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华纳药厂

(688799)

  

流通市值:83.98亿  总市值:83.98亿
流通股本:1.31亿   总股本:1.31亿

华纳药厂(688799)公司资料

公司名称 湖南华纳大药厂股份有限公司
网上发行日期 2021年07月01日
注册地址 湖南浏阳生物医药园区
注册资本(万元) 1313200000000
法人代表 黄本东
董事会秘书 乔桥
公司简介 湖南华纳大药厂股份有限公司成立于2001年,于2021年在上交所科创板上市(股票代码:688799);是一家拥有多个研发中心、可对接全球创新资源,覆盖中药、化药、生物大分子药物产业链,立足中国、布局全球的创新驱动型药品生产企业。公司专一、专注于主营业务拓展;通过产品的集群开发与平台技术的创新共享,培植起原料制剂一体化的优势化药产业链,形成了国内一流、具有国际市场竞争优势的高端化药产业化平台;并以濒危动物药材替代品、植提原料等特色中药为契入点,持续打造特色创新中药产业化平台。实现了研发、生产、销售的协调发展,和营收、利润的快速、稳定增长。秉持“科技服务健康”的企业宗旨,运用科学技术成果维护患者生命健康、提高患者生命质量是公司持续创新的原动力;未来公司将遵循“潜心制药、诚信待人”的经营理念,致力于把华纳药厂打造“成为一个值得信赖的健康产品供应商”。
所属行业 化学制药
所属地域 湖南
所属板块 基金重仓-融资融券-中药概念-婴童概念-病毒防治-流感-专精特新-幽门螺杆菌概念-肝炎概念-创新药-蒙脱石散
办公地址 长沙市岳麓区麓天路28号金瑞麓谷科技园C6-C7栋
联系电话 0731-85910599
公司网站 www.warrant.com.cn
电子邮箱 hnddm@warrant.com.cn
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    华纳药厂最近3个月共有研究报告2篇,其中给予买入评级的为2篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-09-10 太平洋 谭紫媚,...买入华纳药厂(6887...
华纳药厂(688799) 事件:公司近期发布2025年半年度报告:2025年上半年实现营业收入7.14亿元,同比下降3.37%;受市场竞争激烈及行业政策影响,制剂产品收入和原料药毛利率下滑及计提股权激励费用影响,归母净利润0.71亿元,同比下降36.95%;剔除股权激励费用计提的影响,归母净利润0.90亿元,同比下降19.89%。 组建专业化营销团队,促进产品稳定增长 公司组建了三个专业化营销团队,即原辅料事业部、新药事业部、制剂营销中心。2025年上半年公司原辅料产品实现销售收入1.80亿元,同比增长2.13%;制剂产品实现销售收入5.22亿元,同比下滑5.93%,其中,新药事业部实现销售收入0.67亿元,同比增长34.46%;制剂营销中心实现销售收入4.55亿元,同比下滑10.08%,主要是由于市场竞争激烈及受集采政策影响。随着公司新产品陆续上市和销售产品结构的持续优化,公司原料、制剂产品销售有望保持持续稳定增长。 持续加大研发投入,积极推进管线临床 公司研发投入水平持续提高,2025年上半年研发投入0.80亿元,同比增长20.94%,占营收比例11.26%,较上年增加2.26个百分点。 中药管线方面,乾清颗粒正在开展III期临床试验;ZY系列濒危动物药材替代品项目在相关审评审批政策指南清晰的背景下,各个项目的研究工作稳步推进。 小分子化药管线方面,ZG-001项目正在开展Ⅱa期临床试验,ZG-002项目正在开展Ⅰ期临床试验。2024年10月,公司公告ZG-001在健康受试者中的I期临床研究结果表明,ZG-001安全性优异,未见超过1级不良反应,针对氯胺酮相关副作用而设计的安全性量表(CADSS、MOAA/S、PWC-20)评估未见氯胺酮相关的分离、镇静症状,且停药未见戒断症状。ZG-001有望成为新一代快速起效、无成瘾、口服抗抑郁药,重塑抗抑郁药市场格局。根据文献数据测算,我们预计ZG-001在2032年达到销售峰值35.6亿元,对应用药人数49.6万人,人均费用7200元,相关人群渗透率15.0%。 盈利预测及投资评级:我们预计,2025/2026/2027年公司营业收入为14.74/15.93/17.42亿元,同比增速为4.30%/8.07%/9.39%;归母净利润为1.41/1.70/1.90亿元,同比增速为-14.01%/20.20%/11.83%。对应EPS分别为1.08/1.29/1.45元,对应当前股价PE分别为54.93/45.70/40.87倍。维持“买入”评级。 风险提示:全国药品集中采购风险;基药目录和医保目录调整风险;创新药管线研发不及预期风险。
2025-07-25 太平洋 谭紫媚,...买入华纳药厂(6887...
