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设计总院

(603357)

  

流通市值:24.79亿  总市值:50.73亿
流通股本:2.22亿   总股本:4.55亿

设计总院(603357)公司资料

公司名称 安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司
上市日期 2017年08月01日
注册地址 安徽省合肥市高新区香樟大道180号
注册资本(万元) 45454.27
法人代表 王吉双
董事会秘书 毛洪强
公司简介 安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司始建于1960年,现注册资本2.43亿元人民币,各类专业技术人员千余人,目前公司和子公司拥有国家工程勘察综合类甲级、公路行业设计甲级、水运行业设计甲级、市政行业专业甲级、建筑行业甲级、风景园林与市政行业综合乙级、工程咨询甲级、公路工程试验检测综合甲级...
所属行业 科学研究和技术服务业-专业技术服务业
所属地域 安徽省
所属板块 ...
办公地址 安徽省合肥市高新区香樟大道180号
联系电话 0551-65371668
公司网站 http://www.atcdi.com.cn
电子邮箱 acdi@acdi.ah.cn

    

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 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2020-04-23 国泰君安... 韩其成...增持维持增持。公司...
维持增持。公司2019年营收16.2亿元(-1.8%)、归母净利3.25亿元(-25.6%)低于此前预期,因土地环保约束导致项目推进延缓且周期延长等,下调预测公司2020-21年EPS为0.87/1.06元(原1.37/1.58元)增速21/23%,预测2022年EPS为1.31元增速23%;参考同业可比公司估值,土地环保新政利好项目推进、刺激政策落地利好基建反弹,给予公司2020年16倍PE,下调目标价至13.92元,维持增持。 毛/净利率下滑,经营现金流承压。1)2019年单季净利增速4/-25/-37/-52%;2)2019年毛利率43.5%(-4.1pct)因利润率高的勘设占比下降、利润率低的工程占比提升;净利率20.1%(-6.4pct);3)四费率12.7%(+0.7pct),其中研发费用率4.3%(+0.6pct);4)经营净现金流0.52亿元(-80%)因销售回款低于上年同期;5)应收账款占总资产49.6%(+4pct),资产负债率30.5%(-0.1pct)。 刺激政策频加码,安徽交通基建将迎热潮。1)国家会议首提加强传统基建;财政部近期拟再提前下达1万亿专项债额度;环保土地新政将加快基建在手订单转化和新项目立项;2)安徽是交通强国第二批试点,到2025年新增高速公路里程1900km以上/总通车里程6800km(2019年末4877km);3)十四五开局年重大项目前期规划将落地,设计将先行受益。 坚持“1233”战略,推进数字化转型。1)2019年新增合同20.38亿元增速11.6%(2018年-20%),省内占比72%增速7.6%/省外占比28%增速25.6%;在手订单35.34亿元增速19.5%;2)公司2020年经营计划:营收增长10-30%,归母净利增长10-30%;3)坚持“1233”战略,巩固省内+加强省外,新拓展省外地市级以上市场36个;4)拓展美好乡村/环境治理等新兴业务;5)加强技术研发,推进数字化转型如智慧交通/云勘察等。 核心风险:基建投资低于预期、订单执行情况低于预期等。
2019-08-25 华泰证券... 鲍荣富...买入勘察设计业务...
勘察设计业务承压,省外与检测取得较好增长,维持“买入”评级 公司发布19年中报,19H1营收7.36亿元,yoy-11.4%,归母净利润2.2亿元,yoy-11.6%,低于市场和我们预期,H1公司CFO净额-0.8亿元,去年同期净流入0.2亿元。我们判断公司上半年受到省内新项目审批偏慢影响,勘察设计主业订单、收入、回款均承压,但H1公司省外拓展继续取得较快进展,监理、检测业务均取得较好收入增长,我们认为公司未来在省外及多领域(非交通业务)拓展实现突破后,基本面受省内市场波动影响或趋于下降,且自2020年起有望受益于行业上行周期,预计19-21年EPS1.07/1.24/1.49元,维持“买入”评级。 省内新项目审批变慢延缓收入确认,省外收入与订单仍实现较快增长 我们以H1公司分部财务信息对公司不同业务收入进行测算,勘察设计/检测/监理收入同比增速-22%/30%/4%,设计收入大幅下滑主要系省内土地、环保对交通新项目审批形成约束,致使部分大项目未能如期确认收入所致,下半年若此类项目取得进展,我们预计公司全年勘察设计收入仍有望实现正增长,去年以来公司加强了对市政等非交通业务的拓展力度,未来基本面对交通市场波动的敏感度也有望下降。