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藏格矿业

(000408)

  

流通市值:470.17亿  总市值:470.18亿
流通股本:15.80亿   总股本:15.80亿

藏格矿业(000408)公司资料

公司名称 藏格矿业股份有限公司
上市日期 1996年06月13日
注册地址 青海省格尔木市昆仑南路15-02号
注册资本(万元) 15804350730000
法人代表 肖宁
董事会秘书 李瑞雪
公司简介 藏格矿业股份有限公司(股票简称“藏格矿业”,股票代码:000408)成立于1996年6月25日。2017年6月13日经国家工商总局核准,青海省工商行政管理局批准由原公司名称“金谷源控股股份有限公司”更名为“藏格控股股份有限公司”。根据公司业务发展需要,2021年12月3日经国家工...
所属行业 化肥行业
所属地域 青海
所属板块 机构重仓-深成500-锂电池-融资融券-小金属概念-深股通-MSCI中国-盐湖提锂
办公地址 青海省格尔木市昆仑南路15-02号11楼1107室
联系电话 0979-8962706
公司网站 www.zanggekuangye.com
电子邮箱 ZGJF000408@163.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
制造业522572.12100.00181617.29100.00

    藏格矿业最近3个月共有研究报告4篇,其中给予买入评级的为4篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-03-27 华鑫证券 傅鸿浩,...买入藏格矿业(0004...
藏格矿业(000408) 事件 藏格矿业发布2023年度报告:公司2023年实现营业收入52.26亿元,同比减少36.22%;归母净利润34.20亿元,同比减少39.52%;扣除非经常性损益后的归母净利润35.75亿元,同比减少37.25%。 投资要点 钾锂产销良好,售价略有下滑 (1)氯化钾:2023年公司产销分别为109.42、129.34万吨,实现氯化钾营业收入32.15亿元,同比下降16.16%;毛利率56.20%,同比下降14.73%。氯化钾平均售价(含税)2709.64元/吨,同比下降28.60%;平均销售成本1088.83元/吨,同比增长7.58%。 (2)碳酸锂:2023年公司产销分别为1.21、1.03万吨,实现碳酸锂营业收入19.80亿元,同比下降54.20%;毛利率80.51%,同比下降11.69%。碳酸锂平均售价(含税)21.69万元/吨,同比下降52.46%;平均销售成本3.74万元/吨,同比增长18.76%。 巨龙铜矿将扩产,铜板块投资收益增长潜力大 2023年巨龙铜矿矿产铜15.4万吨,实现营收102.35亿元,净利润42.11亿元。公司持有巨龙铜业30.78%的股权,报告期内公司取得投资收益12.96亿元,占公司归母净利润的37.90%,投资收益同比增加5.71亿元,增幅78.81%。 巨龙铜业持续扩大铜精矿产能,2024年2月22日,公司参股公司西藏巨龙铜矿二期改扩建工程项目获有关部门核准。项目预计2025年底建成投产,达产后一二期合计年采选矿石量将超过1亿吨,年矿产铜将达30-35万吨,成为国内采选规模最大、全球本世纪投产的采选规模最大的单体铜矿山。 麻米错盐湖建设在即,老挝钾盐项目同步推进 2023年7月24日,麻米错项目收到了西藏自治区生态环境厅《关于西藏自治区改则县麻米错盐湖矿区锂硼矿开采项目环境影响报告书的批复》。麻米错项目采矿证前置手续共10项,目前已完成9项手续的批复工作,剩余1项手续(项目立项申请书)正在推进办理中。 老挝万象市巴俄县项目,已完成钾盐矿区全部199.28平方公里的野外勘探工作,《勘探报告》编制工作已完成并已正式提交至老挝政府开展评审工作,同时《可行性研究报告》正在编制过程中。 老挝万象市塞塔尼县,钾盐矿项目勘探区面积198.97平方公里,目前野外勘探工作正在根据勘探计划顺利推进中。 盈利预测 我们预测公司2024-2026年营业收入分别为39.49、46.90、60.50亿元,归母净利润分别为28.78、33.64、43.75亿元,当前股价对应PE分别为16.3、13.9、10.7倍。 由于2023年碳酸锂价格下跌幅度较大,同时氯化钾价格也有所下滑,因此公司的营业收入和归母净利润同比减少。但是考虑到公司盐湖提锂成本优势显著,麻米错盐湖未来放量可期;老挝的钾盐项目进展顺利;巨龙铜矿持续扩大产能,且铜价在2024年开启上涨。预计公司远期业绩将继续增长,因此维持“买入”投资评级。 风险提示 1)全球锂盐湖及锂矿投产超预期;2)锂电池需求不及预期;3)公司盐湖、钾矿开采进度不及预期;4)巨龙铜业盈利不及预期;5)氯化钾价格大幅波动等。
2024-03-25 东吴证券 曾朵红,...买入藏格矿业(0004...
