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柏楚电子

(688188)

  

流通市值:377.65亿  总市值:377.65亿
流通股本:2.88亿   总股本:2.88亿

柏楚电子(688188)公司资料

公司名称 上海柏楚电子科技股份有限公司
网上发行日期 2019年07月29日
注册地址 上海市闵行区兰香湖南路1000号
注册资本(万元) 2883912390000
法人代表 唐晔
董事会秘书 周荇
公司简介 上海柏楚电子科技股份有限公司(SHANGHAIFRIENDESSELECTRONICSTECHNOLOGYCO.,LTD.)2007年9月11日于紫竹国家高新技术产业开发区创办成立,是一家高新技术的民营企业,创办之初获得了上海市大学生创业基金及闵行区科委扶持。公司所在地毗邻上海交通大学和华东师范大学,位于上海市闵行区吴泾镇(上海市闵行区兰香湖南路1000号)。公司自成立以来,坚持自主研发、创新创业、诚信务实的核心价值观,秉承专业、专注、专研的工作理念,深入了解客户诉求和意见,不断革新产品,以高新技术和高效管理创造经济效益,致力于成为为客户提供卓越服务,为中国先进制造产业革新,为股东创造丰厚回报的公司。公司主要从事激光加工自动化领域的产品研发及系统销售,主攻激光加工技术及相关理论科学的研发,在计算机图形学、运动控制及机器视觉核心算法和激光加工工艺等方面拥有自主研发能力,同时也是国内光纤激光行业的先驱者。依托公司的自主研发能力,我们先后自主研发CypCut、HypCut激光切割控制软件,CypTube、TubePro管材切割控制软件。面向市场推出涵盖低功率到高功率和多种类型管材的FSCUT系列激光切割数控系统、套料算单软件CypNest/TubesT、智联工厂MES等工业软件,以及FSWELD焊接自动化解决方案、加工薄脆材料的精密加工数控系统,凭借自主研发的产品不断扩展业务版图。
所属行业 软件开发
所属地域 上海
所属板块 QFII重仓-融资融券-国产软件-中证500-上证380-沪股通-MSCI中国-专精特新-百元股
办公地址 上海市闵行区兰香湖南路1000号
联系电话 021-64306968
公司网站 www.fscut.com,www.bochu.com
电子邮箱 bochu@fscut.com,bochu@bochu.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
工业自动化控制171787.4998.9933444.5196.05
其他(补充)1758.011.011375.393.95

    柏楚电子最近3个月共有研究报告5篇,其中给予买入评级的为2篇,增持评级为3篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-05-20 山西证券 姚健,徐...增持柏楚电子(6881...
柏楚电子(688188) 事件描述 公司发布2024年年报及2025年第一季度报告。2024年,公司实现营业收入17.35亿元,同比+23.33%;实现归母净利润8.83亿元,同比+21.10%;扣非归母净利润8.21亿元,同比+21.81%。25Q1公司实现营业收入4.96亿元,同比+30.12%;归母净利润2.55亿元,同比+31.99%;扣非归母净利润2.41亿元,同比+31.41%。 事件点评 主业维持增势,盈利能力保持高位。受益于国内高功率厚板切割需求的持续增加及国外应用场景的不断拓展,公司主业维持增长;2024年,整体毛 利率/净利率分别为79.94%/53.70%,同比基本持平。分产品来看,平面解决方案收入11.25亿元/yoy+11.83%,收入贡献64.81%,毛利率82.69%/yoy+0.96pct;管材解决方案收入3.80亿元/yoy+38.19%,收入贡献21.91%,毛利率87.54%/yoy-1.00pct;三维解决方案0.37亿元/yoy+409.90%,收入贡献2.12%,毛利率80.67%/yoy-7.69pct;其他收入1.76亿元/yoy+63.45%,收入贡献10.14%,毛利率51.54%/yoy+5.03pct。 运控系统+切割头,高功率切割份额有望继续提升。公司在中低功率激光切割运控系统领域的国内市占率约60%,高功率切割通过运控系统+切割头的组合进行拓展,有望逐步打破国际巨头的垄断。2024年,切割头子公司波次自动化营收4.95亿元/yoy+43.70%,净利润2.02亿元/yoy+82.98%,净利率40.84%/yoy+8.77pct。 持续拓展下游应用,看好公司智能焊接业务放量。公司智能焊接产品落地案例丰富,在钢构、电力、船舶、桥梁领域获得应用。作为国内智能焊接领域首款真正的数字孪生系统,公司系统可以帮助企业0成本评估工件,提 升产能并节约成本。针对钢构行业,公司将形成集合离线编程软件、智能焊缝跟踪系统、智能焊接控制系统、工件视觉定位系统与智能焊接机器人工作站的完整产品解决方案,从而提升钢构行业的自动化加工水平,解决行业用工持续短缺的问题。 研发布局超高精度控制,持续拓展平台技术边界。2024年,公司研发OCT激光焊接熔深检测系统,并结合振镜激光焊接加工系统,打造锂电池、电机、电驱等激光焊接整体方案;针对Topcon电池、BC电池,提供激光振镜加工新制程解决方案;储备三维五轴激光精密加工的技术方案,研发um级高精度加工和轨迹规划算法。公司拟通过研发小型高功率密度驱动器、高精度伺服驱动器、多轴运动控制系统以及精密制造工艺研发四个模块,为公司未来超高精密领域产业布局奠定基础。 投资建议 公司在中低功率激光切割运控系统处于国产龙头地位,并依托平台技术不断拓展高功率切割、智能焊接领域,看好智能焊接业务1-N放量。预计公司2025-2027年EPS分别为5.17/6.36/8.04,对应公司2025年5月20日收盘价193.00元,2025-2027年PE分别为37.4/30.3/24.0,首次覆盖,给予“增持-A”评级。 风险提示 技术升级迭代风险:公司所处行业属于技术密集型行业,对技术创新能力要求较高,未来如公司不能准确地把握新技术发展趋势,可能使公司丧失技术和市场的领先地位,从而影响公司盈利能力。
2025-04-23 国信证券 吴双,杜...增持柏楚电子(6881...
