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极米科技

(688696)

  

流通市值:59.53亿  总市值:59.53亿
流通股本:7000.00万   总股本:7000.00万

极米科技(688696)公司资料

公司名称 极米科技股份有限公司
上市日期 2021年02月19日
注册地址 中国(四川)自由贸易试验区成都高新区世纪...
注册资本(万元) 700000000000
法人代表 钟波
董事会秘书 薛晓良
公司简介 极米科技股份有限公司于2013年在成都高新区创立,是一家专注于新型显示领域,重点打造智能投影和激光电视等创新产品,集设计、研发、制造、销售和服务于一身的高新科创企业。2021年3月,极米科技成功登录上交所科创板。自成立以来,公司一直保持高增长速度发展,以提升产品用户体验为目标进行...
所属行业 家电行业
所属地域 四川
所属板块 预亏预减-融资融券-上证380-沪股通-百度概念-专精特新
办公地址 中国(四川)自由贸易试验区成都高新区世纪城路1129号天府软件园A区4栋
联系电话 028-67599894-8432
公司网站 www.xgimi.com
电子邮箱 ir@xgimi.com
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    极米科技最近3个月共有研究报告2篇,其中给予买入评级的为2篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-02-04 中泰证券 姚玮买入极米科技(6886...
极米科技(688696) 投资要点 公司发布23年业绩预告: 23年归母1.24亿元(yoy-75%),扣非为0.72亿元(yoy-84%),Q4归母0.38亿元(yoy-78%),扣非为0.3亿元(yoy-82%)。 Q4收入拆分:内销线上和日本阿拉丁拖累整体收入,但H2下滑幅度有收窄。我们预计Q4收入高个位数下滑。其中国内双位数下滑,线上回调较为明显,线下显著修复;海外预计有个位数增长,其中海外欧美区高增,但日本阿拉丁下滑拖累外销。整体看23H2下滑幅度较23H1收窄。 利润剖析:①Q4:Q1-2净利率5-6%,Q3亏损,Q4净利率预计恢复到3%。②23年:行业景气波动下公司产品量价有所下滑,导致收入毛利率双降;但费用端(特别是研发)仍维持较高支出,导致盈利表现有所受损。 24年展望:极米底部反弹的关键在于利润修复。核心举措在于:2C投影降本调结构+横向开拓2B/海外新市场。目前已有的具体措施为, ①2C主业:23年K型消费分化明显,极米此前布局中高端,对千元级低端产品布局较弱。预计24年极米以LCD+降本的PLAY系列强化低端产品阵列;叠加近期0.23"芯片成本减半,以及LCD拉动毛利率结构提升,公司低端产品线利润预计将有所修复。高端上,公司持续主打混光技术,有望稳固领先地位。 ②2B进展:主要做商教产品。公司优势在于产品技术,下一步拓展点在于渠道。目前公司正加大2B端人员团队配置。商用端盈利水平高,有望贡献更多利润。③海外开拓:日本阿拉丁在22年收购后还处于整合阶段,收入端有影响;但欧美等海外市场今年整体表现逐季向好。公司已进入德法西等线下渠道,正在拓展更多欧洲市场,北美23Q3部分产品进入线下。 投资建议:维持买入评级 公司投影龙头地位不改,但23年行业景气度波动影响短期业绩。展望24年,公司主业调整,同时持续拓展2B、海外增量,阶段性回暖可期。 根据23年预告,我们调整23/24/25年归母为1.24/1.96/2.6亿元(前值2.6/4.5/5.7亿元),对应44/28/21倍PE。维持买入评级。 风险提示:内销景气度不及预期、海外增长不及预期、新业务拓展不及预期。
2024-01-17 华安证券 万鹏程买入极米科技(6886...