华纳药厂(688799) 报告摘要 消化领域铋剂细分市场竞争优势明显 铋剂由于根除幽门螺杆菌(Hp)的临床疗效确切,在幽门螺杆菌感染的规范临床诊治中具有不可替代性,铋剂四联疗法获得了国内外多项指南、共识的推荐,已成为根治慢性胃炎、消化性溃疡的专家推荐首选治疗方案。 公司搭建了从胶体果胶铋、胶体酒石酸铋、枸橼酸铋钾原料药到制剂的铋剂产业链,有望成为国内最大的铋剂原料药、制剂生产平台;枸橼酸铋钾胶囊全国首家通过一致性评价,赛道优势逐步确立,为未来打开了战略发展空间。 ZG-001有望迭代艾司氯胺酮,远期峰值超过35亿元 由于艾司氯胺酮存在较高的被滥用和依赖风险,难治性抑郁症患者只能在经认证的治疗中心接受治疗。受应用场景限制影响,艾司氯胺酮2019年获批上市后销售放量相对较慢,2023年才开始快速放量,全球销售额6.89亿美元,同比增长84.1%;2024年实现全球销售额10.77亿美元,同比增长56.4%;2025H1实现全球销售额7.34亿美元,同比增长48.1%。强生CEO在2024年JPM会议上表示,艾司氯胺酮2027年销售峰值有望超过分析师预期,最高可能达到50亿美元。 ZG-001有望成为新一代快速起效、无成瘾、口服抗抑郁药,重塑抗抑郁药市场格局。根据文献数据,我国抑郁障碍患者人数约9500万人,其中难治性抑郁症患者约占30%,治疗率约4.7%。我们假设抑郁障碍患者按每年1.5%增加,难治性抑郁症治疗率逐步提高到10%,ZG-001上市后的初始定价参照艾司氯胺酮的定价1.92万元/疗程,预计ZG-001在2032年达到销售峰值35.6亿元,对应用药人数49.6万人,人均费用7200元,相关人群渗透率15.0%。 盈利预测与估值 预计公司2025/2026/2027年营业收入为15.77/17.90/20.16亿元,同比增速为11.62%/13.51%/12.62%;归母净利润为1.74/1.89/2.05亿元,同比增速为5.80%/8.85%/8.28%。对应EPS分别为1.32/1.44/1.56元,对应当前股价PE分别为42.30/38.86/35.89倍。 我们选取跟公司业务结构相似的苑东生物、悦康药业和九典制药等公司作为可比公司,三家可比公司2025年市盈率预期均值为106.90倍,华纳药厂市盈率相对较低。考虑公司制剂和原料药业务保持稳定增长,重磅抗抑郁药管线ZG-001临床推进顺利,公司估值仍有较大提升空间,首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示 全国药品集中采购风险;基药目录和医保目录调整风险;创新药管线研发不及预期风险。
2025-05-21 华源证券 刘闯买入华纳药厂(6887...
