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菜百股份

(605599)

  

流通市值:112.93亿  总市值:112.93亿
流通股本:7.78亿   总股本:7.78亿

菜百股份(605599)公司资料

公司名称 北京菜市口百货股份有限公司
网上发行日期 2021年08月26日
注册地址 北京市西城区广安门内大街306号
注册资本(万元) 7777778000000
法人代表 谢华萍
董事会秘书 李沄沚
公司简介 北京菜市口百货股份有限公司(以下简称“菜百股份”)是一家在上海证券交易所主板上市的黄金珠宝专营公司,是商务部第一批命名的“中华老字号”企业,作为国有控股企业,菜百股份是西城区国资委的重要子企业。经过几十年的发展,菜百股份在黄金珠宝商品的原料采购、款式设计、连锁销售和品牌运营等方面积累了丰富的经验,是北京市场收入规模领先的黄金珠宝企业,也是国内黄金珠宝行业中直营收入规模领先、单店收入规模领先,线上线下全渠道经营的黄金珠宝专业经营公司。菜百股份主要经营黄金饰品、贵金属投资产品、贵金属文化产品和钻翠珠宝饰品等在内的全品类、多款式的黄金珠宝商品,服务于广大、多样化的消费者群体。公司总店(总部)位于北京市西城区广安门内大街306号,营业面积约8800平方米,同时,也是一家在北京市文物局正式备案的博物馆——北京菜百黄金珠宝博物馆。菜百股份拥有包括北京总店、覆盖华北等地区的几十余家直营连锁门店、银行渠道在内的线下销售网络,以及天猫菜百旗舰店、京东菜百首饰旗舰店、菜百首饰官方商城等十余个覆盖全国市场的线上电商销售网络,并设有深圳子公司和电商子公司,为消费者提供集“博物馆式的鉴赏、专业知识的普及、体验式的购物、个性化的定制”于一体的沉浸式购物体验。作为以北京市为核心、华北地区领先的黄金珠宝专业经营公司,菜百股份是“全国文明单位”“全国质量诚信标杆典型企业”和“全国模范劳动关系和谐企业”,2004年被授予“中国黄金第一家”的称号,并曾荣获“中国质量奖提名奖”“企业信用评价AAA级信用单位”“中国黄金行业社会责任杰出贡献奖”“全国五四红旗团支部”“最具影响力十大品牌”“中国改革开放40周年珠宝行业社会贡献奖”“北京市人民政府质量奖提名奖”等诸多荣誉和称号。菜百股份是上海黄金交易所业务委员会的委员单位,是中国珠宝玉石首饰行业协会副会长单位和中国黄金协会副会长单位,是中国金币特许零售商和北京2022年冬奥会和冬残奥会组织委员会特许零售商。公司管理层作为全国珠宝玉石标准化技术委员会(TC298)委员和全国首饰标准化技术委员会(TC256)委员,参与制定、修订黄金珠宝国家标准和行业标准。2019年,公司成为“中国珠宝玉石首饰品牌集群”首批标杆品牌集群副主席成员单位,并通过“国家级商贸服务业标准化试点”验收。同时,菜百股份是上海黄金交易所第一批综合类会员单位。在经营黄金珠宝几十年的过程中,菜百股份制定了较国家和行业标准更为严格的“菜百首饰”标准,培养了一批专业的管理和设计人员。作为中国珠宝首饰文化推广先锋企业,菜百股份在国内积极与行业上下游交流,开发具有市场号召力的自主产品,在国际上与世界黄金协会、国际铂金协会、国际有色宝石协会、戴比尔斯集团等众多国际推广组织保持良好的合作关系,公司北京总店已成为中国黄金珠宝行业新品发布和推广基地。未来,菜百股份将始终秉承“以情经商,以质取胜”的经营理念,大力践行“做每个人的黄金珠宝顾问”的企业使命,坚持“心比金纯”的服务理念,为消费者持续提供优质的黄金珠宝商品及服务。
所属行业 珠宝首饰
所属地域 北京
所属板块 黄金概念-电商概念-央国企改革-沪股通-北京冬奥
办公地址 北京市西城区广安门内大街306号
联系电话 010-83520088,010-83520088-638
公司网站 www.bjcaibai.com.cn
电子邮箱 cb_investors@bjcaibai.com.cn
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
黄金珠宝零售2021500.2799.911842350.19100.00
其他(补充)1765.510.0969.080.00

    菜百股份最近3个月共有研究报告3篇,其中给予买入评级的为1篇,增持评级为1篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-08-29 东吴证券 吴劲草,...买入菜百股份(6055...
