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路维光电

(688401)

  

流通市值:79.94亿  总市值:79.94亿
流通股本:1.93亿   总股本:1.93亿

路维光电(688401)公司资料

公司名称 深圳市路维光电股份有限公司
网上发行日期 2022年08月08日
注册地址 深圳市南山区南山街道桂湾社区梦海大道50...
注册资本(万元) 1933337200000
法人代表 杜武兵
董事会秘书 肖青
公司简介 深圳市路维光电股份有限公司自成立至今,一直致力于掩膜版的研发、生产和销售,产品应用于平板显示、半导体、触控和电路板等行业,是下游微电子制造过程中转移图形的基准和蓝本。经过多年技术积累和自主创新,公司生产能力可配套平板显示厂商所有世代产线,满足先进半导体芯片封装和器件等应用需求。公司是国内唯一一家G2.5-G11全世代产线的本土掩膜版生产企业,产品可全面配套不同世代面板产线(G2.5-G11)。立足于平板显示掩膜版和半导体掩膜版两大核心产品线,公司逐步形成“以屏带芯”的发展格局。依托于持续的研发投入、扎实的技术实力、可靠的产品质量与优质的服务,公司与众多知名企业建立了长期稳定的合作关系。目前,公司建成深圳、成都两大生产基地,同时拥有香港子公司及苏州分公司、台湾办事处。秉承“用户为先,以人为本,思路维新,精益求精“的经营理念,路维光电致力于打造掩膜版行业世界级领先企业,用实力与真诚回馈社会。
所属行业 半导体
所属地域 广东
所属板块 转债标的-融资融券-沪股通-OLED-PCB-国产芯片-MiniLED-半导体概念-第三代半导体-专精特新-玻璃基板
办公地址 深圳市南山区南山街道桂湾社区梦海大道5035号华润前海大厦A座9楼
联系电话 0755-86019099
公司网站 www.newwaymask.com
电子邮箱 stock@newwaymask.net
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    路维光电最近3个月共有研究报告2篇,其中给予买入评级的为0篇,增持评级为2篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-09-15 国信证券 胡剑,胡...增持路维光电(6884...
路维光电(688401) 核心观点 1H25公司营收同比增长37%,扣非净利润同比增长28%。公司主要生产显示与半导体掩膜版产品,1H25公司平板显示掩膜版与半导体掩膜版均实现了良好的增长态势:OLED用掩膜版带动平板显示掩膜版结构改善、盈利能力提升,半导体IC制造及IC器件掩膜版增速较快;公司实现营收5.44亿元(YoY+37.48%),扣非归母净利润0.95亿元(YoY+27.59%)。其中2Q25单季度公司实现营收2.84亿元(YoY+29.71%,QoQ+9.18%),扣非归母净利润0.5亿元(YoY+35.35%,QoQ+11.98%),毛利率33.29%(YoY+0.2pct,QoQ-0.8pct)。显示掩膜版高世代产品保持优势,产能持续布局。公司作为国内唯一具备G2.5-G11全世代掩膜版生产能力的厂商,高世代产品优势持续巩固。2024年公司G11掩膜版销售收入全球市占率达25.52%,位列全球第二。公司在高世代AMOLED领域取得关键突破,已成为京东方G8.6AMOLED产线掩膜版的主力供应商,计划于2025年三季度交付首套产品,未来随京东方、维信诺的G8.6AMOLED产线陆续投产,公司显示掩膜版有望量价齐升。此外,公司在厦门投资20亿元建设高世代高精度光掩膜版生产基地,一期规划5条G8.6及以下AMOLED高精度掩膜版产线,预计26年下半年开始贡献收入。 半导体掩膜版先进节点多点突破,先进封装需求驱动收入增长。公司半导体掩膜版已量产180nm制程节点,150nm/130nm节点产品已通过客户验证并小批量量产。通过投资路芯半导体,公司加速切入先进节点:90nm产品已获部分客户验证通过,40nm产品计划25年下半年启动试生产。同时,公司产品可满足CoWoS、FOPLP等多种新型封装技术需求,该领域对掩膜版在套刻精度、CD精度等方面要求更严苛、门槛高,公司目前已成为华天科技、通富微电等国内头部封测厂商的主要供应商,未来随先进封装需求起量,公司掩膜版收入有望同步快速增长。 1H25公司研发投入占3.31%,掩膜版技术多维布局。1H25公司在半导体方面推进了IC掩膜版信赖性研究测试、3D玻璃盖板用掩膜版产品开发等研发项目,加快开发配套国内G8.6AMOLED面板产线及FOPLP、TGV等先进封装工艺产线配套所需的光掩膜版产品。未来随下游新产品、新技术不断出现,掩膜版的精度要求提升,掩膜版平均价格有望呈现稳中有升的态势。 投资建议:中长期我们看好公司在平板显示掩膜版份额持续提升,半导体掩膜版下游扩产与国产替代带来的增量空间,预计25-27年公司有望实现归母净利润2.59/3.53/5.18亿元,对应25-27年PE分别为20.5/15.0/10.2倍,维持“优于大市”评级。
2025-08-23 华安证券 陈耀波,...增持路维光电(6884...
