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铜陵有色

(000630)

  

流通市值:411.58亿  总市值:495.28亿
流通股本:105.26亿   总股本:126.67亿

铜陵有色(000630)公司资料

公司名称 铜陵有色金属集团股份有限公司
上市日期 1996年10月24日
注册地址 安徽省铜陵市长江西路
注册资本(万元) 126670099870000
法人代表 龚华东
董事会秘书 姚兵
公司简介 铜陵有色金属集团股份有限公司于1992年6月经安徽省体改委批准成立,1996年10月24日在深圳证券交易所上市,成为中国铜工业板块第一股(股票代码000630)。公司为国家发改委首批列入符合《铜冶炼行业准入条件》的七家企业之一。是目前国内产业链最为完整的综合性铜业生产企业之一,主...
所属行业 有色金属
所属地域 安徽
所属板块 稀缺资源-新材料-转债标的-黄金概念-基本金属-深成500-锂电池-融资融券-国企改革-中证500-5G概念-深股通-MSCI中国-富时罗素-分拆预期-标准普尔
办公地址 安徽省铜陵市长江西路有色大院西楼
联系电话 0562-2825029,0562-5861192,0562-5860148,0562-5861326
公司网站 www.tlys.cn
电子邮箱 tlys@126.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
非贸易收入6370857.9592.606033928.1492.36
贸易收入508841.667.40499424.547.64

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-12-22 国信证券 刘孟峦,...买入铜陵有色(0006...
铜陵有色(000630) 核心观点 公司是布局铜行业全产业链的大型国企。铜陵有色是新中国最早建设起来的铜工业基地,公司于1996年11月在深交所上市,是集铜矿采选、铜冶炼、铜加工为一体的全产业链铜企,实控人为安徽省国资委,现拥有铜冶炼产能170万吨,国内第二,全球前四,国内铜矿年产铜5万吨左右。 米拉多铜矿实现并表,矿山铜产量大幅提升。今年8月,公司收购控股股东旗下世界特大型铜矿-厄瓜多尔米拉多铜矿。米拉多铜矿探明加控制的铜金属量超600万吨,实际开采品位0.6%,分两期开发,目前一期满产,年产铜12.1万吨,净利润达18.4亿元,不含三费的成本为28000元/吨,在全球铜矿成本曲线前30%-40%;二期项目2025年下半年投产,预计年产铜超14万吨。米拉多铜矿满产后,有望跻身全球前20大铜矿山,铜陵有色也将成为A股铜上市公司铜产量前三名。 冶炼产能区位优势突出,成本低盈利能力强。公司现拥有4个铜冶炼基地,精炼产能170万吨,规模在国内仅次于江西铜业,全球前四。主力冶炼厂金隆铜业、金冠铜业均位于长江沿岸,运输成本低,靠近主流消费地,副产品硫酸易消纳,区位优势突出,是国内盈利能力最强的铜冶炼厂之一,目前在建50万吨新冶炼厂,预计2025年投产,冶炼产能将提升至220万吨。 铜的资源稀缺性凸显,铜价重心抬升。近20年来全球铜矿山品位下滑明显,采选成本逐年抬升,自10年前上一个周期高点以来,矿山资本开支不足,导致铜产量增速下滑,并预期2025年全球铜矿产量见顶、之后供需缺口扩大。在产大型铜矿山稀缺性愈发凸显。当前铜矿山的激励价格在8150美元/吨以上,将对铜价形成有效支撑,低成本铜矿山维持高盈利。 盈利预测与估值:假设2023-2025年LME铜价为8520/8500/8500美元/吨,铜精矿加工费为88/80/80美元/吨,预计2023-2025年收入1421/1466/1643亿元,同比增速16.6/3.2/12.1%,归母净利润37.88/43.26/56.83亿元,同比增速38.7/14.2/31.4%;摊薄EPS分别为0.30/0.34/0.45元,当前股价对应PE分别为9.9/8.7/6.6x。公司是国内头部铜冶炼企业,冶炼盈利能力行业领先,米拉多铜矿未来3年处于产能释放期,借助铜行业高景气周期,将显著提高公司盈利增速。通过多角度估值,得到公司的合理估值区间为3.7-4.4元,对应约474-560亿市值,相较当前市值有26%-49%溢价空间。首次覆盖给予公司“买入”评级。 风险提示:新建项目进度低于预期风险;受国内外宏观经济及风险事件影响,铜价大幅回落风险;铜冶炼加工费大幅回落风险;硫酸价格下跌风险。
2023-11-24 华福证券 王保庆买入铜陵有色(0006...
