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海天精工

(601882)

  

流通市值:137.55亿  总市值:137.55亿
流通股本:5.22亿   总股本:5.22亿

海天精工(601882)公司资料

公司名称 宁波海天精工股份有限公司
上市日期 2016年10月25日
注册地址 宁波市北仑区黄山西路235号
注册资本(万元) 5220000000000
法人代表 张剑鸣
董事会秘书 谢精斌
公司简介 宁波海天精工股份有限公司是一家专业制造数控机床的上市企业,拥有宁波大港制造基地、宁波堰山制造基地、大连海天精工制造基地、宁波高端数控机床智能化生产基地,是国家重大技术装备企业,国家高新技术企业,省级高新技术研发中心。
所属行业 通用设备
所属地域 浙江
所属板块 融资融券-上证380-沪股通-工业母机
办公地址 浙江省宁波市北仑区黄山西路235号
联系电话 0574-86188839
公司网站 www.haitianprecision.com
电子邮箱 jgzq@mail.haitian.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
通用设备制造业326460.3498.23228592.1798.18
其他(补充)5885.801.774243.251.82

    海天精工最近3个月共有研究报告8篇,其中给予买入评级的为6篇,增持评级为2篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-03-29 开源证券 孟鹏飞,...买入海天精工(6018...
海天精工(601882) 业绩符合预期,海外业务快速扩张 公司2023年营业收入33.23亿元,同比增长4.6%;归母净利6.09亿元,同比增长17.1%。其中Q4单季度营业收入8.16亿元,同比增长0.65%;归母净利1.46亿元,同比增长11.5%。2023年海外营业收入5.94亿元,同比增加76.06%。公司业绩符合预期,海外业务提升迅速。考虑到国内机床景气度处于下行区间,我们略调低公司2024-2025年的盈利预测,新增2026年盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利7.32/8.64/10.17亿元(2024-2025年前值7.70/9.42亿元),当前股价对应PE19.1/16.1/13.7。考虑到公司作为国内数控机床龙头,行业下行展现韧性、强者恒强,海外新增长极态势良好,故维持“买入”评级。 盈利能力稳中向好,持续加大研发投入 公司2023年实现毛利率29.9%,同比提升2.63pct;净利率18.3%,同比提升1.95pct。其中Q4毛利率31.1%,同比下降0.89pct;净利率17.9%,同比提升1.74pct。公司持续加大研发投入,2023年销售费率/管理费率/财务费率/研发费率分别达5.66%/1.19%/-0.33%/4.11%,同比+0.86/-0.12/+0.70/+0.39pct。公司海外销售快速增长且海外销售服务费率较高,导致销售费率增加。公司加大研发投入,贴合国内外不同市场进行产品规划调整,巩固技术优势,持续受益海外市场拓展以及国产替代。 产品矩阵不断丰富,加快全球市场营销布局 公司在数控机床领域技术积淀深厚,产品矩阵不断丰富。2023年发布BFH2030D双五轴高速铣削中心,应用于大型一体化压铸件,适应新能源汽车行业的高速加工需求;同时立式加工中心也迎来突破,推出CFVⅡ系列高速立式加工中心,有望持续受益国产替代趋势。针对海外市场,公司积极研发适应各海外区域需求痛点的高性价比机型。公司在泰国、越南、印度及新加坡等潜力较大市场设立子公司,进一步加快全球市场营销布局,充分发挥海天集团的全球布局经验和协同效应,推进海外业务不断增长。 风险提示:海外拓展不及预期;国产替代进度不及预期;海外供应链风险。
2024-03-27 中国银河 鲁佩买入海天精工(6018...