极米科技(688696) 主要观点: 以价换量维持份额领先,龙头收入降幅环比收窄 根据洛图科技,2023Q3中国智能投影销量140.7万台,同比+9.7%;销售额20.1亿元,同比-14.5%。2023Q1-3公司实现营收24.2亿元,同比-16.0%;扣非净利0.4亿元,同比-84.7%。其中Q3单季营收8.0亿元,同比-6.1%,降幅较Q2收窄21.3pp;扣非净利-0.2亿元,同比-138.1%,公司通过以价换量的策略仍维持份额的领先,营收降幅大幅收窄。 品类多元布局,海外拓展提速 多元品类布局保障产品竞争力。行业需求波动下公司仍坚持底层技术创新与产品创新双轮驱动,在LED、激光、LCD、吸顶灯形态、超短焦形态等投影技术上完成全面布局,并进一步调整产品结构,拓宽价格带。外销布局提速,线上线下并进。公司重点拓展海外市场,渠道覆盖亚马逊、BestBuy、乐天等海外主流线上平台,以及欧洲、美国及日本等区域主要线下零售渠道。2023H1公司境外3.5亿元,同比增长39.14%。我们认为,家用智能投影产品在海外尚处于渗透率爬坡早期,公司有望凭借产品力和品牌优势快速兑现外销增长潜力。 投资建议:拐点可期,首次覆盖,给予“买入”评级 龙头份额维持领先,后续有望受益于内需修复、外销高增,基本面率先迎拐点。预计2023-2025年营收分别为37.9、41.0、45.3亿元,对应增速分别为-10.3%、8.2%、10.4%;归母净利润分别为1.7、2.4、3.1亿元,对应增速分别为-65.3%、38.9%、28.5%,对应PE分别40.98、29.50、22.96x。首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示 宏观需求偏弱,行业竞争加剧,地缘政治因素、零部件价格上涨。
2023-11-17 开源证券 吕明,陆...买入极米科技(6886...
极米科技(688696) Q3收入跌幅环比收窄,以价换量下静待需求拐点,维持“买入”评级 2023Q1-3公司实现营收24.2亿元(-16.0%),归母净利润0.9亿元(-73.9%),扣非净利润0.4亿元(-84.7%)。2023Q3营收8.0亿元(-6.1%),跌幅环比Q2收窄21.3pcts,归母净利润-0.1亿元(-110.9%),扣非净利润-0.2亿元(-138.1%)。内需疲软导致Q3收入阶段性承压,降价侵蚀利润导致Q3利润端承压。我们下调2023-2025年盈利预测,预计公司2023-2025年归母净利润1.5/3.0/3.6亿元(2023-2025年原值3.1/4.0/4.7亿元),对应EPS为2.16/4.24/5.14元,当前股价对应PE为60.4/30.7/25.4倍,考虑到外销拓展趋势良好,维持“买入”评级不变。 内需疲弱下看好以价换量跌幅收窄,美国线下渠道突破外销趋势向好 国内投影需求仍承压,公司丰富产品结构,通过便携式产品Play系列拓展销量增长点,面向双11推出十周年亿元补贴活动,看好以价换量下Q4销量端降幅进一步收窄、迎来拐点。公司线下渠道稳步拓展、布局新的增长点。海外需求趋势向好,公司加速拓展海外市场。8月31日,公司面向海外发布HORIZON Ultra的4K版本,定价1699美金,产品热销验证公司依托产品力、持续拓展高端价格带份额。公司进驻Bestbuy北美线下门店,有望进一步打开北美市场空间。 降价导致Q3毛利率下滑,看好Q4收入恢复盈利能力止跌回升 2023Q1-3毛利率32.8%(-4.2pct),期间费用率34.5%(+6.0pct),其中销售/管理/研发/财务费用率分别+4.0/+1.3/+2.5/-1.7pct,2023Q3净利率为3.5%(-7.9pct),扣非净利率为1.7%(-7.8pct)。2023Q3毛利率29.5%(-6.3pct),主系产品降价影响。Q3期间费用率33.1%(+2.2pct),其中销售/管理/研发/财务费用率分别+1.6/+0.8/+1.2/-1.4pct,费率提升主系收入规模下降后对费用的摊薄作用减弱,叠加需求较为疲软、营销投放转化效率下降影响,2023Q3净利率为-0.8%(-7.9pct),扣非净利率为-2.1%(-7.1pct),受毛利率下降叠加收入下滑后费率提升,净利率阶段性承压,Q4伴随收入降幅进一步收窄,看好盈利能力端止跌回升。 风险提示:新品销售不及预期;原材料价格风险;中高端需求不及预期。
2023-09-05 开源证券 吕明,陆...买入极米科技(6886...
