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太阳能

(000591)

  

流通市值:103.89亿  总市值:153.36亿
流通股本:20.37亿   总股本:30.07亿

太阳能(000591)公司资料

    太阳能第三季度实现主营收入37.56亿元,比上年增长32.47%。

最近报告期收入占比2019-12-31
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  • 太阳能发74.57%
  • 太阳能产25.43%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
太阳能发电372132.85 74.26% 135153.25 51.96%
太阳能产品制造126858.67 25.32% 122080.04 46.94%
近三个月该公司无评级

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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2019-03-30 国信证券... 方重寅...买入年归母净利润8...
年归母净利润8.62亿元,增长7.98%,基本符合预期 2018年,公司实现营业收入50.37亿(-3.23%),实现归母净利润8.62亿元(+7.14%)。其中,公司发电销售收入31.09亿元,较去年同期增长21.56%,占公司总收入的61.72%,电站板块收入占公司总收入比重进一步上升。受益于限电改善,2018年公司太阳能发电业务增长较快,组件业务因531影响而拖累业绩。 收入结构继续调整,盈利能力提升显著 年累计装机达4.4GW,公司主要装机区域新疆和甘肃地区,弃光限电大幅改善,截止到2018年,新疆(不含兵团)弃光率15.5%,同比减少6.1 pct;甘肃弃光率10%,同比减少12pct。受益于限电改善及收入结构改善,公司销售毛利率达39.11%,同比增多4.1ct;销售净利率16.98%,同比增多1.47pct。公司2019年全年预计有600MW新建或外购电站并表,收入结构将进一步向太阳能发电板块倾斜,随着平价项目大规模建设,公司现金流将进一步优化。 组件业务风险释放,轻资产属性明显,安全边际充分 受531影响,公司组件本期销售价格下降幅度较大,导致组件板块毛利率为负。年受益于全球光伏装机高速增长及海外市场对公司高端组件需求,公司多晶组件产品盈利将得以修复,且相较于公司光伏发电资产,组件资产体量较小且逐年递减:公司组件资产占比由2015年的8.4%降低至2018年的4.49%,公司组件资产安全边际较高。 风险提示 国内光伏政策利空,分布式、领跑者、光伏扶贫等支持力度普遍下滑;国内光伏补贴退坡超预期,弃光限电率居高不下;国家经济增速下滑带动下游用电行业不景气;公司新增装机、发电小时数不及预期。 投资评级:维持“买入”的投资评级 考虑到太阳能是光伏运营商优势企业,且行业正处于配额下发、限电改善、成本下降三重利好叠加,而当前公司估值低于相较行业平均水平。综合绝对估值和相对估值,我们认为公司估值合理区间为4.18-5.8元/股,维持“买入”的评级。
2018-11-01 国信证券... 方重寅...买入三季报业绩符...
三季报业绩符合预期,2018年Q1-Q3扣非归母净利润增长7.98% 截止2018年三季度,公司实现营业收入30.31亿(-20.11%);扣非归母净利润7.02亿元(+7.98%)。受益于限电改善,公司三季度太阳能发电业务增长较快;组件业务短期仍将拖累业绩。 收入结构继续调整,盈利能力提升显著 相较于上半年,三季度电站板块收入占公司总收入比重进一步上升。公司主要装机区域新疆和甘肃地区弃光限电大幅改善,其中,截止到2018年上半年新疆(不含兵团)弃光率20%,同比减少6.1pct;甘肃弃光率11%,同比减少11pct。受益于限电改善及收入结构改善,公司2018年前三季度销售毛利率达51.6%,同比增多14.5pct;销售净利率23.78%,同比增多14.5pct。公司第四季度存在300-400MW外购电站入表可能,盈利水平或将进一步提升,收入结构也将进一步向太阳能发电板块倾斜。 组件业务短期内拖累公司业绩,轻资产属性明显,安全边际充分 三季度组件业务仍贡献负业绩,但公司安全边际高。受531影响,公司组件本期销售价格下降幅度较大,且销量下降,导致前三季度组件板块毛利率为负。截止至2018年上半年公司实现组件销售185.68MW,预计下半年组件可销售300-400MW,叠加531政策对公司300MW存货跌价的一次性影响,预计公司2018年组件业务盈利仍为负值,预亏9800万至1.2亿之间。而相较于公司光伏发电资产,组件资产体量较小且逐年递减:公司组件资产占比由2015年的8.4%降低至2018年的4.49%,公司组件资产安全边际较高。 风险提示 国内光伏政策利空,分布式、领跑者、光伏扶贫等支持力度普遍下滑;国内光伏补贴退坡超预期,弃光限电率居高不下;国家经济增速下滑带动下游用电行业不景气;公司新增装机、发电小时数不及预期。 投资评级:维持“买入”的投资评级 考虑到太阳能是光伏运营商优势企业,且行业正处于配额下发、限电改善、成本下降三重利好叠加,而当前公司估值低于行业平均水平。综合绝对估值和相对估值,我们认为公司估值区间为3.59-6.17元/股,维持“买入”的投资评级。
2018-08-29 中泰证券... 邹玲玲...增持事件:公司公布...