藏格矿业(000408) 投资要点 2023年公司实现归母净利润34.2亿元,同比下降39.52%,业绩基本符合预期。2023年公司营收52.26亿元,同比下降36.22%;归母净利润34.2亿元,同比下降39.52%;扣非净利润35.75亿元,同比下降37.25%;23年毛利率为65.25%,同比下降16.75pct。 锂:Q4销量略低于预期,成本环比下降,西藏麻米错盐湖即将开工。23年公司碳酸锂产量1.21万吨,同增14.5%,销量1.03万吨,同减3.7%,低于23年1.2万吨的产销计划;其中Q4产量3840吨,环增3.4%,销量2554吨,环减12%,由于下游需求较弱,销量略不及预期。价格成本方面,23年含税均价21.7万元,同减52%,平均销售成本3.74万元,同增19%;Q4含税均价12.8万元,环减42%,平均销售成本3.3万元,环减4.3%,含两费成本在4万元左右。24年公司计划生产电碳1.05万吨,销售1.05万吨,销量同比微增;麻米错盐湖首期5万吨LCE项目预计今年4-5月开工,25年底前有望全面投产。 钾:Q4均价环增20%+,24年计划销量同减19%。23年公司氯化钾产量109万吨,同减16%,销量129万吨,同增17%,其中Q4产量32.8万吨,环增39%,销量29.7万吨,环减27%。价格成本方面,23年含税均价2710元,同减29%,平均成本1089元,同增8%;Q4含税均价2674元,环增22%,平均成本1267元,环增18%。24年公司计划生产氯化钾100万吨,销售104.2万吨,同减19%;老挝钾盐矿预期26年底建成100万吨产能。 铜:Q4实现投资收益2.8亿,24年单吨净利有望进一步提升。23年巨龙铜矿矿产铜15.4万吨,单吨净利约2.7万元,实现营收102亿元,净利润42亿元,公司持有30.8%股权,23年取得投资收益13亿元,同增79%,其中Q4投资收益2.8亿元;我们预计24年产量达到16万吨+,成本稳定,单吨净利有望进一步提升。24年2月巨龙二期改扩建项目获批,预计25年底建成投产,达产后一二期合计年采选矿石量将超过1亿吨,年矿产铜将达30-35万吨,成为国内采选规模最大的单体铜矿山。 23年度现金分红合计约25亿,维持高股息率。公司拟向全体股东每10股派发现金红利8元(含税),本次现金分红总额为12.6亿元;根据23年半年度利润分配方案,公司已实际派发现金红利12.6亿元,因此公司23年现金分红合计约25亿元,占23年归母净利润的73%。 盈利预测与投资评级:考虑锂价下跌,我们下调2024-2025年盈利预测,我们预计2024-2026年公司归母净利润26.9/30.7/40.5亿元(原预期24-25年为30/36亿元),同比-21%/+14%/+32%,对应24-26年17x/15x/11xPE,维持“买入”评级。 风险提示:产能释放不及预期,需求不及预期
2024-03-21 民生证券 邱祖学,...买入藏格矿业(0004...
