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成都先导

(688222)

  

流通市值:54.57亿  总市值:54.57亿
流通股本:4.01亿   总股本:4.01亿

成都先导(688222)公司资料

公司名称 成都先导药物开发股份有限公司
上市日期 2020年04月01日
注册地址 四川省成都高新区科园南路88号1栋3层
注册资本(万元) 4006800000000
法人代表 JIN LI(李进)
董事会秘书 耿世伟
公司简介 成都先导药物开发股份有限公司(上海证券交易所股票代码:688222.SH,股票名称:成都先导)致力于打造全球一流的创新型生物医药企业,总部位于中国成都,在英国剑桥、美国休斯顿设有子公司。公司聚焦小分子及核酸新药的发现与优化,着力打造了国际领先的DNA编码化合物库技术(包括DEL库...
所属行业 医疗服务
所属地域 四川
所属板块 预亏预减-融资融券-沪股通-人工智能-CRO-重组蛋白-生物医药
办公地址 成都天府国际生物城(双流区生物城中路二段18号)
联系电话 028-85197385
公司网站 www.hitgen.com
电子邮箱 investors@hitgen.com
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    成都先导最近3个月共有研究报告2篇,其中给予买入评级的为2篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-02-26 中泰证券 祝嘉琦,...买入成都先导(6882...
成都先导(688222) 投资要点 事件:公司发布2023年业绩快报,2023年公司实现营业收入3.72亿元,同比增长12.74%;归母净利润4394.37万元,同比增长73.92%;扣非归母净利润329.77万元,同比下降73.61%。 DEL业务稳步恢复,23Q4收入稳健增长,汇兑收益减少影响扣非。①2023年收入稳健增长我们预计主要系公司核心业务DEL板块恢复显著,同时其他技术平台持续完善,公司积极探索新的商业转化;②2023年公司英国子公司Vernalis受其客户研发战略调整的影响,收入不及预期,因此为了更加公允地反映公司的财务状况和资产价值,根据《企业会计准则》等相关规定,公司计提了一部分商誉减值准备。若剔除商誉减值的影响,预计2023年度归属于母公司所有者的净利润为5637.95万元;③2023年扣非波动我们预计主要系研发投入持续维持高位(2023年公司研发投入约8042万元,占营业收入约22%)及受全球汇率波动影响,公司2023年汇兑收益同比大幅减少,带来财务费用的增加所致。此外,分季度看,2023Q4营业收入为1.26亿元(同比+12.95%),归母净利润2565万元(+72.87%),扣非净利润305万元(-71.01%)。 多技术平台持续完善,新药管线价值不断提升。1)新药研发服务:公司依托DEL、FBDD/SBDD等技术搭建了蛋白降解平台与核酸新药研发平台,持续横向拓展新的药物开发领域。①蛋白降解平台:涵盖PROTAC库设计、合成、筛选及三元复合物形成实验在内的生物评价;②核酸平台:siRNA设计、合成、修饰及大部分体内外生物功能评价基本完备,最为关键的递送技术也在自主开发。随着新技术平台的持续完善,有望逐步贡献新增量。2)新药项目权益转让方面,公司新药项目处临床早期,但产品定位明确,差异化显著。截止2023年6月底,HG146、HG030、HG381均获临床批准,我们预计随着项目管线逐步向后端延伸,项目价值持续放大,新药项目转让带来的业绩弹性有望持续提升。 盈利预测与投资建议:考虑到公司整体恢复稳健及汇兑收益减少影响,我们调整公司盈利预测,我们预计2023-2025年公司收入3.72、4.35和5.02亿元(调整前3.50、4.49和5.80亿元),同比增长12.74%、17.03%、15.31%,预计2023-2025年归母净利润0.44、0.50和0.60亿元(调整前0.28、0.42和0.63亿元),同比增长73.92%、14.00%、20.25%。公司是全球领先的药物发现CRO+Biotech公司,新药研发管线储备丰富,有望持续转化带动业绩弹性提升,维持“买入”评级。 风险提示事件:研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险、新冠疫情后业务恢复不及预期风险、新药项目对外转让的不确定性风险、客户相对集中的风险、核心技术人员流失的风险。
2024-02-14 民生证券 王班买入成都先导(6882...