事件:公司公布2018年中报,实现营收19.90亿元,同降13.85%;归母净利润4.41亿元,同增12.24%,扣非归母净利润4.29亿元,同增17.38%;EPS0.15元,ROE3.58%。其中,2018Q2实现营收11.51亿元,同降33.90%;归母净利润2.99亿元,同降5.95%,扣非归母净利润2.97亿元,同降2.37%;EPS0.10元,ROE2.44%。我们认为Q2业绩下滑主要原因是光伏制造业务受“531新政”的影响。 发电业务占比增加,盈利能力大幅提升,经营性现金流受营收下滑影响而降低。2018H1销售毛利率/净利率同比+13.19/+4.86PCT至49.21%/22.06%,盈利能力提升主要是由于高毛利率(64.59%)的发电业务占营收的比例较去年同期增加23.73%。2018H1销售/管理/财务费用率同比+0.40/+1.22/+4.36PCT至0.76%/5.13%/18.22%,期间费用率提高5.98PCT。2018H1经营性现金流净额2.43亿元,同降14.04%,主要是由于收入下滑。 电价持平,装机、发电量、度电毛利增长,发电业务继续发力。2018H1发电业务实现营收15.28亿元,同增24.63%,占总营收76.80%,同增23.73%;毛利率64.59%,同增1.69PCT;毛利9.87亿元,同增27.97%。2018H1公司发电业务继续发力:(1)2018H1发电含税均价为0.99元/千瓦时,与2017年同期持平;(2)2018H1公司装机规模增加175MW至4.19GW,同增16.17%;(3)2018H1上网电量18.07亿千瓦时,同增24.71%;(4)2018H1度电毛利为0.546元/千瓦时,同增2.62%。 “531新政”致使光伏制造业务下滑,影响业绩释放。受“531新政”影响,2018H1太阳能制造板块实现营收4.57亿元,同降57.39%,且收入无法覆盖成本,亏损约0.92亿元,影响业绩释放。2018H1制造板块实现组件销售185.68MW,自制电池片销售15.04MW,代工电池片销售37.68MW,小于2017上半年392.37MW的电池组件销量。 投资建议:公司作为国内光伏运营龙头,预计2018-2020年分别实现净利9.89、12.84和14.84亿元,同比分别增长22.88%、29.91%、15.57%,当前股价对应三年PE分别为10、8、7倍,维持“增持”评级。 风险提示:光伏消纳和新建产能不及预期,光伏制造板块波动风险。
2018-08-28 光大证券... 唐雪雯...买入事件:公司发布...
