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华锐精密

(688059)

  

流通市值:37.28亿  总市值:37.28亿
流通股本:6184.94万   总股本:6184.94万

华锐精密(688059)公司资料

公司名称 株洲华锐精密工具股份有限公司
上市日期 2021年01月28日
注册地址 株洲市芦淞区创业二路68号
注册资本(万元) 618493910000
法人代表 肖旭凯
董事会秘书 段艳兰
公司简介 株洲华锐精密工具股份有限公司成立于2007年3月,于2021年2月在科创板上市(证券代码/名称:688059华锐精密),是国内知名的硬质合金数控刀具制造商,主要从事硬质合金数控刀具的研发、生产和销售业务。公司秉承“自主研发、持续创新”的发展战略,专注于硬质合金数控刀具研发与应用,...
所属行业 通用设备
所属地域 湖南
所属板块 转债标的-融资融券-沪股通-工业母机-专精特新
办公地址 株洲市芦淞区创业二路68号
联系电话 0731-22286690,0731-22286602,0731-22881538,0731-22881838
公司网站 www.huareal.com.cn
电子邮箱 zqb@huareal.com.cn
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    华锐精密最近3个月共有研究报告2篇,其中给予买入评级的为2篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-02-27 西南证券 邰桂龙,...买入华锐精密(6880...
华锐精密(688059) 投资要点 事件:公司发布公告,拟定向发行股票数量不超过4435573股(现有股本的7.2%),发行价格为45.09元/股,募资总额不超过2.0亿元。公司实控人、董事长肖旭凯将以现金认购本次发行的全部股票。 董事长在行业底部全额认购,彰显对公司发展信心。本次定增的目的及影响:①本次定增扣除相关发行费用后净额全部用于补充流动资金和偿还贷款,公司财务结构优化、业务拓展实力增强;②实控人控股权增强:本次发行前,公司实控人肖旭凯、王玉琴及高颖三人合计控制公司38.7%股权,本次发行完成后,三位实控人合计控制公司42.8%股权。其中,三人实际持股比例由35.1%提高到39.4%。董事长肖旭凯承诺本次向特定对象发行中所取得的股份自本次发行完成之日起36个月内不进行转让;本次全额认购体现了实控人对公司未来发展前景的信心。 刀具属于工业耗材,下行有韧性、上行有弹性。极低的使用寿命(以小时计)使得刀具耗材属性明显,且作为工业母机的执行单元,其应用范围基本覆盖整个工业领域。因此,只要国民经济保持正常运转,刀具需求就会保持一定韧性,并在顺周期复苏时,需求变化在第一时间反应且弹性较大。短周期来看,我国工业库存周期当前处于去库存尾声,待新一轮补库周期到来,国内刀具行业景气度将发生反转。 高端化、直销化、海外化是行业及公司健康发展的重要推动力。我们强调:①产品高端化是避免价格竞争和保持盈利水平的有效路径;②销售直销化可弱化竞争强度、提高客户粘性并减少中间商赚差价,有利于刀具企业提高盈利水平;③海外刀具市场规模是国内的4倍,2024年以后海外市场的增量贡献已不容忽视。 盈利预测与投资建议。预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.6、2.1、3.0亿元,未来三年归母净利润复合增速为22%,维持“买入”评级。 风险提示:宏观经济波动风险,行业竞争加剧风险,新品推广不及预期的风险。
2024-02-23 国金证券 满在朋,...买入华锐精密(6880...