成都先导(688222) 成都先导:DEL技术领先者,新分子发现平台优势明显。公司以DEL技术为核心,围绕小分子和核酸新药打造了新药发现与优化平台。公司已经搭建DEL、FBDD/SBDD、STO、TPD四大核心技术平台,并且具有药物化学、计算科学/AI、药代动力学、体外体内生物学评价等其他关键新药研发能力,为客户提供从靶基因到新药临床试验申请的一整套研发服务。 小分子药、小核酸药持续高景气,DEL技术不断扩大应用范围。目前小分子化药仍占据主导地位,市场规模持续扩容;小核酸药物受益于技术突破将进入快速增长阶段。新分子发现是新药研发中最关键的环节,药物发现CRO需求旺盛,市场规模和渗透率持续提高,DEL作为早期分子发现技术已进入应用期,国内外药企正在DEL领域加速布局。 以DEL为核心的四大技术平台优势明显,新药研发拓持续展多元化业务,AI加速药物发现和优化。公司DEL库容量和质量保持国际领先,分子数量已突破1.2万亿,持续筛选并输出高新颖性的先导化合物,筛选综合成功率近80%;定制库业务向多种类型化、特色化、自助化、便捷化方向发展。受益于海外客户加速拓展、服务类型丰富等因素,从基础需求(小型专有库)到标准需求(筛选)再到大型定制库需求均有明显增长。公司通过收购Vernalis获得FBDD/SBDD平台,进一步丰富药物发现技术,并且为欧洲市场开拓提供支点,DEL与FBDD/SBDD也具有很强的互补性。公司也建立完整的核酸新药研发平台,赋能客户从靶点到临床申报的核酸药物发现和开发;并且搭建靶向蛋白降解平台,通过DEL实现E3连接酶、蛋白降解剂分子的发现。公司将AI赋能四大核心技术平台,加速新分子发现和优化过程。 公司商业模式是新药研发服务+在研项目权益转让,打造差异化竞争优势。 一方面公司可以为全球药企提供新分子研发服务,获得持续稳定收入,另一方面可提供不同阶段的新药项目权益转让,依托四大核心技术平台逐步丰富在研管线并推动更多项目进入临床阶段,创造高收益的长期价值。目前公司拥有近20个I类自研管线,多个项目处于临床I期,蕴含较高的变现价值和潜力。 投资建议:成都先导专注于DEL技术驱动的新药发现与优化服务,是全球DEL技术的领导者之一,技术平台正逐步实现商业转化,并且积极拓展海外客户。我们预计2023-2025年公司实现营业收入3.73/4.34/5.06亿元,同比分别增长13.2%/16.5%/16.4%,2023-2025年归母净利润为0.40/0.50/0.60亿元,对应PE为110/87/73倍。首次覆盖,给予“推荐”评级。 风险提示:研发失败风险、药物发现技术替代风险、管理风险、客户集中风险、汇率风险。
2023-10-31 中泰证券 祝嘉琦,...买入成都先导(6882...