藏格矿业(000408) 业绩:2024年3月20日,公司发布2023年年报。2023公司实现营收52.3亿元,同比-36.2%,归母净利34.2亿元,同比-39.5%,扣非归母净利35.8亿元,同比-37.3%。单季度看,23Q4实现营收10.4亿元,同比-58.2%,环比-25.6%,归母净利4.5亿元,同比-69.7%,环比-52.1%,扣非归母净利6.3亿元,同比-59.0%,环比-34.1%。扣非利润符合我们预期,预期差主要来自23Q4补缴各项税费和滞纳金约1.9亿元。 锂:Q4出货小幅不及预期,全年成本虽有提升但仍具优势。2023年贡献业绩约13.0亿元,单吨净利12.6万元。1)量:2023年产销目标均1.2万吨,2023年实际产销1.21/1.03万吨。23Q4产销3840/2554吨,环比+3.4%/-11.8%,由于Q4下游需求较弱,销量略微不及预期;2)库存:截至23年底库存2253吨,维持低位;3)价:2023 年不含税均价19.2万元,23Q4不含税售价降至11.4万元/吨,单Q4折扣系数约96%; 4)本:23Q1-Q3单吨生产成本3.9万元,23Q4环比小幅下降,2023年全年单吨生产成本3.7万元,同比+0.6万元,主要原因一是2023年补充损耗的吸附剂,二是技改项目完成后转固,折旧同比增加。成本虽有提升,但相对于矿石提锂,成本优势仍然显著。 钾:Q4售价回升,超额完成全年产销目标。2023年贡献业绩约9.8亿,单吨净利760元。1)量:2023年产销109/129万吨,超额完成产销目标(100/120万吨)。23Q4氯化钾产销32.8/29.7万吨,环比+39.4%和-26.8%;2)价:2023年不含税单吨售价2486元,同比-28.6%,Q4不含税单吨售价2453元,环比+36.5%,主要由于冬储需求拉动钾肥市场价格反弹;3)本:2023年单吨生产成本1089元,同比+7.6%,较为稳定 铜:巨龙投资收益亮眼,二、三期扩产项目带来板块弹性。2023年巨龙铜矿矿产铜产量15.4万吨,钼精矿产量0.5万吨,净利润42.1亿元,单吨净利约2.7万元,公司持有巨龙铜矿30.78%权益,23年巨龙贡献投资收益13.0亿元,其中23Q4贡献投资收益2.8亿元。公司参股巨龙铜业30.78%股权,23年获得投资收益13.3亿元。24年2月,巨龙二期扩产项目获批,计划25年底建成,达产后巨龙年产矿产铜将增至30-35万吨、钼精矿增至1.3万吨,三期项目规划矿产铜产能25万吨,投产后巨龙产能合计60万吨铜板块利润贡献及弹性可期。 营业外支出:Q4补缴税费+滞纳金约1.88亿元。23Q4营业外支出1.95亿,同比+1.61亿,环比+1.95亿,主要由于补缴2004-2014年的所得税、增值税等各项税费0.56亿元,同时缴纳滞纳金1.32亿元,合计1.88亿元。 分红:重视股东回报,维持高分红。2022年分红45.1亿元,占当期归母净利的79.7%,2023年两次分红合计25.1亿元,占当期归母净利的73.4%,分红超预期。截至2023年底,公司资产负债率仅7.4%,未来资本开支较小,高分红政策有望延续。 产销指引:2024年氯化钾产销100/104.2万吨,碳酸锂产销均1.05万吨。 投资建议:公司盐湖提锂具备成本优势,钾锂铜三大板块扩产项目同步推进,我们预计公司2024-2026年归母净利24.2、30.2和44.3亿元,对应3月20日收盘价的PE为20、16和11倍,维持“推荐”评级。 风险提示:锂价超预期下跌,国内外扩产项目进度不及预期。
2024-03-04 民生证券 邱祖学,...买入藏格矿业(0004...