铜陵有色(000630) 投资要点: 事件:公司发布2023年三季报。2023前三季度实现营收1,025.95亿元,同比+15.7%;归母净利润25.76亿元,同比-9.0%。分季度看,2023Q3单季营收338.0亿元,同比+26.3%,环比-1.9%;归母净利润5.2亿元,同比-22.19%,环比-32.5%。 冶炼厂设备大修致Q3业绩下滑。价:2023Q3,阴极铜均价6.92万元/吨,环比+2.4%;粗炼加工费92.94美元/吨,环比+6.1%;硫酸均价232.96元/吨,环比+23.3%。量:据百川盈孚统计,公司旗下金隆铜业于9月1日开启设备大修,大修时间长达25天,金隆铜业冶炼产能为45万吨,经测算本次大修或将影响近4万吨产量。利:米拉多铜矿注入后提升公司铜精矿自给率,从而使毛利率大幅提升,23H1公司毛利率为5.0%,前三季度毛利率为7.7%。 米拉多铜矿三季度并表,增厚公司利润。米拉多铜矿于2023年8月完成过户,过户前其业绩体现在非经常性损益中,前三季度非经常性损益为7.3亿元,其中Q3单季非经常性损益为1.0亿元,由此可知米拉多铜矿的业绩较为稳定,单月贡献业绩为1亿元左右。 米拉多二期项目积极推进,可为公司带来长期增量。米拉多铜矿保有铜金属量603万吨,是公司原有控制量的3.2倍,一期采选处理量为2000万吨,根据可研报告铜金属产量为9万吨,实际铜产量可达12-13万吨,二期设计采选产能为2620万吨,投产后实际铜产量可达28万吨,二期预计于2025年年中投产。另外,米拉多铜矿2022年伴生金产量2.5吨,伴生银产量32.8吨,二期投产后预计金产量可达5.7吨,银产量可达75.7吨。 盈利预测与投资建议:考虑到冶炼厂检修及米拉多铜矿并表带动费用率提升,我们下调23-25年盈利预测,预计23-25年归母净利润为38.63/41.43/48.38亿元(前值45.89/51.85/60.06亿元),对应的EPS分别为0.30/0.33/0.38元,参考可比公司给予11.1倍PE,对应目标价3.39元,给予“买入”评级。 风险提示:下游需求不及预期,铜矿产量不及预期,铜价不及预期
2023-11-02 西南证券 黄腾飞买入铜陵有色(0006...
铜陵有色(000630) 投资要点 事件:公司发布2023年三季报,前三季度实现营业收入1025.9亿元(同比+15.7%),归母净利润25.8亿元(同比-9.0%),扣非归母净利润为18.5亿元(同比+5.7%)。其中三季度收入实现338.0亿元(同比+26.3%,环比-1.9%),归母净利润率为5.2亿元(同比-22.2%,环比-32.6%),扣非后归母净利润为4.2亿元(同比-17.1%,环比-40.0%)。 米拉多资产顺利并表,非经常性损益显著增加。公司通过发行股份、可转债及支付现金的方式购买有色集团持有的中铁建铜冠投资有限公司70%的股权,截至2023年10月,公司的收购全面完成,并实现对当年业绩的并表和上年业绩的调整。2023年1-7月米拉多资产的业绩在非经常性损益中体现,Q3单季度非经常损益1.0亿,前三季度非经常损益7.3亿。中铁建持有的米拉多铜矿并入后,预计将公司铜资源自给率从3%提升至10%以上,由冶炼属性向资源属性的转换提升公司盈利能力。 冶炼检修、硫酸价格下跌导致Q3业绩同环比下滑。公司Q3单季度业绩出现下滑,主因冶炼产能在Q3进行集中检修,导致冶炼业务贡献较低。冶炼副产品硫酸的价格在2023年Q2持续下滑,Q2金联创硫酸均价130元/吨,环比Q1下降49.3%,硫酸收入确认的季度递延导致Q3硫酸业务的业绩贡献下滑。 周期景气度有望回升,长期铜价中枢保持高位。美国制造业库存增速已经开始底部反弹,去库周期对金属价格的利空压制逐渐放缓,向补库周期的切换有望带动需求周期性回升。国内利好政策频出,由“政策底”向“经济底”的过渡有望驱动铜价景气度回升。美联储货币周期的切换有望带动美元指数和美债收益率向下,利于提振铜的金融属性。长期来看,铜矿供给增速逐年下移,需求受益于新能源需求保持高增,基本面支撑铜价中枢维持高位。 盈利预测与投资建议:考虑到三季度业绩下滑的影响,小幅下调2023-2025年公司归母净利润至36.3亿元/41.0亿元/49.5亿元,对应PE分别为11/10/8X,维持“买入”评级。 风险提示:铜价大幅下跌风险,增产不及预期风险,海外运营风险。
2023-11-01 中邮证券 李帅华,...买入铜陵有色(0006...
