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国博电子

(688375)

  

流通市值:156.39亿  总市值:351.11亿
流通股本:2.65亿   总股本:5.96亿

国博电子(688375)公司资料

公司名称 南京国博电子股份有限公司
网上发行日期 2022年07月11日
注册地址 南京市江宁经济技术开发区正方中路155号...
注册资本(万元) 5960149000000
法人代表 梅滨
董事会秘书 刘洋
公司简介 南京国博电子股份有限公司以创新为理念,高科技为支撑,紧跟移动通信发展的趋势,建立了以化合物半导体为核心的技术体系和系列化产品布局,产品覆盖芯片、模块、组件。防务领域,国博电子作为参与国防重点工程的重要单位,长期为陆、海、空、天等各型装备配套大量关键产品,确保了以T/R组件为代表的关键军用元器件的国产化自主保障,为我国国防装备发展做出了重要贡献。民用领域,国博电子作为基站射频器件核心供应商,主要产品的性能指标已处水平,为我国自主可控产业链构建和产业链安全做出了重大贡献。 公司位于南京市江宁经济技术开发区,毗邻禄口国际机场,交通便利、环境优美。经过多年的积累和发展,公司建立了国内设计平台和制造平台,建立了稳定高效的研发团队、生产团队、销售团队和管理团队,能够为用户提供高可靠性、高集成度、高成品率、高性能的配套产品及优质服务,受到了市场的广泛关注和普遍认可。 公司正按照现代化管理模式打造企业,已取得ISO9001:2015质量管理体系认证、ISO14001:2015环境管理体系认证、高新技术企业证书、三级安全生产标准化等证书。
所属行业 电子元件
所属地域 江苏
所属板块 军工-融资融券-央国企改革-中证500-上证380-沪股通-5G概念-国产芯片-第三代半导体-央企改革
办公地址 南京市江宁经济技术开发区正方中路155号
联系电话 025-68115835,025-69090051,025-69090053
公司网站 www.gbdz.net
电子邮箱 support@gbdz.net
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
模拟集成电路255793.4398.72156312.3598.24
其他(补充)3315.251.282798.671.76