华纳药厂(688799) 投资要点: 核心投资逻辑:存量制剂集采影响逐步出清,随着产品矩阵持续丰富、结构持续升级,业绩有望重回增长轨道。主业之外,探索多元化创新模式,打开想象空间。1)抗抑郁药ZG001有望成为新一代快速起效、无成瘾、口服抗抑郁药,建议重点关注;2)濒危动物药材替代政策逐步清晰,研发有望加速,ZY-022计划今年推进临床。此外,25年初首轮股权激励推出,有望焕活发展新动力。 深耕医药领域20余载,集采影响公司短期业绩承压。成立于2001年,公司是一家以化学药制剂、化学原料药和中药制剂的研发、生产与销售为主营业务的高新技术企业。目前存量大品种仅胶体果胶铋干混悬剂、磷霉素氨丁三醇散、双氯芬酸钠缓释片、枸橼酸铋钾胶囊、多库酯纳片尚未纳入集采,主业风险逐步出清。 扩数量、调结构,打造具“原料制剂一体化”优势的高端化药产业化平台,夯实仿制板块基本盘。制剂产品为公司收入核心贡献:1)消化领域:铋剂Hp四联获首选推荐,公司铋剂+质子泵抑制剂布局全面;多库酯钠片为独家品种,2024年销售量增长突破30%。2)呼吸领域:存量产品以吸入制剂为主,均已纳入集采。3)抗感染领域:拥有多个特色药品,竞争格局相对较好,包括溴夫定片(2024年该品种院内市场销售收入同比+40.6%)、法罗培南颗粒等。同时,依托原料制剂一体化带来的质量成本管控优势,公司在丰富仿制药产品管线的同时调整仿制药品类结构,已立项研发的仿制药项目中,复方/复杂制剂占比大幅度提升。 伴自杀抑郁症严重威胁公众健康,ZG001改构自氯胺酮但又无成瘾性,有望颠覆抑郁症治疗格局。抑郁症全球高发,全球抗抑郁药市场规模预计到2030年将达176亿美元。在中国,2014年抑郁症患者接近4000万人,约53%的抑郁症患者会出现自杀念头。传统抗抑郁药种类繁多,但起效时间长,难以满足患者自杀时急救需求。强生的Spravato(艾司氯胺酮)是全球唯一MDSI药物疗法,该产品2024年全球销售额10.77亿美金,同比增速56.4%,尚处于高速放量阶段;强生对其寄予厚望,预期2027年销售额至少30亿美金。华纳药厂的ZG001改构自氯胺酮,同时革除其药物依赖、拟精神病样等严重精神副作用,在安全性方面取得较大突破,该潜力已在临床前和1期临床得到验证。今年3月,ZG0012a期临床研究完成首例入组,有望成为新一代快速起效、无成瘾、口服抗抑郁药,引起抗抑郁药物治疗的革命性变革,建议重点关注。 濒危动物药材替代政策指南逐步清晰,研究工作稳步推进。2024年12月CDE公开《濒危动物类中药材人工制成品研究技术指导原则(试行)》和《替代或者减去已上市中药处方中濒危药味研究技术指导原则(试行)》,相关研究技术指导原则逐步清晰。以天玑珍稀为平台,以北京药物研究所为依托,公司布局3款濒危动物药材替代项目,其中ZY-022项目已经完成临床前研究,并计划2025年推进1期临床。 盈利预测与评级:我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.78/1.96/2.18亿元,同比增速分别为8.6%/9.6%/11.3%,当前股价对应PE分别为24/21/19倍。鉴于公司“原料药制剂一体化”“产品集群化”战略,业绩有望重回增长轨道;抗抑郁药ZG001有望颠覆现有抑郁症治疗格局;濒危动物药材替代进一步打开成长空间,首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示。药品研发的风险、全国药品集中采购的风险、市场竞争加剧的风险
2022-11-16 头豹研究院... 朱雨婕华纳药厂(6887...