柏楚电子(688188) 核心观点 2025年第一季度营业收入同比增长30.12%,归母净利润同比增长31.99%。2025年第一季度公司实现营业收入4.96亿元,同比增长30.12%,归母净利润2.55亿元,同比增长31.99%,扣非归母净利润2.41亿元,同比增长31.41%,主要系公司持续拓展市场,适应市场需求,进步优化产品结构,销售订单持续增长所致。公司销售/管理/研发/财务费用率分别为5.27%/5.96%/12.46%/-1.19%,分别同比变动-1.00/+0.65/-3.32/+1.27个百分点,费用率整体有所节省。2025年第一季度公司经营现金流1.73亿元,同比增长18.72%,保持较好水平。 智能焊接业务积极拓展,布局超高精度加工新业务。公司的智能焊接业务的研发工作进展顺利,2024年已在多个应用领域有相应的样本落地。下游应用来看,公司目前已经在建筑钢结构行业批量应用,未来希望在船舶、铁塔、油箱、管道、工程机械等方向持续拓展落地。公司于2024年拓展超高精度加工业务,涉及NC控制技术、驱动技术等多个跨领域高精尖方向,主要应用于新能源、半导体制造等超高精度加工场景,国内尚无成熟完整的解决方案,公司拟通过研发高精度运动控制系统及其他高精度控制技术的应用,实现该领域核心技术的自主可控。 投资建议:公司为国内激光切割设备控制系统龙头,在行业景气承压背景下通过高功率产品及智能切割头放量仍保持了较好增长,后续焊接业务有望打开新的增长空间,同时布局超高精度加工领域,看好公司未来成长。我们维持盈利预测,预计2025-2027年归母净利润11.03/14.10/17.58亿元,对应PE值34/27/22x,维持“优于大市”评级。 风险提示:新产品进展不及预期;下游需求不及预期;市场竞争加剧。
2025-04-23 东吴证券 周尔双买入柏楚电子(6881...
柏楚电子(688188) 投资要点 事件:2025年4月21日,公司发布2025年一季度报告,业绩超市场预期。 25Q1收入同比增长30%,看好内需复苏带来的高景气持续性2025Q1公司实现营业收入5.0亿元,同比+30.1%,收入端增长主要系2025Q1公司持续拓展市场,适应市场需求,进一步优化产品结构,销售订单持续增长。分下游看,①平面解决方案:2024年实现收入11.2亿元,同比+11.8%。平面方案下游主要系中低功率需求及部分高功率需求,公司在中低功率系统市占率达到60%-70%,2025年有望受益于国内制造业景气度复苏,我们预计平面需求保持稳健增长。②管材解决方案:2024年实现收入3.8亿元,同比+38.2%,管材切割主要系高功率需求,受益于渗透率快速提升,我们预计该板块继续保持较快增长。③三维解决方案:2024年实现收入0.37亿元,同比+409.9%,三维方案下游主要系型钢切割,该业务处于导入期有望保持高速增长。展望全年,超功率需求提升带动产品结构优化&新技术应用落地,内需景气度持续复苏下公司收入端有望延续高增。 盈利能力维持高位,费用控制表现优异 2025Q1公司实现归母净利润2.6亿元,同比+32.0%,扣非归母净利润2.4亿元,同比+31.4%。利润增长高于收入主要由于公司对子公司上海波刺(2024年净利润2.0亿元)持股比例由79.50%提升至87.65%,对上海波锋(2024年净利润0.2亿元)持股比例由85.85%提升至89.11%,控股比例提升增厚公司利润。2025Q1公司销售毛利率为77.8%,同比-1.6pct,毛利率下降主要系会计准则调整,调整后25Q1毛利率同比-0.8pct;销售净利率为52.3%,同比-1.5pct,盈利能力维持高位。费用端来看,2025Q1公司销售/管理/研发/财务费用率分别为5.3%/6.0%/12.5%/-1.2%,同比-1.0/+0.7/-3.3/+1.3pct,整体费用控制优异。 智能焊接产业趋势确立,加速孵化新技术应用落地 1)中期驱动力:智能焊接在钢结构领域已经进入1-10放量阶段,未来有望突破价值量更高的船舶、桥梁、集装箱等领域。2)长期驱动力:公司基于自主研发的五大核心技术,持续加大对平台基础能力建设的投入,一方面公司持续加大研发投入保持技术领先性,一方面下沉终端市场。保证业务落地确定性及盈利能力,持续孵化新技术应用落地。 盈利预测与投资评级:我们维持公司2025-2027年归母净利润预测为10.61/12.93/15.86亿元,对应当前市值PE分别为34/28/23x,维持“买入”评级。 风险提示:下游资本开支不及预期,技术研发不及预期,国产替代进程不及预期
