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佰仁医疗

(688198)

  

流通市值:140.51亿  总市值:140.51亿
流通股本:1.37亿   总股本:1.37亿

佰仁医疗(688198)公司资料

公司名称 北京佰仁医疗科技股份有限公司
网上发行日期 2019年11月27日
注册地址 北京市昌平区科技园东区华昌路2号
注册资本(万元) 1373951480000
法人代表 金磊
董事会秘书 官小舟
公司简介 北京佰仁医疗科技股份有限公司,成立于2005年,是一家致力于动物源性植介入高值医疗器械研发与生产的高新技术企业。公司自主研发动物组织工程和原创化学改性处理技术,目前已获批准17个Ⅲ类医疗器械产品,公司是国内技术领先的动物源性植介入医疗器械研发平台企业,产品覆盖心脏瓣膜置换与修复、先天性心脏病植介入治疗以及外科软组织修复三大领域。公司拥有原创性的动物组织工程和化学改性处理技术,可使处理后的动物组织植入人体后抗排异、抗钙化、长期满足预期治疗要求。公司使用该技术生产的人工生物心脏瓣膜——牛心包瓣于2003年获得注册,是国内最早注册、目前唯一有长期循证医学数据的国产产品。依据平台技术,公司延伸开发了生物补片类产品,应用于循环系统修复、胸外气管与肺组织修复、硬脑(脊)膜修复以及疝修复等并将进一步向眼科、血管外科等延伸应用。截至目前,公司人工生物心脏瓣膜(牛心包瓣、猪主动脉瓣)、肺动脉带瓣管道、瓣膜成形环、心外科生物补片、神经外科微血管减压垫片、流出道单瓣补片、限位可扩张人工生物心脏瓣膜8项产品均为国内首个获准注册的国产同类产品,填补了国内空白,共获得20余项国内外发明专利授权。公司于2019年12月成功登陆上海证券交易所科创板(股票代码:688198)。公司目前在心脏瓣膜置换和修复、先天性心脏病植介入治疗以及外科软组织修复三个板块的产品布局下,通过建设高水平的动物源性植入材料的研发平台,自主知识产权的核心技术,积极覆盖更广泛的治疗领域和产品应用,为不同患者提供更全面的治疗保障。瓣膜置换和修复:公司研发生产了国内首个获准注册上市的牛心包瓣、猪主动脉瓣、瓣膜成形环。其中牛心包心脏瓣膜是所有国内上市同类唯一具有大组长期临床随访数据的产品,截至目前已经有17余年累计植入超过15000余枚的临床应用。公司积极布局心脏瓣膜介入治疗领域,瓣中瓣等产品已获得重大研发进展。先天性心脏病植介入治疗:肺动脉带瓣管道和流出道单瓣补片是目前国内仅有的用于心脏右室流出道重建的产品。先心封堵器提供不同路径的输送方式,满足不同人群需求。在研产品还包括无支架生物瓣带瓣管道、介入肺动脉瓣等,为先心病患者提供伴随一生的解决方案。外科软组织修复:目前外科生物补片适应症已覆盖心脏修补、硬脑(脊)膜修补、颅内神经修补修复、疝修补、肺修补等领域,并将进一步扩展至眼科后巩膜加固、血管修补等多个应用领域。截止2020年底,外科生物补片累计临床应用超过48万片,获得广泛临床验证。生命相息,性命相托,佰仁医疗通过动物源性材料处理的核心技术布局三大板块,为患者再塑高品质人生,用科技与爱守护人类健康。
所属行业 医疗器械
所属地域 北京
所属板块 股权激励-融资融券-医疗器械概念-沪股通-专精特新-百元股
办公地址 北京市昌平区科技园东区华昌路2号
联系电话 010-60735920,010-60735930,010-60735920-8830,010-60735931
公司网站 www.balancemed.cn
电子邮箱 bjbalance@balancemed.cn
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
医疗器械50000.1699.635759.8398.42
其他(补充)161.440.3288.011.50
其他26.310.054.630.08

    佰仁医疗最近3个月共有研究报告2篇,其中给予买入评级的为2篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-05-05 西南证券 杜向阳,...买入佰仁医疗(6881...
