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纳思达

(002180)

  

流通市值:300.56亿  总市值:325.21亿
流通股本:13.09亿   总股本:14.16亿

纳思达(002180)公司资料

公司名称 纳思达股份有限公司
上市日期 2007年10月29日
注册地址 珠海市香洲区珠海大道3883号7楼B区
注册资本(万元) 14164101330000
法人代表 汪东颖
董事会秘书 武安阳
公司简介 纳思达股份有限公司成立于2000年,2014年在深交所上市(股票代码:002180),连续3年上榜中国上市企业500强。公司专注打印显像行业二十三年,已成为全球第四的激光打印机厂商和行业内优秀的集成电路设计企业。2022财年营收258.55亿元人民币,同比增长13%公司。纳思达已...
所属行业 计算机设备
所属地域 广东
所属板块 基金重仓-物联网-深成500-预亏预减-智能电网-融资融券-网络安全-深证100R-深股通-MSCI中国-富时罗素-标准普尔-国产芯片-半导体概念-汽车芯片-信创
办公地址 珠海市香洲区珠海大道3883号01栋7楼B区
联系电话 0756-3265238
公司网站 www.ninestargroup.com
电子邮箱 sec@ggimage.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
打印行业1153123.5093.75803655.5896.77
集成电路产业76926.026.2526818.083.23

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-11-22 信达证券 庞倩倩买入纳思达(002180...
纳思达(002180) 2023前三季度,公司实现营业收入179.45亿元,同比下降5.43%;归属于母公司所有者净利润2.12亿元,同比下降86.31%;归属于母公司所有者扣除非经常性损益净利润2.70亿元,同比下降82.61%。公司前三季度毛利率31.88%,和去年同期相比约下滑了一个百分点。 单季度Q3表现:2023第三季度,公司实现营业收入56.45亿元,同比下降15.49%;归属于母公司所有者净利润-1.39亿元,同比下降128.53%;归属于母公司所有者扣除非经常性损益净利润-1.50亿元,同比下降124.51%。经营性现金流下滑,第三季度经营性现金流净额6.78亿元,同比下降513.44%。 费用方面:2023前三季度公司研发投入12.95亿元,同比增长7.34%,研发费用率达7.22%,同比提高0.86个百分点;销售费用18.23亿元,同比增长6.67%,销售费用率达10.16%,同比提高1.15个百分点;管理费用15.18亿元,同比增长3.97%,管理费用率达8.46%。 奔图:研发投入持续加大,A3打印机预计本年度内上市,信创订单充足。2023年前三季度,奔图实现营业收入28.93亿元,同比下降15.50%;净利润为3.50亿元,同比下降37.45%;扣非净利润3.65亿元,同比下降25.39%。奔图打印机销量同比下降12.96%,其中,奔图海外市场出货量同比增长5.47%。奔图A3打印机出货量增长显著。研发方面,奔图依然持续加大研发投入,2023年前三季度研发总投入2.81亿元,约占营业收入9.73%,同比增长22.46%。奔图自主研发的A3黑白及彩色复印机预计将于本年度内量产上市。信创方面,目前奔图金融行业信创在手订单充足,下半年出货有所扩大。且自三季度以来,奔图陆续新增入围中央、各省市政府及央、国企采购项目。 利盟国际:营收增速放缓,但自有品牌打印机销量稳健,财务费用受美联储加息影响而增长。受OEM业务表现放缓影响,2023年前三季度利盟营业收入为15.34亿美元,同比下降12.30%;但利盟自有品牌打印机销售表现稳健,销量同比增长5.8%,收入同比增长12.4%。费用方面,受美联储持续加息影响,美元贷款利率不断升高。利盟前三季度利息同比增长约2,600万美元。 极海微电子:三季度实现盈利,研发投入持续加大,产品线不断丰富。 2023年前三季度,极海微出货量为3.53亿颗,同比增长7.24%。营业收入为10.97亿元,较去年同期下滑27.96%;净利润1.55亿元,同比下滑76.89%。受集成电路行业竞争加剧影响,极海微二季度单季亏损,但三季度已实现盈利。研发方面,极海微持续推进技术创新,加大研发投入,不断丰富产品线,研发费用同比增长37.6%。此外,极海微正式推出采用55nm工艺制程的高性能、高适配型MCU系列新品,可广泛应用于仪器仪表、工控设备、智能家电、基站电源、网关设备、3D打印机等领域。在汽车电子领域,公司也推出40nm的通用MCU产品,目前已配合多家Tier1厂商完成模组开发和测试工作,获得多家核心车企的认可,并逐步导入量产;并实现首颗超声波传感器芯片的规模量产,该芯片可应用于自动泊车辅助系统、超声波驻车辅助系统ADAS高级驾驶辅助系统等。 通用耗材业务:2023年前三季度,公司通用耗材业务营业收入42.63亿元,同比下降6.99%,净利润1.15亿元,同比下降41.66%。业绩变动的原因主要系受人民币汇率波动及美国涉疆实体清单对销售产生冲击的影响。 盈利预测与投资评级:我们预计公司2023-2025年摊薄每股收益分别为0.42元、0.98元、1.41元,维持“买入”评级。 风险因素:1.信创推进进展不及预期;2.奔图及利盟全球市场业务推进不及预期;3.行业竞争加剧,产品价格下跌。
2023-09-01 信达证券 庞倩倩,...买入纳思达(002180...