海天精工(601882) 核心观点: 投资事件:公司披露2023年年报。2023年公司实现营业收入33.23亿元,同比增长4.59%;实现归母净利润6.09亿元,同比增长17.06%;实现扣非净利润5.37亿元,同比增长13.87%。 业绩表现好于行业,Q4业绩环比改善。面对2023年行业需求减弱,市场竞争加剧,公司持续推进产品开发,拓展型号谱系,针对新能源汽车领域的高速加工需求,推出为大型一体化压铸件开发的双五轴高速铣削中心等专机,并针对海外市场需求研发高性价比机型,不断提升全球市场竞争力,实现全年收入正增长。Q4单季度公司收入8.16亿元,同比/环比增长0.65%/0.52%;实现净利润1.46亿元,同比/环比增长11.47%/2.64%。分产品来看,数控龙门加工中心和数控立式加工中心受国内需求景气低迷影响,销售收入有所下滑。2023年公司数控龙门加工中心收入17.02亿元,同比下降6.29%;数控卧式加工中心收入4.92亿元,同比增长48.30%;数控立式加工中心收入7.92亿元,同比下降5.34%。 产品高端化发展,盈利水平延续提升态势。公司产品定位高端,竞争力不断提升,盈利能力逐年增强。2023年公司毛利率/净利率为29.94%/18.34%,同比+2.63pct/+1.95pct。各类型产品毛利率均实现不同程度增长,其中数控龙门加工中心/数控卧式加工中心/数控立式加工中心毛利率分别为31.21%/36.34%/22.48%,同比增加0.26pct/1.28pct/5.63pct。公司费用管控较为良好,全年销售/管理/财务费用率分别为5.66%/1.19%/-0.33%,同比+0.86pct/-0.12pct/+0.70pct。销售费用率和财务费用率的增长主要系海外收入快速增长且海外销售服务费率高,以及汇兑收益减少。 机床行业迎自主可控+周期回升+出海加速,公司作为行业龙头有望率先受益。分市场来看,2023年公司国内收入26.71亿元,同比下降4.17%;海外收入5.94亿元,同比增长76.06%,收入占比提升7.25pct至17.87%,弥补了国内市场的下滑。同时,海外市场毛利率提高3.34pct至39.29%,高于国内毛利率11.38pct,拉动公司综合毛利率提升。2023年公司完成了新加坡和泰国子公司的筹建,在国内打造以宁波为中心,以大连和华南为两翼的生产基地的基础上,开始筹建海外区域产能,进一步深化海外市场布局。目前我国机床行业大小周期见底回升,政策支持产业链各环节自主可控,零部件自制以及数控系统国产化有望进一步带动整机国产化提升,进口替代市场空间广阔。布局高端机床产品和核心零部件自主可控的公司竞争力将持续增强,打开国产替代和出海市场空间。随着宏观经济企稳,公司作为行业龙头,将充分受益大规模设备更新等政策支持和周期回升、国产替代带动的国内需求改善,以及出海加速带来的海外业务持续放量。 盈利预测与投资建议:预计公司2024-2026年将分别实现归母净利润7.26亿元、8.67亿元、10.13亿元,对应EPS为1.39、1.66、1.94元,对应PE为19倍、16倍、14倍,维持推荐评级。 风险提示:经济复苏不及预期的风险,新产品拓展不及预期的风险,核心技术迭代迅速的风险,市场竞争加剧的风险等。
2024-03-27 德邦证券 俞能飞买入海天精工(6018...
海天精工(601882) 投资要点 事件①:3月26日,公司发布2023年年报。2023年公司实现营业收入33.23亿元,yoy+4.59%;归母净利润6.09亿元,yoy+17.06%;扣非归母净利润5.37亿元,yoy+13.87%;经营活动现金净流量5.69亿元。单看Q4,公司实现营业收入8.16亿元,yoy+0.65%;归母净利润1.46亿元,yoy+11.47%;扣非归母净利润1.36亿元,yoy+7.36%;经营活动现金净流量3.31亿元。 事件②:董事会审议通过2023年度利润分配方案:向全体股东每10股派发现金红利2.70元(含税),共计分配现金红利1.41亿元。