极米科技(688696) Q2业绩阶段性承压,静待需求改善,维持“买入”评级 2023H1公司实现营收16.3亿元(-20.1%),归母净利润0.9亿元(-65.6%),扣非净利润0.6亿元(-74.8%)。2023Q2营收665.6亿元(+8.4%),归母净利润49.9亿元(+12.6%),扣非净利润49.0亿元(+14.1%)。公司以内销为主,消费需求疲软使得公司投影产品需求阶段性承压,我们下调2023-2025年盈利预测,预计公司2023-2025年归母净利润3.1/4.0/4.7亿元(2023-2025年原值5.4/6.4/7.5亿元),对应EPS4.41/5.71/6.76元,当前股价对应PE28.3/21.8/18.5倍,考虑到公司外销渠道拓展趋势良好、持续推出新品抢占份额,维持“买入”评级不变。 需求不振下外销仍保持增长,看好新品发布带动收入增长提速 分产品看,2023H1投影仪整机及配件收入15.6亿(-20.9%),互联网增值服务收入0.5亿元(+12.0%);分地区看,2023H1境内收入12.6亿元(-28.6%),境外收入3.5亿元(+39.1%)。2023H1公司发布RSPro3、H64K版、Z7X等多款新品。公司线下渠道涵盖经销商和直营门店,广泛分布于一二线城市,部分加盟店逐步向三四线城市拓展。公司加速拓展海外市场,2023H1公司重点拓展的欧洲、美国及东南亚地区中消费较为疲软,但家用智能投影渗透率仍较低,2023H1公司海外收入仍实现增长。8月31日,公司面向海外发布HORIZONUltra的4K版本,定价1699美金,有望通过产品创新释放高端需求。公司已在美国、日本、德国、新加坡等地设立了海外公司,除亚马逊、日本乐天等主流线上渠道外,已进入欧洲、美国及日本等区域的主要线下零售渠道,看好渠道突破打开海外市场。 降价导致Q2毛利率下滑,收入下滑导致费率提升拖累盈利能力 2023Q2毛利率34.0%(-3.3pct),Q2期间费用率40.5%(+11.8pct),其中销售/管理/研发/财务费用率分别+9.3/+2.3/+4.4/-4.1pct,费率提升主系收入规模下降后对费用的摊薄作用减弱,叠加需求较为疲软、营销投放转化效率下降影响,2023Q2净利率为5.4%(-9.0pct),扣非净利率为2.3%(-10.4pct),净利率阶段性承压。 风险提示:新品销售不及预期;原材料价格风险;中高端需求不及预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
钟波董事长,法定代... 159.04 1315 点击浏览
钟波,男,中国国籍,1980年5月出生,本科学历,无境外永久居留权。2003年毕业于电子科技大学。2003年7月至2004年7月,任海信电视研究所工程师;2004年7月至2012年5月任职于晨星软件研发(深圳)有限公司,历任研发工程师、西南区技术总监职务,在职期间负责该公司关于TCL,创维,长虹,康佳,厦华,明基等数十个LCD机型研发项目;2018年1月当选四川省第十二届政协委员;2013年11月至今历任极米科技执行董事、董事长。钟波先生在电视及视频处理有多年工作经验,2009年获得四川省科技技术二等奖;2018年7月被科技部评为“科技创新创业人才”;2018年11月被中共四川省委、四川省人民政府评为“四川省优秀民营企业家”;2018年12月被中共四川省委统战部、四川省工商业联合会评为“改革开放40年四川百名杰出民营企业家”;被中共中央组织部评为“科技创业领军人才”;2019年11月入选成都市首批“蓉贝”软件人才,被评为行业领军者;2020年11月被中共中央、国务院授予“全国劳动模范”称号。现任第十四届全国人大代表、中华全国工商业联合会第十三届执行委员会常委、四川省商会副会长、成都市工商联副主席、成都市光彩促进会副会长。
肖适总经理,非独立... 158.98 305.9 点击浏览
肖适,男,中国国籍,1980年9月出生,本科学历,无境外永久居留权。2003年7月毕业于电子科技大学。2003年7月至2004年9月任港湾网络有限公司硬件工程师;2004年10月至2013年12月历任华为技术有限公司硬件工程师、产品经理;2014年1月至今历任极米科技副总经理、董事、总经理。
罗廷副总经理 189.88 -- 点击浏览