纳思达(002180) 打印机及耗材业务实现营收增长,芯片和通用耗材业务拖累收入。 2023年上半年, 公司实现营业总收入 123.00 亿元,较上年同期增长 0.03%,归属于上市公司股东的净利润 3.51 亿元,较去年同期下降 67.07%, 归属于母公司所有者扣除非经常性损益净利润 4.2 亿元,同比下降55.31%。 分业务看, 原装打印机及耗材业务实现营收 91.90 亿元,同比增长 8.31%; 通用耗材及配件业务实现营收 23.32 亿元,同比下降20.60%;芯片业务实现营收 4.93 亿元,同比下降 7.51%。 Q2 单季度表现: 2023Q2,公司实现营业收入 57.81 亿元,同比下降10.54%;归属于母公司所有者净利润 1.39 亿元,同比下降 77.69%;归属于母公司所有者扣除非经常性损益净利润 2.17 亿元,同比下降60.11%。 三大业务毛利率均下滑。 2023 年上半年, 毛利率达 32.48%,同比下降1.34 个百分点。 原装打印机及耗材业务毛利率达 30.36%,同比下降0.54 个百分点; 芯片业务毛利率达 62.32%,同比下降 1.74 个百分点;通用耗材及配件业务毛利率达 32.11%, 同比下降 6.14 个百分点。 期间费用增长较快。 2023 年上半年,公司销售费用达 12.28 亿元,同比增长 11.24%,销售费用率达 9.98%,同比增长 1 个百分点;管理费用 10.26 亿元,同比增长 1.62%,管理费用率达 8.34%;研发费用达8.74 亿元,同比增长 8.72%,研发费用率达 7.10%,同比增长 0.57 个百分点。此外,公司经营性现金流净额 7.66 亿元, 同比增长 953.24%,主要系公司优化库存结构,控制采购导致。 利盟国际:整体销量有所下滑, 但自有品牌打印机效率实现增长。 2023年上半年,利盟国际营业收入 10.21 亿美元,同比下滑约 11.83%,净利润-0.14 亿美元,同比下降 129.17%。受 OEM 业务出货趋缓影响,利盟打印机整体销量同比仍有所下降,但利盟充分发挥在中高端打印机市场的竞争优势,聚焦自有品牌业务发展, 自有品牌打印机销量同比增长约 12%,有力巩固了利盟品牌打印机的市场容量。 奔图:海外市场高速增长,行业信创快速推进。 2023 年上半年, 奔图实现营业收入 21.91 亿元,同比增长约 3.68%;扣非净利润 2.82 亿元,同比下降 1.87%。奔图打印机销量同比增长约 11.21%,其中,奔图海外市场出货量同比增长超过 30%。奔图 A3 打印机出货量同比增长超过100%。研发方面,奔图持续加大研发投入, 2023 年上半年,研发总投入 1.76 亿元,约占营业收入 8.03%,同比增长 12%。奔图自主研发的A3 黑白及彩色复印机正按预期规划有序推进, 公司预计将于本年度内量产上市。 信创市场方面,受信创节奏影响,信创打印机出货量同比下降, 但行业国产化市场开始蓬勃发展, 金融行业奔图打印机 2023 上半年出货量同比增长超过 200%: 奔图凭借优秀的综合竞争力,成功中标中国工商银行、 中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中国邮储银行等金融机构的打印机采购项目,在金融行业打印机采购中占据绝对份额,相关订单下半年的出货会有所放大。 极海微电子: 营收受芯片产品价格下降影响, 低于公司预期,但销量和市场份额仍保持稳步增长。 2023 年上半年, 营业收入为 7.69 亿元,较去年同期下滑 27.07%。其中,打印耗材芯片业务营业收入为 5.44 亿元,非打印耗材芯片业务营业收入为 2.25 亿元;净利润为 1.48 亿元,同比下降 67.35%。 受芯片产品价格下降影响,极海微营业收入低于预期,然而极海微凭借优秀的产品质量及多元化的产品布局矩阵保证了销量和市场份额的稳步增长。 