佰仁医疗(688198) 投资要点 事件:公司发布2024年年报,实现收入5.02亿(+35.4%),归母净利润1.46亿元(+27%)。同日,发布2025年一季报,实现收入1亿(+31.3%),归母净利润3251万元(+290.7%)。2024年公司手术量仍保持增长趋势,研发费用增加明显,产品加速布局,24年业绩符合预期。 24年业绩符合预期,新品上市带动长期增长。分季度看,2024Q1/Q2/Q3/Q4单季度收入分别为0.8/1.1/1/2.1亿元(+17.5%/+11.3%/+13.3%/+85%),单季度归母净利润分别为0.08/0.27/0.24/0.88亿元(-28.9%/-17.4%/-10%/95.4%)。长逻辑来看:国产替代空间大,行业生物瓣膜对机械瓣膜的替代,手术量的提升,以及打造瓣膜病全生命周期管理带来的市占率的提升。从盈利水平看,毛利率为88.3%(-1.5pp),系低毛利产品占比提升、脑膜集采降价以后拉低整体毛利率、以及新产品上市致使部分板块产品成本增加,毛利出现小幅变化。销售费用率24.3%(-2.9pp),剔除股份支付费用影响后研发费用率29.6%,研发费用率增长较为明显,研发管线布局丰富,球扩TAVR放量在即,预计多款重磅产品会在25~26年上市,对公司的业绩产生较大的贡献。 24年各业务线均实现稳健增长。分业务看,2024年三大业务板块收入均实现同比增长:1)心脏瓣膜置换与修复板块同比增长64.3%,其中人工生物心脏瓣膜产品销售额同比增长75.06%,核心产品市场占有率稳居前列。2)先天性心脏病植介入治疗同比增长15.2%;3)外科软组织修复板块分别同比增长20%,保持了相对均衡的收入结构。 持续加大研发,打造瓣膜病全生命周期管理。2024年公司按既定战略继续夯实基础研究,持续加大投入实验室和研发团队建设,加快推进十余项在研产品的研发和多项进入临床试验阶段产品如期完成入组和结题。报告期研发费用约为1.51亿元,同比增长53.26%,占营业收入的比例为30.17%,研发投入持续保持在较高水平。持续研发投入已取得显著成果,先后获得“血管生物补片”“心脏瓣膜生物补片”和“经导管主动脉瓣系统”三项新产品注册;“经导管瓣中瓣系统”创新产品的注册也即将完成审评审批。“眼科生物补片”“胶原纤维填充剂-1”以及“心包膜”三个均为填补空白的产品提交注册申请并获受理;“介入肺动脉瓣及输送系统”作为创新通道产品已提交注册;此外,消化外科生物补片、心外射频消融治疗系统、卵圆孔未闭封堵器均已完成临床试验,待陆续提交注册申请。正在进行临床试验的创新产品“微创心肌切除系统”临床试验入组即将完成,临床效果显著。 盈利预测与投资建议。预计2025-2027年归母净利润1.9、2.6、2.8亿元。作为以动物源性植(介)入材料为平台的创新龙头,未来潜力较大,维持“买入”评级。 风险提示:研发失败风险、汇率波动风险、市场开拓风险、贸易摩擦风险。
2025-04-29 中银证券 刘恩阳买入佰仁医疗(6881...