藏格矿业(000408) 事件:24年3月1日,公司发布“质量回报双提升”行动方案。公司自2002年成立,聚焦矿产主业,资源布局逐步拓展至钾、铜、锂三大板块,19-22年业绩高速增长。公司重视股东回报,近两年坚持高分红政策。随着三大业务扩产项目同步推进,公司业绩弹性可期,高分红政策有望延续。 锂:盐湖提锂成本优势突出,麻米措项目放量在即。1)察尔汗:公司依托青海察尔汗盐湖,建有1万吨电碳产能,23Q1-Q3电碳产销8222吨、7761吨,同比变动+1.8%、-10.8%,公司计划23年电碳产销1.2万吨。成本方面,凭借公司自主研发的超低浓度卤水提锂工艺,公司成本优势突出,23Q1-Q3平均生产成本3.9万元/吨,位于全球锂行业成本曲线左侧;2)麻米措:规划10万吨碳酸锂产能,一期5万吨项目计划24年年底投产。公司通过藏青基金持有麻米措盐湖24%权益,根据签署的战略协议,一期项目投产后,公司持有麻米措项目的权益将增至51%及以上;3)结则茶卡和龙木措:23年11月,藏青基金子基金拟收购国能矿业34%股权,国能矿业拥有结则茶卡、龙木措两处盐湖,23年7月结则茶卡盐湖3万吨氢氧化锂项目通过环评,23年12月龙木措盐湖7万吨碳酸锂项目通过专家评审。 钾:国内第二大钾肥龙头,出海布局钾盐资源。1)察尔汗:国内第二大钾肥生产企业,在产产能200万吨/年,23Q1-Q3氯化钾产销76.6万吨、99.6万吨,同比变动-5.3%、+60.8%,23年产量目标100万吨,销售目标120万吨。2)老挝:国内钾肥对外依赖度高,2023年公司相应国家号召,在老挝万象地区两处钾盐矿,一期规划产能200万吨/年,投产后总产能翻倍。 铜:参股巨龙铜业,二、三期项目投产后矿产铜权益产能由4.6万吨提升至18.5万吨。巨龙一期21年底投产,23年巨龙铜矿矿产铜产量15.4万吨,钼精矿产量0.5万吨,净利润43.2亿元,矿产铜单吨净利高达2.8万元。公司参股巨龙铜业30.78%股权,23年获得投资收益13.3亿元。24年2月,巨龙二期扩产项目获批,计划25年底建成,达产后巨龙年产矿产铜将增至30-35万吨、钼精矿增至1.3万吨。三期项目规划矿产铜产能25万吨,投产后巨龙产能合计60万吨,公司权益产能大幅提升至18.5万吨,铜板块投资收益可期。 分红:重视投资者回报,高分红政策有望延续。22年、23H1公司派发现金股利45.1亿元、12.6亿元,占当期归母净利的79.7%、42.3%;根据公司23年底发布的分红政策,未来三年现金分红比例不低于可分配利润的30%,截至23Q3末,公司资产负债率7.4%,高分红政策有望延续。 投资建议:盐湖提锂成本优势突出,钾锂铜三大板块扩产项目同步推进,我们预计公司2023-2025年归母净利36.4、24.6和30.5亿元,对应3月1日收盘价的PE为13、19和15倍,维持“推荐”评级。 风险提示:锂价超预期下跌,扩产项目进度不及预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
肖宁董事长,法定代... 450 -- 点击浏览
肖宁先生:1990年3月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,中国人民大学人力资源管理专业。2012年6月至2020年5月任西藏巨龙铜业有限公司董事长助理;2014年1月至2023年8月任西藏巨龙铜业有限公司董事;2010年1月至今任成都世龙实业有限公司董事;任成都川海新能源股份有限公司法定代表人、董事长;2021年10月至今任西藏中胜矿业有限公司董事;2021年6月至今任藏格矿业股份有限公司、格尔木藏格钾肥有限公司董事长、董事。
肖瑶总经理,副董事... 420 2.2 点击浏览