2023年度共计分配现金红利2.35亿元,占2023年归母净利润的38.54%。 利润端增速快于收入端,产品结构升级。2023年公司收入端增速为4.59%,主要系海外区域销量增加、收入增长所致;全年利润端增速17.06%,利润端增速快于收入端。 分产品来看:高毛利率产品收入占比提升。分产品收入:2023年受国内市场下游需求减弱影响,公司数控龙门加工中心和数控立式加工中心销售收入有所下降;数控卧式加工中心产品因下游市场需求增加,销售收入有所增加。2023年公司数控龙门加工中心、数控卧式加工中心、数控立式加工中心分别实现收入17.02、4.92、7.92亿元,收入占比分别为51.21%、23.82%、14.82%,毛利率分别为31.21%、36.34%、22.48%。分产品销量:2023年受国内市场下游需求减弱影响,公司数控龙门加工中心和数控立式加工中心产销有所下降;公司数控卧式加工中心产品因下游市场需求增加影响,产销有所增加。2023年公司数控龙门加工中心、数控卧式加工中心、数控立式加工中心分别实现销量1051、272、2612台。 分区域来看:国外市场销售需求旺盛,国外销售增幅大于国内销售。2023年公司国内与海外区域分别实现收入26.71(yoy-4.17%)、5.94(yoy+76.06%)亿元,毛利率分别为27.91%(同比增长1.65pct)、39.29%(同比增长3.34pct)。 盈利能力明显提升,持续加大研发投入。2023年公司实现销售毛利率29.94%,同比提升2.63pct;销售净利率18.34%,同比提升1.95pct。期间费用率10.63%,同比增加1.84pct,其中,销售费用率5.66%,同比增加0.86pct,主要系公司本期海外销售快速增长且海外销售服务费率较高导致销售服务费增加;管理费用率1.19%,同比降低0.12pct,主要系本期残保金减少;研发费用率4.11%,同比增加0.39pct;财务费用率-0.33%,同比增加0.70pct,主要系汇率变动导致汇兑损益减少。公司持续加大研发投入,致力于技术研究开发的自主创新,不断完善产品结构、丰富产品系列,满足高端数控机床市场,提升公司产品的性能和竞争力。2023年公司研发支出为1.37亿元,同比增加15.61%。 苦练内功,持续推进产品开发创新,产能布局愈发完善。2023年在国内下游行业设备投资普遍乏力,国际形势错综复杂的背景下,公司密切关注市场趋势和竞争格局动态,苦练内功,针对性地进行产品升级和服务的优化创新。公司持续推进产品开发创新,为适应新能源汽车行业的高速加工需求,研发双五轴高速铣削中心等汽车行业高性能专机;针对外贸市场,研发适应各海外区域需求痛点的高性价比机型;拓展各类型产品的型号谱系,增强全方位市场竞争力。在产能布局方面,公司持续推进高端数控机床智能化生产基地项目建设,持续提升广东子公司生产能力,并开始筹划海外区域产能布局。在客户开拓方面,2023年公司克服困难积极开发国外市场和海外客户,海外区域销售收入同比保持快速增长,重点增加海外市场独立性功能的建设,进一步加快全球市场营销布局,完成了新加坡和泰国子公司的筹建。 展望2024年,机床工具行业有望迎来发展机遇。宏观层面大力支持工业母机产业发展,税收、研发和人才培养等方面各项利好政策密集落地,必将有力推动机床工具行业实现高质量发展。各用户领域以智能化、绿色化为主要标志的转型升级,以及带来的设备更新、改造需求等,也将给行业带来新的市场机会。 投资建议。我们预计公司2024-2026年海天精工实现收入39.44、46.77、55.91亿元,yoy+18.7%、18.6%、19.5%;实现归母净利润7.22、8.52、10.17亿元,yoy+18.4%、18.1%、19.4%;分别对应19.34、16.38、13.72X PE。估值具备性价比,维持“买入”评级。 风险提示:经济周期带来的经营风险,行业和市场竞争风险,外部环境存在不确定性的风险。
2024-03-27 华安证券 张帆买入海天精工(6018...
