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海鸥股份

(603269)

  

流通市值:20.24亿  总市值:20.24亿
流通股本:1.58亿   总股本:1.58亿

海鸥股份(603269)公司资料

公司名称 江苏海鸥冷却塔股份有限公司
上市日期 2017年05月05日
注册地址 常州市武进经济开发区祥云路16号
注册资本(万元) 1575264120000
法人代表 金敖大
董事会秘书 刘立
公司简介 江苏海鸥冷却塔股份有限公司主要从事各类冷却塔的研发、设计、制造及安装业务,并依托产品和技术优势提供工业冷却塔相关的技术服务。公司主要产品为工业及民用机力通风冷却塔,具体包括:常规冷却塔(包括钢混结构塔、玻璃钢结构塔和钢结构塔)、开式环保节能型冷却塔(包括节水塔、消雾塔、降噪塔和综...
所属行业 通用设备
所属地域 江苏
所属板块 核能核电-氢能源
办公地址 江苏省常州市武进经济开发区祥云路16号
联系电话 0519-68022018,0519-68022185
公司网站 www.seagull-ct.cn
电子邮箱 liuli@seagull-ct.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
通用设备制造137804.5199.8198352.2999.93
其他(补充)258.370.1965.870.07

    海鸥股份最近3个月共有研究报告1篇,其中给予买入评级的为0篇,增持评级为1篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-04-25 华源证券 刘晓宁增持海鸥股份(6032...
海鸥股份(603269) 投资要点: 国内冷却塔领军者,护城河宽广。冷却塔覆盖千行百业,有能耗的地方大概率有冷却塔的身影,但此前冷却塔往往被定位为同质化产品,行业壁垒被市场所忽视。公司作为国内冷却塔领军企业,行业内地位突出,目前已通过技术与工艺、品牌与资质、规模与现金之间的正循环关系构建起宽广的护城河,随着新能源和新工业革命的推进,有望将行业优势逐步转化为业绩红利。 传统下游韧性依旧,境外市场成长性可期。公司传统下游拟合上一轮工业革命和能源革命,主要包括石化、电力(包括火电、核电等)、半导体、造纸、冶金等,展望未来,我们预计传统下游综合需求仍将维持韧性。同时,公司积极布局境外市场,是国内冷却塔行业最早开启全球化布局的企业,2013年便开始涉足海外市场,作为国家一带一路战略的践行者,当下在东南亚、中东的布局进一步提速(海外收入占比已近50%),有望充分享受区域发展红利。 AI液冷渗透率拐点已至,冷却塔国产替代可期。市场普遍低估了冷却塔在液冷环节的重要性和国产替代的空间。关于液冷,目前二级市场的关注点主要集中在靠近芯片的二次侧,而忽视了一次侧必不可少的设备-冷却塔。相较于数据中心液冷产业链的其他板块,冷却塔细分赛道的竞争格局较好,目前主要被BAC、马利以及益美高三家美资企业垄断,国内公司鲜有入局者。海鸥作为国内冷却塔行业领军者,目前已具备海外数据中心冷却塔的项目经验,进军国内数据中心市场具备先发优势。随着算力需求的增长和升级,数据中心大概率成为冷却塔行业内不可忽视的蛋糕,海鸥的国产替代之路想象空间充分。 切入制氢装备领域,有望与行业贝塔共振。全球积极谋划氢能产业布局,我国绿氢项目迎来开工潮,而电解槽是绿氢制备核心设备,公司去年底通过收购苏州绿萌切入氢能装备制造领域,有望共享产业上行红利。冷却塔下游客户与制氢设备具有较高重合度,海鸥股份作为冷却塔领军企业和国家一带一路战略的践行者,业务不仅局限国内,在东南亚以及沙特阿拉伯、科威特、土耳其、埃及等中东国家均有业务布局,而绿萌公司的业务发展同样具备海外血统(约80%的收入来自于海外)。目前,在国内制氢市场群雄割据的背景下,两者海外布局优势相互成就,有望另辟蹊径,成长性可期。 盈利预测与估值:我们预计,公司2023-2025年归母净利润分别为0.81亿元、1.11亿元、1.43亿元,对应4月3日股价PE为26X、19X、15X,因公司未来增量驱动力主要来自于液冷、一带一路和绿氢,我们分别选取国内液冷行业优势企业曙光数创、英维克,一带一路核心企业上海港湾以及绿氢头部玩家隆基绿能、阳光电源作为可比公司。2024年可比公司平均PE23X,公司正被低估,首次覆盖,给予“增持”评级。 风险提示:境外业务推进受阻、AI算力释放低于预期、绿氢产业发展低于预期
2023-09-08 开源证券 孟鹏飞,...买入海鸥股份(6032...