路维光电(688401) 主要观点: 事件:2025年8月20日,公司发布2025年半年度报告 2025年上半年,公司实现营业收入5.4亿元,同比增长37.5%;实现归母净利润1.1亿元,同比增长29.1%;实现毛利率33.7%,同比下降0.5pcts。单季度看,25Q2实现营收2.8亿元,同比增长29.7%,环比增长9.2%;实现归母净利润0.6亿元,同比增长38.5%,环比增长16.5%;实现毛利率33.3%,同比增长0.3pcts,环比下降0.8pcts。 公司业绩增长主要得益于自身产能提升,平板显示与半导体掩膜版业务均实现较快增长;财务费用因日元汇率波动导致汇兑损失增加,对利润增速有一定影响。 产能扩张有序落地,为中长期增长奠定坚实基础 1)可转债募投项目:项目涵盖250nm-130nm半导体掩膜版和G8.6及以下高精度平板显示掩膜版,首批光刻机已于2025年上半年到厂;2)厦门高世代掩膜版基地:项目总投资20亿元,规划建设11条高端光掩膜版产线,重点面向G8.6及以下AMOLED/LTPO/FMM等高精度产品。项目已于7月奠基,预计2026年H2贡献收入; 3)路芯半导体项目:一期项目覆盖130-40nm制程,电子束光刻机等核心设备已到厂。目前90nm产品已获部分客户验证,40nm产品预计H2启动试生产。 平板显示:高端产品突破,结构持续优化 公司成为京东方G8.6AMOLED产线掩膜版的主力供应商,计划于25Q3交付第一套G8.6AMOLED掩膜版,在高世代OLED领域实现重大突破。同时,公司作为国内唯一、全球第四家掌握G11掩膜版技术的企业,有望充分受益于G11平板显示掩膜版国产化趋势,以及下游G11面板产线高稼动率带来的市场需求。 半导体:先进封装与IC制造双线并进 1)先进封装领域:公司产品可满足CoWoP、FOPLP等新型封装需求,已成为华天科技、通富微电等头部厂商的核心供应商。2)IC制造领域:路芯半导体项目稳步推进,未来将覆盖MCU、CIS等产品,国产替代空间广阔。 投资建议 我们预计2025-2027年公司营业收入为12.1/16.5/22.8亿元(前值12.5/17.6/24.8亿元),归母净利润为2.9/4.0/5.5亿元(前值3.0/4.0/5.8亿元),对应EPS为1.48/2.04/2.86,对应PE为29.4/21.3/15.2x,维持“增持”评级。 风险提示 原材料及核心设备高度依赖进口风险,客户集中度高风险,产能建设不及预期风险,行业景气波动风险,汇率波动带来的经营业绩波动风险
2025-05-19 山西证券 高宇洋,...买入路维光电(6884...
路维光电(688401) 事件描述 近日,公司发布2024年年报和2025年一季报。2024年,公司实现营收8.76亿元,同比+30.21%;归母净利润1.91亿元,同比+28.27%;扣非净利润1.74亿元,同比+39.56%。2025Q1,公司实现营业收入2.60亿元,同比+47.09%;实现归母净利润4915万元,同比+19.66%;扣非净利润4483万元,同比增长19.90%。 事件点评 平板显示掩膜版是主要收入来源,半导体掩膜版业务发展前景广阔。从收入结构看,2024年平板显示掩膜版仍是公司的主要收入来源,其中OLED 用掩膜版增速明显,带动平板显示掩膜版的整体增长;公司第二成长曲线半导体掩膜版表现亮眼,已成为许多下游封测厂的头部供应商。2025Q1,公司实现营业收入同比增长47.09%,主要是一季度公司产能提升,AMOLED、先进封装、FMM、PSM等高端产品进一步放量,加之下游需求旺盛,带动营业收入稳步增长。 新产能陆续释放,未来成长可期。公司可转债项目中的“半导体及高精度平板显示掩膜版扩产项目”,产品涵盖250nm-130nm半导体掩膜版和G8.6及以下高精度a-Si、LTPS、AMOLED、LTPO等平板显示掩膜版产品,新增的4条掩膜版生产线(2条半导体+2条平板显示)预计在2025年逐步释放产能。路芯半导体130-28nm半导体掩膜版项目已于2024Q4开始陆续搬入设备,一期产品覆盖130-40nm制程节点半导体掩膜版,计划于2025年投产。新产能的陆续释放,掩膜版进口替代有望加速,公司未来成长可期。 投资建议 我们预计公司2025-2027年归母净利润为2.76/3.84/5.44亿元;EPS分别 为1.43/1.99/2.81元;对应公司2025年5月9日收盘价33.59元,2025-2027年PE分别为23.5/16.9/11.9。掩膜版行业处于国产化初期,进口替代空间大;公司是国内领先的掩膜版供应商,在显示和半导体掩膜版领域深耕多年,积累了丰富的客户基础,AMOLED和半导体掩膜版新产能的释放有望推动公司未来几年持续快速成长。首次覆盖,给予“买入-A”评级。 风险提示 部分产品技术指标较国际厂商存在差距风险。公司已经实现了180nm制程节点半导体掩膜版量产,并掌握了150nm/130nm制程节点半导体掩膜版制造核心技术,但与国际上达到先进制程水平的领先企业有较为明显的差距;在IC封装和IC器件领域,受限于光刻、制程等工艺方式,精度方面与国际厂商亦存在一定差距。
2025-04-30 华安证券 陈耀波,...增持路维光电(6884...
