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极米科技

(688696)

  

流通市值:90.23亿  总市值:90.23亿
流通股本:7000.00万   总股本:7000.00万

极米科技(688696)公司资料

公司名称 极米科技股份有限公司
网上发行日期 2021年02月19日
注册地址 中国(四川)自由贸易试验区成都高新区世纪...
注册资本(万元) 700000000000
法人代表 钟波
董事会秘书 薛晓良
公司简介 极米科技股份有限公司于2013年在成都高新区创立,是一家专注于新型显示领域,重点打造智能投影和激光电视等创新产品,集设计、研发、制造、销售和服务于一身的高新科创企业。2021年3月,极米科技成功登录上交所科创板。自成立以来,公司一直保持高增长速度发展,以提升产品用户体验为目标进行深入研发,在光机设计、硬件电路设计、整机结构设计、智能感知算法开发、画质优化算法开发、软件系统开发等方面掌握了多项核心技术和能力,大幅提高了智能投影设备的性能和用户体验。根据IDC数据显示,自2018年打破外资品牌在中国投影机市场垄断之后,极米连续五年半获得出货量第一、连续三年半获得出货量和销售额双第一,并拉开了与跟随者的差距。在智能投影行业整体处于龙头地位。深耕十年,极米立足成都,业务辐射包括德国、英国、法国、俄罗斯、日本、美国等100多个国家和地区,为全球超过500万终端用户提供产品和服务。
所属行业 家电行业
所属地域 四川
所属板块 西部大开发-融资融券-上证380-沪股通-百度概念-专精特新-百元股-2025中报预增
办公地址 中国(四川)自由贸易试验区成都高新区世纪城路1129号天府软件园A区4栋
联系电话 028-67599894-8432
公司网站 www.xgimi.com
电子邮箱 ir@xgimi.com
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    极米科技最近3个月共有研究报告4篇,其中给予买入评级的为3篇,增持评级为1篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-09-01 天风证券 周嘉乐增持极米科技(6886...
极米科技(688696) 事件: 2025年8月28日,极米科技公布2025年半年报。公司25H1营业收入16.3亿元(同比+1.6%,下同),归母净利润0.89亿元(+2062.3%),扣非归母净利润0.77亿元(同期亏损1484万元)。单25Q2看,公司实现营业收入8.2亿元(+5.4%),归母净利润2602万元(同期亏损1022万元),扣非归母净利润2128万元(同期亏损2295万元),非经主要包括政府补助209万元、公允价值变动损益317万元。 点评: 家用投影内销保持引领、外销持续拓份额,车载及商用等新业务领域持续打造第二增长曲线。国内投影:25Q2极米智能投影品类零售额份额达31.0%,公司份额持续保持引领且进一步提升,同/环比分别+4.7/+3.3pcts。我们认为主系当前国补趋向头部品牌,叠加行业价格竞争以及口碑积累,中小品牌面临洗牌,2025上半年500元以下销量份额同比下降11.1pcts至22.1%,低价低质产品加速出清,头部企业持续受益。海外投影:公司继续坚定实施品牌出海与全球化业务布局,产品已进入欧洲、北美、日澳等区域主要线下渠道,2025H1发布海外新品MoGo4与MoGo4Laser,其中MoGo4Laser为公司首款搭载三色激光光源技术的便携投影仪,MoGo4系列已获得多项大奖,产品力实现引领下份额持续提升。25Q2公司极米系品牌在法国/德国/意大利亚马逊增速分别达+83%/+175%/+173%,份额分别达26.1%/14.1%/11.1%,同比分别+10.5/+8.7/+7.8pcts;日本亚马逊份额达10.7%,并于25M7提升至24.6%。车载投影:2025H1公司车载投影新业务获智能座舱、智能大灯领域多个定点,问界M8/M9、尊界S800、享界S9等车型已搭载其车内后排投影产品;当前形成“车内(一机多投座舱/天幕/侧窗投影)+车外(DLP智慧大灯/像素灯模组/动态地面投影DGP)”完整车载解决方案。我们看好公司基于投影技术沉淀,拓展车载和商用等新业务领域,持续发挥平台协同效应。 利润端:公司通过推进生产效率提升、研发创新及供应链提质增效,实现资源高效配置与成本有效控制,推动成本管控、运营效率及核心盈利能力稳步增强。