海鸥股份(603269) 短期收入下降不改长期发展动能,未来趋势向好 2023H1,公司实现营收5.59亿元,同比下降3.12%;归母净利润2164万元,同比增长5.39%;扣非归母净利润2262万元,同比增长13.64%,公司收入略有下滑,主要原因是报告期间项目执行进度相对往年落后,完工项目金额略有减少。2023H1,公司毛利率为28.07%,同比提升2.17个百分点;净利率为4.14%,同比提升0.36个百分点,公司盈利能力有所提升。考虑到公司上半年收入确认略有减少,我们下调公司盈利预测,预计2023-2025年归母净利润1.07/1.53/2.20亿元(前值为1.34/2.08/2.98亿元),EPS为0.68/0.97/1.40元,当前股价对应PE为20.2/14.1/9.8倍。公司冷却塔业务受益于火电、数据中心、核电等领域需求增长,以及一带一路市场扩展,在手订单充裕,未来发展动能强劲,维持“买入”评级。 “一带一路”出海加速,在手订单高增,长期发展动能强劲 截至2023年6月底,公司在手订单为35.93亿元,同比增长48.8%,合同负债为9.38亿元,同比增长52.6%,主要系公司积极开拓市场,国内外市场订单实现持续增长。海外市场,公司通过收购马来西亚Truwater冷却塔公司,积极开拓东南亚市场,并在东南亚地区建立良好的品牌效应。此外,中东地区成品油炼化扩产空间大,俄乌冲突后预计带来冶金、化工、电力等工业项目增长,也为公司冷却塔订单增长带来长期发展机遇,公司未来发展动能强劲。 持续保障研发投入,积极拓展高价值量的冷却塔产品 2023年上半年,公司持续保障对研发的投入,重点在高位机械通风冷却塔、绿色低碳节水型干湿联合闭式冷却塔、干湿分离闭式冷却塔、节水型冷却塔等方面取得了技术创新突破,上述冷却塔较常规冷却塔价值量更高、利润率更高,公司持续加大对高价值量冷却塔市场开拓,有望推动公司盈利能力实现提升。 风险提示:高价值产品拓展不及预期;“一带一路”出海不及预期;汇率波动风险。
2023-04-28 开源证券 孟鹏飞,...买入海鸥股份(6032...