菜百股份(605599) 投资要点 公司公布2025H1业绩:25H1公司实现营收152.5亿元,同比+38.8%,实现归母净利润4.6亿元,同比+14.7%,扣非后归母净利4.0亿元,同比+2.6%。25Q2公司实现营收70.3亿元,同比+50.3%,实现归母净利润1.4亿元,同比+9.2%,扣非后归母净利1.2亿元,同比-11.4%,主要系金融资产等项目公允价值变动损益所致。 盈利能力较为稳健:①毛利率:25H1毛利率为7.2%,同比-1.9pct;25Q2毛利率为5.8%,同比-2.0pct。②费用率:25H1期间费用率为2.6%,同比-0.4pct,销售/管理费用率分别同比-0.3pct/-0.1pct;25Q2期间费用率为2.5%,同比-0.5pct。③净利率:25H1归母净利率为3.0%,同比-0.6pct;25Q2归母净利率为2.0%,同比-0.7pct。 黄金珠宝销售稳健增长:分业务,25H1黄金珠宝零售/联营佣金/其他分别收入151.7/0.6/0.1亿元,分别同比+39.1%/-15.2%/+43.2%,分别占比99.5%/0.4%/0.1%;25Q2黄金珠宝零售/联营佣金/其他分别收入69.9/0.3/0.1亿元,同比分别+50.7%/-9.6%/+56.7%。 渠道布局与数智化运营深度融合,积极布局直播电商新业态:截至25H1末,公司有103家直营门店,25H1净增加3家直营店,其中25Q2净增加1家直营店。25H1公司营销网络加密拓展,开设了大吉巷店等以“菜百传世”子品牌为主题的店铺,打造差异化门店形象。深化数字化转型,依托大数据分析构建精准营销体系,线上线下协同效应显著释放;积极布局直播电商新业态,在抖音、快手等平台实现销售突破,通过达人直播带货与店播双轨并行,直播销售额显著提升,其中达人合作模式贡献突出。25H1公司实现线上收入42.7亿元,同比+85.8%,占总营收28%。 工艺创新与产品推新助力品牌力提升:公司以“工艺突破、包装升级、展陈赋能”三大媒介为抓手,系统性提升产品附加值与品牌辨识度,将手工拉丝等前沿工艺融入“浮光蝶影”“2025东方花园”等系列新品,精准契合“悦己消费”市场趋势;通过工艺创新,逐步构建自主产品的核心竞争功能,为品牌注入个性标签;与景山公园、北京动物园两大IP联名合作,形成“皇家园林+城市地标”的文旅文创产品矩阵;同时,通过完善设计师培养机制,聚焦手绘、展陈、金工制作等核心技能,赋能设计师综合能力提升。 盈利预测与投资评级:公司积极推动产品多元化与线上线下融合发展,投资金条产品收入占比大幅提升,有望在金价上行与消费升级背景下释放业绩弹性。我们维持公司2025-2027年归母净利润7.8/8.4/8.9亿元,同比分别+8.7%/+7.2%/+6.2%,最新收盘价对应2025-2027年PE为15/14/13倍,维持“买入”评级。 风险提示:金价波动风险,开店不及预期,终端消费不及预期。
2025-08-28 信达证券 蔡昕妤菜百股份(6055...
菜百股份(605599) 事件:公司发布25H1业绩,实现收入152.48亿元,同增39%,归母净利润4.59亿元,同增14.75%,扣非归母净利润3.96亿元,同增2.57%。25Q1/Q2分别实现营收82.22/70.26亿元,同增30%/50%,归母净利润3.20/1.39亿元,同比+17%/+9%,扣非归母净利润2.77/1.19亿元,同比+10%/-11%。 点评: 线上及线下渠道均实现较快收入增长。分渠道来看,1)线下:我们预计线下渠道收入维持较快增长,25Q2净开店1家,截至2025.6.30共有线下直营连锁门店103家;2)线上:表现亮眼、占总收入的比例提升,25H1电商子公司营收43亿元,同增86%,电商子公司净利润5337万元,同增277%。公司电商渠道覆盖包括菜百首饰自营官方商城及在京东、天猫、抖音等电商平台开设的线上店铺、直播销售等在内的覆盖全国市场的线上销售网络。25Q2销售增长主要来自黄金产品,产品结构变动致毛利率同比下降。25Q2黄金珠宝零售/联营佣金/其他业务收入分别为69.92/0.26/0.07亿元,同比+51%/-10%/+57%。25H1毛利率7.15%,同比-1.92pct,25Q1/25Q2毛利率分别为8.3%/5.8%,同比-1.7/-2.0pct。我们预计毛利率下降主要因为黄金珠宝销售中投资类产品的增幅显著,而投资类产品毛利率低于黄金饰品。 投资类产品销售占比提升,对费用率有所摊薄。25H1期间费用率2.64%,同比-0.42pct,其中销售/管理/财务/研发费用率2.04%/0.34%/0.23%/0.03%,同比-0.32/-0.11/+0.01/-0.01pct。其中销售费用增长20.2%,主要来自门店人员成本及门店租金等运营费用、线上平台服务费增加;管理费用增长4.6%,主要系人工成本增加;财务费用增长43.6%,主要系销售增长导致刷卡手续费增加及利息收入下降;研发费用增长15.0%,主要为研发投入有所增加。25H1归母净利率3.01%,同比-0.63pct。 盈利预测:我们预计公司2025-2027年归母净利润8.28/9.17/10.10亿元,同比增长15.2%/10.7%/10.2%,对应8月28日收盘价PE分别为13/12/11X。 风险因素:金价剧烈波动,黄金珠宝消费不及预期,开店不及预期。
2025-08-28 国信证券 张峻豪,...增持菜百股份(6055...