    国博电子最近3个月共有研究报告5篇,其中给予买入评级的为4篇,增持评级为1篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-05-18 中原证券 刘智增持国博电子(6883...
国博电子(688375) 投资要点: 国博电子(688375)4月10日公布2024年年报,公司营业收入为25.9亿元,同比下降27.4%;归母净利润为4.85亿元,同比下降20.1%;扣非归母净利润为4.77亿元,同比下降16.5%;经营现金流净额为2.72亿元,同比下降67.6%;EPS(全面摊薄)为0.81元。 国博电子(688375)4月17日晚间披露一季报,公司2025年第一季度实现营业收入3.5亿元,同比下降49.51%;归属于母公司所有者的净利润5753.14万元,同比下降52.37%;基本每股收益0.1元。 T/R组件需求下滑拖累业绩,射频芯片等新业务有明显增长 2024年营业收入25.9亿元,同比下降27.4%;归母净利润为4.85亿元,同比下降20.1%;扣非归母净利润为4.77亿元,同比下降16.5%。其中,第四季度公司营业收入为7.77亿元,同比上升4.9%;归母净利润为1.78亿元,同比上升14.2%;扣非归母净利润为1.77亿元,同比上升11.1%。 2025年一季度公司营业收入3.5亿元,同比下降49.51%;归属于母公司所有者的净利润5753.14万元,同比下降52.37%。 2024年公司产品结构调整,T/R组件和射频模块收入减少导致营业收入及营业成本同比减少;公司积极开拓终端领域,终端用射频芯片产品已经开始向多家业内知名终端厂商批量供货,射频芯片营业收入同比出现增长。 2024年报分业务看: 1)T/R组件和射频模块业务实现营业收入21.32亿元,同比下滑30.99%,占营业收入比例为89.99%。 2)射频芯片业务实现营业收入1.7亿元,同比增长33.46%,占营业收入比例为6.58%。 3)其他芯片实现营业收入0.56亿元,同比增长20.32%。 毛利率稳步上行,盈利能力明显增强 2024年报公司毛利率为38.59%、同比上升6.31个百分点;净利率为18.7%,同比上升1.7个百分点,扣非净利率18.39%,同比上升2.38个百分点。公司毛利率上升的主要原因是公司T/R组件射频模块毛利率显著提升。净利率上升幅度不及毛利率的原因是公司营业收入下滑,四项费用率被动抬升。 2024年分业务毛利率情况:T/R组件射频模块产品毛利率39.1%,同比上升7.2个百分点;射频芯片产品毛利率25.47%,同比下降7.98个百分点。 其他芯片毛利率71.21%,同比上升14.13个百分点。 2025Q1公司毛利率43.01%,对比2024年报提升4.42个百分点,净利率16.44%,对比2024年报下滑2.26个百分点。 十四五收官军工需求释放,潜在军贸需求进一步催化公司成长 国博电子背靠母公司中电科55所,是我国半导体科技自立自强的骨干力量,聚焦固态器件与射频微系统、光电显示与探测器件两大主业,是我国微波组件核心专业所之一,在业内与中电科13所一起都是我国雷达核心零部件T/R组件研制的核心研究所。国博电子建立了以化合物半导体为核心的技术体系和系列化产品布局,产品覆盖射频芯片、模块、组件。公司主要产品包括有源相控阵T/R组件、射频模块、射频放大类芯片、射频控制类芯片等模拟集成电路。 十四五规划进入最后一年收官阶段,军工需求加速释放带动军工配套行业迎来拐点到来。随着2025年军工需求释放,国防领域雷达T/R组件、射频相关产业有望迎来反转,带动公司业绩出现拐点。 近期国产J10CE在印巴冲突中大放异彩,国内军工产品的优异性能在实战中得到检验,军贸市场有望得到很大的提振。公司是雷达系统核心零部件T/R组件的核心供应商,有望充分受益潜在的军贸市场需求。 盈利预测与估值 我们预测公司2025年-2027年营业收入分别为30.63亿、38.97亿、46.77亿,归母净利润分别为6.03亿、7.87亿、9.63亿,对应的PE分别为54.4X、41.66X、34.04X。首次覆盖,给予公司“增持”评级。 风险提示:1:国防军工开支预算增速不及预期;2:军工产品交付不及预期;3:行业竞争加剧,毛利率下滑;4:原材料价格上涨的波动;5:军贸市场拓展不及预期。
2025-04-23 华安证券 邓承佯买入国博电子(6883...
国博电子(688375) 主要观点: 事件描述 4月18日,公司发布2025年第一季度报告。根据公告,2025年第一季度公司营业收入为3.5亿元,同比下滑49.51%;归母净利润为0.58亿元,同比下降52.37%。 公司在商业航天和低空经济领域有布局 2025年一季度受T/R组件和射频模块收入减少,公司营业收入及归母净利润出现下滑。 根据4月11日发布的《南京国博电子股份有限公司投资者关系活动记录表》显示,低空经济领域,5G-A通感一体基站作为关键基建有望率先落地,助力低空经济快速发展,公司多款射频集成电路已应用于5G-A通感一体基站中;商业航天方面,公司在低轨卫星和商业航天领域均开展了技术研发和产品开发工作,多款T/R组件产品已交付客户。 投资建议 预计公司2025-2027年归母净利润分别为5.95亿元、7.44亿元、9.38亿元,同比增速为22.7%、25.1%、26.1%。对应PE分别为50.30、40.20、31.89倍。维持“买入”评级。 风险提示 下游需求低于预期;研发不及预期;产能释放不及预期;存货及应收账款计提风险;公司核心人员变动风险;公司或公司管理层因触发相关法律法规被罚风险;公司管理层或核心技术人员因无法履行工作职责影响经营风险。
2025-04-18 国金证券 杨晨,任...买入国博电子(6883...