海鸥股份(603269) 2022年报业绩超预期,冷却塔龙头迎高增长 2022年公司实现营收13.54亿元,同比+19.85%;归母净利润0.74亿元,同比增长39.33%,年报业绩超预期。2023Q1收入2.1亿元,同比-13.04%;归母净利润0.02亿元,同比-20.58%。我们下调2023-2024年并新增2025年盈利预测,预计2023-2025年归母净利润1.34/2.08/2.98亿元(2023-2024年原值为1.53/2.45亿元),EPS为1.19/1.85/2.65元,当前股价对应PE为14.7/9.5/6.6倍。公司冷却塔业务受益于火电、核电等领域需求增长,以及一带一路市场拓展,成长动能充沛,维持“买入”评级。 火电、核电等多下游需求共振,一带一路带来增长机遇,公司在手订单充沛冷却塔行业多下游需求高增,上行拐点已至。火电年均装机量相比十三五期间翻倍,辅机招标预计2023年上半年开始。核电核准节奏加快,沿海核电、内陆核电都必然使用冷却塔。AIGC拉动算力需求高增,数据中心液冷温控加速推进。无论是冷板式液冷服务器还是浸没式液冷服务器都需要使用冷却塔。公司作为具备核心资质认证的国内龙头将充分受益。此外,公司将乘一带一路加速推进之风进一步拓展海外市场。公司在手订单充沛,截至2022年12月31日总计25.31亿元,同比增长12.86%。截至2023Q1,合同负债6.6亿元,同比增长9.8%。 2023年以净利润总额为首要考核指标,盈利能力有望进一步提升2022年综合毛利率27.1%,同比下降1.2pcts,净利率5.4%,同比提升0.7pcts。2023Q1销售毛利率29.41%,同比提升3.02pcts。2023年,在新签订单、营业收入、经营性净现金流、净利润总额四大考核指标中,公司将净利润总额目标放在了首位。在下游各应用领域对冷却塔环保、节能要求逐渐提升的趋势下,2022年公司重点在新型环保型填料、环保型高位机力自然通风冷却塔、低能耗节水型干湿联合闭式冷却塔等高价值量环保冷却塔产品研发上取得了技术创新突破。未来高价值量冷却塔产品放量营收占比提升,将进一步带动公司盈利能力的提升。 风险提示:下游需求增长不及预期、高价值量产品放量不及预期,汇率波动。
2023-03-13 开源证券 孟鹏飞,...买入海鸥股份(6032...
海鸥股份(603269) 公司是国内冷却塔龙头,市占率将进一步提升、盈利能力将提高 公司是具有全球竞争力的国内冷却塔龙头,主营工业及民用冷却塔,掌握多项环保节能型冷却塔的核心制造技术,具备核心供应资质,客户涵盖全球多家头部企业。受益于竞争格局改善,下游火电、核电以及半导体、储能、数据中心等新兴应用领域对冷却塔需求高增,公司市占率将进一步提升、盈利能力持续改善。我们预测公司2022-2024年实现营业收入12.65/21.26/30.83亿元,归母净利润0.61/1.53/2.45亿元,EPS为0.54/1.36/2.18元,当前股价对应PE为30.8/12.3/7.7倍,2023-2024年估值低于可比公司估值。公司冷却塔业务受益于火电、核电等领域需求增长,具备较高成长性。首次覆盖,给予“买入评级”。 冷却塔:温控重要设备,竞争格局优化、火电、核电等多下游需求高增冷却塔用于冷却循环水。向高价值量的节能环保型冷水塔升级是行业的产品迭代趋势,带来冷却塔存量改造需求。行业增量主要来自于(1)火电核准加速,冷却塔市场需求翻倍。(2)国内加大发展沿海核电、内陆核电,确定使用高附加值的高位收水冷却塔,核电冷却塔进入0→1增长阶段。(3)数据中心、半导体、储能等新兴市场对冷却塔需求提升。伴随着海外冷却塔巨头逐步退出中国市场、国内龙头企业将更加受益于下游需求增长,利润体量将进一步提升。 掌握环保节能冷却塔核心技术铸竞争壁垒,开拓全球市场市占率进一步提升冷却塔行业具备技术、资质以及品牌壁垒,公司竞争优势明显。技术上,公司是国内为数不多掌握高位收水、消雾等新技术的厂商,满足下游客户对冷却塔节能环保的需求。供应资质上,公司是稀缺的中核集团合格供应商,受益于核电冷却塔需求增长。公司于2013年收购马来西亚Truwater冷却塔公司,率先进军东南亚市场,随后在全球各地建立子公司加大海外布局。目前公司与西门子、沙特基础化工、台积电以及国内的中石油、华电集团、宝钢集团等巨头长期合作,已在全球范围内建立知名度。受益竞争格局优化,国内冷却塔下游多点开花、一带一路沿线等地区冷却塔需求高增,公司的全球市占率将进一步提升。 风险提示:火电、核电核准机组体量、进度低于预期,汇率波动。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