2025Q2毛利率32.6%(+2.4pcts),期间费用率31.9%(-1.2pct),其中销售/管理/研发/财务费用率分别为15.5%/4.9%/13.2%/-1.7%,同比分别-3.8/+2.8/-0.5/+0.3pct。此外,其他收益减少/营业外收入减少/所得税因素分别使得净利率同比变化-0.5/-0.4/+1.9pct,综合影响下净利率为3.2%(+4.5pcts),归母净利率为3.2%(+4.5pcts),扣非净利率为2.6%(+5.6pcts)。 投资建议:我们认为当前投影主业内销格局逐步优化,外销份额有望持续提升,同时基于技术沉淀持续拓展应用领域,我们仍看好公司持续拓展产品应用边界。根据公司半年报,预计25-27年公司归母净利润为2.8/5.5/8.3亿元(前值为3.5/5.1/6.4亿元,考虑车载业务和商用业务的相关投入,下调25年预期;车载业务后续有望贡献利润,结合商用投影的场景拓展以及未来光学解决方案的技术拓展,上调26-27年预期),对应动态PE为31.9x/16.3x/10.8x,维持“增持”评级。 风险提示:外销增长不及预期风险、技术研发风险、汇率价格波动风险、市场竞争加剧风险、汽零业务落地不及预期风险。
2025-08-29 太平洋 孟昕,赵...买入极米科技(6886...
极米科技(688696) 事件:2025年8月28日,极米科技发布2025年半年报。2025H1公司实现营收16.26亿元(+1.63%),归母净利润0.89亿元(+2062.34%),扣非归母净利润0.77亿元(2024H1为亏损0.15亿元)。 2025Q2利润实现扭亏为盈,投影仪主业恢复平稳表现。1)分季度看:2025Q2总营收为8.16亿元(+5.38%),归母净利润为0.26亿元(2024Q2为亏损0.10亿元),业绩实现扭亏为盈,主系公司继续推进研发创新和供应链体系优化,提高研发和生产效率并增强市场反应速度,通过降本增效稳步增强核心盈利能力。2)分产品看:2025H1公司投影仪整机及配件、互联网运营和其他业务收入分别为14.87亿元(-0.43%)、0.59亿元(-32.06%)、0.80亿元(+314.86%),投影仪整机及配件主业恢复平稳表现。3)分地区看:2025H1公司境内、境外收入分别为11.47亿元(+1.27%)、3.99亿元(-10.92%),境内市场稳健增长,境外收入短期承压。 2025Q2毛净利率双升,销售费用率降幅较明显。1)毛利率:2025Q2公司毛利率为32.56%(+2.39pct),毛利率涨幅较显著或因公司成本管控能力增长叠加产品结构优化所致。2)净利率:2025Q2净利率为3.19%(+4.52pct),涨幅高于毛利率主因系公司提质增效措施逐步见效进而使得期间费用率得到合理控制。3)费用端:2025Q2公司销售/管理/研发/财务费用率分别为15.51/4.87/13.22/-1.66%,同比分别-3.80/+2.77/-0.46/+0.31pct,其中销售费用率下降较明显主系公司销售渠道占比变化及营销费用投放效率优化所致。 车载业务实现量产突破,品牌出海持续推进。1)车载业务:公司目前已获得涵盖智能座舱、智能大灯领域的多个定点项目,并实现从定点到量产的关键突破;2025H1公司车载产品陆续交付上车,问界M8、问界M9、尊界S800等多款车型均搭载了公司的车内后排投影产品;同时公司车外解决方案中包括行业首创的白光与彩光双模设计,有效解决了传统DLP大灯的混色问题。2)全球化:公司坚定推进品牌出海战略,目前已进入BestBuy、Walmart、茑屋家电等欧美、日本、澳洲等区域主要线下渠道;并发布海外新品MoGo4与MoGo4Laser,凭借便携设计和优越性能等亮点,受到了消费者的广泛青睐 投资建议:行业端:国内智能投影行业发展迅速,众多公司加入市场,竞争较为激烈;海外市场智能投影的渗透率相较之下仍有较大提升空间。公司端:技术端持续创新,推出DualLight2.0护眼三色激光、Eagle-Eye鹰眼计算光学等多项创新技术,产品端在巩固入门级产品份额的同时开拓中高端产品占比;车载业务已陆续实现量产交付,有望成为收入业绩增长新动力。我们预计,2025-2027年公司归母净利润分别为3.29/4.37/5.28亿元,对应EPS分别为4.70/6.25/7.54元,当前股价对应PE分别为26.75/20.13/16.68倍。维持“买入”评级。 风险提示:市场竞争加剧、核心零部件供应、原材料价格波动、关税加征等。
2025-08-29 开源证券 吕明,骆...买入极米科技(6886...
