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中国化学

(601117)

  

流通市值:402.90亿  总市值:406.89亿
流通股本:60.50亿   总股本:61.09亿

中国化学(601117)公司资料

公司名称 中国化学工程股份有限公司
上市日期 2009年12月25日
注册地址 北京市东城区东直门内大街2号
注册资本(万元) 61094705880000
法人代表 戴和根
董事会秘书 李涛
公司简介 中国化学工程股份有限公司(简称“中国化学”)成立于2008年9月。由中国化学工程集团公司作为主发起人,联合神华集团有限责任公司和中国中化集团公司共同发起设立。2010年1月,中国化学在上海证券交易所成功上市(证券代码:601117)。中国化学自成立以来,根据《公司法》等有关法律法...
所属行业 工程建设
所属地域 北京
所属板块 煤化工-节能环保-中字头-融资融券-国企改革-沪股通-一带一路-证金持股-MSCI中国-氢能源-富时罗素-标准普尔-磷化工-破净股-中特估-央企改革
办公地址 北京市东城区东直门内大街2号
联系电话 010-59765575,010-59765540,010-59765697
公司网站 www.cncec.com.cn
电子邮箱 cncec@cncec.com.cn
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
化学工程7085694.4077.936444240.1777.32
基础设施1269107.8313.961187556.6014.25
实业416575.884.58400527.134.81
现代服务业158744.361.75151296.271.82
环境治理144858.891.59132467.651.59
其他(补充)17938.830.2018837.250.23

    中国化学最近3个月共有研究报告1篇,其中给予买入评级的为1篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-03-15 天风证券 鲍荣富,...买入中国化学(6011...
中国化学(601117) 24年新签订单保持较好增长 公司发布公告,24年1-2月新签订单907.12亿元,同比+28.3%,2月单月新签订单400.55亿元,同比+6.7%。在国资委一季度“开门红”要求下,公司订单保持了较好增长。公司股权激励行权目标要求23-25年扣非归母净利润较21年复合增速不低于15%,扣非加权ROE分别不低于9.05%、9.15%、9.25%。当前公司估值仍处于历史相对底部位置,此前公司公告中标650亿元的大额海外订单,在建筑企业逐步出海的背景下,我们预计后续公司海外业务或具备较好的成长空间。 化工主业景气延续,境外订单维持高增长趋势 分类别来看,24年1-2月化学工程、基础设施、环境治理新签订单分别为681.32、149.02、40.52亿元,同比分别+28%、+17.9%、+195.8%,化工主业延续高增长;设计咨询、实业新材料订单分别新签7.18、13.41亿元,同比分别-53.6%、+18.7%。分区域看,境内、境外分别新签782.84、124.28亿元,同比分别+19.7%、149.5%,国内订单保持稳步提升,同时海外订单也延续了23年以来的高增长态势。24年1-2月,公司单个订单平均合同金额为0.87亿元,同比+31.9%,累计新签超过5亿元以上的重大合同907.12亿元,占整体新签合同比例为40.35%。 实业新材料稳步推进,大股东增持彰显信心 目前公司己二腈项目已完成技改,项目整体进展顺利,其中丙烯腈持续满负荷运行,己二腈生产线低负荷试运行,后续将逐步提升负荷。此前公司公告大股东中国化学工程集团及其一致行动人国化公司将于2月19日起未来12个月内增持公司股份,增持金额为2-4亿元,截至2024年3月13日收盘,公司PE(TTM)、PB(LF)分别为7.7、0.75倍,位于2010年以来的2.4%、1.7%历史分位,大股东增持彰显对公司未来发展的信心。 实业有前景,或受益“一带一路”需求催化,维持“买入”评级 受益化学工程高景气,转型实业持续优化商业模式、化学工程国家队增长前景较好。股权激励等持续深化国企改革,经营活力不断提升。受地方政府化债以及12个省份基建新开工暂停等因素影响,我们下调公司23-25年归母净利润预测至54/60/70亿元(前值60/71/85亿元),同比分别+0.3%/+10.7%/+16.9%,维持“买入”评级。 风险提示:基建投资景气度不及预期,新签订单毛利率不及预期,汇率大幅波动,工程订单结转速度放缓。
2023-10-29 天风证券 鲍荣富,...买入中国化学(6011...