事件: 公司发布2018 年半年报,上半年实现营收19.9 亿,同比降低13.8%; 综合毛利率49.2%,同比提升13.2pcts,主要由于公司高毛利率的电站运营业务增长,有效提升公司整体盈利能力;累计实现归母净利润4.4 亿,同比增长12.2%。报告期内,公司镇江组件子公司营收以及毛利率均大幅下降,其中营收降至4.6 亿(同比下降-57.4%),毛利率降至-0.1%(同比下降5.7pcts),归母净利润-9154 万,拖累公司整体业绩增长。 装机业务稳健增长,中东部拓展方向明确 2018年上半年公司累计装机规模达到4.2GW,实现发电业务收入15.3亿(同比+24.6%);毛利率达到64.6%(同比+1.7pcts)。公司电站储备丰富,目前已锁定优质项目达到18GW。考虑中东部地区靠近用电负荷、消纳良好,公司装机近年来逐渐向中东部地区转移,2018年上半年公司华中、华东、华北三地新增装机占全部新增装机比重接近80%,三地累计装机占比合计超过50%。我们认为,公司电站项目资源丰富、电站装机稳步推进,电站收入以及占比提升将显著提升公司整体盈利能力。 积极应对光伏新政,收购模式助力电站装机规模持续增长 “531”新政发布,光伏电站建设指标暂停发放。作为电站运营龙头,公司积极拓展电站收购模式,通过收购模式与自行投资两种模式共同实现电站运营规模扩张。报告期内,公司完成青海50MW光伏电站收购事项,并储备约1GW优质电站收购项目,为后期电站业务发展提供有效保障。光伏建设指标缩减加剧行业竞争、加速行业洗牌并推动平价上网到来,“531”新政发布至今,光伏产业链各环节平均降幅超过20%,上游设备价格下降有助于电站运营商降低成本。我们认为公司依托充足产业资源、电站开发经验以及融资优势(背靠大股东中节能),电站规模有望持续扩张。 看好公司长期发展,维持“买入”评级 “531”新政后光伏电站建设指标暂停发放,增加公司电站装机不确定性,我们下调公司2018-2020年EPS至0.34、0.41、0.52元,下调18年PE至15倍水平,对应目标价5.05元。 风险提示 电站建设以及收购进度不及预期。
无行业评级
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2020-08-04 上海证券... 冀丽俊增持上期(20200727...
上期(20200727--20200731)燃气指数上涨2.55%,水务指数上涨2.34%,沪深300指数上涨4.20%,燃气指数跑输沪深300指数1.65个百分点,水务指数跑输沪深300指数1.86个百分点。 个股方面,股价表现为涨跌互现。其中表现较好的有南京公用(12.93%)、ST中天(11.72%)、鹏鹞环保(10.21%),表现较差的个股为胜利股份(-1.67%)、贵州燃气(-1.33%)、皖天然气(-0.38%)。 投资建议:未来十二个月内,维持燃气、水务行业“增持”评级随着能源结构的调整和环境保护的加强,对行业形成长期利好。 维持燃气行业“增持”的投资评级。关注天然气供需变化情况。 水资源作为关系到人们生活、社会发展的重要资源,受水资源限制,未来供水新增产能增长有限。我们预计自来水业务保持稳定增长,污水处理业务受政策推动,发展空间较大。维持水务行业“增持”投资评级。
2020-07-22 国信证券... 方重寅不评级日前国信电新...
日前国信电新从产业链获悉国电投2020年第六批风机集中采购(通辽1GW、阿拉善0.4G)已经开标,12家风机厂商设备容量投标均价位于3047-3290元/千瓦,符合我们之前对大基地机型均价位于3000-3300元的预测。预期最终入围的四家企业可能有三家来自行业前五,机组选型集中在单机功率4.5-4.8MW,叶轮直径146米以上。 国信电新观点:国电投外送基地项目的投标具有代表意义:1)单位扫风面积是业主考虑机组性能的主要因素之一,在单机功率集中在4.5-4.8MW 的大背景下,155米以上叶轮直径中标几率更大;2)风机品牌和行业地位也是重要考虑因素;3)按最低报价3047元计算,待未来1-2年大机组实现批量化生产,整机成本有望下降至2250元以下,风机毛利率达到17%,但产业仍需要更高的市场集中度来分摊研发费用。4)风险提示:风电消纳出现新的瓶颈问题,导致装机不达预期。投资建议:风电重回三北平价大基地以后,过去5年迭代降本潜力得以爆发式体现,低成本大叶片是竞争关键要素,平价时代风机毛利率/净利率相较于2019年还会继续提升。我们认为2021年行业发展规模和盈利水平将远超市场预期,建议把握当前底部配置机遇。重点推荐:明阳智能、天顺风能、金风科技、运达股份。
2020-07-20 上海证券... 冀丽俊增持上期(20200713...