极米科技(688696) 2025Q2业绩同比扭亏为盈,车载业务加速拓展,维持“买入”评级 2025H1公司实现营业收入16.3亿元(同比+1.6%,下同),归母净利润0.89亿元(+2062.3%),扣非归母净利润0.77亿元(扭亏为盈)。单季度看,2025Q2公司实现营业收入8.2亿元(+5.4%),归母净利润2602万元(扭亏为盈),扣非归母净利润2128万元(扭亏为盈)。考虑到智能投影行业需求阶段性承压,我们下调2025-2026盈利预测,新增2027年盈利预测,预计2025-2027年归母净利润为2.89/3.65/4.31亿元(2025-2026年原值为3.47/4.93亿元),对应EPS为4.14/5.21/6.16元,当前股价对应PE为30.4/24.1/20.4倍,公司产品、品牌及技术壁垒仍在,我们看好车载及商用业务打造收入新增量,维持“买入”评级。 盈利能力:得益于产品结构优化,毛、净利率同比明显提升 公司2025H1毛利率33.3%(+4.2pct),预计主受益于产品结构改善;期间费用率为30.2%(-1.2pct),销售/管理/研发/财务费用率分别为15.0%/4.7%/12.1%/-1.6%,同比分别-3.2/+1.8/+0.1/+0.1pct。综合影响下,2025H1公司销售净利率为5.4%(+5.2pct),盈利能力明显改善。单季度看,公司2025Q2毛利率为32.6%(+2.4pct)期间费用率31.9%(-1.2pct),综合影响下净利率为3.2%(+4.5pct)。 公司亮点:车载业务产品陆续量产交付,第二收入增长极雏形已现 内销方面,公司市场份额稳固,产品持续迭代升级,推出了便携投影Play6、家用旗舰RS20系列、轻薄投影Z6X Pro三色激光版等新品,夯实入门级产品份额优势的同时,继续在中高端激光投影产品综合实力上确立领先地位。外销方面,我们预计公司在扩大海外销售区域与渠道覆盖范围的背景下营收持续增长,公司产品已进入美国、日本等区域线下主流零售渠道,覆盖点位持续增长,品牌和产品认知度持续提升。公司持续拓展公司继续拓展技术与产品的应用场景,范围涵盖智能座舱、智能大灯领域,2025H1公司车载投影业务产品已陆续实现量产交付,第二收入增长极雏形已现。展望公司业务发展,我们看好公司凭借投影技术积累,有望推动投影产品在车载应用场景的持续落地、前期投入逐季加速摊薄。 风险提示:内销市场竞争持续激烈;车载业务量产不及预期;海外需求回落等。
2025-07-31 华安证券 邓欣,成...买入极米科技(6886...