中国化学(601117) 营收利润稳步增长,海外大额订单支撑业绩弹性 公司23Q1-3实现营业收入1310.36亿元,同比+9.15%,实现归母净利润37.23亿元,同比+0.08%,扣非归母净利润37.07亿元,同比+2.72%,其中Q3单季度实现营收401.06亿元,同比-11.38%,实现归母净利润7.77亿元,同比-27.49%,订单角度,23Q1-3公司新签2838.74亿元,同比+20.54%,此前公司公告全资子公司签署了俄罗斯天然气制甲醇化工综合体工程总承包合同,工期48个月,合同总金额折合人民币约650.50亿元,占22年营收的41.25%。我们认为在手订单充裕有望给后续业绩提供较好支撑。 毛利率同比改善,一带一路沿线市占率有望提升 公司23Q1-3毛利率为8.2%,同比+0.47pct,Q3单季度毛利率为7.95%,同比+1pct,三季度毛利率有所提升,我们推测或与去年同期基数相对较低有关。新签订单细分来看,23Q1-3公司新签建筑工程类订单2716亿元,同比+22.3%,其中化学工程/基础设施/环境治理/勘察设计/实业/现代服务业分别新签2251/391/74/36/53/23亿元,同比分别+34%/-20%/+46%/-4%/+7%/-26%,化学工程及环境治理类订单增速较快。23Q1-3公司海外方面新签订单达850.38亿元,受益于在俄罗斯签订的大额订单,海外订单同比增长超过3倍以上。从市场角度来看,一带一路沿线国家的基建需求更加旺盛,并且对工业化领域项目的投资将成为推动“一带一路”持续深入的重要方向。公司在绿色石油化工、新能源、化工新材料以及化石能源高效利用等领域都具备较强的实力和技术储备。我们预计大额海外订单成功落地后有望成为公司在海外的重点标杆项目,后续中国化学在一带一路沿线国家的市占率有望持续提升。 费用控制仍有改善空间,现金流有所转好 23Q1-3公司期间费用率为4.69%,同比+0.62pct,其中销售/管理/研发/财务费用率同比分别+0.01/+0.11/+0.26/+0.23pct。23Q1-3公司合计计提了1.06亿元的资产及信用减值损失,同比多损失1.94亿元,侵蚀了一定利润。综合影响下23Q1-3净利率为3.07%,同比-0.21pct。现金流方面,23Q1-3公司CFO净额为-33.67亿元,同比少流出30.18亿元,收现比同比-8.95pct至84.06%,付现比同比-4.98pct至89.18%。 实业有前景,或受益“一带一路”需求景气向上,维持“买入”评级 受益化学工程高景气,转型实业持续优化商业模式、化学工程国家队增长前景优。股权激励等持续深化国企改革,经营活力不断提升。考虑到三季度业绩有所承压,下调公司23-25年归母净利润预测至60/71/85亿元(前值63/74/88亿元),同比分别+11%/+18%/+20%,维持“买入”评级。 风险提示:基建投资景气度不及预期,新签订单毛利率不及预期,汇率大幅波动,工程订单结转速度放缓。
2023-10-28 中国银河 龙天光买入中国化学(6011...
中国化学(601117) 核心观点: 事件:公司发布2023年三季报。 业绩符合预期,经营现金流有所改善。2023Q1-3,公司实现营业收入1310.36亿元,同比增长9.15%,实现归母净利润37.23亿元,同比增长0.08%,实现扣非后归母净利润37.07亿元,同比增长2.72%。单季度来看,2023Q3公司实现营业收入401.06亿元、同比下降11.38%,实现归母净利润7.77亿元、同比下降27.49%,实现扣非后归母净利润7.59亿元,同比下降27.28%。2023Q1-3,公司经营性现金流净流出33.67亿元,较去年同期少流出30.18亿元,经营现金流有所改善,主要是公司紧抓现金流指标管控,按月开展现金流滚动预测,持续监控管理取得一定成效所致。2023Q1-3公司毛利率为8.22%,较去年同期提升0.47pct,盈利能力小幅提升。 化学工程和环境治理新签合同增速较快。公司2023Q1-3新签合同金额2838.74亿元,同比增长20.54%。按业务类型分,建筑工程新签合同2716.27亿元,同增22.32%,占比95.69%;其中,化学工程新签合同2250.57亿元,同增34.10%。基础设施新签合同391.42亿元,同降20.34%。