佰仁医疗(688198) 公司公布2024年年报和一季报,24年全年实现营收5.02亿元,同比增长35.41%;归母净利润1.46亿元,同比增长27.02%,其中Q4单季度营收2.10亿元,同比增长85.04%,Q4归母净利润0.88亿元,同比增长95.35%;25年一季度公司实现营业收入1.00亿元,同比增长31.30%,归母净利润0.33亿元,同比增长290.69%,公司拟10股派发现金红利8.00元(含税),伴随新产品的逐步上市,公司未来几年有望保持快速发展,维持买入评级。 支撑评级的要点 24年年报及25年一季报业绩快速增长。整体看,公司24年四季度和一季度收入和利润端均保持快速增长。分业务看,2024年公司三大业务板块收入均实现同比增长:心脏瓣膜置换与修复板块同比增长64.28%,其中人工生物心脏瓣膜收入同比增长75.06%;先天性心脏病植介入治疗及外科软组织修复板块分别同比增长15.24%、19.89%。24年医药行业涉及集采、反腐等因素,但公司各业务板块业绩均保持双位数增长。 瓣膜业务进入快速发展阶段。主要是公司球扩主动脉介入瓣(TAVR)于2024年8月获批上市,这是公司第一款获批的介入瓣产品,该款通过专利设计实现与外科瓣一样的开启和关闭模式,并且使用与外科瓣同样的组织处理工艺,与外科瓣具备同样的耐久性,优势明显。除此之外,球扩TAVR在手术操作和安全性方面相较于目前上市的自膨TAVR优势也较为明显,该款产品的获批,带动公司24年业绩快速增长,在新产品的加持下,我们预计公司25年全年业绩有望继续保持较高增速。 公司在瓣膜领域的优势愈发明显,行业地位已经十分突出。瓣膜疾病相对复杂,患者病理从瓣膜狭窄到瓣膜反流,且涉及到主动脉瓣、二尖瓣、三尖瓣、肺动脉瓣4个瓣膜,需要多产品、多方位解决。而公司已经多产品布局,从4个不同瓣位、狭窄-反流、外科瓣-介入瓣、首次治疗-再次治疗均有相关产品布局,竞争优势十分明显。瓣膜行业刚需性强,市场空间大,我们看好公司的长期发展。 在研管线丰富,新产品获批进展值得期待。公司24年研发费用1.51亿元,同比增长53.26%,占营业收入的比例为30.17%。公司在研管线丰富,多个产品临床进展较快,国产首个球扩瓣中瓣,即将完成审评审批;“眼科生物补片”“胶原纤维填充剂-Ⅰ”于2024年提交上市,我们预计该产品将于2025年获批,“心包膜”以及“介入肺动脉瓣及输送系统”已提交注册;消化外科生物补片、心外射频消融治疗系统、卵圆孔未闭封堵器均已完成临床试验待陆续提交注册申请;“微创心肌切除系统”临床试验入组即将完成。新产品的进一步获批,有望进一步带动公司业绩加速增长,我们看好公司的长期发展。 估值 伴随公司新产品获批,我们略微调整公司的盈利预测,预计2025-2027公司归母净利润为2.35/3.26/4.51亿元(原2025-2026预测为2.29/3.22亿元);对应EPS分别为1.71/2.38/3.28元,截止到4月28日收盘价,对应PE为65.8/47.4/34.3倍公司产品进入收获期,在新产品的带动下,公司未来几年有望保持快速发展,维持买入评级。 评级面临的主要风险 公司创新产品获批不达预期;公司销售不达预期,导致整体业绩低于预期。
2024-10-31 中银证券 刘恩阳,...买入佰仁医疗(6881...
佰仁医疗(688198) 公司发布2024年三季报,2024年前三季度实现营业收入同比增长13.57%,归母净利润同比减少16.56%,利润端短期承压。公司持续加大研发投入力度,持续推进研发管线拓展和创新成果转化,随着新产品上市准入及推广工作的逐步推进,看好四季度业绩增量。维持评级。 支撑评级的要点 2024年前三季度收入端增速稳定。公司2024Q1-Q3实现营业收入2.92亿元,同比增长13.57%,归母净利润为0.59亿元,同比减少16.56%;扣非归母净利润为0.55亿元,同比减少10.85%。单季度来看,Q3公司实现实现营业收入1.02亿元,同比增长13.25%,归母净利润为0.24亿元,同比减少10.04%;扣非归母净利润为0.23亿元,同比减少5.83%。 主营业务稳健增长,看好未来业绩增量空间。公司充分发挥品牌优势,积极拓展尚未覆盖的市场区域,并巩固在核心市场的竞争力,实现主营业务收入的稳健增长。2024年前三季度心脏瓣膜置换与修复治疗、先天性心脏病植介入治疗、外科软组织修复三个板块主营业务收入同比分别增长14.78%、10.82%、14.33%,其中人工生物心脏瓣膜实现收入8,749.25万元,同比增长15.54%。随着血管生物补片、介入主动脉瓣系统等新产品挂网、进院等上市准入及推广工作的逐步推进,我们预计相关产品在四季度的销售将有望推动公司收入增速提升,看好未来公司业绩增量空间。 持续加大研发投入力度,新产品有望带来新的业绩增量。2024Q1-Q3研发费用达到1.09亿元,同比增加72.77%,占营业收入比例为37.28%。受高水平研发投入影响,加快实现研发成果落地。在研各项产品进展顺利。血管生物补片、心脏瓣膜生物补片、介入主动脉瓣系统陆续获批;介入瓣中瓣系统预期将于近期审结;胶原纤维填充剂-I、眼科生物补片已申报注册;介入肺动脉瓣、消化外科生物补片等即将提交产品注册;分体式介入瓣系统动物试验进展顺利。公司不断拓宽研发管线布局,看好未来长期发展。 估值 预计2024-2026年归母净利润分别为1.64亿元、2.29亿元、3.22亿元,EPS分别为1.20元、1.67元和2.35元,PE分别为102.7倍、73.7倍、52.4倍,维持评级。 评级面临的主要风险 产品研发失败风险,产品销售不及预期风险,带量采购政策变动风险。
2024-08-26 西南证券 杜向阳买入佰仁医疗(6881...