上期(20200713--20200717)燃气指数上涨1.08%,水务指数上涨0.98%,沪深300指数下跌4.39%,燃气指数跑赢沪深300指数5.47个百分点,水务指数跑赢沪深300指数5.37个百分点。 个股方面,股价表现为涨跌互现。其中表现较好的有南京公用(49.78%)、江南水务(10.09%)、巴安水务(8.72%),表现较差的个股为ST 中天(-11.20%)、钱江水利(-9.21%)、贵州燃气(-7.28%)。 投资建议: 未来十二个月内,维持燃气、水务行业“增持”评级随着能源结构的调整和环境保护的加强,对行业形成长期利好。 维持燃气行业“增持”的投资评级。关注天然气供需变化情况。 水资源作为关系到人们生活、社会发展的重要资源,受水资源限制,未来供水新增产能增长有限。我们预计自来水业务保持稳定增长,污水处理业务受政策推动,发展空间较大。维持水务行业“增持”投资评级。 五、风险因素需求低于预期、成本上涨等。
2020-07-10 天风证券... 王纪斌,...不评级事件欧洲中部...
事件欧洲中部时间7月8日,欧盟委员会正式推出能源系统一体化战略与氢能源战略,并计划推动数千亿欧元的清洁技术投资,以完成在2050年实现气候中和的目标。 能源系统一体化战略:打造集成高效能源系统,电气与清洁能源互为补充据欧盟委员会发布的报告,当下的能源系统建立在几个平行、线性的能源产业链上,这些产业链将特定的能源资源与特定的能耗行业紧密地联系在一起。例如,石油产品在运输部门和工业原料中占主导地位;煤和天然气主要用于发电和取暖;电力和天然气网络各自独立规划和管理。这种能源系统低效且产生大量废热。基于此,该策略旨在将不同的能源运营商、基础设施和能耗企业联系在一起,打造集成化能源系统,这种互联且灵活的系统将利用更低的社会成本实现更高的效率。能源系统一体化战略有三个重点:一、打造以能效为核心、更具“循环性”的能源系统;二、目前电力在可再生能源中占比最高,之后会继续加大终端领域直接电气化比例,推动气候中和进度;三、对于难以实现电气化的行业,用其他清洁能源(可再生氢能、可持续生物燃料等)作为替代。 氢能源战略:绿色氢气三步走,经济增长新引擎为了在上述一体化的能源系统中更好地支持工业、交通、能源生产等领域的去碳化进程,欧委会专门制定了氢能源战略,其要务就是主要依靠风能及太阳能来生产可再生氢能,使制造出来的“绿氢”支持整个欧洲工业、交通运输、发电和建筑供暖的脱碳。 欧洲工业目前每年使用约800万吨的氢气,但大多数是所谓的“灰氢”,由天然气通过产生温室气体脱碳制成。欧委会制定了氢能开发的三个阶段:从2020年到2024年,在欧盟境内打造装机容量为6千兆瓦的可再生氢能电解槽,生产100万吨可再生氢能;从2025年到2030年,电解槽装机容量至少提升到40千兆瓦,可再生氢能产量达到1000万吨;从2030年到2050年,可再生氢能技术实现成熟水平,并在所有难以去碳化的领域大规模部署。为了实施该战略,欧委会同时宣布成立欧洲清洁氢能联盟,由相关产业领导者、民间机构、国家及地区能源官员和欧洲投资银行共同构成。 两项战略的出台使欧洲在2050年实现气候中和具备可行性,指明了未来三十年欧洲氢能产业的发展计划,氢能将在欧洲脱碳转型历程中发挥重要作用。据欧盟推测,到2050年欧洲可再生氢能源可能需要1800亿欧元至4700亿欧元的投资,此外通过发展氢能可以增加数百万个工作岗位,未来氢能经济将作为新增长引擎,以帮助欧盟克服当下的经济下行趋势。 欧盟的此番举动进一步肯定了可再生氢能源在未来低碳经济发展中的重要地位,有望带动其他国家的氢能产业建设热情。目前越来越多的国家参与到氢能发展的行列中,中国也陆续出台一系列政策促进氢能产业发展,国内部分优质企业较早对氢能源进行布局,已积累了先发优势,推荐阳光电源、上海电气,建议关注雪人股份、美锦能源(煤炭组覆盖)、潍柴动力(机械组覆盖)、厚普股份、东方电气、汉缆股份。 风险提示:疫情控制不及预期;投资规模不及预期;行业风险;政策性风险