罗廷,男,中国国籍,1980年8月出生,本科学历,无境外永久居留权。2003年7月毕业于西南交通大学。2003年7月至2004年7月任北京华旗资讯数码科技有限公司产品经理;2004年8月至2005年10月任北京神州数码有限公司大区销售经理;2005年10月至2006年3月任北京迈世亚科技有限公司产品部经理;2006年3月至2008年2月任深圳天音通信科技有限公司北京分公司营销副总经理;2008年2月至2010年3月任联强国际贸易有限公司TC事业部副总经理;2010年4月至2013年5月任深圳天音通信科技有限公司大区总监;2013年6月至2016年10月任北京普天太力通信科技有限公司大区销售总监;2016年10月至2018年2月任北京普天太力通信科技有限公司成都分公司总经理;2018年2月至今任极米科技副总经理。
倪宁副总经理 -- -- 点击浏览
倪宁,男,中国国籍,1979年3月出生,汉族,研究生学历,无境外永久居留权。2001年6月毕业于四川大学,获得学士学位,2008年2月获得电子科技大学—美国韦伯斯特(Webster)大学MBA硕士学位。2001年7月至2002年9月任东莞安美时电子有限公司商务策划员,2002年10月至2005年5月任诺基亚首信通信有限公司东莞分公司订单执行经理,2005年5月至2010年2月历任诺基亚(中国)投资有限公司物流经理,全球产品经理,2010年3月至2011年2月任莫仕连接器(成都)有限公司战略计划经理,2011年2月至2022年5月历任苹果采购运营管理(上海)有限公司物料经理,高级物料经理。2022年5月加入极米科技,历任供应链高级总监,产品交付中心及质量管理部负责人。
冉鹏副总经理 156.05 0.05 点击浏览
冉鹏,男,1981年6月出生,高级工程师职称,中国国籍,无境外永久居留权。2006年毕业于电子科技大学自动化工程学院,获测试计量技术及仪器专业硕士学位;2006年7月至2008年9月任威盛电子(上海)有限公司高级软件研发工程师;2008年9月至2016年12月历任摩托罗拉系统(中国)有限公司高级软件研发工程师,系统架构师;2017年3月至今历任极米科技系统平台研发总监、创新研发总监、系统设计总监、首席技术官等职务,期间作为负责人搭建了极米图像处理和人工智能技术团队、技术专家团队以及系统工程师团队,并聚焦投影的智能化方向,创立了极米赛博(创新)实验室。冉鹏至今已作为发明人申请发明专利60余项,其中10余项已授权。冉鹏于2019年被授予成都市首批“蓉贝”软件人才资深工程师称号;2021年作为第一项目负责人主持了成都市重大科技创新项目“智能场景融合感知投影系统”;2022年获聘电子科技大学研究生校外兼职导师;2023年被评为四川省“天府青城计划”科技创新领军人才。
田峰副总经理 191.04 -- 点击浏览
田峰,男,中国国籍,1980年11月出生,汉族,研究生学历,无境外永久居留权。2003年6月毕业于电子科技大学,获得学士学位,2006年6月毕业于电子科技大学,获得硕士学位。2020年10月至今担任极米科技副总经理,2020年10月至2023年1月担任极米科技产品交付中心负责人,2023年2月至今担任极米科技国内销服中心负责人。
杨朔副总经理 187.2 -- 点击浏览
杨朔,男,中国国籍,1977年2月出生,汉族,本科学历,卢森堡居留权。1999年7月毕业于华东师范大学,获得学士学位。2008年9月至2019年4月任VODAFONE PROCUREMENT COMPANY手机采购部主管;2019年5月份至今担任极米科技海外事业部总裁、副总经理。
尹蕾副总经理,非独... 173.65 93.59 点击浏览
尹蕾,男,中国国籍,1986年9月出生,本科学历,无境外永久居留权。2009年6月毕业于吉林大学,获得学士学位。2009年7月至2011年10月任四川多维电子科技有限公司研发经理;2013年11月至今任极米科技副总经理。
王鑫副总经理 198.8 -- 点击浏览
王鑫,男,中国国籍,1978年3月出生,本科学历,无境外永久居留权。2000年7月毕业于天津大学。2000年8月至2014年6月历任四川长虹电器股份有限公司生产技术研究所研究员、等离子所副主任设计师、基础技术研究所TV团队带头人、所长等;2014年6月至2016年9月任四川虹微技术有限公司电视产品部部长、副总经理等;2016年9月至今任极米科技副总经理。
刘帅非独立董事 108.54 146.6 点击浏览
刘帅,男,1981年7月出生,中国国籍,无境外永久居留权。2003年7月至2010年6月任职于珠海市田地物业管理有限公司;2013年11月至2019年5月任极米有限董事;2019年6月至今任极米科技董事。

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