华纳药厂(688799) 01华纳大药厂核心优势主要包括产品集群优势、原料药与制剂产业链配套优势以及技术优势 华纳大药厂以创新为引领,内部技术平台持续通过自主研发、合作孵化等模式,从消化、呼吸、抗感染等领域为企业产品矩阵补充新产品,优化产品结构。 02华纳大药厂通过多个技术平台解决雾化吸入制剂行业重大技术问题,具有较强的技术优势 公司已建成肺部吸入给药技术平台,开发热敏药物生产质量控制工艺等,克服了行业重大技术问题,并已完成相关技术的专利布局,保护研发成果,建立技术护城河。 03濒危动物药材临床使用频率高,人工替代的市场规模可达百亿,华纳大药厂已提前布局 濒危动物药材疗效明确,临床使用频率高,但是药材资源普遍下降,因此亟待开展人工替代。濒危动物药材人工替代的市场规模可达百亿,且仍在快速增长。目前华纳药厂对于该产品的研发处于中试阶段,已取得一定进展。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
黄本东董事长,总经理... 101.75 0 点击浏览
黄本东,1964年出生,中国国籍,拥有澳大利亚永久居留权,硕士学历,毕业于华西医科大学。1989年7月至1994年9月,任广州白云山制药总厂研究所制剂研究室主任;1994年9月至1997年12月,任湖南富瑞药业有限公司董事长;1997年11月至2000年7月,任湖南正雅制药有限公司总经理;2000年8月至2006年5月,任湖南广维医药科技投资有限公司董事长、总经理;2002年至2011年3月,任湖南华纳大药厂有限公司董事、总经理;2011年3月至2015年11月,任湖南华纳大药厂有限公司董事长、总经理;2014年3月至2023年9月,任湖南省新兴中药配方颗粒工程研究中心有限公司执行董事;2014年3月至2023年11月,任湖南省手性药物工程研究中心有限公司执行董事;2017年3月至2018年12月,任湖南华纳福品牌策划咨询有限公司董事兼总经理;2017年3月至2018年12月,任湖南沂可隆品牌策划咨询有限公司执行董事兼总经理;2013年9月至今,任湖南华纳医药投资合伙企业(有限合伙)执行事务合伙人;2024年6月至今,任湖南华纳至臻产业投资合伙企业(有限合伙)执行事务合伙人;2014年3月至今,任湖南华纳大药厂手性药物有限公司执行董事;2015年11月至今,任华纳药厂董事长、总经理。
徐燕副董事长,非独... 51.34 1848 点击浏览
徐燕,1965年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,毕业于沈阳药科大学。1989年7月至2001年12月,历任湖南医药工业研究所合成室主任、科管科科长、科研所长;2001年12月至2015年4月,任长沙市博亚医药科技开发有限公司执行董事;2003年4月至2011年3月,历任湖南华纳大药厂有限公司董事、董事长;2005年5月至2007年4月,任长沙市华美医药科技有限公司执行董事、经理;2009年11月至2023年6月,任长沙市华美医药科技有限公司监事;2013年3月至2023年9月,任湖南省新兴中药配方颗粒工程研究中心有限公司监事;2013年3月至2023年11月,任湖南省手性药物工程研究中心有限公司监事;2013年3月至今任湖南华纳大药厂天然药物有限公司监事;2011年3月至2015年11月,任湖南华纳大药厂有限公司副董事长;2022年3月至今,任上海致根医药科技有限公司董事;2015年11月至今,任华纳药厂副董事长、核心技术人员、首席科学家。
高翔副总经理,非独... 84.21 0 点击浏览
高翔,1971年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,毕业于湖南理工学院。1994年7月至2002年9月,历任岳阳市制药二厂技术员、岗位工程师、车间主任;2002年10月至2015年10月,历任湖南华纳大药厂有限公司生产部部长、生产总监、副总经理、常务副总经理;2013年5月至今,任湖南华纳大药厂天然药物有限公司执行董事、总经理;2014年3月至2023年9月,任湖南省新兴中药配方颗粒工程研究中心有限公司经理;2014年11月至今,任湖南华纳大药厂医贸有限公司执行董事;2015年11月至今,任华纳药厂董事、副总经理。
周志刚副总经理 51.24 0 点击浏览
周志刚,1980年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历,毕业于中南大学。2003年6月至2005年6月,任湖南广维医药科技投资有限公司研究员;2005年6月至2012年6月,任湖南华纳大药厂有限公司课题组长;2012年6月至2013年11月,任湖南华纳大药厂有限公司研究所副所长;2013年12月至2015年10月,任湖南华纳大药厂有限公司研究所所长;2015年11月至2016年11月,任华纳药厂研究所所长;2019年10月至今,任湖南美和美诺生物技术有限公司执行董事;2022年3月至今,任上海致根医药科技有限公司董事;2022年6月至今,任湖南潜致投资合伙企业(有限合伙)执行事务合伙人;2023年5月至今,任湖南华纳大药厂致根制药有限公司执行董事、经理;2016年11月至今,任湖南华纳大药厂科技开发有限公司执行董事、经理。2024年12月至今,任华纳药厂副总经理。