海天精工(601882) 主要观点: 事件概况 海天精工于2024年3月25日发布2023年年报。公司2023年实现净利润6.09亿元,同比+17.06%,业绩符合预期。 自2023年9月机床产量结束连续17个月下降,回归并保持正增 行业层面来看,2023我国金切机床产量累计61.3万台,同比+6.4%,自2023年9月以来结束连续17个月的下降,恢复并保持增长,2024年2月我国金切机床累计产量达9.23万台,同比+19.5%。营收层面来看,2023年我国金切机床消费额达1108亿元,同比-15%。进出口方面来看,金切机床进口下降明显,出口增长显著。根据海关数据,2023年我国金切机床进口额51.4亿美元,同比-8.2%,出口额55.3亿美元,同比+27.6%,金切机床转为贸易顺差,也代表我国金切机床在国际市场竞争力的进一步提升。 盈利能力持续提升,23年净利率达18.34%提升1.95pct 公司2023实现营收33.23亿元,同比+4.59%,公司数控加工中心产品销售额持续增长,在行业消费额下滑背景下实现提升,展现公司产品的优良竞争力。2023年毛利率达29.94%,同比提升2.63pct,Q4单季度毛利31.13%环比提升0.08pct;2023年全年归母净利润达6.09亿同比+17.06%,归母净利率达18.34%提升1.95pct,公司盈利能力持续提升。分区域来看,公司国际营收达5.94亿元,同比+76.06%,毛利率达39.29%同比+3.34pct,海外业务表现亮眼实现营收、利润双升。 研发加速投入,优化管理,海外持续前瞻布局提升竞争力 2023年公司研发投入达1.37亿元同比+4.11%,Q4单季度研发费用率达4.66%,同环比分别提升0.8pct、0.76pct。公司持续推进产品开发创新,研发双五轴高速铣削中心等汽车行业高性能专机,针对外贸市场研发适应各海外区域需求痛点的高性价比机型,拓展各类产品的型号谱系,增强全方位市场竞争力。 2023年公司管理费用达3954万元,管理费用率达1.19%,相比2022年下降0.12pct,费用管控良好。公司通过标准化和数字化工艺,网络覆盖全生产过程,结合科学细致管理,改进工艺提升设备能力,建立数字化产能体系。增设部件维修中心,优化部件维修流程,提高售后服务效率,客户满意度逐年提升。 公司自2019年起即布局海外市场,2023年公司重点增加海外市场独立性功能建设,进一步加快全球市场营销布局,新增完成泰国、新加坡子公司设立,海外布局持续外拓。产能方面,公司持续推进高端数控机床智能化生产基地项目建设,持续提升广东子公司生产能力,并开始筹划海外区域产能布局。 盈利预测、估值及投资评级 根据公司23年年报,结合对公司市占及产能释放进度的判断,我们修改盈利预测为2024-2026年营业收入分别为38.3/43.7/49.09亿元(2024/2025年前值47.7/55亿元),归母净利润分别为7.03/8.1/9.67亿元(2024/2025年前值7.86/9.25亿元),以当前总股本5.22亿股计算的摊薄EPS为1.35/1.55/1.85元(2024/2025前值1.51/1.77元)。公司当前股价对2024-2026年预测EPS的PE倍数分别为20/17/14倍。考虑公司海外布局持续拓宽,海外收入有望持续增长,内需企稳提升背景下,内外需共振竞争优势显著,维持“买入”评级。 风险提示 1)下游需求增长不及预期;2)核心零部件进口受阻;3)原材料价格大幅上涨。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
张剑鸣董事长,法定代... -- -- 点击浏览
张剑鸣,男,1962年11月出生,中国国籍,硕士学历,现任公司董事长、海天国际控股有限公司董事会主席、海天国华(大连)精工机械有限公司执行董事。1977年8月,加入镇海县江南人民公社农机具修配厂(宁波海天股份有限公司前身)工作。1994年7月至2006年4月,任宁波海天股份有限公司董事。2006年12月至2023年8月,任海天国际控股有限公司执行董事兼行政总裁。2023年8月至今,任海天国际控股有限公司董事会主席。2012年3月至2023年8月,任公司董事。2023年8月至今,任公司董事长。
王焕卫总经理,董事 150.43 833.8 点击浏览
王焕卫,男,1963年3月出生,中国国籍,本科学历,高级工程师,现任公司董事兼总经理、海天国华(大连)精工机械有限公司总经理、宁波海天奥林工程技术有限公司执行董事、宁波海天股份有限公司董事。1985年7月至1996年5月,历任大连第二机床厂设计员、车间主任、副总工程师。1996年5月至1997年6月,任大连机床集团有限公司副总工程师。1997年6月至2001年5月,任大连大力电脑机床有限公司总经理。2001年5月至2005年8月,任大连机床集团副总裁。2005年9月至2012年3月,任宁波海天精工机械有限公司(公司前身)总经理。2012年3月至今,任公司董事兼总经理。