佰仁医疗(688198) 投资要点 事件:公司发布2024年中报,实现收入归母净利润1.91亿元(+13.7%)。归属于上市公司股东的净利润3519万元(-20.4%),归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3256万元(-14%)。2024H1市场环境持续承受宏观经济形势和医保支付的压力,公司手术量仍保持增长趋势,研发费用增加明显,产品加速布局。 24H1业绩稳健增长,公司对全年营业收入同比增长30-40%的预期不变。分季度看,2024Q1/Q2单季度收入分别为0.8/1.1亿元(+17.5%/+11.3%),单季度归母净利润分别为0.08/0.3亿元(-28.9%/-17.4%)。细化来看,2024H1市场环境持续承受宏观经济形势和医保支付的压力,公司业绩呈现平稳增长。长逻辑来看:国产替代空间大,行业生物瓣膜对机械瓣膜的替代,手术量的提升,以及打造瓣膜病全生命周期管理带来的市占率的提升。从盈利水平看,24H1毛利率为89.3%,与去年同期89%基本一致。销售费用率28.1%,另外,剔除股份支付费用影响,研发费用率39.5%,研发费用率增长较为明显,研发管线布局丰富,球扩TAVR及球扩介入瓣中瓣放量在即,预计多款重磅产品会在24-25年上市,对公司的业绩产生较大的贡献。 24H1各业务线均实现稳健增长。分业务看,2024H1三大业务板块收入均实现同比增长,1)心脏瓣膜置换与修复板块同比增长18.8%,其中人工生物心脏瓣膜收入同比增长20.6%;2)先天性心脏病植介入治疗同比增长11%;3)外科软组织修复板块分别同比增长10.3%,保持了相对均衡的收入结构。 持续加大研发,打造瓣膜病全生命周期管理。公司持续夯实基础研究,完善产品布局,加强团队建设,加快产品研发和注册上市,为公司的长远可持续发展提供坚实的产品支持。剔除股份支付费用影响,24H1公司研发费用约7522万元,同比增加110.8%,占营业收入比例39.5%。其中核心产品球扩式介入主动脉瓣系统注册申请已进入制证环节;介入瓣中瓣系统预期将于近期审结。公司倡导的瓣膜病全生命周期管理理念即将得到有力的产品支撑;三款胶原蛋白植入剂圆满完成临床试验入组,初步结果显著优于对照产品;眼科生物补片、介入肺动脉瓣、消化外科生物补片等即将陆续提交产品注册;分体式介入瓣系统动物试验进展顺利,公司植介入材料和器械原研创新平台的优势突显,核心竞争力稳步增强。 盈利预测与投资建议。预计2024-2026年归母净利润1.3、2、2.8亿元。作为以动物源性植(介)入材料为平台的创新龙头,未来潜力较大,维持“买入”评级。 风险提示:研发失败风险、汇率波动风险、市场开拓风险、贸易摩擦风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
金磊董事长,总经理... 72 8410 点击浏览
金磊,男,1954年出生,中国国籍,无境外永久居留权,中国协和医科大学生物化学博士;1976年至1978年任吉林医学院生化教研室助教;1978年至1983年在吉林医学院医学系医学专业学习,获学士学位;1983年至1984年任上海第二医科大学生化教研室助教;1984年至1988年任河北医学院生化教研室讲师;1988年至1990年在中国协和医科大学中国医学科学院生物化学专业学习,获硕士学位;1990年至1995年在中国医学科学院心血管病研究所阜外心血管病医院瓣膜研究室工作,被破格晋升为研究员;1991年至1995年在中国协和医科大学中国医学科学院生物化学专业学习,获博士学位;1995年至1997年作为访问研究员赴美国国立卫生研究院环境卫生科学所(NIH/NIEHS)深造;1997年至2000年作为资深科学家在美国俄克拉荷马医学研究所(OMRF,SeniorScientist)任高级研究员;2001年起回国创业,曾任北京佰仁思生物工程有限责任公司董事长;2005年起任公司董事长,现任公司董事长、总经理,致力于人工生物心脏瓣膜的产业化。
李丽艳副总经理,非独... 61.42 -- 点击浏览