2025-04-05 东吴证券 周尔双买入柏楚电子(6881...
柏楚电子(688188) 投资要点 事件:2025年4月2日,公司发布2024年年度报告,业绩符合预期。 Q4受股权激励费用影响增速放缓,切割头保持高速增长 2024年公司实现营业收入17.4亿元,同比+23.3%,实现归母净利润8.8亿元,同比+21.1%;单Q4实现营业收入4.4亿元,同比+4.6%,归母净利润1.6亿元,同比+0.1%,Q4公司业绩增速放缓主要系行业景气度较弱&股权激励费用增加。分下游看,①平面解决方案:2024年实现收入11.2亿元,同比+11.8%。平面方案下游主要系中低功率需求及部分高功率需求,公司在中低功率系统市占率达到60%-70%,2025年有望受益于国内制造业景气度复苏,预计平面需求保持稳健增长。②管材解决方案:2024年实现收入3.8亿元,同比+38.2%,管材切割主要系高功率需求,受益于渗透率快速提升,预计该板块继续保持较快增长。③三维解决方案:2024年实现收入0.37亿元,同比+409.9%,三维方案下游主要系型钢切割,该业务处于导入期有望保持高速增长。分产品来看,切割头及智能焊接表现亮眼:①切割头:2025年公司智能切割头业务(波刺自动化)收入5.0亿元,同比增长43.7%,净利润2.0亿元,同比增长83.0%,净利率高增8.8pct至40.8%,公司切割头与系统组合效应进一步扩大&规模效应显现,盈利水平明显提升。②智能焊接:我们预计随着智能焊接产品进一步成熟,有望突破桥梁、船舶等更多高附加值下游,成长空间大。 盈利能力维持高位,费用控制能力优异 2024年公司销售毛利率为79.9%,同比-0.4pct,销售净利率为53.7%,同比+0.2pct,盈利能力维持高位。Q4来看,公司销售毛利率/销售净利率分别为74.9%/36.6%,同比分别-5.2/-1.8pct,销售毛利率下降主要系会计政策调整,净利率下降主要系股权激励费用影响。分产品来看,2024年平面、管材、三维解决方案毛利率分别为82.7%、87.5%和80.7%,分别同比+1.0、-1.0、-7.7pct。费用端来看,2024年公司销售/管理/研发/财务费用率分别为5.8%/7.0%/16.2%/-1.5%,同比-0.6/+0.0/-2.4/+1.9pct,整体费用控制优异。 智能焊接产业趋势确立,加速孵化新技术应用落地 1)中期驱动力:智能焊接在钢结构领域已经进入1-10放量阶段,未来有望突破价值量更高的船舶、桥梁、集装箱等领域。2)长期驱动力:公司基于自主研发的五大核心技术,持续加大对平台基础能力建设的投入,一方面公司持续加大研发投入保持技术领先性,一方面下沉终端市场。保证业务落地确定性及盈利能力,持续孵化新技术应用落地。 盈利预测与投资评级:我们下调公司2025-2026年归母净利润预测至10.61/12.93亿元(原值为13.07/16.74亿元),新增2027年归母净利润预测为15.86亿元,对应当前市值PE分别为35/29/23x,维持“买入”评级。 风险提示:下游资本开支不及预期,技术研发不及预期,国产替代进程不及预期
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
唐晔董事长,法定代... 47.3 5334 点击浏览
唐晔,2007年9月至2018年6月任柏楚有限董事、总经理;2016年5月至今任上海柏楚数控科技有限公司执行董事;2021年6月至今任常州戴芮珂机电科技有限公司董事;2018年7月至今任公司董事长,2021年7月至2024年6月任公司总经理。2022年9月至今任上海吾柏企业管理有限公司的执行董事。
谢淼总经理 46.81 2286 点击浏览
谢淼,2007年9月至2018年6月任柏楚有限研发经理。2018年7月至2024年6月任公司监事、软件研发部技术经理。2024年7月至今任公司总经理。
周荇副总经理,董事... 76.91 163.1 点击浏览