金敖大董事长,法定代... 84.76 1966 点击浏览
金敖大,1976年至1983年任职于礼河农机厂,1983年至1986年任职于武进玻璃钢厂,1986年至2001年任常州市南方传动机械厂厂长,2001年至2003年任常州减速机总厂董事长,2003年至2010年任常州减速机总厂有限公司执行董事兼经理,2007年至今任海鸥股份董事长。
吴祝平总经理,副董事... 84.76 2074 点击浏览
吴祝平,1975年至1989年任常州市第二电机厂技术科科长,1990年至1994年任常州市玻璃钢冷却塔研究所所长,1994年至1997年任常州四达冷却塔有限公司总经理,1997年至2020年1月历任海鸥股份副董事长、董事、总经理,现任海鸥股份副董事长、总裁。
杨华副总经理,非独... 62.26 630.9 点击浏览
杨华,1983年至1994年任中房公司银川工程公司会计,1994年至2003年任宁夏银川华龙实业有限公司总经理,2003年至2020年1月历任海鸥股份董事、副总经理,现任海鸥股份董事、副总裁、事业部总经理。
潘伟荣副总经理 52.08 24.48 点击浏览
潘伟荣先生:1961年8月出生,中国国籍,无境外永久居留权,助理工程师,高中学历,1978年至1988年任职于武进玻璃钢厂,1988年至1997年任职于常州市冷却塔厂,1997年至今任职于海鸥股份,2011年至2020年1月任海鸥股份副总经理,2020年1月至2023年1月任海鸥股份董事、副总裁、事业部总经理,现任海鸥股份副总裁、事业部总经理。
许智钧副总经理,非独... 212.83 186.8 点击浏览
许智钧,1990年至1996年任台湾安德生股份有限公司业务经理,1996年至2011年任馥盛国际贸易有限公司总经理,2007年5月至2014年11月任亚洲联合体有限公司董事、公司秘书,2014年1月至2020年1月任海鸥股份副总经理,2020年1月至2023年1月任海鸥股份副总裁、事业部总经理,现任海鸥股份董事、副总裁、事业部总经理。
刘立副总裁,非独立... 62.26 98.83 点击浏览
刘立,1988年至1996年任职于常州味精厂财务科,1996年至1998年任常州消防工程公司财务科长,1998年至2000年任中美合资赛尔化学公司财务总监,2000年至2020年1月历任海鸥股份办公室主任、副总经理、董事、董事会秘书、财务总监,现任海鸥股份董事、董事会秘书、财务总监、副总裁、事业部总经理。
余知雯非独立董事 -- -- 点击浏览
余知雯,1997年至2003年任职于江苏公证会计师事务所常州分所审计部,2003年至2007年任职于常州高新技术风险投资有限公司投资部、综合管理部,2007年起任职于常州高睿创业投资管理有限公司综合管理部,2018年2月起任海鸥股份董事。
徐文学独立董事 6 -- 点击浏览
徐文学,1988年至1989年任职江苏理工大学(现为江苏大学)管理系;1989年至1998任职江苏理工大学(现为江苏大学)会计系;1998年至1999年,任职江苏宏图高科技股份有限公司(借调一年);1999年至今任职江苏大学财经学院会计系;2023年1月任海鸥股份独立董事。现兼任镇江蓝舶科技股份有限公司董事、江苏名和集团有限公司董事、瑞莱生物工程股份有限公司独立董事、江苏鼎胜新能源材料股份有限公司独立董事、双乐颜料股份有限公司独立董事、同泰基金管理有限公司独立董事、国联期货股份有限公司独立董事、杭州德道企业管理合伙企业(有限合伙)合伙人。
沈世娟独立董事 6 -- 点击浏览
沈世娟,2001年至今任职于常州大学。2023年1月任海鸥股份独立董事,现兼任常州银河世纪微电子股份有限公司独立董事、江苏博爱星律师事务所兼职律师。
别锋锋独立董事 6 -- 点击浏览
别锋锋,2008年6月至2013年7月任东北石油大学机械科学与工程学院讲师、副教授,2013年7月至今任常州大学机械与轨道交通学院副教授,现任常州大学过程装备与控制工程专业负责人、能源化工装备研究院院长助理,2023年1月任海鸥股份独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-12-23苏州绿萌氢能科技有限公司董事会预案
2020-07-29江苏海洋冷却设备有限公司8066.00实施完成
2020-07-28TRUWATER COOLING TOWERS SDN BHD3240.00实施完成
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