H1公司省外订单/收入增速17%/15%,新拓展地级市以上市场18个,省外收入占比较18FY提升4.3pct,我们预计未来公司省外收入占比有望继续提升。 设计主业毛利率继续提升,经营回款有所恶化 H1公司设计/检测/监理毛利率57%/25%/22%,分别同比变动5/1/-7pct,我们判断勘察设计毛利率大幅提升主要系业务饱和度下降后公司外包比例下降所致,未来收入恢复较快增长后毛利率望回归正常水平。H1公司销售/管理(含研发)/财务费用率2.6%/7.5%/-0.5%,销售、财务费用率上升或与收入下降但刚性费用较多有关。H1公司计提坏账准备同比增长49%,或与18H2以来地方政府项目审批与付款变慢有关,19H1公司CFO净额-0.8亿元,同比恶化较明显,我们预计主要与省外及较低等级项目相关,未来若省外收入占比持续提升,公司收款情况仍需关注。 中长期有望受益行业景气回升与省外市占率提升,维持“买入”评级 19H1公司新签订单增速5.3%,省内增速仅2%,但我们预计省内市场的困局有望在H2开始逐步解决,且2020年末十四五新一轮交通规划及项目上马有望为公司提供较好的市场环境。公司持续的省外、非交通设计及检测业务拓展也利于增强抗周期性。我们认为短期省内项目进度及新项目释放延缓或使公司19FY收入、利润低于此前预计,按最新股本,调低公司19-21年预测EPS至1.07/1.24/1.49元(原预测按最新股本1.21/1.47/1.76元),当前可比公司Wind一致预期19年PE12.9倍,认可给予公司19年12-14倍PE,对应目标价12.84-14.98元,维持“买入”评级。 风险提示:省内市场回暖不及预期,省外拓展进度不及预期。
2019-05-05 国泰君安... 韩其成...增持公司深耕安徽...
公司深耕安徽区域市场将持续受益安徽加速融入长三角一体化带来的基建补短板机遇,良好的现金流、较低的负债率为公司推进业务扩张、全国化布局提供了有利保障。 维持增持。2019Q1营收4.0亿(-3.1%)/归母净利1.2亿(+3.7%)低于预期,考虑政策对公司业绩影响的不确定性,下调预测2019-2021年EPS为1.62/1.91/2.20元(原1.68/2.00/2.29元),增速20/18/15%。考虑公司受益长三角主题,维持目标价23元,对应2019-2021年14.2/12.0/10.5倍PE,增持。 2019Q1业绩增速环比转正、经营净现金流显著改善、毛/净利率提升。2019Q1归母净利增速3.7%环比转正(2018Q4增速-24.0%),不及预期部分受2018Q1高基数影响;2)经营净现金流0.4亿(2018Q1为-0.1亿),收现比77.2%(+11.2pct)/付现比62.8%(+9.3pct);3)毛利率48.5%(+2.8pct)/净利率29.1%(+1.8pct),销售费率2.0%(+0.1pct)/研发及管理费率7.7%(+2.2pct)/财务费率-0.5%(-0.3pct);4)资产负债率30.1%(-1.6pct),应收账款及应收票据/总资产47.0%(-0.1pct),资产减值损失0.2亿同比持平。 较低的资产负债率为业务扩张提供了弹性空间,深耕安徽受益长三角一体化以及全国化战略。1)公司资产负债率在行业内处于较低水平,为公司推进“一群两链”战略提供充足扩张空间;2)国家层面的长三角相关规划以及区域内省市主导的细分规划有望逐步出台,公司深耕安徽区域且在高速公路/市政/水运等领域积累深厚,长期受益安徽加速融入长三角带来的基建补短板机遇;3)公司坚持省外扩张战略,借助上市公司平台以及项目和研发技术团队优势持续推进全国化布局,市占率有望稳步提升;4)管理层及核心技术骨干持股比例接近24%利于充分激发公司业绩动力。 催化剂:安徽交通基建投资提速、长三角一体化规划出台、新签订单提速。 风险提示:安徽基建投资放缓、安徽财政收入增长放缓、地方债务整顿。
2019-03-26 广发证券... 姚遥买入业绩保持高增,...
业绩保持高增,盈利能力提升 公司2018年实现营业收入16.49亿元,同比增长20.04%,实现归母净利润4.37亿元,同比增长51.23%。分季度看,Q1-Q4分别实现营业收入4.2/4.1/3.4/4.7亿元,同比分别增长41.97%/58.41%/31.50%/-14.90%;Q1-Q4分别实现归母净利润1.1/1.3/1.0/0.9亿元,同比分别增长64.73%/162.47%/93.01%/-24.11%,18Q4收入及利润均较17年同期有所下滑,主要原因为17Q4基数相对较高所致,公司经营稳定。公司计划2019年实现营业收入同比增长10%-40%,实现归属于母公司股东的净利润同比增长15%-35%,展现了公司对未来持续稳定发展的信心。公司18年毛利率/净利率分别为47.5%/26.5%,较17年同期分别提升4.3/5.5pct,公司盈利能力明显提升,主要因为省内业务毛利率提升。 经营现金流好,负债率远低于行业平均 公司18年经营性现金净流入2.57亿元,较17年增加现金净流入1.4亿元,公司经营性现金流长期为正,现金流优异。收付现比方面,公司收现比一直远高于公司付现比,且公司2018年收现比提升明显,展现了公司较好的回款情况。