环境治理新签合同74.28亿元,同增45.56%。勘察设计监理咨询新签合同36.34亿元,同降3.53%,占比1。28%;新签实业及新材料销售合同额53.44亿元,同增7.27%,占比1.88%;新签现代服务业合同额23.31亿元,占比0.82%。 积极响应“一带一路”倡议,峰会期间成果丰硕。近年来,公司承建了大量国际工程项目,积累了丰富的海外工程经验。公司现拥有境外机构140余个,分布在俄罗斯、印度尼西亚、马来西亚、阿联酋、沙特、巴基斯坦、哈萨克斯坦、土耳其、埃及等80多个国家和地区,在“一带一路”沿线国家累计完成合同额超过1000亿美元,积累了宝贵的市场开发和项目执行经验,同业主建立了长期良好的合作关系。在最近召开的第三届“一带一路”高峰论坛期间,公司与南非尼安扎公司签署了南非Nyanza钛白项目等EPC总承包合同,与安哥拉国家石油公司炼化公司签署洛比托炼油厂项目EPC合同,该项目规模为年加工原油1000万吨,总投资约60亿美元,是安哥拉国家重点战略项目,对于保障安哥拉能源安全、加快快工业化发展步伐、促进经济社会发展具有重大意义。2023Q1-3,公司新签境外合同额850.38亿元,同比增长405.48%。随着“中国制造2025”和“一带一路”建设不断深入,新基建市场投资活力明显,基础设施建设全面发力,公司将继续聚焦“一带一路”重点国别市场,积极推进相关重点项目落地。 投资建议:预计公司2023-2025年营收分别为1855.06亿元、2161.25亿元、2482.24亿元,同比分别增长17.97%、16.51%、14.85%,归母净利润分别为63.00亿元、72.46亿元、82.76亿元,同比分别增长16.34%、15.01%、14.21%,EPS分别为1.03元/股、1.19元/股、1.35元/股,对应当前股价的PE分别为7.53倍、6.55倍、5.74倍,维持“推荐”评级。 风险提示:订单落地不及预期的风险;应收账款回收不及预期的风险。
2023-10-10 中国银河 龙天光买入中国化学(6011...
中国化学(601117) 核心观点: 事件:10月9日,公司公告全资子公司与俄罗斯波罗的海甲醇有限责任公司签署了俄罗斯波罗的海天然气制甲醇化工综合体项目工程总承包合同,合同总金额84亿欧元,折合人民币约650.50亿元。 新签650亿元俄罗斯天然气制甲醇化工综合体项目。公司公告全资子公司中国化学工程第七建设有限公司与俄罗斯波罗的海甲醇有限责任公司签署了俄罗斯波罗的海天然气制甲醇化工综合体项目工程总承包合同。该项目业主为俄罗斯波罗的海甲醇有限责任公司,位于俄罗斯联邦列宁格勒州圣彼得堡市乌斯特卢加。本次合同工期为48个月,采取FEED+EPC(前端工程设计+设计、采购、施工)的业务模式,合同总金额84亿欧元,折合人民币约650.50亿元,占公司2022年度经审计营业收入的41.25%。 积极响应“一带一路”倡议,深度合作俄罗斯市场。近年来,公司承建了大量国际工程项目,积累了丰富的海外工程经验。公司现拥有境外机构140余个,分布在俄罗斯、印度尼西亚、马来西亚、阿联酋、沙特、巴基斯坦、哈萨克斯坦、土耳其、埃及等80多个国家和地区,在“一带一路”沿线国家累计完成合同额超过1000亿美元,积累了宝贵的市场开发和项目执行经验,同业主建立了长期良好的合作关系。今年以来,公司公告新签境外订单186.04亿元,加上本次新签大单合计836.54亿元,较去年全年境外订单增长120.75%。2023年是“一带一路”倡议提出的十周年,一大批重点海外工程订单有望实现落地,公司的海外市场份额有望进一步提升。俄罗斯油气矿产资源极其丰富,多年来公司与俄罗斯建立深度合作,始终将俄罗斯市场作为战略高地,多次斩获俄罗斯企业大订单。截至目前,公司在俄罗斯执行的化工项目超过200亿欧元,典型项目如俄罗斯NFP5400MTPD甲醇项目、俄罗斯硝基诺化肥工程EPC项目、俄罗斯HIDW加氢异构脱蜡装置综合体项目、俄罗斯天然气工业石油公司催化剂项目、俄罗斯西布尔ZapSib-2PE项目等。 实业项目加速落地,新材料产品顺利投产。在实业发展方面,公司聚焦于高性能纤维、特种合成橡胶、工程塑料等化工新材料和特种化学品研发,主攻己内酰胺、己二腈、气凝胶、环保可降解塑料等“卡脖子”技术。