成都先导(688222) 投资要点 事件:公司发布2023年三季报,前三季度公司实现营业收入2.46亿元,同比增长12.64%;归母净利润1829万元,同比增长75.35%;扣非归母净利润24.97万元,同比下降87.41%。 Q3收入稳健增长,汇兑收益减少及税费增加影响扣非。①2023Q1-Q3收入稳健增长我们预计主要系不可抗力逐步消退,公司整体业务稳步恢复;②2023Q1-Q3归母强劲我们预计主要系年初至报告期末获得的政府补助较同期增加。分季度看,2023Q3营业收入为9008万元(同比+13.38%),归母净利润1247万元(-28.71%),扣非净利润3.89万元(-99.73%)。扣非波动我们预计主要系2023Q3汇率波动降低,汇兑收益较上年同期减少以及2023Q3税费较同期增加。此外,2023Q1-Q3年公司整体毛利率约43.71%(+1.69pp),我们预计主要系整体业务逐步恢复,收入增长带来规模效应所致。 管理能力持续稳健,汇兑收益减少带来财务费用率有所提升费用率基本稳定。 2023Q1-Q3经营性现金流净额6579万元,我们预计主要系销售回款收到的现金较同期增加所致。费用率方面,2023Q1-Q3销售费用1433万元(+20.24%),费用率5.83%、同比提升0.37pp。管理费用5589万元(-6.30%),费用率22.74%、同比下降4.60pp。研发费用5826万元(-8.63%),费用率23.71%、同比下降5.52pp,财务费用251万元(+111.98%),费用率1.02%、同比提升10.62pp。 盈利预测与投资建议:考虑到公司整体恢复稳健及汇兑收益减少影响,我们调整公司盈利预测,我们预计2023-2025年公司收入3.50、4.49和5.80亿元(调整前4.10、5.31和6.91亿元),同比增长6.25%、28.12%、29.17%,预计2023-2025年归母净利润0.28、0.42和0.63亿元(调整前0.31、0.51和0.85亿元),同比增长11.01%、50.75%、49.83%,2023-2025年对应PE估值分别为206、137、91倍。公司是全球领先的药物发现CRO+Biotech公司,新药研发管线储备丰富,有望持续转化带动业绩弹性提升,维持“买入”评级。 风险提示事件:研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险、新冠疫情后业务恢复不及预期风险、新药项目对外转让的不确定性风险、客户相对集中的风险、核心技术人员流失的风险。
2023-08-24 中泰证券 祝嘉琦,...买入成都先导(6882...
成都先导(688222) 投资要点 事件:公司发布2023年中报,2023年公司上半年实现营业收入1.56亿元,同比增长12.20%;归母净利润582万元;扣非归母净利润21万元。 2023Q2恢复显著,盈利能力逐步提升。分季度看,2023Q2营收8608万元(同比+29.93%)。2023Q2归母净利润1521万元(+50600%),2023Q2扣非净利润1053万元。我们预计主要系:①不利因素消退,业务稳步复苏;②公司主业DEL筛选服务及DEL库定制两大核心业务稳步恢复;③但源于2023年上半年子公司Vernalis依然处于整合过程中,对利润扰动较大。盈利能力上,2023年上半年公司整体毛利率42.81%(+5.66pp),净利率3.82%(+8.91pp)。销售费用954万元(+18.95%),费用率6.13%(+0.35pp)。管理费用3818万元(-5.00%),费用率24.53%(-4.44pp)。财务费用-111万元(+89.53%),费用率-0.71%(+6.92pp),研发费用3932万元(-7.66%),费用率25.26%(-5.43pp),主要系基于营运现金流平衡的角度审慎考虑,公司对自研管线项目进行聚焦调整,研发费用相应有所减少。 多技术平台持续完善,新药管线价值不断提升。1)新药研发服务:2023H1收入1.56亿元(+12.20%),其中DEL筛选实现营业收入4140万元(+11.64%),DEL库定制服务实现营业收入2760万元(+19.92%),基于DEL技术衍生的小分子化合物及核酸相关合成服务实现收入2235万元(+186.54%)。目前公司DEL库小分子超1.2万亿,增加合成分子骨架的种类超6000种,合成砌块接近4万种。截止2023年6月底,公司已筛选51类不同靶点,项目整体成功率约72%(重合成后获得功能性的分子的靶点占当期总筛选靶点的比例),平均周期缩短至3个月以内,2023H1达成了6个项目的化合物知识产权转让。