极海微芯片整体出货量为 2.38 亿颗,同比增长 13.73%。 研发投入方面,极海微以创新发展为主要驱动力,始终保持较高比例的研发投入。 2023 年上半年,极海微研发投入 2.31 亿元,较上年同期增长 29.65%。 通用耗材业务:高端品牌持续推广,市占率提升。 2023 年上半年,公司通用耗材业务营业收入 29.02 亿元,同比下降 6.23%;净利润 0.79亿元,同比下降 42.75%。 2023 年上半年,通用耗材业务加大高端产品的推广,市场占有率进一步提升。 盈利预测与投资评级: 我们认为,公司是 A 股能在激光打印机领域实现技术、专利、生产制造全领域闭环的稀有标的,伴随今年奔图自主研发的 A3 黑白及彩色复印机量产上市,叠加经济逐渐复苏,信创市场也有望回暖向好,公司全年业绩有望保持稳步增长。 我们预计公司 2023-2025 年摊薄每股收益分别为 0.83 元、 1.28 元、 1.70 元, 对应 PE 为32.70/21.27/16.01 倍, 维持对公司的“买入”评级。 风险因素: 1.信创推进进展不及预期; 2.奔图及利盟全球市场业务推进不及预期; 3.行业竞争加剧,产品价格下跌; 4.物联网芯片业务发展不及预期; 5.奔图自主研发 A3 复印机量产上市进度不及预期
2023-05-10 东方证券 蒯剑,李...买入纳思达(002180...
纳思达(002180) 核心观点 营收规模持续增长。 公司 22 年实现营业收入 259 亿元,同比+13%;实现归母净利润 19 亿元,同比+60%; 毛利率为 32.6%,同比-1.5pct; 净利率为 7.9%,同比+0.9pct。 23Q1 实现营业收入 65 亿元,同比+12%;实现归母净利润 2.1 亿元,同比-52%,主要因为极海微研发费用同比增长 29%和汇率波动等影响; 毛利率为34.9%,同比-1.3pct,环比+3.3pct;净利率为 3.4%,同比-5.4pct,环比-0.6pct。 A3 复印机预计年内量产上市。 1)奔图: 奔图 22 年营收增长 23%至 48 亿元, 净利润增长 12%至 7.6 亿元。 23Q1 营业收入增长 30%至 13 亿元, 净利润同比略有增长, 虽然信创出货同比显著下降,但商用市场的高增长拉动打印机整体销量同比增长 37%, 体现了奔图强大的产品竞争力。 23Q1 由于居家办公以及春节假期等影响,原装耗材出货量同比下降 24%。 奔图自主研发 A3 黑白/彩色复印机也正按照预期规划有序推进,预计本年度内量产上市。 2)利盟: 利盟 22 年营收增长 7%至 23亿美元, 打印机销量增长 21%, 耗材收入与去年同期持平, EBITDA 下降 9%至 2.5亿美元。 23Q1 受 OEM 业务出货趋缓影响, 利盟打印机整体销量同比下降 17%,营收下降 7%至 5.3 亿美元。 EBITDA 受欧元汇率贬值影响同比下降 5%, 剔除汇率影响和去年同期基本持平。 芯片布局逐渐完善。 22 年极海微出货量增长 3%至约 4.6 亿颗,营收增长 34%至 19亿元,净利润 7.1 亿元。其中打印机通用耗材芯片业务营收增长 23%至 13 亿元,非打印耗材芯片业务营收增长 74%至 6.0 亿元。 22 年底极海微研发人员规模现已超过500 人,全方位推动面向打印、工控、汽车电子、新能源等领域的新产品研发与产业化落地。 目前极海微在工控领域已经推出 6 大系列共 24 款 APM 工业级 MCU;在汽车电子领域共计推出 9 款通过 AEC-Q100 认证的车规级 MCU 新品;在新能源领域相关产品已广泛应用于 5G 基站 BMS 系统、便携式储能电源、交流/直流充电桩、微型光伏逆变器等领域。 23Q1 极海微总体芯片出货量近 1 亿颗, 同比略有下滑, 营收下降 15%至 4.3 亿元,主要是部分芯片价格短期承压。 