菜百股份(605599) 核心观点 上半年业绩稳健双位数增长。公司2025上半年实现营业收入152.48亿元,同比+38.75%,归母净利润4.59亿元,同比+14.75%,扣非归母净利润3.96亿元,同比+2.57%。非经收益主要系银行理财、权益工具产品等变动损益及其他处置损益0.75亿元。单二季度看,收入同比+50.34%至70.26亿元,较一季度加速20.16pct。归母净利润同比+9.24%至1.39亿元,扣非归母净利润同比-11.37%。公司整体收入在贵金属投资产品业务快速增长及金饰业务修复下表现优异,利润在上述产品结构变化影响毛利率等因素下增长平稳。 贵金属投资品业务增长较好,营销网络加密拓展。分业务看,黄金珠宝零售业务二季度同比增长50.71%至69.92亿元,较一季度30.53%的增长进一步加速。其中预计受益金价上涨带来的投资需求增长,公司贵金属投资类产品增速较优。门店方面,公司上半年净开3家门店,其中开设祥云小镇旗舰店作为总店外规模最大的连锁门店,以及开设以“菜百传世”子品牌为主题的店铺,打造差异化门店形象。 产品结构变化影响毛利率,经营性现金流增长38%。公司上半年毛利率7.15%,同比-1.92pct,主要系低毛利贵金属投资产品占比提升影响。销售费用率/管理费用率分别为2.04%/0.34%,分别同比-0.32pct/-0.11pct,费用率实现优化。存货周转加速,周转天数缩短8.9天至47.11。实现经营性现金流净额13.02亿元,同比+38.44%,现金流状况良好。 风险提示:金价大幅波动;门店拓展不及预期;电商销售不及预期。
2025-05-03 天风证券 何富丽,...买入菜百股份(6055...
菜百股份(605599) 公司发布2024年报及2025年一季报: 2024年营收202亿元、同比增长22.2%,归母净利润7.2亿元、同比增长1.7%,扣非归母净利润6.8亿元、同比增长4.0%。 24Q4营收48.9亿元、同比增长16.8%,归母净利润1.65亿元、同比增长43.0%,扣非归母净利润1.59亿元、同比增长37.3%。 25Q1营收82.2亿元、同比增长30.2%,归母净利润3.2亿元、同比增长17.3%,扣非归母净利润2.8亿元、同比增长10.0%。我们认为公司25Q1业绩高增长主要源于:①公司门店主要位于北京,受益于北京25Q1黄金珠宝社零的高增长(据北京市统计局,25Q1北京市黄金珠宝社零同比增长29%,而同期北京市社零整体同比下滑3.3%)。②公司贵金属投资产品收入占比高,25Q1在高金价背景下金条金币需求强劲(据中国黄金协会,25Q1国内金条及金币消费量同比增长29.8%)。 2024年分红预案:每10股派发现金红利7.20元(含税),分红率77.9%。分拆业务:贵金属投资产品及文化产品收入高增长 2024年,黄金饰品/贵金属投资产品/贵金属文化产品/钻翠珠宝饰品收入分别同比下滑11.1%/增长45.3%/增长40.9%/下滑34.3%,在金价上涨影响下,黄金饰品/贵金属投资产品/贵金属文化产品/钻翠珠宝饰品销售量分别同比下滑26.4%/增长18.6%/增长10.0%/增长1.7%。其中贵金属投资产品收入占比64%、毛利占比20%,黄金饰品收入占比27%、毛利占比57%。 渠道扩张:2024年新开直营店20家、净开直营店13家、24年末100家直营门店;25Q1新开4家、关闭2家、净开2家。25Q2计划新开3家。盈利能力:2024年毛利率8.9%、同比降低1.7pct(其中,黄金饰品/贵金属投资产品/贵金属文化产品/钻翠珠宝饰品毛利率分别同比提升0.7pct/降低0.08pct/提升2.0pct/降低2.3pct),净利率3.6%、同比下滑0.7pct。25Q1毛利率8.3%、同比下滑1.7pct,净利率3.95%、同比下滑0.4pct。 投资建议:公司作为北京市场规模领先、全国直营规模领先的黄金珠宝公司,正通过线上线下全渠道扩大品牌影响力。金价上行周期中,公司受益于贵金属投资类产品占比较高业绩取得较好增长。基于24年及25Q1业绩,维持25-26年、新增27年盈利预测,预计25-27年归母净利润为7.9/8.9/9.8亿元,对应PE为14/12/11X,维持“买入”评级。 风险提示:金价大幅波动,消费力不及预期,新店扩张不及预期等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