公司依托DEL、FBDD/SBDD等技术搭建了蛋白降解平台与核酸新药研发平台,持续横向拓展新的药物开发领域,针对客户应用需求推出“DELFor”系列。①蛋白降解平台(TPD):涵盖PROTAC库设计、合成、筛选及三元复合物形成实验在内的生物评价,累计完成了超50个新颖的E3泛素连接酶的制备;②核酸平台(STO):siRNA设计、合成、修饰及大部分体内外生物功能评价基本完备,最为关键的递送技术也在自主开发。随着新技术平台的持续完善,有望逐步贡献新增量。2)新药项目权益转让方面,公司新药项目大部分处临床早期,但产品定位明确,差异化显著。截止2023年6月底,HG146、HG030、HG381处临床I期阶段,我们预计随着项目管线逐步向后端延伸,项目价值持续放大,新药项目转让带来的业绩弹性有望持续提升。 盈利预测与投资建议:考虑到公司Vernalis整合扰动利润等影响,我们调整公司盈利预测,我们预计2023-2025年公司收入4.10、5.31和6.91亿元(调整前4.10、5.31和6.91亿元),同比增长24.37%、29.57%、30.12%,预计2023-2025年归母净利润0.31、0.51和0.85亿元(调整前0.42、0.66和1.05亿元),同比增长21.98%、63.87%、67.80%。公司是全球领先的药物发现CRO公司,新药研发管线储备丰富,有望持续转化带动业绩弹性提升,维持“买入”评级。 风险提示事件:研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险、新冠疫情后业务恢复不及预期风险、新药项目对外转让的不确定性风险、客户相对集中的风险、核心技术人员流失的风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
JIN LI(李进)董事长,总经理... 333.58 8188 点击浏览
JIN LI(李进)先生,1963年2月出生,英国国籍,拥有中国永久居留权。JIN LI(李进)先生1988年7月毕业于英国阿斯顿大学,获得大分子科学专业博士学位;2013年10月,当选英国皇家化学学会会士;2018年7月18日,被英国阿斯顿大学授予荣誉科学博士学位。JIN LI(李进)先生1988年9月至1990年8月,任英国曼切斯特大学博士后;1990年10月至2001年3月,任Protherics UK Ltd.计算化学主任;2001年4月至2012年5月,任阿斯利康化学计算与结构化学总监、全球化合物科学主任、计算科学总监。JIN LI(李进)现任成都先导董事长、总经理职务。
陆恺副董事长,非独... -- -- 点击浏览
陆恺先生,1953年8月出生,大专学历,中国国籍,无境外永久居留权。陆恺先生1971年9月至1986年6月,任成都市二轻局供销员、处长;1986年6月至1989年6月,任成都轻工实业总公司副总经理;1989年6月至1998年6月,任成都外贸进出口公司总经理。陆恺先生1998年7月至今,任华川集团董事长。陆恺先生现任成都华川高新农业科技股份有限公司董事长、四川金石创能科技有限公司董事长、横琴金石创能科技有限公司董事、四川鼎泰典当有限责任公司董事、西藏晶鑫矿业有限公司副董事长。陆恺先生现任成都先导副董事长职务。
窦登峰副总经理 112.77 -- 点击浏览
窦登峰先生,1975年12月出生,博士研究生学历,中国国籍,无境外永久居留权。窦登峰先生1998年7月至2005年6月,任成都地奥制药集团有限公司生产主管;2010年8月至2012年8月,任美国梅奥医学中心博士后。窦登峰先生2012年8月至今,就职于成都先导,历任先导化合物发现中心执行总监、先导化合物发现中心副总裁职务。2022年6月至今,任成都先导副总经理职务。
刘观赛副总经理 84.24 -- 点击浏览
刘观赛先生,1982年7月出生,博士研究生学历,中国国籍,无境外永久居留权。2010年11月至2013年9月,曾任美国佐治亚州立大学博士后。刘观赛先生2013年9月至今就职于成都先导,历任化学执行总监、研发化学中心副总裁,2019年3月至2022年5月,任成都先导职工代表监事职务。2022年12月至今,任成都先导副总经理职务。
李建国非独立董事 -- -- 点击浏览
李建国先生,1961年8月出生,博士研究生学历,中国国籍,无境外永久居留权。李建国先生1994年6月至1998年4月,任国家经济贸易委员会副处长;1998年4月至2001年1月,任联想集团有限公司业务发展部、公关部、人力资源部副总经理、总经理;2001年1月至2003年1月,任联想投资有限公司董事总经理;2003年1月至2007年4月,任联想控股弘毅投资有限公司董事总经理。李建国先生2007年8月至今,任雷岩投资有限公司执行董事兼总经理。李建国先生现任绿盟科技集团股份有限公司董事、尚远有限公司董事、巨慈有限董事等。李建国先生现任成都先导董事职务。