李丽艳,女,1980年出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历,临床医学专业;2001年11月至2005年6月,历任北京佰仁思生物工程有限责任公司员工、生产部经理等职务;2005年7月至今,历任公司生产部经理、生产总监,现任公司董事、副总经理、生产总监。
李武平副总经理,非独... 62 -- 点击浏览
李武平,男,1978年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历;2014年至2016年,任广州威古医疗科技有限公司的销售副总经理;2017年1月加入公司,现任公司董事、副总经理、销售总监。
程琪非独立董事,财... 60.22 0.42 点击浏览
程琪,女,1968年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学位,工商管理专业;历任北京艾科泰国际电子有限公司财务经理、财务总监;2017年7月至2018年1月,任公司财务总监;2018年2月至2020年12月,任公司董事、财务总监、董事会秘书;2021年9月至2022年8月,任公司财务总监;2022年9月至今,任公司董事、财务总监。
金森非独立董事 41.45 -- 点击浏览
金森,男,1960年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,工业电气自动化专业;2012年至今,任长春佰奥辅仁科技有限公司监事;2018年2月至今,任公司董事。
金灿非独立董事 18.1 -- 点击浏览
金灿,女,1988年出生,中国国籍,无境外永久居留权;2011年8月,中南大学湘雅医学院临床医学专业本科毕业;2015年7月,中国人民解放军军事医学科学院心内科硕士研究生毕业;2015年7月至今,任北京安贞医院心外科医师;目前为首都医科大学附属北京安贞医院胸心外科在职博士研究生;2022年5月至今,任公司董事。
官小舟董事会秘书 37.21 -- 点击浏览
官小舟,女,1984年出生,中国国籍,无境外永久居留权,中央财经大学会计学学士,清华大学工商管理硕士,中国注册会计师。2015年9月至2021年6月,任中银国际证券股份有限公司投行板块副总裁(VP);2021年7月至2024年5月,任杭州市西湖教育基金会秘书长助理、风控负责人等职务;2024年6月加入公司,2024年7月至今,任公司董事会秘书。
周正独立董事 9.17 2.324 点击浏览
周正:男,1955年出生,中国国籍,无境外永久居留权,中共党员,医学博士;2004年3月至2016年4月,历任应急总医院(煤炭总医院)普外肿瘤科主任、主任医师兼业务副院长;2016年5月至今,退休返聘为应急总医院(煤炭总医院)普外肿瘤科首席专家;2024年1月至今,任公司独立董事。
曹贤智独立董事 9.17 -- 点击浏览
曹贤智:男,1980年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,会计学注册会计师专门化及金融学专业,管理学、经济学双学位,中国注册会计师、注册税务师、中级会计师。2011年6月至2014年7月,任职于东海证券股份有限公司投资银行部;2015年5月至今,任职于大华会计师事务所(特殊普通合伙),历任高级经理、合伙人;2024年1月至今,任公司独立董事。
刘浩独立董事 9.17 -- 点击浏览
刘浩:男,1987年出生,中国国籍,无境外永久居留权,中国政法大学国际法学博士,英国莱斯特大学国际法学联合培养博士;2019年7月至2021年7月,任职于中国国家博物馆/北京师范大学博士后;2021年9月至今,任职于山东大学副研究员;2024年1月至今,任公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2025-02-12国有建设用地使用权实施中
2025-04-03国有建设用地使用权5523.68实施完成
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