肖瑶先生:1990年3月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,北京大学政府管理学院。2019年4月任安岳县鸿发建筑工程有限公司执行董事、总经理;2021年10月任藏格矿业投资(成都)有限公司执行董事、经理;2017年9月任格尔木藏格锂业有限公司执行董事;2010年1月任成都世龙实业有限公司董事;2023年7月任西藏藏格锂业科技有限公司执行董事;2016年6月至2022年4月任格尔木藏格钾肥有限公司总经理,2015年1月至今任格尔木藏格钾肥有限公司董事,2019年8月至今任格尔木藏格钾肥有限公司副董事长;2016年8月至2019年8月任藏格矿业股份有限公司董事、总经理,2019年8月至今任藏格矿业股份有限公司董事、副董事长兼总经理。
方丽副总经理,非独... 150 -- 点击浏览
方丽女士:1964年9月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。1983年至1987年任青海省西宁市韵家口小学教师;1987年至1992年任青海省西宁市东川石膏矿销售经理;1993年至1996年任青海省西宁市富达建材工贸公司总经理;1996年至2005年任青海东旭石膏矿总经理。1997年至2002年任格尔木川北钾肥厂运输经理;2002年1月至2013年8月任藏格钾肥运输经理;2013年8月至今任格尔木藏格钾肥有限公司副总经理兼运输部部长。2016年8月至今任藏格矿业股份有限公司副总经理,2019年8月至今任藏格矿业股份有限公司和格尔木藏格钾肥有限公司董事。
张生顺副总经理 305 -- 点击浏览
张生顺先生:1960年3月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,享受国务院特殊津贴专家,国家发明专利金奖获得者,高级工程师。1982年在青海钾肥厂参加工作,历任青海钾肥厂科研所副所长、二选厂副厂长、盐湖科技开发有限公司副总经理、总经理;曾任青海盐湖工业股份有限公司副总裁、总工程师,期间曾兼任青海盐湖蓝科锂业股份有限公司、青海盐湖海虹化工股份有限公司董事长、总经理等职务;2018年4月至今任格尔木藏格锂业有限公司总经理兼总工程师、藏格矿业股份有限公司副总经理,2019年9月至今任格尔木藏格钾肥有限公司副总经理。
黄鹏副总经理 135 -- 点击浏览
黄鹏先生:1981年12月出生,中国国籍,无境外永久居留权,经济学国际贸易专业大学本科学历,2006年至2007年在上海载重轮胎厂财务部从事审计工作;2007年6月至2015年3月任青海中浩天然气化工有限公司供销部部长;2014年8月至2020年5月任格尔木藏格钾肥有限公司供储部部长;2020年5月至今任格尔木藏格钾肥有限公司销售部部长;2019年8月至2022年2月任藏格矿业股份有限公司第八届董事会董事;2019年8月至2022年8月任格尔木藏格钾肥有限公司第二届董事会董事;2019年8月至今任藏格矿业股份有限公司、格尔木藏格钾肥有限公司副总经理;2021年3月至今任格尔木藏格锂业有限公司副总经理分管销售。
张萍副总经理,非独... 150 -- 点击浏览
张萍女士:1975年3月出生,中国国籍,无境外永久居留权,在职研究生学历,高级工程师。1993年8月至1995年3月任瀚海集团工段长;1995年9月至2003年5月任瀚海集团副经理,2003年6月至2009年3月任瀚海集团副总工程师与技术部部长,2009年4月至2014年11月任格尔木藏格钾肥有限公司技术研发部部长。2014年11月至今藏格钾肥总工程师兼技术研发部部长,2019年8月至今任藏格矿业股份有限公司董事、副总经理。
秦世哲副总经理 160 -- 点击浏览
秦世哲先生:1990年9月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历。2008年9月1日至2012年6月27日毕业于中国人民大学国际经济与贸易专业。2012年9月至2013年12月毕业于荷兰鹿特丹伊拉斯姆斯大学经济学专业硕士研究生。2014年4月至2021年3月任西藏巨龙铜业有限公司总经理助理,2016年9月至2021年3月任西藏巨信科技有限公司总经理。2021年3月至今任格尔木藏格钾肥有限公司副总经理。2021年4月至今任藏格矿业股份有限公司副总经理。