国博电子(688375) 2025年4月17日,公司发布2025年一季度报告,公司25Q1实现营收3.50亿(同比-49.5%,环比-55.0%);实现归母净利润0.58亿(同比-52.4%,环比-67.7%),公司营收及利润阶段性承压。 经营分析 产品销售下滑,业绩阶段性承压:受行业宏观因素及产品交付节奏影响,T/R组件和射频模块业务收入减少,公司25Q1实现营收3.50亿(同比-49.5%,环比-55.0%);实现归母净利润0.58亿(同比-52.4%,环比-67.7%),业绩有所承压。 毛利率同比提升,或系产品结构调整:25Q1毛利率43.0%(同比+7.4pct,环比-0.7pct),归母净利率16.4%(同比-1.0pct,环比-6.5pct)。25Q1公司毛利率同比提升,或系自研芯片、下游需求变化公司相应调整产品结构所致。 重视技术研发,研发费用率大幅提升:公司25Q1研发费用率17.0%(同比+5.7pct,环比+8.0pct),公司加大射频芯片研发力度,高度重视研发人才队伍建设,近年来新增研发人员主要围绕公司主营业务如射频微系统、GaN器件、终端芯片等相关领域开展技术研发,拓展产品谱系。2025年公司积极布局卫星领域业务方向,提升产品的性能和质量以满足日益增长的市场需求。 应收款项减少,现金流改善:1)公司25Q1存货3.46亿,较24Q4增加0.90亿。2)公司25Q1应收款项31.44亿,较24Q4减少2.05亿。3)公司25Q1经营净现金流-2.0亿,去年同期为-2.4亿。积极应对“十五五”需求,扩张产能投产在即:公司募投项目射频芯片和组件产业化项目于2025年3月达到预计可使用状态,已完成结项。公司在射频芯片、模块和T/R组件领域研发制造能力的规模化和智能化进一步提升,为未来“十五五”下游需求的增长做好充分准备。 盈利预测、估值与评级 公司是国内T/R组件及射频模块领先企业,产品谱系齐全,积极扩产及持续研发投入保障业绩增长。预计公司2025-2027年归母净利润5.01/5.91亿/7.08亿元,同比+3%/+18%/+20%,对应PE为59/50/42倍,维持“买入”评级。 风险提示 产能释放及T/R组件研发不及预期、下游装备需求及基站建设不及预期。
2025-04-15 华安证券 邓承佯买入国博电子(6883...
国博电子(688375) 主要观点: 事件描述 4月11日,公司发布2024年年度报告。根据公告,2024年公司营业收入为25.91亿元,同比下滑27.36%;归母净利润为4.85亿元,同比下降20.06%。 公司在核心技术领域均有一定进展 2024年受部分业务收入减少,公司营业收入及归母净利润均有所下滑。核心技术方面,T/R组件领域,公司积极推进射频组件设计数字化转型,开展设计平台数智化建设,并在低轨卫星、商业航天、通信等多个领域均开展了技术研发和产品开发工作,多款产品已开始交付客户;射频模块领域,公司推出的新一代金属陶瓷封装GaN射频模块及塑封PAM等产品在线性度、效率、可靠性等主要产品性能与国际主流产品水平相当;射频芯片领域,在卫星通信和感知方面,公司逐步开展毫米波产品开发,拓展产品系列,已形成批量供货。 投资建议 根据2024年年度报告,我们略微调整25年及26年盈利预测,并增加2027年盈利预测,预计公司2025-2027年归母净利润分别为5.95亿元、7.44亿元、9.38亿元(2025年/2026年前值为6.12亿元/7.75亿元),同比增速为22.7%、25.1%、26.1%。对应PE分别为53.30倍、42.60倍、33.79倍。维持“买入”评级。 风险提示 下游需求低于预期;研发不及预期;产能释放不及预期;存货及应收账款计提风险;公司核心人员变动风险;公司或公司管理层因触发相关法律法规被罚风险;公司管理层或核心技术人员因无法履行工作职责影响经营风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
梅滨董事长,法定代... -- -- 点击浏览
梅滨,1965年3月生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于成都电讯工程学院(现电子科技大学),本科学历,研究员级高级工程师。历任中国电子科技集团公司第五十五研究所助理工程师、工程师,计划处、科技发展处、营销计划处副处长、处长,所长助理;2009年5月至2016年12月,任中国电子科技集团公司第五十五研究所副所长;2017年1月至2019年8月,任中科芯集成电路有限公司总经理、党委副书记,中国电子科技集团公司第五十八研究所常务副所长;2019年8月至2021年4月,任中电国基南方集团有限公司党委书记、执行董事、总经理,2021年4月至今任中电国基南方集团有限公司党委书记、董事长;2019年8月至今,任中国电子科技集团公司第五十五研究所所长。2019年12月至2020年12月,任南京国博电子有限公司董事长;2020年12月至今,任南京国博电子股份有限公司董事长。
吴礼群总经理,非独立... 134.16 -- 点击浏览
吴礼群,1971年2月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于东南大学无线电专业,本科学历,工程硕士,研究员级高级工程师。历任中国电子科技集团公司第五十五研究所模块电路部副主任,一中心主任,所长助理兼单片电路应用开发部主任。2009年5月至2018年9月,任中国电子科技集团公司第五十五研究所副所长。2018年9月至2024年4月,任中电国基南方集团有限公司副总经理、中国电子科技集团公司第五十五研究所副所长。2024年4月至今,任南京国博电子股份有限公司董事、总经理。
陈新宇副总经理 113.69 66.96 点击浏览