肖建副总经理 118.01 0 点击浏览
肖建,1982年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,毕业于湖南中医药大学。2005年6月至2007年2月,任赛诺菲(中国)医药代表;2007年3月至2012年10月任北京费森尤斯卡比医药有限公司销售专员;2012年11月至2023年9月,历任复星医药集团-江苏万邦医药营销有限公司地区经理、大区经理、销售总监、事业部副总经理、事业部总经理、总裁助理、副总裁;2023年9月至今,任湖南华纳大药厂医贸有限公司总经理;2024年4月至今,任华纳药厂副总经理。
窦琳副总经理 52.54 0 点击浏览
窦琳,1976年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历,毕业于德国波恩大学。1998年7月至1999年6月,任上海市林荫中学英语教师;1999年7月至2002年1月,任湖南大学外国语学院大学英语部教师;2002年10月至2007年2月,就读于德国波恩大学;2007年10月至2008年12月,任大昌华嘉管理有限公司(瑞士)(D KSH Management AG,Switzerland)企业传播专员;2009年1月至2012年8月,任大昌华嘉香港有限公司(D KSH HongKong Limited)企业传播经理;2012年10月至2015年10月,任湖南华纳大药厂有限公司总经理助理;2015年11月至2018年12月,任华纳药厂总经理助理;2021年10月至2024年12月,任华纳药厂董事会秘书;2018年12月至今,任华纳药厂副总经理。
谢君非独立董事 8 0 点击浏览
谢君,1964年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历,毕业于中南大学。1981年7月至1995年12月,历任湖南省长沙矿业公司技术员、科长、厂长;1996年1月至1999年5月,任云南钛金公司副总经理;1999年6月至2004年4月,任湖南麓山制药副总经理;2004年5月至2012年12月,任湖南华纳大药厂有限公司副总经理、O TC部经理;2015年12月至2020年4月,任长沙龙之润银杏产业开发有限公司董事;2019年7月至2021年12月湖南九君营销策划有限公司董事;2008年11月至今,任长沙豹团企业策划有限公司执行董事、总经理;2013年1月至今,任湖南紫一健康产业有限公司执行董事、总经理;2021年10月至2024年12月,任华纳药厂监事;2024年12月至今任华纳药厂董事。
乔桥董事会秘书 1.3 0 点击浏览
乔桥,1991年出生,中国国籍,无永久境外居留权,硕士学历,毕业于天津大学。2017年7月至2021年9月,前后就职于恒泰长财证券有限责任公司、中天国富证券有限公司、西部证券股份有限公司担任资本市场部高级经理;2021年10月至2024年12月,任华纳药厂证券事务代表;2024年12月至今,任华纳药厂董事会秘书。
吴淳独立董事 8 0 点击浏览
吴淳,1970年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,毕业于湖南大学,注册会计师、注册资产评估师。2002年10月至2009年12月,任深圳南方民和会计师事务所湖南分所部门主任;2009年12月至2012年10月,任中审国际会计师事务所湖南分所副所长;2012年11月至2014年11月,任中审华寅五洲会计师事务所湖南分所副所长;2021年1月至2021年11月,任湖南容烨项目管理有限公司经理;2014年12月至今,任中审华会计师事务所(特殊普通合伙)湖南分所合伙人;2019年8月至今,任长沙容融资产评估有限责任公司执行董事;2020年4月至今,任长沙通达汇财企业管理咨询有限公司监事;2021年10月至今,任华纳药厂独立董事。
张鹏(Zhang Peng)独立董事 8 0 点击浏览
张鹏,1976年出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士学历,毕业于美国肯塔基大学。2008年9月至2012年3月,任中美冠科生物技术有限公司蛋白质科学资深总监;2012年4月至今,任中山康方生物医药有限公司高级副总裁;2017年2月至今,任康融东方(广东)医药有限公司董事;2019年1月至今,任康方药业有限公司董事;2019年8月至今,任正大天晴康方(上海)生物医药科技有限公司董事;2019年11月至今,任康方生物科技(开曼)有限公司副总裁;2024年6月至今,任康方生物科技(开曼)有限公司执行董事;2022年4月至今,任华纳药厂独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2025-05-13苏州融信健康产业创业投资中心(有限合伙)(暂定名)实施中
2025-04-22上海致根医药科技有限公司2000.00董事会预案
2025-05-13上海致根医药科技有限公司2000.00股东大会通过
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