路维光电(688401) 主要观点: 事件点评:路维光电发布2024年度及2025第一季度报告 公司2024年实现营业收入约8.8亿元,同比增长约30.2%;实现归母净利润约1.9亿元,同比增长约28.3%;实现毛利率约34.8%,同比小福下降0.3pct。公司25Q1实现营业收入约2.6亿元,同比增长约47.1%,环比下降约4.7%;实现归母净利润约0.5亿元,同比增长约19.7%,环比下降约29.6%;实现扣非归母净利润0.5亿元,同比增长约19.9%,环比下降约29.8%;实现毛利率约34.1%,同比下降约1.5pct,环比增长下降1.5pct。 公司业绩于24年及25Q1实现高增,主要归因于:1)抢膜版下游需求高景气:2)公司产能稳步提升:3)公司产品结构调整,高端AMOLED、先进封装、FMM、PSM等高端产品进一步放量:4)公司控费得当,24年销售/管理/研发费用率分别同比下降0.3/0.5/0.9pct。 受汇兑损益因素影响,公司25Q1营收增速高于扣非归母净利润增速:25Q1公司财务费用较去年同期增加1480.0万元,主要系日元汇率波动影响导致汇兑收益减少。剔除汇率波动影响后公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增速高于营业收入增速。 OLED带动平板显示拖膜版业绩高增 2024年平板显示掩膜版仍是公司的主要收入来源,其中OLED用抢膜版的增速明显,带动平板显示抢膜版的整体增长。2024年公司完成高精度柔性显示用触控拖膜版研发、下置型半色调高精度制程工艺、LTPO抢膜版产品研究与开发、FPD用PSM掩膜版产品研究与开发、大尺寸FMM用光拖膜版产品开发等项目。 半导体掩膜版营收占比有望持续攀升 半导体抢膜版2024年表现亮眼。先进封装掩膜版领域,公司现已成为多家下游封测厂头部供应商,产品可满足CoWoS等先进封装要求;玻璃基板封装亦实现供货。江苏路芯半导体抢膜版项目持续推进,2025H2试产40nm制程节点半导体掩膜版产品。一期项目有望于2025年贡献小部分收入,并在26年起量:二期项目40-28nm制程节点的半导体掩膜版项目也将随后推进。随着新增项目产能的陆续释放,公司预计半导体抢膜版的收入占比将进一步提升。 投资建议 我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.96/4.03/5.83亿元,对比此前预期2025-2026年的净利润的2.34亿元和2.71亿元有所上调对应PE为22.14/16.26/11.23x,维持“增持”评级。 风险提示 下游需求不及预期风险,技术替代风险,主要客户相对集中风险等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
杜武兵董事长,总经理... 118.06 4603 点击浏览
杜武兵,曾任深圳迈康数控工程有限公司销售工程师;深圳市路维电子有限公司董事长、总经理。现任深圳市路维光电股份有限公司董事长、总裁;香港路维实业有限公司董事;成都路维光电有限公司董事长、总经理;深圳市路维电子有限公司董事;深圳市路维兴投资有限公司董事长。
肖青副总经理,非独... 97.81 1545 点击浏览
肖青,曾任深圳市讯业集团营业公司行政部经理;深圳市路维电子有限公司行政部总监;深圳市路维电子有限公司董事;深圳市路维光电股份有限公司董事长、总经理。现任深圳市路维光电股份有限公司董事、执行总裁、董事会秘书;香港路维实业有限公司董事;成都路维光电有限公司董事、副总经理;成都路维光电科技有限公司执行董事;深圳市景美佳投资发展有限公司总经理;江苏路芯半导体技术有限公司董事;深圳市弘绪科技有限公司监事。
刘鹏非独立董事,财... 54.31 0 点击浏览
刘鹏,曾任河南省光山县粮贸公司主管会计;艾美特电器(深圳)有限公司会计;深圳市路维电子有限公司财务经理。现任深圳市路维光电股份有限公司董事、财务总监;深圳市路维兴投资有限公司监事;深圳市路维电子有限公司董事;深圳市景美佳投资发展有限公司执行董事。