2023年上半年,天辰耀隆己内酰胺项目满负荷生产,上半年生产己内酰胺16.87万吨;天辰齐翔丙烯腈装置满负荷运行,己二腈技术升级改造顺利推进;东华天业完成“两步法”质量升级技术改造,6月中旬投料试车,6月17日顺利生产出合格PBAT产品;天辰泉州60万吨/年环氧丙烷、赛鼎科创3万吨/年相变储能材料等项目建设工作有序推进,为下半年顺利投产运行奠定了坚实基础。 投资建议:预计公司2023-2025年营收分别为1855.06亿元、2161.25亿元、2482.24亿元,同比分别增长17.97%、16.51%、14.85%,归母净利润分别为63.00亿元、72.46亿元、82.76亿元,同比分别增长16.34%、15.01%、14.21%,EPS分别为1.03元/股、1.19元/股、1.35元/股,对应当前股价的PE分别为7.53倍、6.55倍、5.74倍,维持“推荐”评级。 风险提示:订单落地不及预期的风险;新材料领域拓展不及预期的风险;应收账款回收不及预期的风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
文岗总经理,非独立... 35.16 -- 点击浏览
文岗先生,1966年7月出生,研究生学历,项目管理工程硕士,正高级工程师、正高级经济师,享受国务院政府特殊津贴专家。2006年11月至2007年11月任中交第一公路工程局有限公司副总经理;2007年11月至2010年1月任中国路桥工程有限责任公司董事、副总经理;2010年1月至2013年7月任中国路桥工程有限责任公司副董事长、总经理、党委副书记;2013年7月至2014年3月任中国交通建设股份有限公司海外事业部执行总经理、中国路桥工程有限责任公司副董事长、总经理、党委副书记;2014年3月至2015年8月任中国交通建设股份有限公司总裁助理、中国路桥工程有限责任公司董事长、党委副书记;2015年8月至2016年2月任中国交通建设股份有限公司总裁助理、中国路桥工程有限责任公司董事长、党委书记;2016年2月至2016年11月任中国交通建设股份有限公司总裁助理、中国路桥工程有限责任公司董事长、党委副书记;2016年11月至2018年11月任中国交通建设股份有限公司党委常委、副总裁,2018年11月至2019年9月任中国交通建设集团有限公司党委常委,中国交通建设股份有限公司党委常委、副总经理。2019年9月至2021年8月任中国交通建设集团有限公司党委常委、副总经理,中国交通建设股份有限公司党委常委、副总经理。2022年3月至今任中国化学工程集团有限公司党委副书记、董事、总经理,中国化学工程股份有限公司党委副书记、董事、总经理。
戴和根法定代表人 150.19 -- 点击浏览
戴和根先生,1966年1月出生,研究生学历,高级经济师,中国国籍,无海外居留权,第十四届全国政协委员,现任本公司董事长、党委书记,同时任中国化学工程集团有限公司董事长、党委书记。2014年3月至2015年6月任中国铁路工程总公司党委书记、董事,中国中铁股份有限公司执行董事、总裁、党委副书记;2015年6月至2015年7月任中国铁路物资(集团)总公司总经理、党委书记,中国中铁股份有限公司执行董事、总裁、党委副书记;2015年7月至2016年4月任中国铁路物资(集团)总公司总经理、党委书记,中国铁路物资股份有限公司董事长、党委书记;2016年4月至2017年7月任新兴际华集团有限公司党委书记、副董事长;2017年8月至2017年12月任中国化学工程集团公司董事长、党委书记,中国化学工程股份有限公司董事长、党委书记;2017年12月至今任中国化学工程集团有限公司董事长、党委书记,中国化学工程股份有限公司董事长、党委书记。
武宪功副总经理 131.89 -- 点击浏览
武宪功先生,1965年10月出生,大学学历,工程硕士,正高级工程师,中国国籍,无海外居留权,现任本公司副总经理。2016年9月至2018年6月任中国铁建股份有限公司海外部总经理;2018年6月至2018年8月任中国化学工程集团有限公司党委常委;2018年8月任中国化学工程集团有限公司党委常委,中国化学工程股份有限公司党委常委、副总经理。
胡富申副总经理 24.67 -- 点击浏览
胡富申先生,1966年12月出生,大学学历,工程硕士,正高级工程师,中国国籍,无海外居留权,现任本公司副总经理。2006年7月至2008年3月任中化二建集团有限公司总工程师;2008年3月至2019年1月任中化二建集团有限公司副总经理、总工程师;2019年1月至2022年4月任中化二建集团有限公司党委书记、董事长;2022年5月至今任中国化学工程集团有限公司党委常委,中国化学工程股份有限公司党委常委、副总经理。