铜陵有色(000630) 米拉多铜矿资源储量丰厚:截至2022年12月,采矿特许权范围内保有资源量1453.29Mt,其中Mirador矿区保有资源量761.19Mt,MiradorNorte矿区保有资源量692.1Mt。其中,自产铜精矿5.16万吨,自给率较低,仅为3.07%。伴随米拉多铜矿等优质资源的持续注入,公司铜精矿自给率有望大幅提升; 绿色智能铜基新材料项目带来产能增量:2022年9月公司公告将投资建设绿色智能铜基新材料产业园一体化项目,项目建设产能高端铜线材50万吨/年,副产硫酸170万吨/年。用地面积总计900亩,总投资103亿元,预计于2025年年底竣工,项目建成后公司冶炼总产能将超过200万吨; 铜精矿加工费走高:冶炼业务盈利能力提升。2023年铜精矿长单加工费(TC/RC)为88美元/吨、8.8美分/磅,同比增长35%,创6年新高,公司冶炼业务能力进一步提升。 投资建议:预计公司2023/2024/2025年实现营业收入1326.89/1366.34/1532.41亿元(23E下调、24/25E上调),分别同比增长8.90%/2.97%/12.15%;归母净利润分别为42.02/44.80/59.37亿元(23-25E上调),分别同比增长53.92%/6.60%/32.54%,对应EPS分别为0.33/0.35/0.47元。以2023年10月27日收盘价3.08元为基准,对应2023-2025E对应PE分别为9.28/8.71/6.57倍。维持“买入”评级。 风险提示:宏观经济不及预期,政策不确定性;项目进度不及预期等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
龚华东董事长,法定代... -- -- 点击浏览
龚华东先生,1965年2月出生,中国国籍,工商管理硕士,高级经济师。2010年10月至2015年2月任有色控股公司党委委员、董事、副总经理;2015年2月至2022年6月任有色控股公司党委副书记、董事、总经理;2022年6月至今任有色控股党委书记、董事长;2014年12月至2022年8月任铜陵有色副董事长;2022年8月至今任铜陵有色董事长。
梁洪流总经理,非独立... 59.85 -- 点击浏览
梁洪流先生,1969年12月出生,中国国籍,工学学士,经济师。2010年11月至2013年2月任有色控股公司财务部副部长;2013年2月至2015年9月任铜冠物资公司副经理(主持工作)、党总支委员;2015年9月至2016年7月任铜冠物资公司经理、党总支委员;2016年7月至2018年12月任铜冠物资公司党总支书记、经理;2018年12月至2020年9月任张家港铜业公司党委书记、副经理。2023年2月至2023年3月任铜陵有色党委委员。2020年10月至2023年4月任铜陵有色副总经理。2023年4月起任铜陵有色党委书记、总经理。
丁士启副董事长,非独... -- -- 点击浏览
丁士启先生,1966年7月出生,中国国籍,工学博士,正高级工程师。2009年2月至2012年8月任合肥铜冠国轩公司党委书记、总经理;2012年8月至2014年6月任安徽铜冠铜箔公司执行董事、党委书记、总经理,合肥铜冠国轩公司董事长;2014年6月至2016年1月任有色控股公司副总工程师、专家委成员,安徽铜冠铜箔公司执行董事、党委书记;2016年1月至2016年11月任铜陵有色党委委员、副总经理,专家委成员,安徽铜箔公司执行董事、党委书记;2016年11月至2018年7月任有色控股公司党委委员、铜陵有色党委委员、副总经理,专家委成员,安徽铜箔公司执行董事;2018年7月至2022年6月任有色控股公司党委委员、副总经理;2019年6月至今任铜冠矿建董事长;2020年6月至今任铜冠铜箔董事长;2022年6月至今任有色控股党委副书记、董事、总经理;2017年3月至2022年8月任铜陵有色董事;2022年8月至今任铜陵有色副董事长。
赵荣升副总经理 63.88 -- 点击浏览
赵荣升先生,1969年5月出生,中国国籍,工商管理硕士,冶炼正高级工程师。2013年9月至2016年1月任铜陵有色金昌冶炼厂党委委员、副厂长(主持工作);2016年1月至2017年12月任公司金昌冶炼厂党委副书记、厂长;2017年12月至2022年3月任铜陵有色金冠铜业分公司党委副书记、经理。2022年3月至2023年2月任铜陵有色副总经理、金冠分公司党委书记、经理;2023年2月至今任铜陵有色党委委员、副总经理。
