报。 业绩如期稳健提升,水泥运维新签订单高增长。2023年公司实现营业收入457.99亿元,同比增加6.94%;实现归母净利润29.16亿元,同比增长14.74%;实现扣非后归母净利润26.77亿元,同比增长26.84%。按业务类型,工程技术服务/高端装备/生产运营实现营业收入266.65/71.76/106亿元,同比增长7.55%/2%/13.83%。2023年,公司新签合同额616.44亿元,同比增长18%,其中,水泥运维新签合同27.36亿元,同比增长61%,工程技术服务新签合同390.67亿元,同比增长21%。 盈利能力有所提升,现金流明显改善。2023年,公司综合毛利率为19.43%,同比提升2.09pct,净利率为6.96%,同比提升0.95pct,盈利能力有所提升。其中,工程技术服务毛利率15.73%,同比提升3.47pct,境外业务毛利率为21.2%,同比提升4.24pct。2023年,公司经营活动产生的现金流量净额为35.36亿元,较2022年多流入23.96亿元,改善主要是由于公司加强合同结算,积极督促项目回款所致。投资活动产生的现金流量净额为-9.04亿元,较2022年少流出2.48亿元,主要是上年同期购买绿色数智双碳创新中心及支付博宇机电股权款金额较大所致。筹资活动产生的现金流量净额为-17.08亿元,较2022年多流出9.92亿元,主要是本年借款净流入减少及支付同一控制下收购合肥院股权款所致。 加快数智、低碳转型,积极拓展“一带一路”沿线。2023年公司加大科技攻关力度,强化关键核心技术攻关,研发费用18.42亿元,同比增长13.22%。在数字经济大背景下,公司全力推动数字化战略落地执行,组建中材国际智能科技有限公司,打造数字中材国际建设服务商和工业智能化整体解决方案服务商。在“双碳“大背景下,公司大力推进绿色低碳技术研发与产业化应用,全球水泥行业全氧燃烧耦合碳捕集技术规模最大、中国建材集团水泥板块首个碳捕集项目——青州中联年产20万吨二氧化碳全氧燃烧富集提纯示范项目顺利点火;公司相继成功签约欧洲两条工业化应用的全氧燃烧熟料线工程项目。公司自主研发的绿色低碳水泥工厂数字化设计建造技术成功应用于铜川尧柏、玉山南方等生产线。2023年,公司境外新签订单增速亮眼,新签合同额333.07亿元,同比增长55%,增量主要来自于“一带一路”沿线国家的基建需求、高端装备需求和水泥运维服务需求。受疫情放开后经济回暖影响,境外市场将呈现恢复性增长的局面,“一带一路“沿线市场空间广阔。 投资建议:公司是水泥工程行业龙头企业,将充分受益于“双碳”背景下的水泥行业转型升级;公司作为国际工程承包企业,将充分受益“一带一路”沿线带来的业务机会。预计公司2024-2026年营收分别为499.64亿元、547.70亿元、604.32亿元,同比分别增长9.09%、9.62%、10.34%,归母净利润分别为33.83亿元、39.52亿元、43.83亿元,同比分别增长16.03%、16.80%、10.93%,EPS分别为1.28元/股、1.50元/股、1.66元/股,对应当前股价的PE分别为8.51倍、7.28倍、6.56倍,维持“推荐”评级。 风险提示:订单落地不及预期的风险;应收账款回收不及预期的风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
印志松董事长,法定代... 239.58 37.4 点击浏览
印志松,历任中国建材工业建设苏州安装公司项目经理、总经理助理,苏州中材建设有限公司副总经理、常务副总经理、总经理,中国中材国际工程股份有限公司(南京)常务副总经理、总经理,中国中材国际工程股份有限公司董事、副总裁、总裁、党委副书记等职务。现任中国建材股份有限公司党委委员,公司董事长、党委书记,新疆天山水泥股份有限公司董事,中材水泥有限责任公司董事长。
朱兵总裁,非独立董... 150.12 28.21 点击浏览
朱兵,历任合肥水泥研究设计院设计分院副院长,合肥水泥研究设计院副院长、常务副院长,合肥水泥研究设计院有限公司总经理,中国建筑材料科学研究总院有限公司副总经理,合肥水泥研究设计院有限公司党委书记、董事长,中国中材国际工程股份有限公司董事、副总裁等职务。现任公司董事、总裁、党委副书记。
隋同波副总裁 214.67 26.29 点击浏览
隋同波,历任中国建筑材料科学研究院研究室主任、所长、副院长等职务。现任公司副总裁。
汪源副总裁,财务总... 206.11 24.74 点击浏览
汪源,历任中国建材股份有限公司财务部副总经理,中国巨石股份有限公司副总经理、财务总监。现任公司副总裁、财务总监。
郭正勇副总裁 236.85 24.76 点击浏览
郭正勇,历任兖州矿山工程公司大修厂副厂长、厂长,兖州矿山工程公司设备部经理、总经理助理,兖州中材建设有限公司副总经理、总经理、董事长,中材矿山建设有限公司总经理。现任公司副总裁,中材矿山建设有限公司党委书记、董事长。
范丽婷副总裁,董事会... 199.07 20.2 点击浏览
范丽婷,历任中国中材国际工程股份有限公司审计部经理、总裁办公室主任、职工代表监事、董事会办公室主任。现任公司副总裁、董事会秘书、总法律顾问。
刘仁越副总裁 -- -- 点击浏览
刘仁越:中国国籍,男,1972年出生,硕士学位,教授级高级工程师,注册一级建造师,享受国务院政府特殊津贴专家。历任苏州中材建设有限公司副总经理、邯郸中材建设有限责任公司总经理、中国中材国际工程股份有限公司(南京)党委副书记、总经理。现任中国中材国际工程股份有限公司副总裁,中国中材国际工程股份有限公司(南京)党委书记、董事长。
陈增福副总裁 18.53 36.1 点击浏览
陈增福,历任天津水泥工业设计研究院有限公司党委副书记、总经理、纪委书记、工会主席,中材建设有限公司党委书记,天津水泥工业设计研究院有限公司党委书记、总经理。现任天津水泥工业设计研究院有限公司党委书记、执行董事,中建材(合肥)装备科技有限公司党委书记、董事长,公司副总裁。
刘仁越常务副总裁 91.03 41.59 点击浏览
刘仁越先生:1972年出生,中国国籍,一级建造师,教授级高级工程师,硕士学历,历任苏州中材建设有限公司副总经理、邯郸中材建设有限责任公司总经理、中国中材国际工程股份有限公司(南京)党委副书记、总经理、党委书记、董事长、公司副总裁等职。现任公司常务副总裁,中材水泥有限责任公司董事。
蔡军恒非独立董事 -- -- 点击浏览
蔡军恒,历任兰州拖拉机配件厂党委办公室、计划科干事,甘肃省政府办公厅文档处、工交处、秘书五处专职秘书、副调研员、调研员,甘肃祁连山建材控股有限公司董事,甘肃祁连山水泥集团股份有限公司党委书记、董事等职,现任公司董事、党委副书记。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-03-27上饶中材机械有限公司实施中
2024-03-27中建材(合肥)装备科技有限公司实施中
2024-03-27中材(天津)重型机械有限公司实施中
TOP↑