陈新宇,1969年4月生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于南京电子器件研究所,硕士学历,研究员级高级工程师。1991年8月至1993年9月,任中国电科五十五所806室助理工程师;1993年9月至1996年5月,于南京电子器件研究所攻读半导体器件与微电子专业硕士研究生;1996年5月至2007年3月,历任中国电科五十五所一中心助理工程师、工程师、高级工程师、研究员级高级工程师;2007年3月至2011年3月,任中国电科五十五所集成电路设计部副主任;2011年3月至2020年12月,任国博有限副总经理;2020年12月至今,任股份公司副总经理。
周骏副总经理 150.11 58.4 点击浏览
周骏,1982年11月生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于东南大学,博士学历,研究员级高级工程师。2007年8月至2007年11月,任中国电科五十五所一中心助理工程师;2007年11月至2010年8月,任中国电科五十五所单片电路部助理工程师;2010年8月至2014年10月,任中国电科五十五所微系统事业部工程师;2014年10月至2015年3月,任中国电科五十五所微系统事业部高级工程师;2015年3月至2019年3月,历任中国电科五十五所微系统事业部副主任设计师、主任设计师;2019年3月至2019年12月,任中国电科五十五所副总工程师兼微系统事业部主任设计师;2019年12月至2020年5月,任国微电子技术总监;2020年5月至2020年12月,任国博有限副总经理;2020年12月至今,任股份公司副总经理。
孙春妹副总经理 142.03 58.4 点击浏览
孙春妹,1980年4月生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于东南大学,本科学历,高级工程师。2002年8月至2007年8月,历任中国电科五十五所一中心助理工程师、工程师;2007年8月至2010年5月,任中国电科五十五所单片电路及应用开发部工程师;2010年5月至2015年3月,任中国电科五十五所微系统事业部工程师、高级工程师;2015年3月至2019年12月,历任中国电科五十五所微系统事业部副主任、微系统党支部专职书记;2019年12月至2020年5月,任国微电子副总经理;2020年5月至2020年12月,任国博有限副总经理;2020年12月至今,任股份公司副总经理。
李晓鹏副总经理 64.08 52.4 点击浏览
李晓鹏,1981年7月生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,工学硕士学位,研究员级工程师。曾任公司射频集成电路事业部副总经理。2024年4月至今,任公司副总经理。
汪满祥非独立董事 -- 15.17 点击浏览
汪满祥,1982年10月生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于清华大学,硕士学历,特许金融分析师。2003年7月至2004年11月,任北京日月房地产开发有限公司投资开发部投资主管;2004年11月至2010年10月,任北京融辰世纪投资有限公司投资部总经理;2010年10月至2011年4月,任华为技术有限公司企业发展部投资总监;2011年5月至2014年7月,任中国生物技术股份有限公司投资与法务部高级经理;2014年7月至2018年11月,任中电科投资控股有限公司投资并购部总经理;2018年8月至今,任中电产融私募基金管理有限公司总经理、董事。2018年9月至2020年12月,任南京国博电子有限公司董事;2020年12月至今,任南京国博电子股份有限公司董事。
林伟非独立董事 -- -- 点击浏览
林伟,1973年12月出生。2004年6月至2008年1月,任北京太广新科技有限公司总经理;2006年12月至今,任扬州国宇电子有限公司董事;2020年5月至今,任南京国博电子股份有限公司董事;2022年1月至今,任北京泰瓴科技有限公司执行董事;2023年11月至今,任北京科拓恒通生物技术股份有限公司董事;2024年1月至今,任北京嘉树投资有限公司执行董事、经理;2024年1月至今,任统信软件技术有限公司董事长。
钱志宇非独立董事 -- -- 点击浏览
钱志宇,1979年4月生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于东南大学,本科学历,研究员级高级工程师。2000年8月至2015年1月,历任中国电子科技集团公司第五十五研究所助理工程师、工程师;2015年2月至2019年1月,任中国电子科技集团公司第五十五研究所技术与工艺部副主任、主任;2019年2月至今,任中国电子科技集团公司第五十五研究所规划与运管部主任;2019年3月至今,任中电国基南方集团有限公司规划与运管部主任。2019年12月至2020年12月,任南京国博电子有限公司董事;2020年12月至今,任南京国博电子股份有限公司董事。
仲张峰非独立董事 -- -- 点击浏览
仲张峰,1987年12月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于南京大学凝聚态物理专业,硕士研究生学历,高级工程师。2013年7月至2019年3月,历任南京国盛电子有限公司助理工程师、工程师;2019年3月至2023年2月,任中电国基南方集团有限公司产业发展部副主任,中国电子科技集团公司第五十五研究所产业发展部副主任;2023年3月至今,任中电国基南方集团有限公司产业发展部主任,中国电子科技集团公司第五十五研究所产业发展部主任。

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