极米科技(688696) 主要观点: 公司发布2025Q2业绩预告: 25Q2:收入8.2亿(同比+5.4%),归母净利润0.26亿(同比+354.6%)。 25H1:收入16.3亿(同比+1.6%),归母净利润0.89亿(同比+2062.3%) 收入利润符合预期。 收入分析 内销:预计Q2同比仍有下滑,主因内需疲软。参考久谦Q2投影行业/极米线上销额各同比-29%/-12%,但国补利好DLP中高端龙头,极米Q2线上销额份额+6pct。 外销:预计Q2延续双位数增长,覆盖点位持续增加,参考久谦Q2极米亚马逊销额同比+47%。6月欧洲推新Play6海外版MoGo4及其激光版,定价599/799欧元,有望Q3放量。 车载:Q2已有量产交付,产品覆盖智能座舱和智能大灯,赛力斯、江淮、北汽等客户的多款车型已搭载公司车内后排投影产品。 利润分析 Q2归母净利率3.2%(同/环比各+4.5pct/-4.5pct),我们预计:核心拉动仍是内销毛利率:受益于产品结构+芯片降价+方案优化,内销毛利率预计提升至30%(入门级P和Z系列接近30%/高端RS系列35%+),外销稳定在40%+较高水平。 车载仍处投入期:量产初期摊销较高,Q2或是全年亏损最多季度。 投资建议: 我们的观点: 展望全年,国内份额盈利好转+海外保持高增+车载/商用开始贡献增量的逻辑稳步兑现,且美国备货至年底+越南工厂Q4投产衔接,关税影响可控。 盈利预测:我们预计2025-2027年公司收入39.8/46.9/53.3亿元(前值41.6/49.2/58.2亿元),同比+17.0%/+17.6%/+13.7%;归母3.0/4.1/5.5亿元(前值4.0/5.3/6.5亿元),同比+150%/+36%/+35%,对应PE为24/18/13x,维持“买入”评级。 风险提示: 海外不及预期,控费进展不及预期,新品不及预期,关税政策超预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
钟波董事长,法定代... 140 1315 点击浏览
钟波,男,中国国籍,1980年5月出生,本科学历,无境外永久居留权。2003年毕业于电子科技大学。2003年7月至2004年7月,任海信电视研究所工程师;2004年7月至2012年5月任职于晨星软件研发(深圳)有限公司,历任研发工程师、西南区技术总监职务,在职期间负责该公司关于TCL,创维,长虹,康佳,厦华,明基等数十个LCD机型研发项目;2018年1月当选四川省第十二届政协委员;2013年11月至今历任极米科技执行董事、董事长。钟波先生在电视及视频处理有多年工作经验,2009年获得四川省科技技术二等奖;2018年7月被科技部评为“科技创新创业人才”;2018年11月被中共四川省委、四川省人民政府评为“四川省优秀民营企业家”;2018年12月被中共四川省委统战部、四川省工商业联合会评为“改革开放40年四川百名杰出民营企业家”;2019年2月被中共中央组织部评为“科技创业领军人才”;2019年11月入选成都市首批“蓉贝”软件人才,被评为行业领军者;2020年11月被中共中央、国务院授予“全国劳动模范”称号。现任第十四届全国人大代表、中华全国工商业联合会第十三届执行委员会常委、四川省商会副会长。
肖适总经理,非独立... 140 305.9 点击浏览
肖适,男,中国国籍,1980年9月出生,本科学历,无境外永久居留权。2003年7月毕业于电子科技大学。2003年7月至2004年9月任港湾网络有限公司硬件工程师;2004年10月至2013年12月历任华为技术有限公司硬件工程师、产品经理;2014年1月至今历任极米科技副总经理、董事、总经理。
罗廷副总经理 121.7 0 点击浏览
罗廷,男,中国国籍,1980年8月出生,本科学历,无境外永久居留权。2003年7月毕业于西南交通大学。2003年7月至2004年7月任北京华旗资讯数码科技有限公司产品经理;2004年8月至2005年10月任北京神州数码有限公司大区销售经理;2005年10月至2006年3月任北京迈世亚科技有限公司产品部经理;2006年3月至2008年2月任深圳天音通信科技有限公司北京分公司营销副总经理;2008年2月至2010年3月任联强国际贸易有限公司TC事业部副总经理;2010年4月至2013年5月任深圳天音通信科技有限公司大区总监;2013年6月至2016年10月任北京普天太力通信科技有限公司大区销售总监;2016年10月至2018年2月任北京普天太力通信科技有限公司成都分公司总经理;2018年2月至今任极米科技副总经理。