谢华萍董事长,法定代... 180.19 103.3 点击浏览
谢华萍,现任公司党委书记、董事长。曾任公司职工、分店店长、珠宝部主任、翡翠部主任、售后服务部主任、人力资源部主任、人力资源部经理、总经理见习助理、总经理助理、副总经理、董事、常务副总经理等职务。
宁才刚总经理,非独立... 179.17 103.2 点击浏览
宁才刚,现任公司党委副书记、董事、总经理。曾任公司职工、配送部副主任、配送中心副经理、物流中心经理、总经理助理、副总经理,深圳市菜百黄金珠宝有限公司执行董事,北京菜百电子商务有限公司董事长,国润黄金(深圳)有限公司监事等职务。
时磊副总经理 137.9 103.1 点击浏览
时磊,现任公司副总经理。曾任公司职工、黄金部主任、经营管理部副经理、通州蓝岛店店长、总经理见习助理、总经理助理、工会副主席等职务。
李沄沚常务副总经理,... 148.54 20.54 点击浏览
李沄沚,现任公司董事、常务副总经理、董事会秘书、团委书记。曾任公司职工、见习主任、见习经理、副经理、团总支副书记、团总支书记、工会副主席、副总经理等职务。
杨娜副总经理 131.6 45.81 点击浏览
杨娜,现任公司副总经理。曾任公司配送中心珠宝专业技师、物流中心产品开发部主任、品牌推广部经理、总经理助理,北京菜百电子商务有限公司董事等职务。
董振邦副总经理 134.9 65 点击浏览
董振邦,现任公司副总经理,深圳市菜百黄金珠宝有限公司总经理,北京菜百电子商务有限公司董事长。曾任公司职工、足金部见习副主任、团总支书记、商品部主任、党办见习主任、业务拓展部经理、总经理助理,北京菜百电子商务有限公司董事、总经理等职务。
龚蕾非独立董事 -- -- 点击浏览
龚蕾女士:1980年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,持有基金从业资格证书。现任北京金正资产投资经营有限公司党委书记、董事长兼总经理。曾任北京珠江房地产开发有限公司职员,北京城建七建设工程有限公司职员,北京金融街建设开发有限责任公司职员,北京华融综合投资公司办公室秘书,北京金融街奕兴置业有限公司办公室主任、董事会办公室主任、董事会秘书,北京华融金晖置业有限公司人力资源部经理,北京金融街投资(集团)有限公司人力资源部业务经理,北京茶业交易中心有限责任公司经理办董事会秘书,北京金融街资本运营中心综合管理部总监、工会副主席,北京熙诚资本控股有限公司董事,北京金融街资本运营集团有限公司董事会办公室总监、综合管理部总监、工会副主席、董事会秘书(总经理助理级)。
张山树非独立董事 -- 0 点击浏览
张山树,现任公司董事,北京金座投资管理有限公司党委书记兼副董事长,北京鹤鸣堂医药有限责任公司董事,瑞蚨祥(北京)投资管理有限公司董事,北京德寿堂医药有限公司董事。曾任宣武区百货公司保卫科干事、保卫科副科长,宣武区医药药材总公司人保科科长、党委副书记兼工会主席,北京金座投资管理有限公司副经理、党委副书记兼监事会主席、工会主席等职务。
刘伟非独立董事 -- 0 点击浏览
刘伟,现任公司董事,北京恒安天润投资顾问有限公司执行董事、经理,北京央美艺术投资有限公司董事长、经理,北京央美艺术品有限公司执行董事、经理。曾任北京七巧板广告有限公司董事长、总经理等职务。
李燕独立董事 12.33 0 点击浏览
李燕,女,1957年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,注册会计师(非执业)、经济学教授。现任公司独立董事,中央财经大学教授、博士生导师,青岛港国际股份有限公司独立董事,北京首旅酒店(集团)股份有限公司独立董事,青岛啤酒股份有限公司独立监事。曾任青岛啤酒股份有限公司独立董事,中国电影股份有限公司独立董事,安徽荃银高科种业股份有限公司独立董事,东华软件股份公司独立董事,江西富祥药业股份有限公司独立董事,北京华力创通科技股份有限公司独立董事等职务。
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