华锐精密(688059) 事件 2024年2月22日公司发布23年业绩快报,23年实现营业收入7.94亿元,同比增长31.93%;实现归母净利润1.58亿元,同比减少5%。其中4Q23实现营业收入2.07亿元,同比增长3.67%,环比减少10.3%;实现归母净利润0.52亿元,同比减少11.75%,环比增长20.13%。 点评 23年公司收入延续了高增长趋势:23年公司收入增速超过30%,延续了上市以来的高增长趋势。主要是一方面数控刀片新增产能不断落地,在国内、海外市场继续增长;一方面整体硬质合金刀具业务开始放量,贡献一部分收入增长。 利润端目前依旧承压:公司归母净利润相比22年出现下降,我们认为主要还是由于公司的整体硬质合金刀具在产能爬坡阶段各项固定成本金额较大,毛利率依旧较低拖累综合毛利率(数控刀片产品一直毛利率较为稳定)表现。未来伴随公司整体硬质合金刀具收入规模提升摊薄费用,有望带动公司盈利水平回升。 钛合金刀具+出海有望成为24年核心成长点:继苹果在手机上采用钛合金材料后,小米发布的小米14系列部分机型也开始采用钛合金作为中框材料,采用钛合金材料有望逐步成为消费电子行业发展新趋势。钛合金作为一种难加工材料对于刀具有较高要求,而公司完成了针对消费电子行业钛合金加工圆弧刀、成型刀具等相关产品开发,未来有望持续受益相关加工需求的增长。1H23公司实现海外收入0.16亿元,同比增长42.99%,目前海外收入占比较低但增速较快,公司当前正通过参加展会、完善经销商渠道等方式持续加大海外市场布局,海外收入占比有望成持续提升趋势,加大对公司业绩增长贡献。 盈利预测、估值与评级 调整公司盈利预测,预计公司23至25年有望实现归母净利润1.58/2.29/2.88亿元,对应当前PE22X、15X、12X,考虑刀具行业国内国产替代持续推进,出海有较大成长空间,维持“买入”评级。 风险提示 国产替代进展不及预期,数控刀片均价提升不及预期,产能扩张不及预期,限售股解禁风险。
2023-11-08 浙商证券 王华君,...买入华锐精密(6880...
华锐精密(688059) 2023年前三季度营收同比增长约46%,归母净利润同比下滑约1% 2023年前三季度公司实现营收约5.88亿元,同比增长46.07%;归母净利润约1.06亿元,同比下滑约1.28%;扣非归母净利润约1.02亿元,同比下滑约2.07%。前三季度利润下滑主要系股权支付费用、可转债利息支出、整体刀具产能爬坡固定成本较高所致。 2023年单三季度公司实现营收约2.3亿元,同比增长104.1%,环比增长11.46%;归母净利润约4328万元,同比增长104.48%,环比增长13.12%;扣非归母净利润约4275万元,同比增长115.92%,环比增长16.57%。单三季度业绩高速增长主要系1)去年同期基数较低;2)新增刀具产能逐步释放贡献业绩。 2023年单三季度净利率环比回升0.28pct,盈利能力逐渐改善 盈利能力来看,2023年前三季度公司销售毛利率、净利率分别约44.1%、17.98%,同比下滑约4.06、8.62pct。2023年单三季度销售毛利率、净利率分别为42.98%、18.78%,环比2023Q2分别下滑1.49pct、提升0.28pct,盈利能力逐渐改善。单三季度毛利率下滑主要系整体刀具产能爬坡阶段固定成本较大所致,净利率环比改善主要系费用率下降贡献。 费用端来看,2023年前三季度期间费用率约21.8%,同比增长约3.8pct,其中销售、管理、研发、财务费用率分别变动+1.59、-0.73、+0.86、+2.08。财务费用率大幅提升主要系可转债支出所致。2023年单三季度期间费用率18.9%,同比下降7.92pct,环比下降2.68pct,主要系规模效应下各项费用率均有下降。 产品升级+渠道建设有望促国产替代+海外拓张提速,盈利能力将进一步提升产品升级:IPO及可转债项目新增的金属陶瓷刀片、整硬刀具、数控刀体将进一步拓宽产品矩阵,2022年公司刀片产量约9335万片,销量约9005万片,分别同比增长约17%、9%。刀片单价约6.6元/片,同比增长约12%。伴随2023年募投项目逐渐投产,公司数控刀具盈利能力有望持续提升。 渠道建设:1)直销经销渠道:2023年上半年经销营收占比约87%,伴随直销团队的建设力度与直销客户的开发力度提升,未来直销比例有望提升。2)境外销售:2023年上半年境外销售约1610万元,同比增长约43%,占比总营收约4.5%,同比提升约0.6pct。当前部分产品品质已达到甚至超过日韩厂商,性价比优势下有望使公司产品国产替代、海外拓张提速。 盈利预测与估值 预计2023-2025年公司归母净利润分别为1.7、2.4、3.1亿元,同比增长1%、42%、32%,PE为37、26、20X,维持“买入”评级。 风险提示 1)下游应用需求不及预期;2)扩产进度不及预期。
2023-11-02 西南证券 邰桂龙,...买入华锐精密(6880...