杜强副总经理 154 -- 点击浏览
杜强先生:1970年1月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历。2002年获得北京大学光华管理学院工商管理硕士学位,2010年获得全球风险职业协会(GARP)颁发的金融风险经理证书(FRM)。杜强先生曾就职于多家大型矿业企业,拥有丰富的海外矿山投资、开发、运营和管理经验,曾历任山东黄金集团海外事业部总裁、山东黄金矿业(香港)有限公司董事长;中国铝业公司中铝矿业国际副总裁兼董事会秘书等职位。2023年3月至今任藏格矿业股份有限公司副总经理。
孙晓红副总经理 -- -- 点击浏览
孙晓红女士:1967年8月出生,大专学历,中级会计师。1987年7月-1992年8月在张家港市钢铁厂从事生产、综合统计工作;1992年9月-2006年8月曾在张家港市虹达拆船钢铁总厂、张家港市制药厂、张家港市沙钢铜业有限公司从事财务工作;2006年8月-2011年8月任江苏沙钢集团有限公司财务处处长助理;2011年9月-2013年9月任江苏沙钢物资贸易有限公司财务科科长;2013年10月-2017年6月在江苏沙钢集团有限公司任财务处副处长;2017年7月-2021年8月在江苏沙钢股份有限公司任资金部副部长;2021年9月-2022年3月在玖隆钢铁物流有限公司任财务部部长;2022年4月-2023年7月在江苏沙钢集团有限公司任财务处副处长、审核科科长;2023年8月-2023年12月任江苏沙钢集团有限公司纪审法务部顾问。2024年1月至今任藏格矿业股份有限公司副总经理。
钱正非独立董事 22 -- 点击浏览
钱正先生:1957年10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历,高级经济师,北京冶金管理干部学院管理工程专业。1974年9月至1980年2月任张家港市化纤纺织二厂职工,1980年2月至1980年8月任张家港市钢铁厂机修车间职工,1980年8月至1985年9月任张家港市钢铁厂安全保卫科干事,1985年9月至1987年7月参加北京冶金管理干部学院培训,1987年7月至1989年3月任张家港市钢铁厂团委副书记、永新筹建处常务副主任助理,1989年3月至1991年7月任张家港市钢铁厂永新筹建处秘书兼综合办公室主任,1991年7月至1993年11月任张家港市钢铁厂永新经理办副主任、常务副主任,1993年11月至1995年1月任张家港市钢铁厂企管处常务副处长,1995年1月至2001年10月任江苏沙钢集团有限公司集团公司办副主任、主任、总裁助理(其间:兼任对外联络办副主任、南京办事处主任、资本结构调整科科长),2001年10月至2006年5月任江苏沙钢集团有限公司党委委员、工会主席、兼董事局投资部部长、办公室副主任,2006年5月至2016年7月任集团董事局董事、总裁助理,投资部部长、董事局党总支书记,沙钢集团有限公司监事会主席。2016年7月至今任沙钢集团董事局董事、总裁助理,江苏沙钢集团投资控股有限公司董事长、沙钢集团有限公司监事会主席;2022年3月至今任藏格矿业股份有限公司董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-01-20合肥锦沙星河股权投资合伙企业(有限合伙)10000.00实施中
2023-11-07西藏藏青新能源产业发展基金合伙企业(有限合伙)实施完成
2023-10-17藏格矿业股份有限公司95844.00签署协议
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