盈利预测与投资建议 我们预测公司 2023-2025 年每股收益分别为 1.78、 2.48、 3.20 元(原 23-24 年预测为 1.93、 2.68 元,主要调整了收入和毛利率),根据可比公司 23 年 34 倍 PE 估值,对应目标价为 60.43 元,维持买入评级。 风险提示 我们预测公司 2023-2025 年每股收益分别为 1.78、 2.48、 3.20 元(原 23-24 年预测为 1.93、 2.68 元,主要调整了收入和毛利率),根据可比公司 23 年 34 倍 PE 估值,对应目标价为 60.43 元,维持买入评级。 风险提示 商誉减值风险;行业需求不及预期;汇兑损益风险。
2023-05-05 浙商证券 刘雯蜀,...买入纳思达(002180...
纳思达(002180) 投资要点 Q1同比稳定增长,业绩符合预期 公司23Q1收入65.19亿(+11.75%),归母净利润2.12亿(-52.01%),扣非归母净利润2.03亿(-48.56%),受国内信创市场推进速度、国内外经济复苏情况不及预期以及人民币兑美元汇率波动导致业绩暂时承压,整体业绩基本符合预期; 市场供需变化大背景下,各业务线研发投入持续加大 (1)奔图:23Q1收入12.87亿(+30%),净利润同比略有增长,受信创节奏影响,整体打印机销量同比增长36.88%,受春节假期及居家办公影响,一季度原装耗材出货量同比下降24%,展望未来,奔图持续加大研发投入,一季度投入研发费用8,662.66万元,同比增长13.79%,自主研发A3黑白及彩色复印机预计今年量产上市; (2)利盟:23Q1收入5.3亿美金(-6.81%),EBITDA因受到欧元汇率贬值影响同比下降5.45%,剔除欧元汇率贬值影响后EBITDA和去年同期基本持平,利盟自有品牌打印机销量同比增长约40%,但受OEM业务出货趋缓影响,利盟打印机整体销量同比下降16.89%; (3)集成电路业务:23Q1收入4.29亿元(-14.99%),短期受到市场供需变化影响,总体芯片出货量9,955万颗,极海微持续加大研发投入,研发费用同比增长29%,公司将在上海临港建立极海半导体全球研发中心,加快ARMCortex-M0+/M3/M4/M7内核系列中高端产品布局,汽车电子、工业控制和消费电子等细分领域新品有望持续推出; (4)通用耗材业务:23Q1收入15.11亿元(+3.12%),但受到人民币汇率的影响,净利润同比下降44.52%; 高价值量打印机新品有望持续推出,驱动未来成长 在新品方面,公司中高速彩色激光打印机和A3复印机持续投入,珠海高栏港新园区奔图激光打印机高端装备智能制造项目二期和合肥新产业园区奔图智造打印机产业园项目有望逐步投产,产品质量、稳定性将持续提升;在营销渠道方面,商用市场将通过店面增值、商机转化、平台资源转化等方式实现经销商、集成商、电商平台三大渠道全面增长,信创市场将继续完善服务体系,利盟将继续实施成本节降策略,巩固与OEM合作伙伴的关系,随着全球供应链体系逐步恢复,利盟的打印机业务有望取得更高增长; 盈利预测 2023年行业信创有望带动奔图打印机业务增长,预计2023-2025年营收312.54/374.33/443.32亿(+20.88%/19.77%/18.43%),归母净利润24.06/34.14/42.65亿(+29.17%/41.87%/24.94%),维持“买入”评级。 风险提示 竞争加剧、打印机新品及原装耗材推广不及预期、芯片业务研发和市场拓展不及预期等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
汪东颖董事长,法定代... 628.58 4173 点击浏览