华锐精密(688059) 投资要点 事件:公司发布2023年三季报,2023年前三季度实现营收5.9亿元,同比增长46.1%;实现归母净利润1.1亿元,同比下降1.3%。Q3单季度来看,实现营业收入2.3亿元,同比增长104.1%,环比增长11.5%;实现归母净利润0.43亿元,同比增长104.5%,环比增长13.1%。 持续拓展海内外市场、叠加整硬刀具放量,营收保持高速增长;数控刀片高端化提均价稳毛利率,整硬刀具拉低综合毛利率。2023年前三季度,国内数控刀片需求较疲弱,海外市场因处于拓展前期,保持高速增长;另外,公司整硬刀具逐步放量,带动营收同比高增。2023年前三季度,公司综合毛利率为44.1%,同比减少4.1个百分点;Q3单季度为43.0%,同比减少3.3个百分点,环比减少1.5个百分点,综合毛利率下降主要系整硬刀具拖累,数控刀片产品毛利率保持稳定。 短期产能增加投入加大,期间费用率同比提升,净利率同比下降。2023年前三季度,公司期间费用率为21.7%,同比增加3.8个百分点,主要系数控刀片与整硬刀具产能释放投入加大,但尚未形成规模效应;Q3单季度为18.9%,同比减少7.9个百分点,环比减少2.7个百分点。2023年前三季度,公司净利率为18.0%,同比减少8.6个百分点;Q3单季度为18.8%,同比持平,环比增加0.3个百分点。 短期复苏可期,公司将充分受益;长期国产替代+海外拓展,成长空间广阔。短期从库存周期角度来看,工业企业自2022年5月开始去库存,至2023年7月已历经15个月,2023年8月中国工业企业产成品存货同比增加2.4%,改变下降趋势,参考历史规律,我们判断当前我国工业行业已处于去库存尾声,即将迎来新的补库周期,公司主流产品数控刀片、整硬刀具等产品为工业耗材,行业景气度即将反转。长期来看,国内数控刀片国产化率仍处于较低水平,国产替代空间较大;此外,海外刀具市场规模约是国内的4倍,公司作为国产刀具领军企业,凭借产品力与性价比重点开拓海外市场,成长空间广阔。 盈利预测与投资建议。预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.5、2.4、3.4亿元,未来三年归母净利润复合增速为27%,维持“买入”评级。 风险提示:宏观经济波动风险,行业竞争加剧风险,原材料价格波动风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
肖旭凯董事长,总经理... 79.84 361.9 点击浏览
肖旭凯,1973年出生,中国国籍,无永久境外居留权,1995年毕业于中南大学工商管理专业,大专学历;1999年毕业于中央党校企业管理专业,本科学历;2009年清华大学经管学院高级管理人员培训(EDP)项目结业。1995年至1997年,任株洲硬质合金集团有限公司一分厂职工;1997年至2001年,任株洲硬质合金集团有限公司销售部区域经理;2001年至2006年,任株洲钻石切削刀具股份有限公司销售部大区经理;2007年至今,历任公司执行董事、董事长兼总经理;肖旭凯同时兼任鑫凯达和华辰星执行董事。
高江雄副总经理,非独... 69.13 1.176 点击浏览
高江雄,1982年出生,中国国籍,无境外永久居留权,2005年毕业于西安理工大学机械设计制造专业,本科学历,机械设计工程师。2005年至2012年,任株洲钻石切削刀具股份有限公司研发工程师;2012年至2015年,任公司设计部部长;2015年至今,任公司副总经理,目前主管公司研发工作;2021年6月至今担任公司董事。
李志祥副总经理,非独... 59.16 1.008 点击浏览
李志祥,1972年出生,中国国籍,无境外永久居留权,1994年毕业于湖南大学机电一体化专业,大专学历。1994年至1996年,任株洲渌口造纸厂生产工程师;1996年至2001年,任广州市黄埔东粤镀膜玻璃厂生产主管;2001年至2012年,任圣维可福斯(广州)电子科技有限公司生产高级主管;2012年至2013年,任公司生产部长;2013年至2018年,任公司副总经理,主管生产工作;2018年至今,任公司副总经理,主管销售工作;2018年至今担任公司董事。
丁国峰副总经理 59.06 1.008 点击浏览
丁国峰,1974年出生,中国国籍,无境外永久居留权,1997年毕业于郑州工业高等专科学校机械专业,大专学历。2002年至2006年,任东莞精熙光机有限公司品质部主管;2006年至2012年,任圣维可福斯(广州)电子科技有限公司品质部主管;2012年至2015年,任河南省新斗彩印刷有限公司总经办主任;2015年至2019年4月,任公司质控部部长;2019年4月至今任公司副总经理,主管公司技改、行政工作。