姚道春副总经理 58.93 -- 点击浏览
姚道春先生:1969年10月出生,中国国籍,工商管理硕士,采矿正高级工程师。2017年8月至2022年8月任公司冬瓜山铜矿党委副书记、矿长。2022年8月至2023年10月任铜陵有色金属集团控股有限公司副总工程师,公司冬瓜山铜矿党委副书记、矿长。2020年5月至2023年10月任铜陵有色职工监事。
甘国庆副总经理 -- -- 点击浏览
甘国庆先生:1971年10月出生,中国国籍,工商管理硕士,高级经济师。2017年8月至2020年4月任安徽铜冠铜箔有限公司党委副书记、经理,合肥铜冠国轩铜材有限公司董事、经理,铜陵有色铜冠铜箔有限公司执行董事、经理;2020年4月至2020年6月任安徽铜冠铜箔有限公司党委副书记、经理,合肥铜冠电子铜箔有限公司经理,铜陵有色铜冠铜箔有限公司执行董事、经理;2020年6月至2020年11月任安徽铜冠铜箔集团股份有限公司党委副书记、董事、总经理,合肥铜冠电子铜箔有限公司执行董事、经理,铜陵有色铜冠铜箔有限公司执行董事、经理;2020年11月至2023年10月任安徽铜冠铜箔集团股份有限公司党委副书记、董事、总经理,合肥铜冠电子铜箔有限公司执行董事,铜陵有色铜冠铜箔有限公司执行董事。2023年10月起任安徽铜冠铜箔集团股份有限公司董事长。
胡新付非独立董事 -- -- 点击浏览
胡新付先生:1964年9月出生,中国国籍,工商管理硕士,正高级工程师。2010年2月至2014年6月任铜陵有色冬瓜山铜矿矿长兼党委副书记。2014年6月至2014年10月任铜陵有色副总经理兼冬瓜山铜矿矿长、党委委员;2014年10月至2015年3月任铜陵有色副总经理;2015年3月至2016年11月任有色控股公司副总经理;2016年11月至今任有色控股公司党委委员、副总经理。2015年3月至今任铜陵有色董事。
蒋培进非独立董事 59.82 5.56 点击浏览
蒋培进先生:1970年3月出生,中国国籍,工商管理硕士,电气高级工程师。2010年5月至2012年5月任国贸分公司副经理(主持工作),铜陵有色上海国贸公司副总经理(主持工作),2012年5月至2015年9月任金威铜业公司总经理、党委副书记,2015年9月至2016年11月任有色控股公司总经理助理;2016年11月至2017年3月任有色控股公司党委委员、总经理助理;2017年3月至2020年1月任有色控股公司党委委员、铜陵有色党委书记、总经理;2020年1月至2023年2月任有色控股公司党委委员、董事,铜陵有色党委书记、总经理。2023年2月至今任有色控股党委副书记、董事。2015年12月至今任铜陵有色董事。
姚兵非独立董事,董... 46.92 -- 点击浏览
姚兵先生,1968年1月出生,中国国籍,工商管理硕士,正高级会计师。2012年8月至2016年1月,历任有色控股财务部副部长、财务部副部长(主持工作);2016年1月至2020年9月,历任公司财务部副部长(主持工作)、财务部部长;2020年9月至2023年2月,任公司铜冠冶化分公司党委书记、副经理;2013年5月至今,担任铜陵有色金属集团铜冠矿山建设股份有限公司董事。2020年6月至今,任安徽铜冠铜箔集团股份有限公司监事会主席。2022年4月至今任公司总会计师。2023年3月起任公司董事会秘书室主任、财务部部长、代行董事会秘书职责。2023年4月起任公司董事会秘书。
汤书昆独立董事 -- -- 点击浏览
汤书昆先生:1960年6月出生,中共党员,中国国籍,教授,毕业于南开大学语言学专业,本科学历。历任中国科学技术大学信息管理与决策科学系副主任、信息与决策研究所所长,知识管理研究所所长,科技传播与科技政策系主任,人文与社会科学学院执行院长。现任中国科学院科学传播研究中心主任,兼任教育部中国文房四宝工艺传承基地首席专家,文旅部沉浸式媒体技术重点实验室学术委员会主任,中国科普作家协会副理事长;合肥冬纸工坊文化有限公司执行董事、安徽博约信息科技股份有限公司董事、铜陵有色金属股份有限公司独立董事,本公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-12-29铜陵有色金属集团财务有限公司30000.00实施中
2023-10-19铜陵港航液货港务有限公司(暂定名)4000.00签署协议
2023-03-18国有建设用地使用权3068.32实施中
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