赵万勇副总经理,董事... 102.99 294.4 点击浏览
赵万勇,男,1970年11月出生,中国国籍,本科学历,高级工程师,现任公司董事兼副总经理。1993年7月至2001年9月,历任沈阳中捷友谊厂研究所设计员、设计室副主任。2001年10月至2002年3月,任宁波海天股份有限公司加工中心事业部经理。2002年4月至2012年3月,历任宁波海天精工机械有限公司(公司前身)技术部副部长、开发部部长、技术总监。2012年3月至今,任公司董事兼副总经理。
俞鸿刚副总经理 100.85 206.1 点击浏览
俞鸿刚,现任本公司副总经理。1992年4月加入宁波市第一塑料机械厂工作。1994年7月至2003年10月,海天股份工作,曾任金加工车间主任2003年11月至2012年3月,历任精工机械制造部长、生产总监。2012年3月至今,任本公司副总经理。
张浩副总经理,董事... 114.48 169.7 点击浏览
张浩,男,1977年1月出生,中国国籍,大专学历,现任公司董事兼副总经理。1998年8月至2016年11月,任海天塑机集团有限公司业务经理。2016年12月至2018年3月,任公司营销部负责人。2018年4月至2023年9月,任公司副总经理。2023年9月至今,任公司董事兼副总经理。
林洪然副总裁,董事 88.87 -- 点击浏览
林洪然,男,1977年11月出生,中国国籍,本科学历,现任公司董事兼副总经理。2001年7月至2004年12月,历任宁波海天股份有限公司加工中心事业部设计员、设计主管。2005年1月至2012年3月,历任宁波海天精工机械有限公司(公司前身)技术部副部长兼工艺科科长、生产技术部部长、金工部部长、制造部副部长。2012年4月至2019年2月,历任宁波海天精工股份有限公司制造部副部长、运控部部长、质管部部部长、总经理助理。2019年3月至2021年4月,任公司副总经理。2021年4月至今,任公司董事兼副总经理。
张斌董事 -- -- 点击浏览
张斌,男,1986年11月出生,中国国籍,硕士研究生学历,现任公司董事、海天国际控股有限公司执行董事兼行政总裁。2014年1月至2014年12月,任海天国际控股有限公司信息管理部主任。2015年1月至2016年12月,任海天国际信息管理部主任兼宁波长飞亚塑料机械制造有限公司总经理助理。2017年1月至2022年1月,任宁波长飞亚塑料机械制造有限公司总经理。2018年5月至2023年8月,任海天国际执行董事。2023年8月至今,任海天国际控股有限公司执行董事兼行政总裁。2018年7月至今,任公司董事。
谢精斌董事会秘书 86.69 -- 点击浏览
谢精斌,现任本公司董事会秘书。2010年7月至2018年6月在中信证券股份有限公司投资银行委员会任职,历任高级经理、副总裁职务。2018年7月至今,任本公司董事会秘书。
冯绍刚独立董事 8 -- 点击浏览
冯绍刚,现任北京盈科(宁波)律师事务所高级合伙人、监事会主任、本公司独立董事。2004年11月至2012年9月,任浙江富林律师事务所专职律师。2012年10月至今,历任北京盈科(宁波)律师事务所高级合伙人、管委会主任、监事会主任。2018年4月至今,任本公司独立董事。
万伟军独立董事 8 -- 点击浏览
万伟军,现任宁波浙甬会计师事务所有限公司、宁波雄镇税务师事务所有限公司、宁波市镇海浙甬资产评估事务所(普通合伙)副所长、宁波圣龙汽车动力系统股份有限公司独立董事、宁波合力科技股份有限公司独立董事、本公司独立董事。1991年7月至1998年10月,任镇海炼化股份有限公司会计。1998年10月至2000年6月,任宁波市镇海蛟川会计师事务所部门经理。2000年7月至2007年10月,任宁波雄镇会计师事务所有限公司部门经理。2007年10月至今,任宁波浙甬会计师事务所有限公司、宁波雄镇税务师事务所有限公司、宁波市镇海浙甬资产评估事务所(普通合伙)副所长。2020年11月至今,任宁波圣龙汽车动力系统股份有限公司独立董事。2022年1月至今,任宁波合力科技股份有限公司独立董事。2020年3月至今,任本公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2022-05-28北仑姜桐岙BL(XB)06-01-01地块16390.95签署协议
2019-05-23宁波市北仑海天天富投资有限公司实施完成
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