    截止到:2019年12月31日公司高管总数为16人,其中董事会成员9人,监事成员3人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
曹华斌董事,董事长 163.09 -- 点击浏览
曹华斌,男,1969年9月出生,中国国籍,无永久境外居留权,硕士研究生,高级工程师。曾任职于某军事院校、中国节能投资公司;历任中节能风力发电投资有限公司、中节能风力发电股份有限公司副总经理;2010年5月至2013年8月,任中节能太阳能科技有限公司法定代表人、董事、总经理;2013年8月至2014年3月任中节能太阳能科技有限公司法定代表人、董事长;2014年3月至2015年12月任中节能太阳能科技股份有限公司法定代表人、董事长。2015年12月至今,任中节能太阳能科技有限公司法定代表人、董事长;2016年3月17日起任重庆桐君阁股份有限公司董事。
张会学总经理,董事 166.84 -- 点击浏览
张会学,男,1968年10月出生,中国国籍,无永久境外居留权,学士学位,高级工程师。曾任中国电子科技集团十三研究所十九室(助理)工程师,河北亚澳通讯电源公司副总经理、总经理,河北汇能电力电子有限公司副主任、主任、副总经理,中国节能投资公司太阳能事业部副总经理,中节能太阳能科技有限公司副总经理、副总经理兼工会主席,中节能太阳能科技股份有限公司董事、副总经理、总经理、工会主席。现任中节能太阳能科技有限公司董事、总经理。
王黎董事 10 -- 点击浏览
王黎,男,1968年5月出生,中国国籍,无永久境外居留权,大学本科学历,学士学位,高级工程师。曾任吉林省辽源市中药厂销售科业务员,中国环境保护公司下属天津国环公司、天津建工页岩公司、河北国能新型材料公司常务副总、董事长(法定代表人)、董事长(法定代表人)总经理,中节投新型建筑材料投资有限公司副总经理,中节能新材料投资有限公司下属福建国能公司董事长(法定代表人)、总经理,中国节能环保集团公司技术合作与市场部副主任、合作发展部副主任兼国内合作处处长,中节能工业节能有限公司副总经理,中节能华中实业发展有限公司董事、总经理,重庆中节能实业有限责任公司董事长(法定代表人),香港荣安投资有限公司执行董事(法定代表人),百宏实业控股有限公司执行董事。现任中国节能海东青新材料集团有限公司执行董事。
卜基田董事 10 -- 点击浏览
卜基田,男,1963年9月出生,中国国籍,无永久境外居留权,学士学位。曾任海南省证券投资咨询有限公司副总经理,海南发展银行信贷部副总经理、总经理,海南省国际信托公司审计部总经理,北京正德达仁投资咨询有限公司总经理,中节能太阳能科技股份有限公司董事。现任北京抱朴资产管理有限公司董事长,上海谌朴守仁投资管理中心董事长,中节新能执行事务合伙人委派代表。
陈中一董事 10 -- 点击浏览
陈中一,男,1973年6月出生,中国国籍,无永久境外居留权,中欧国际工商学院工商管理硕士。曾任中节能太阳能科技股份有限公司董事,现任上海欧擎股权投资管理有限公司董事,洛克互娱智能科技有限公司董事长,华融创新投资股份有限公司董事,公司第八届董事会董事。
许泓董事 10 -- 点击浏览
许泓,女,1964年11月出生,中国国籍,无永久境外居留权,工学硕士学位,提高待遇高级工程师、注册咨询工程师(投资)。曾任华北电力大学讲师,北京九环实业公司总经理助理,北京东方联华科技有限公司项目经理,世界银行/全球环境基金中国节能促进项目管理办公室项目经理,中节能咨询有限公司部门主任、副总经理。现任中节能工程技术研究院有限公司总工程师。