李胜利职工董事 72.17 24 点击浏览
李胜利先生,1966年12月出生,大学学历,高级经济师,中国国籍,无海外居留权,现任本公司职工董事,工会主席、党群工作部、党委宣传部、企业文化部部长。2012年10月至2014年10月任中国化学工程股份有限公司调研室、企业精细化管理办公室主任;2014年11月至2015年12月任四川晟达化学新材料有限责任公司临时党委书记;2015年12月至2018年3月任四川晟达化学新材料有限责任公司临时党委书记、纪委书记;2018年3月至2019年11月任中国化学工程股份有限公司党群工作部、企业文化部部长;2019年11月至今任本公司职工董事、工会主席、党群工作部、党委宣传部、企业文化部部长。
李涛董事会秘书 97.38 -- 点击浏览
李涛先生,1963年7月出生,大学学历,正高级工程师,中国国籍,无海外居留权,现任本公司董事会秘书。2007年12月至2014年10月任中国化学工程重型机械化公司总经理、党委书记;2014年10月至2017年3月任中国化学工程重型机械化公司总经理;2017年4月至今任本公司董事会秘书。
陈壁独立董事 2 -- 点击浏览
陈壁先生,1961年4月出生,研究生学历,教授级高级工程师,中国国籍,无海外居留权,现任本公司独立董事。2005年10月至2009年2月任中国海洋石油有限公司副总裁兼中海石油(中国)有限公司天津分公司总经理、党委书记;2009年2月至2009年11月任中国海洋石油有限公司执行副总裁兼中海石油(中国)有限公司天津分公司总经理、党委书记;2009年11月至2010年12月任中国海洋石油总公司管理委员会委员、中国海洋石油有限公司执行副总裁兼中海石油(中国)有限公司天津分公司总经理、党委书记;2010年12月至2016年5月任中国海洋石油有限公司执行副总裁;2016年5月至2016年7月任中国海洋石油总公司安全总监;2016年7月至2016年8月任中国海洋石油总公司党组成员、副总经理兼安全总监;2016年8月至2017年11月任中国海洋石油总公司党组成员、副总经理兼安全总监,中海石油炼化有限责任公司董事长、中海石油化学股份有限公司董事长;2017年11月至2018年2月任中国海洋石油集团有限公司党组成员、副总经理兼安全总监,中海石油炼化有限责任公司董事长、中海石油化学股份有限公司董事长;2018年2月至2022年1月任中国海洋石油集团有限公司党组成员、副总经理兼安全总监;2022年7月至今任本公司独立董事。
杨有红独立董事 16.7 -- 点击浏览
杨有红先生,1963年10月出生,博士研究生学历,中国国籍,无海外居留权,现任本公司独立董事。北京工商大学商学院教授;2018年1月至今任本公司独立董事。
兰春杰独立董事 8 -- 点击浏览
兰春杰先生,1958年2月出生,研究生学历,正高级工程师,中国国籍,无海外居留权,现任本公司独立董事。2011年8月至2014年12月任中国能源建设集团有限公司副总经理;2014年12月至2015年7月任中国能源建设集团有限公司副总经理兼中国能源建设股份有限公司副总经理;2015年7月至2018年6月任中国能源建设集团有限公司党委常委兼中国能源建设股份有限公司副总经理、党委常委;2019年7月至今任本公司独立董事。
徐万明监事会主席,监... 81.68 -- 点击浏览
徐万明先生,1969年7月出生,大学学历,工程师,中国国籍,无海外居留权,现任本公司监事会主席,市场开发部、大客户部部长。2014年6月至2015年7月任中铁四局集团第三建设有限公司副董事长、党委副书记、总经理;2015年7月至2018年6月任中铁四局集团第三建设有限公司党委副书记、总经理;2018年6月至2019年12月任中国化学工程股份有限公司市场开发部、大客户部部长;2019年12月至今任本公司监事会主席,市场开发部、大客户部部长。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
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