汪东颖先生,董事长,1966年出生,中国国籍,本科学历。曾任珠海纳思达企业管理有限公司总裁,珠海奔图电子有限公司执行董事,珠海赛纳科技有限公司总经理,本公司总经理。现任珠海赛纳科技有限公司执行董事,珠海恒信丰业科技有限公司执行董事,极海微电子股份有限公司董事,本公司董事长。
孔德珠总经理,非独立... 585.66 741.3 点击浏览
孔德珠先生,董事兼总经理,1966年出生,中国国籍,本科学历。曾任珠海格之格数码科技有限公司总经理,珠海赛纳科技有限公司副总裁,本公司高级副总经理。现任珠海奔图电子有限公司执行董事兼总经理,本公司董事兼总经理。
张剑洲副总经理,非独... 294.55 69.51 点击浏览
张剑洲先生,董事兼副总经理,1967年出生,中国国籍,本科学历。曾任麦格磁电(珠海)有限公司副总经理,珠海莱茵柯电子有限公司助理总经理,珠海赛纳科技有限公司副总裁兼董事会秘书,本公司董事会秘书。现任珠海横琴格之格科技有限公司执行董事兼总经理,本公司董事兼副总经理。
汪永华常务高级副总经... 326.59 -- 点击浏览
汪永华先生,董事兼常务高级副总经理,1970年出生,中国国籍,硕士研究生学历,曾任珠海格力集团有限公司副总裁,珠海港控股集团有限公司董事兼总经理。现任本公司董事兼常务高级副总经理。
汪永华非独立董事 326.59 -- 点击浏览
汪永华先生:1970年12月出生,中国国籍,硕士研究生学历,曾任珠海格力集团有限公司副总裁,珠海港控股集团有限公司董事兼总经理。现任本公司董事。曾任纳思达股份有限公司常务高级副总经理。
曾阳云非独立董事 0 425.7 点击浏览
曾阳云先生,董事,1964年出生,中国国籍,本科学历。曾任珠海艾派克微电子有限公司总经理,珠海赛纳科技有限公司董事,本公司监事会主席。现任极海微电子股份有限公司董事,本公司董事。
孟庆一非独立董事 -- -- 点击浏览
孟庆一先生,董事,1989年出生,中国国籍,硕士研究生学历。2013年4月至2021年6月,先后在国家开发银行资金局、人事局(党委组织部)工作。现任华芯投资有限责任公司投资二部高级经理,本公司董事。
武安阳董事会秘书 88.98 5.311 点击浏览
武安阳先生,董事会秘书,1984年出生,中国国籍,本科学历。曾任职于极海微电子股份有限公司总经办,本公司证券部证券事务代表。现任本公司董事会秘书。
唐天云独立董事 16 -- 点击浏览
唐天云先生,独立董事,1960年出生,中国国籍,本科学历,高级会计师,会计学副教授。1988年至1990年,在蛇口中华会计师事务所担任注册会计师,1991年至2013年,历任华源实业(集团)股份有限公司董事兼财务总监,CHY实业有限公司董事兼总经理,海尔金融集团战略总监,海尔纽约人寿保险有限公司董事、副总裁等职位;2014年3月至2017年7月,担任北京理工大学珠海会计与金融学院会计学副教授,曾任深圳市华南装饰集团股份有限公司独立董事。现任深圳市广聚能源股份有限公司独立董事,安美科技股份有限公司独立董事,东莞市晶博光电股份有限公司独立董事,本公司独立董事。
肖永平独立董事 16 -- 点击浏览
肖永平先生,独立董事,1966年出生,中国国籍,博士研究生学历。曾任武汉大学法学院讲师、副教授、教授、副院长、院长。现任武汉大学法学院教授、博士生导师,武汉大学国际法研究所所长、国际法治研究院院长,武汉光迅科技股份有限公司、武汉中科水生环境工程股份有限公司、深圳国华网安科技股份有限公司独立董事,本公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-03-12位于菲律宾宿务商业园的部分房产实施中
2024-03-12位于美国肯塔基州Lexington总部园区的部分房产12694.80实施中
2023-07-06纳思达信诚有限公司(暂定名)28900.00实施中
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