截止2018年末,公司资产负债率为30.66%,较17年同期下降2.0pct,资产负债率水平远低于其他设计公司。较低的负债水平给公司未来进一步扩张提供了广阔的空间。 省内业务毛利率提升明显,新签订单增速放缓 公司18年省内/省外分别实现营业收入13.0/3.4亿元,同比分别增长18.8%/25.3%,占全部收入的比重分别为79%/21%。公司省内业务毛利率高达53.9%,远高于省外毛利率23.1%,且公司2018年省内毛利率提升明显,较2017年提升6.4pct。根据公司经营数据公告,公司18年新签合同额18.36亿元,同比减少20.1亿元。其中,2018年上半年新签订单16.05亿元,同比增长36.8%,下半年新签订单8.8亿元,同比下滑44.6%,新签订单增速有所放缓。截止18年末,公司在手订单29.58亿元,在手订单收入比约1.8倍。在“基建补短板”政策的推动下,勘察设计行业未来还有很大的增长空间,行业集中度也将进一步提升,公司未来订单有望稳健增长。 盈利预测及投资评级 公司现金流优异,资产负债率较低,同时作为基建前端设计公司龙头有望持续受益于“基建补短板”政策和长三角一体化,预计公司19年收入/业绩增速均保持较高速增长。预计公司19-21年分别实现归母净利润5.54/6.74/8.12亿元。公司目前PE(TTM)16.0倍,而A股其他设计企业平均PE(TTM)约25倍,公司估值较低,估值存修复空间。我们预测公司19年EPS为1.71元/股,给予公司19年15倍PE估值,则对应合理价值约25.7元/股,首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示:项目投资不及预期、订单转化速度下降超预期、新签订单增速下滑超预期、应收账款坏账率升高、人力成本上升风险等。
无行业评级
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    截止到:2018年12月31日公司高管总数为30人,其中董事会成员9人,监事成员3人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
王吉双董事长 52.59 238 点击浏览
王吉双先生,中国国籍,无永久境外居留权,1963年1月出生,硕士研究生学历,正高级工程师。安徽省政府特殊津贴专家,安徽省人民政府决策咨询专家委员会委员。曾获全国勘察设计行业优秀企业家、安徽省勘察设计行业科技创新带头人、安徽省杰出专业技术人才、安徽省勘察设计大师等荣誉称号。曾任安徽省公路勘测设计院设计部门负责人、副院长,安徽省交通规划设计研究院院长,安徽省交通规划设计研究院有限公司董事长。现任合肥工业大学研究生导师,中国公路学会理事,中国公路学会计算机应用学会副理事长,中国勘察设计协会理事,中国公路勘察设计协会副理事长,安徽省勘察设计协会副理事长,安徽省公路学会道路专业委员会主任委员,安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司董事长。其担任本公司本届董事的任期为2014年2月至2017年2月。
徐宏光总经理 52.59 196 点击浏览
徐宏光先生,中国国籍,无永久境外居留权,1964年9月出生,硕士研究生学历,正高级工程师。主持或参与的项目曾获中国勘察设计协会全国优秀勘察设计金奖、银奖等,曾获中国公路学会“第四届公路百名优秀工程师”、安徽省学术和技术带头人、第十届安徽青年科技奖、安徽省住房和城乡建设系统“有突出贡献中青年专家”等荣誉称号。曾任安徽省公路勘测设计院副院长,安徽省交通规划设计研究院党委书记兼副院长,安徽省交通规划设计研究院有限公司总经理。现任商务部对外援助项目评审专家,中国公路学会桥梁和结构工程分会第七届理事会常务理事,安徽省勘察设计协会常务理事,安徽省公路学会常务理事,安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司董事、总经理。其担任本公司本届董事的任期为2014年2月至2017年2月。
杨晓明副总经理 41.47 149.31 点击浏览
杨晓明先生,1975年11月出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,高级工程师。曾获安徽省高速公路总公司先进工作者、优秀共产党员、安徽省高速公路控股股集团有限公司先进工作者及安徽交通建设“十佳”检测工程师等荣誉称号。曾任安徽省高速公路试验检测科研中心结构室副主任、主任、经营部主任、总工程师。现任高安徽省高速公路试验检测科研中心有限公司总工程师、党总支委员。
谢洪新副总经理 43.89 154 点击浏览
谢洪新先生,中国国籍,无永久境外居留权,1969年6月出生,博士研究生学历,正高级工程师。主持或参与的项目曾获第十届中国土木工程詹天佑奖、安徽省优秀工程咨询成果一等奖等,曾获第一届安徽省公路学会优秀工程师、第二届安徽省住房和城乡建设系统“有突出贡献中青年专家”等荣誉称号。曾任安徽省公路勘测设计院设计二室主任,安徽省公路勘测设计院副院长,安徽省交通规划设计研究院副院长,安徽省交通规划设计研究院有限公司副总经理。 现任合肥工业大学研究生导师,安徽省公路学会学术委员会委员,安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司董事、副总经理。其担任本公司本届董事的任期为2014年2月至2017年2月。