沈程翔非独立董事 -- -- 点击浏览
沈程翔,1975年出生,中国国籍,无境外永久居留权,1997年毕业于南京大学商学院企业管理系,本科学历;2000年毕业于复旦大学经济学院世界经济系,硕士研究生学历。2000年至2001年,任天同证券研究所行业分析师;2001年至2002年,任上海融昌资产管理有限公司研究所所长助理;2002年至2003年,任广州金骏资产管理有限公司副总经理;2003年至2004年,任上海融昌资产管理有限公司投资部副总监;2004年至今,历任上海六禾投资有限公司研究总监、基金经理、董事会秘书、董事;2008年至今担任上海六禾创业投资有限公司投资总监、董事。目前兼任上海念通智能科技有限公司董事,上海六禾嘉睿投资管理有限公司董事,上海那一科技有限公司监事;2018年至今担任公司董事。
段艳兰董事会秘书,财... 76.96 1.008 点击浏览
段艳兰,1973年出生,中国国籍,无境外永久居留权,1998年毕业于湖南财经学院财务会计专业,大专学历,注册会计师,注册税务师。1998年至2003年,任株洲特种电焊条厂成本会计;2003年至2006年,任株洲天桥轻型起重机有限公司财务部长;2006年至2007年,任湖南太子奶集团生物科技有限责任公司株洲本部财务储备部长;2007年至2016年,任株洲明日硬质合金有限公司财务部长;2016年至2018年任公司财务总监;2018年至今任公司财务总监兼董事会秘书,主管公司财务和证券事务工作。
潘红波独立董事 8.4 -- 点击浏览
潘红波先生:1980年9月出生,汉族,中共党员,中国国籍,无境外永久居留权,财政部全国会计领军人才(学术类),武汉大学珞珈青年学者,宾夕法尼亚大学沃顿商学院访问学者。2007年毕业于华中科技大学管理学院财务管理专业,博士学历,注册会计师。2007年至2009年,任武汉大学经济与管理学院会计系讲师;2009年至2014年,任武汉大学经济与管理学院会计系副教授;2014年至今,任武汉大学经济与管理学院会计系教授;2015年5月被评为武汉大学经济与管理学院博士生导师;2018年至今任武汉大学经济与管理学院会计系主任。兼任湖北省会计学会财务管理专业委员会主任、湖北省会计学会常务理事、湖北省审计专业高级职称评审评委委员、武汉市会计专业高级职务评审委员会委员、国家自然科学基金和国家社会科学基金同行评议专家。目前兼任长江证券(股票代码:000783)独立董事、天壕环境(股票代码:300332)独立董事、株洲科能新材料股份有限公司独立董事、武汉逸飞激光股份有限公司独立董事;2018年至今担任公司独立董事。
刘爱明独立董事 -- -- 点击浏览
刘爱明先生:1971年12月出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士研究生学历,注册会计师。1994年至1996年,任湖南省皮革集团公司助理会计师;1996年至2000年,任长沙铁道学院助教;2000年至今,历任中南大学商学院讲师、副教授、会计系副主任。目前兼任可孚医疗科技股份有限公司(股票代码:301087),威胜能源技术股份有限公司独立董事。
刘如铁独立董事 8.4 -- 点击浏览
刘如铁,1973年出生,中国国籍,无境外永久居留权,2006年毕业于中南大学材料学专业,博士学历。1998年至今,历任中南大学助理研究员、副研究员、研究员;2015年被评为博士生导师;2019年至今担任公司独立董事。
饶育蕾独立董事 8.4 -- 点击浏览
饶育蕾,1964年出生,中国国籍,无境外永久居留权,2002年毕业于中南大学管理科学与工程专业,博士学历,教授,博士生导师。1988年至1997年,任中南工业大学管理工程系助教、讲师、副教授;1997年至2005年,任中南大学商学院金融系主任;2006年至今任中南大学金融创新研究中心主任。目前兼任长沙市国有资本投资运营集团有限公司董事,湖南君雅医疗管理有限公司执行董事,深圳润雅医生集团有限公司监事,湖南尔雅康养文化旅游有限公司执行董事,株洲循环经济投资发展集团有限公司董事,湖南湘江新区国有资本投资有限公司董事;2018年至今担任公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-07-18株洲华锐切削技术有限公司4000.00实施完成
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