王霖非独立董事 -- -- 点击浏览
王霖先生,1968年7月出生,博士研究生学历,中国国籍。王霖先生1994年8月至1999年3月,任中国投融资担保有限公司高级经理;1999年4月至2002年8月,任中金公司高级经理;2002年10月至2008年12月,任北京鼎晖创新投资顾问有限公司副总裁、执行董事、董事总经理。王霖先生2009年1月至今,任CDH Investments Management(Hong Kong)Limited(鼎晖投资(香港)有限公司)创新与成长投资部管理合伙人、董事总经理。王霖先生现任Gingko Company Limited(经久有限公司)董事、Golden Gingko Company Limited(金银杏有限公司)董事、皇明太阳能股份有限公司董事、深圳市鼎晖创业投资管理有限公司监事、深圳鼎晖华曙股权投资管理有限公司董事长、总经理等;王霖先生现任成都先导董事职务。
SUIBO LI非独立董事 60.06 -- 点击浏览
SUIBO LI女士,1961年6月出生,英国国籍,拥有中国永久居留权。SUIBO LI女士1991年毕业于英国曼彻斯特大学,获得教育学硕士学位。1991年9月至2017年12月先后在英国索尔福德大学、英国普罗米修斯生物科技公司、阿斯利康(瑞典)、阿斯利康(英国)、柴郡学院(英国)任职。SUIBO LI女士2018年10月就职于成都先导,历任成都先导供应链管理总监、副总裁职务。SUIBO LI女士现任成都先导董事职务。
王剑明非独立董事 -- -- 点击浏览
王剑明先生:1981年7月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。王剑明先生于2005年7月毕业于四川师范大学,获得经济学学士学位。王剑明先生自2005年7月至2008年1月任职于广州巨业投资管理有限公司投资经理职务,具体负责项目投融资相关工作;自2008年2月至2011年10月任职于西南联合产权交易所部门副经理职务,具体负责国有产权交易及投融资服务工作;自2011年11月至2014年3月任职于四川联合酒类交易所投融资中心总监,具体负责现货交易及投融资服务工作;自2014年3月至2021年4月任职于四川三新创业投资有限责任公司副总经理职务,具体负责投资业务;自2021年4月至今任职于四川生物医药产业集团有限责任公司副总经理职务,具体负责生物医药产业投资及运营工作。
耿世伟董事会秘书 75.94 -- 点击浏览
耿世伟先生,1987年2月出生,本科学历,中国国籍,无境外永久居留权。耿世伟先生2011年12月至2014年1月,任重庆名豪实业(集团)股份有限公司总裁助理;2014年2月至2015年9月,任重庆和航科技股份有限公司董事会秘书。耿世伟先生2015年10月至今,就职于成都先导,任董事会秘书职务,已取得上海证券交易所颁发的《科创板董事会秘书资格证书》。
郭云沛独立董事 7 -- 点击浏览
郭云沛先生,1947年7月出生,中共党员,中国国籍,无境外永久居留权。郭云沛先生于1988年毕业于四川广播电视大学新闻传播专业,大学专科学历,具有高级编辑职称。1969年2月至1973年6月,郭云沛先生应征入伍任宣传干事;1973年6月至1983年10月,任职于重庆桐君阁制药厂中层员工;1983年10月至2007年10月,任国家药品监督管理局(注:原为国家医药管理局《中国医药报》)第一负责人、《中国药品监督管理》总编辑;2007年10月至2012年11月,任北京卓信医学传媒集团执行总裁;2012年11月至2020年12月,任北京玉德未来文化传媒有限公司《E药经理人》杂志出品人;2008年11月至2020年3月,任中国医药企业管理协会会长;郭云沛先生现任北京鼎阳兴业投资管理有限公司监事、四川科伦药业股份有限公司监事、中国医药健康产业股份有限公司独立董事、罗欣药业集团股份有限公司独立董事等。2020年3月至今,任中国医药企业管理协会名誉会长、专家委员会执行主任。2022年5月至今,任成都先导独立董事职务。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2022-12-27小核酸药物项目1473.00实施中
2022-12-27平台技术的普通许可227.00实施中
2022-12-27相关仪器设备35.56实施中
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