孙政民非独立董事 10.8 0 点击浏览
孙政民,曾任南京大学物理系助教、讲师、副教授;天马微电子股份有限公司研究开发中心主任、总工程师、副总经理、高级研究员;深圳莱宝高科技股份有限公司首席专家;宁波激智科技有限公司独立董事;深圳市三利谱光电科技股份有限公司董事、首席专家。现任深圳市路维光电股份有限公司董事;深圳市平板显示行业协会首席顾问、名誉会长;赛艾特会展(深圳)有限公司监事;深圳市道尔顿电子材料股份有限公司独立董事。
刘臻非独立董事 -- -- 点击浏览
刘臻,曾任东莞台达电子有限公司工程部电子产品工程师;中国电子信息产业发展研究院赛迪顾问股份有限公司半导体产业研究中心分析师、事业部总经理;中国高新投资集团公司投资团队高级投资经理;高新投资发展有限公司投资团队高级投资经理;悦芯半导体科技有限公司监事;合肥芯碁微电子装备股份有限公司监事;华海清科股份有限公司监事;国投创业投资管理有限公司先进制造团队投资总监;沈阳富创精密设备股份有限公司监事会主席。现任深圳市路维光电股份有限公司董事;国投创业投资管理有限公司执行总经理;深圳中科飞测科技股份有限公司董事;沈阳富创精密设备股份有限公司监事;深圳市迅特通信技术股份有限公司董事;北京泓慧国际能源技术发展有限公司财务负责人。
梁新清独立董事 10.8 0 点击浏览
梁新清,曾历任北京电子管厂五分厂技术员、车间副主任、车间主任;北京电子管厂电子玻璃专业厂厂长;北京东方电子集团股份有限公司副总裁兼国际合作与投资部经理;北京电子管厂副厂长兼资产经营委员会副主任;北京松下彩色显像管有限公司副总经理;京东方科技集团股份有限公司总裁兼首席运营官、副董事长;深圳市劲拓自动化设备股份有限公司独立董事;上海正帆科技股份有限公司独立董事;北京智能科创技术开发有限公司董事。现任深圳市路维光电股份有限公司独立董事;四川虹科创新科技有限公司独立董事;中国光学光电子行业协会液晶分会常务副理事长兼秘书长;天马微电子股份有限公司独立董事。
杨洲独立董事 10.8 0 点击浏览
杨洲,曾任广东晟典律师事务所律师;北京市京都(深圳)律师事务所合伙人;广东汇森律师事务所合伙人;深圳金麦粒创新技术有限公司监事;深圳中浩(集团)股份有限公司独立董事。现任深圳市路维光电股份有限公司独立董事;北京德恒(深圳)律师事务所合伙人。
李玉周独立董事 10.8 0 点击浏览
李玉周,曾任西南财经大学会计学院讲师;西南财经大学会计学院副教授;四川升达林业产业股份有限公司独立董事;成都秦川物联网科技股份有限公司独立董事;四川新健康成生物股份有限公司独立董事;四川省长江集团有限公司外部董事;成都富江工业股份有限公司独立董事;四川准达信息技术股份有限公司独立董事;四川里伍铜业股份有限公司独立董事。现任深圳市路维光电股份有限公司独立董事;西南财经大学会计学院教授;成都高新投资集团有限公司外部董事;四川菊乐食品股份有限公司独立董事。
李若英监事会主席,职... 38.35 0 点击浏览
李若英,历任深圳市路维光电股份有限公司宝安分公司经理、CAM部经理。现任深圳市路维光电股份有限公司计划部经理、监事会主席。
牛翠非职工代表监事... 19.05 0 点击浏览
牛翠,曾任深圳日东光学有限公司采购专员;深圳市路维光电股份有限公司采购专员。现任深圳市路维光电股份有限公司采购副经理、监事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2025-03-24厦门路维光电有限公司(暂定名)200000.00董事会预案
2025-03-24厦门路维光电有限公司(暂定名)10000.00董事会预案
2025-04-09厦门路维光电有限公司(暂定名)10000.00股东大会通过
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