黄振中独立董事 10 -- 点击浏览
黄振中,男,1964年12月出生,北京师范大学法学院教授,博士生导师,中国企业家犯罪预防研究中心副主任。曾任中国石化集团资产经营管理部企业改革处副处长、高级经济师,北京师范大学法学院副院长、法律顾问室主任,西藏自治区检察院副检察长、检委会委员。现兼任中国东盟法律合作中心副理事长、中国东盟法律合作柬埔寨中心主任、中国法学会案例研究委员会理事、中国法学会国际经济法研究会理事、中国法学会能源法研究会常务理事、中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员、中国国际商会调解中心调解员、北京仲裁委员会仲裁员、海南仲裁委员会仲裁员、北京京师律师事务所终身荣誉主任、英国皇家特许仲裁员协会会员,中石化石油机械股份有限公司独立董事、中节能太阳能股份有限公司独立董事、北京慈文传媒股份有限公司独立董事、北京利德曼生化股份有限公司独立董事。
许强独立董事 10 -- 点击浏览
许强,男,1978年9月出生,中国国籍,无永久境外居留权,中央财经大学经济学博士,中国注册会计师、中国注册资产评估师,企业法律顾问,高级会计师,财政部全国会计领军(后备)人才,具有上交所董秘证书,基金和证券从业资格。曾任职中国华电集团公司财务资产部一级职员、财务经理,华电重工股份有限公司(601226)财务总监、董事会秘书和总法律顾问,曾借调到财政部。现任康得投资集团有限公司财务中心总经理。
王进独立董事 10 -- 点击浏览
王进先生,中国国籍,无境外居留权,1966年生,经济学博士,1992年-2004年任美国爱默里大学讲师、助教,2004年-2015年任上海大学教授,2012年至今任发改委国际合作中心国际能源研究所所长。
黄中化总经理助理 70.48 -- 点击浏览
黄中化,男,1978年11月出生,中国国籍,无永久境外居留权,硕士研究生。曾任招商银行北京分行北三环支行会计,北京惠泽信安商业顾问有限公司营业中心客户经理,澳大利亚联邦银行资产融资部新业务专员,中国节能环保集团公司技术合作与市场部高级业务经理,中英低碳创业投资有限公司投资项目部副主任、主任,中国节能环保集团公司战略管理部规划发展处副处长,中节能太阳能科技有限公司董事会秘书,中节能太阳能科技股份有限公司董事会秘书、总经理助理。现任中节能太阳能科技有限公司总经理助理,公司总经理助理。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
李增福董事 2016-05-10 2018-04-20 任期届满
李岳军独立(非执... 2016-03-17 2018-02-05 个人原因
宋爱珍董事 2016-03-17 2016-04-07 退休
王利娟董事 2016-03-17 2018-04-20 任期届满
王希监事 2016-03-17 2018-04-20 任期届满

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2013-01-04 合作 11000.00 股东大会通过
2012-12-11 合作 11000.00 董事会通过
2010-11-22 增资 股东大会通过
公告日期 转让形式 涉及股份(万股) 事件进度
2014-05-19 有偿协议转让 5448.68 过户
2014-05-19 有偿协议转让 5448.68 过户
2014-04-04 有偿协议转让 5448.68 完成
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