尹蕾副总经理 136 93.59 点击浏览
尹蕾,男,中国国籍,1986年9月出生,本科学历,无境外永久居留权。2009年6月毕业于吉林大学,获得学士学位。2009年7月至2011年10月任四川多维电子科技有限公司研发经理;2013年11月至今任极米科技副总经理。
杨朔副总经理 133 0 点击浏览
杨朔,男,中国国籍,1977年2月出生,汉族,本科学历,卢森堡居留权。1999年7月毕业于华东师范大学,获得学士学位。2008年9月至2019年4月任VODAFONE PROCUREMENT COMPANY手机采购部主管;2019年5月份至今担任极米科技海外事业部总裁、副总经理。
田峰副总经理 149 0 点击浏览
田峰,男,中国国籍,1980年11月出生,汉族,研究生学历,无境外永久居留权。2003年6月毕业于电子科技大学,获得学士学位,2006年6月毕业于电子科技大学,获得硕士学位。2020年10月至今担任极米科技副总经理,2020年10月至2023年1月担任极米科技产品交付中心负责人,2023年2月至2023年12月担任极米科技国内销服中心负责人,2024年1月至今,担任极米科技车载事业部负责人。
冉鹏副总经理 130 0.05 点击浏览
冉鹏,男,中国国籍,1981年6月出生,高级工程师职称,无境外永久居留权。2006年毕业于电子科技大学自动化工程学院,获测试计量技术及仪器专业硕士学位;2006年7月至2008年9月任威盛电子(上海)有限公司高级软件研发工程师;2008年9月至2016年12月历任摩托罗拉系统(中国)有限公司高级软件研发工程师,系统架构师;2017年3月至今历任极米科技系统平台研发总监、创新研发总监、系统设计总监、首席技术官等职务,期间作为负责人搭建了极米图像处理和人工智能技术团队、技术专家团队以及系统工程师团队,并聚焦投影的智能化方向,创立了极米赛博(创新)实验室。冉鹏至今已作为发明人申请发明专利75项,其中15项已授权。冉鹏于2019年被授予成都市首批“蓉贝”软件人才资深工程师称号;2021年作为第一项目负责人主持了成都市重大科技创新项目“智能场景融合感知投影系统”;2022年获聘电子科技大学研究生校外兼职导师;2023年被评为四川省“天府青城计划”科技创新领军人才。2024年2月至今任极米科技副总经理。
倪宁副总经理 177.8 0.112 点击浏览
倪宁,男,中国国籍,1979年3月出生,汉族,研究生学历,无境外永久居留权。2001年6月毕业于四川大学,获得学士学位,2008年2月获得电子科技大学-美国韦伯斯特(Webster)大学MBA硕士学位。2001年7月至2002年9月任东莞安美时电子有限公司商务策划员,2002年10月至2005年5月任诺基亚首信通信有限公司东莞分公司订单执行经理,2005年5月至2010年2月历任诺基亚(中国)投资有限公司物流经理,全球产品经理,2010年3月至2011年2月任莫仕连接器(成都)有限公司战略计划经理,2011年2月至2022年5月历任苹果采购运营管理(上海)有限公司物料经理,高级物料经理。2022年5月加入极米科技,历任供应链高级总监,产品交付中心及质量管理部负责人,2024年2月至今任家用产品线总经理,极米科技副总经理。
罗昌军职工董事 -- -- 点击浏览
罗昌军,男,中国国籍,1991年11月出生,本科学历,无境外永久居留权。2014年毕业于四川大学,2019年2月至今历任极米科技党支部书记、董事长助理。
薛晓良董事会秘书 69.9 0 点击浏览
薛晓良,男,中国国籍,1989年3月出生,汉族,研究生学历,无境外永久居留权,中国注册会计师。2011年7月毕业于西南财经大学,获得学士学位,2013年7月毕业于西南财经大学,获得硕士学位。2013年10月至2017年10月,任毕马威华振会计师事务所成都分所审计员、审计助理经理;2017年11月加入极米科技,曾担任财务总监助理、证券事务代表等职务,2021年8月至今任极米科技董事会秘书,2022年5月至2025年5月任极米科技董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2025-04-22中金新兴私募股权投资基金(青岛)合伙企业(有限合伙)2311.67董事会预案
2023-06-01土地使用权实施中
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