周荇,2008年7月至2018年6月任柏楚有限商务总监。2010年12月31日至2018年6月,任柏楚有限监事。2016年5月10日至今任上海柏楚数控科技有限公司监事。2018年10月至今任上海控软网络科技有限公司监事。2019年11月25日至今任上海波刺自动化科技有限公司监事。2018年7月至今任公司副总经理、董事会秘书。2022年12月至今任上海五柏企业管理合伙企业(有限合伙)执行事务合伙人委派代表。
胡佳副总经理,非独... 81.84 42.1 点击浏览
胡佳,2005年9月至2007年9月,任欧文凯利自控阀(上海)有限公司外贸部主管兼总经理翻译。2007年9月至2016年4月,任上海江河幕墙系统工程有限公司总经办主任兼人力资源经理。2016年5月至2018年6月,任柏楚有限副总经理。2018年7月至今任公司董事、副总经理。
代田田副总经理,非独... 47.4 4172 点击浏览
代田田,2007年9月至2018年6月任柏楚有限董事长。2018年10月23日至今任上海控软网络科技有限公司执行董事;2018年7月至今任公司董事、副总经理、软件研发部技术总监。
卢琳非独立董事 47.49 3619 点击浏览
卢琳,2007年9月至2018年6月任柏楚有限副总经理。2018年7月至今任公司董事。2016年5月10日至今任上海柏楚数控科技有限公司总经理,2019年11月25日至今任上海波刺自动化科技有限公司执行董事。
蒋骁独立董事 4 -- 点击浏览
蒋骁,2003年7月至今任上海东洲资产评估有限公司董事及执委会主席、2019年12月至今任中证中小投资者服务中心持股行权专家委员会委员,2016年4月至2022年4月任安琪酵母股份有限公司独立董事,2016年7月至2019年7月任中国证券监督管理委员会第六届上市公司并购重组委员会委员,2016年12月至2022年2月任武汉微创光电股份有限公司独立董事,2017年11月至2021年7月任上海宽创国际文化科技股份有限公司独立董事;2018年2月至2021年9月任上海漱圣企业管理事务所执行合伙人;2020年9月至今任浙江太美医疗科技股份有限公司独立董事;2022年5月至今任金杯汽车股份有限公司董事;2020年5月至今任道生天合材料科技(上海)股份有限公司独立董事。2024年6月至今任公司独立董事。
蒋骁(JIANG Xiao)独立董事 4 -- 点击浏览
蒋骁,2003年7月至今任上海东洲资产评估有限公司董事及执委会主席、2019年12月至今任中证中小投资者服务中心持股行权专家委员会委员,2016年4月至2022年4月任安琪酵母股份有限公司独立董事,2016年7月至2019年7月任中国证券监督管理委员会第六届上市公司并购重组委员会委员,2016年12月至2022年2月任武汉微创光电股份有限公司独立董事,2017年11月至2021年7月任上海宽创国际文化科技股份有限公司独立董事;2018年2月至2021年9月任上海漱圣企业管理事务所执行合伙人;2020年9月至今任浙江太美医疗科技股份有限公司独立董事;2022年5月至今任金杯汽车股份有限公司董事;2020年5月至今任道生天合材料科技(上海)股份有限公司独立董事。2024年6月至今任公司独立董事。
曾赛星独立董事 4 -- 点击浏览
曾赛星,2004年1月至今于上海交通大学安泰经济与管理学院工作,先后担任学院管理科学系系主任、创新与战略系系主任,学院特聘教授、博士生导师。2021年6月至今任上海汽车集团股份有限公司独立董事。2024年6月至今任公司独立董事。
朱弘恣独立董事 4 -- 点击浏览
朱弘恣,2008年11月毕业于上海交通大学,获工学博士学位。2008年11月至2010年2月任香港科技大学助理研究员。2010年3月至2011年3月任加拿大滑铁卢大学博士后。2011年6月至今于上海交通大学工作,先后担任讲师、副教授、教授。2024年6月至今任公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2022-09-29上海柏楚电子科技股份有限公司实施中
2022-09-29上海柏楚电子科技股份有限公司实施中
2022-09-29上海柏楚电子科技股份有限公司实施完成
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