刘新副总经理 43.89 154 点击浏览
刘新先生,中国国籍,无永久境外居留权,1963年9月出生,本科学历,正高级工程师。主持或参与的项目曾获交通部水运工程优秀设计二等奖、安徽省优秀工程勘察设计一等奖、安徽省科技成果三等奖和安徽省交通科技进步二等奖等,曾获安徽省第二届青年科技创新奖、安徽省学术和技术带头人、安徽省突出贡献中青年专家等称号。曾任安徽省港航勘测设计院主任,安徽省交通勘察设计院副院长,安徽省交通规划设计研究院有限公司副总经理。现任安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司董事、副总经理。其担任本公司本届董事的任期为2014年2月至2017年2月。
徐启文副总经理 41.6 154 点击浏览
徐启文先生,副总经理,中国国籍,无永久境外居留权,1966年7月出生,本科学历,正高级工程师。主持或参与的项目曾获安徽省科技进步三等奖、安徽省交通科技进步二等奖,国家、交通运输部和安徽省优秀工程咨询一、二、三等奖等,曾获安徽省工程勘察设计大师、安徽省国资委党员先锋标兵等荣誉称号。曾任安徽省港航勘测设计院工程师、设计部副主任、设计二部主任,安徽省交通勘察设计院水运设计所所长、安徽省交通勘察设计院副院长,安徽省交通规划设计研究院有限公司副总经理。现任安徽省交通勘察设计院有限公司总经理、党委书记、安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司副总经理。
陈修和副总经理 43.89 154 点击浏览
陈修和先生,副总经理,中国国籍,无永久境外居留权,1966年10月出生,硕士研究生学历,正高级工程师。国务院特殊津贴、安徽省政府特殊津贴专家。 主持或参与的项目曾获第十届中国土木工程詹天佑奖、安徽省科技进步三等奖、中国公路学会科技进步二等奖等,曾获中国公路学会“第四届全国公路百名优秀工程师”、安徽省工程勘察设计大师、安徽省青年科技创新奖等荣誉称号。 曾任安徽省公路勘测设计院主任工程师、总工办主任、副总工程师、常务副总工程师、安徽省公路规划设计研究院总工程师、安徽省交通规划设计研究院有限公司副总经理、总工程师。现任安徽省综合交通研究院股份有限公司副董事长,合肥工业大学研究生导师,安徽省公路学会理事,安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司副总经理。
毛洪强董事会秘书,总... 49.61 133 点击浏览
毛洪强先生,董事会秘书,中国国籍,无境外永久居留权,1972年10月出生,本科学历,正高级工程师。主持或参与的项目曾获中国土木工程詹天佑奖、省部级科技进步奖、勘察设计奖等,曾获安徽省公路学会优秀工程师荣誉称号。 曾任安徽省公路勘测设计院设计室副主任、主任、副总工程师、总工办主任、院长助理,安徽省交通规划设计研究院有限公司工程技术中心主任。现任安徽省公路学会理事,安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司董事会秘书、总工程师、工程技术中心主任。
黄淼证券事务代表 -- -- 点击浏览
黄淼先生,中国国籍,无境外永久居留权,1978年10月出生,本科学历,正高级工程师。曾任安徽省交通规划设计研究院有限公司二分院副院长,安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司二分院副院长、董事会办公室主任、综合部主任。现任安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司证券事务代表、行政副总监、董事会办公室(党委办公室)主任。
王莉财务总监 43.89 149.31 点击浏览
王莉女士,财务总监,中国国籍,无永久境外居留权,1975年12月出生,硕士研究生学历,会计师。曾获安徽省国资委预算先进工作者、交投集团先进工作者等荣誉称号。曾任安徽华普会计师事务所审计经理,安徽省交通投资集团有限责任公司规划发展部副部长。现任安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司财务总监。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
王凯监事 2017-05-27 2018-01-12 工作变动
段海澎监事长 2017-05-27 2018-01-12 工作变动
段海澎监事 2017-05-27 2018-01-12 工作变动
徐经长独立(非执... 2017-05-27 2018-04-23 个人原因
安群独立(非执... 2014-02-27 2017-05-27 任期届满
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