当前位置:首页 - 行情中心 - 杭锅股份(002534) - 公司资料

杭锅股份

(002534)

  

流通市值:54.81亿  总市值:55.52亿
流通股本:7.30亿   总股本:7.39亿

杭锅股份(002534)公司资料

公司名称 杭州锅炉集团股份有限公司
上市日期 2011年01月10日
注册地址 杭州市江干区大农港路1216号
注册资本(万元) 73926.59
法人代表 王水福
董事会秘书 濮卫锋
公司简介 公司系经中华人民共和国商务部《商务部关于同意杭州锅炉集团有限公司变更设立杭州锅炉集团股份有限公司的批复》(商资批[2007]578号)批准,由杭锅有限整体变更成立。公司是国内规模最大、品种最全的余热锅炉研究、开发和制造基地。营业范围:以生产各类余热锅炉为核心的节能环保装备与工程为主业,主...
所属行业 制造业-通用设备制造业
所属地域 浙江省
所属板块 创投-预盈预增-美丽中国-汇金概念-一带一路-固废处理...
办公地址 浙江省杭州市江干区大农港路1216号
联系电话 0571-85387519
公司网站 http://www.chinaboilers.com
电子邮箱 002534@chinaboilers.com

    杭锅股份第三季度实现主营收入27.06亿元,比上年增长46.57%。

最近报告期收入占比2019-06-30
----
  • 锅炉及原0.00%
  • 贸易服务0.00%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
锅炉及原动机制造业162906.67 0.00% 130481.62 0.00%
贸易服务业5689.25 0.00% 3222.79 0.00%
近三个月该公司无评级

      更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2018-04-10 中信建投... 黎韬扬...买入全年业绩高增...
全年业绩高增长,费用控制能力强 公司17年营收和利润保持高增长态势,营收同比增加29.41%,归母净利润同比增加117.89%,业绩高增长主要来自两大方面,一是由于公司若干大额海外项目在本年完成交货转销收入,二是固定资产减值损失大幅下降,由于16年受钢贸坏账计提等因素影响坏账损失高,资产减值损失达1.98亿元,17年降为0.57亿。毛利率为27.75%,与去年同期相持。公司三大费用控制良好,销售费用同减29.94%,下降明显,管理费用小幅上升12.49%,财务费用同比增加398.16%,主要系汇兑损益影响。 产品优化政策利好,余热锅炉龙头稳步增 长公司是我国余热锅炉龙头,产品质量过硬,节省燃料性能出众,主要用于水泥、钢铁、化纤三大行业,全年营收17.41亿元,截止12月底,公司在手订单超过16亿元。受益于天然气产业政策和国家节能环保政策,未来天然气下游消费量增长趋势明朗,“十三五”期间天然气发电装机量从60GW提升到110GW,这将大大带动公司余热锅炉等天然气发电核心设备销售。17年余热锅炉营收占比49.73%,毛利率高达36.86%。我们预计公司余热锅炉业务将维持高景气,订单将持续增长。 海外业务发展强劲,国际订单增厚公司业绩 公司积极拓展海外市场,全年外销13.51亿元,营收占比从16年的21.84%提高到38.60%。泰国市场首个订单实现成功投运,巴基斯坦4台世界目前最高等级的9H燃气轮机机组配套的高效余热锅炉成功交付进入试运行,单个客户销售额达5.7亿元,占年度销售的16.30%。随着国家“一带一路”战略部署,沿线国家天然气优势资源及工业化进程带来了庞大的燃气发电的海外市场需求。同时,公司与国际巨头GE、SIMENS的合作将为公司进一步打开国际市场,未来海外订单将有效增厚公司业绩。 第二个解锁期解锁达成,公司业绩稳步提升17年归母净利达4.17亿,超过2亿要求,归母净利和扣非后净利均不低于最近三个会计年度的平均水平且不为负,满足公司层面业绩要求;申请解锁的125名激励对象考核结果均为优,满足个人业绩考核要求,符合解锁要求。本次符合解锁条件的激励对象共计125人,可申请解锁并上市流通的限制性股票数量为4,473,000股,占限制性股票总数的25%,占目前公司股本总额的0.6%。股权激励有助于充分调动管理层及员工积极性,提升公司的管理效率及核心竞争力,完善公司治理结构,达到提升业绩的效果。 预计公司2018-2019年的EPS分别为0.67元、0.78元,对应PE分别为21、18倍,维持“买入”评级,对应目标价17.10元。 风险提示:1)下游行业复苏不持续;2)国外业务进展迟缓。
2017-07-14 国海证券... 冯胜买入事件:杭锅股份...
事件: 杭锅股份发布中报业绩修正预告,净利润1.9-2.3亿,同比增长121.37%-167.97%,较上次预告(74.76%-121.37%)大幅上调。业绩上调的原因是:二季度有若干重大项目因为重启或生产进度超预期而在本季转销;公司内部降本增效,技术节约和配套件采购节约成效显著,成本控制较好。 投资要点: 上调中报业绩预测,全年高增长已无虞。2016年末公司在手订单为42.72亿元,考虑到订单结算周期约为0.5-1.5年,预计多数订单将在2017年内完成。一般而言,工业企业下半年的收入确认较上半年好,上半年完成1.9-2.3亿元的净利润前提下,全年净利润超过3.62亿元的业绩预测已是大概率事件。此外,公司2017年一季度新增订单7-8亿元,呈良好势头,为明年业绩成长提供保障。我们认为公司今年业绩确定性强,未来几年业绩有望持续高增长。 余热锅炉行业龙头,受益天然气产业链复苏逻辑。《天然气发展“十三五”规划》指出2020年我国气电装机达到1.1亿千瓦以上;市场缺口约4000万千瓦。余热锅炉作为天然气分布式能源的核心设备,受益于天然气产业政策和国家节能环保政策影响,需求有望进一步提升。2016年公司余热锅炉订单为21.76亿元,同比增长29%,占公司在手订单的比例为52.16%。公司十多年来一直处于余热锅炉行业绝对龙头地位,2014年国内余热锅炉市占率为39.2%,市场竞争地位不断提升。 充分受益于“一带一路”战略,海外余热锅炉需求持续可期。公司近三年海外销售收入占比均在20%以上的水平,2016年公司承接巴基斯坦4台世界最大容量的9H级燃机余热锅炉项目,充分彰显其在海外市场的竞争优势。考虑到“一带一路”沿线国家天然气优势资源禀赋及工业化进程带来的燃气发电的庞大市场需求,预计公司海外订单未来几年将持续增长。 太阳能光热发电业务具备领先优势,预计2017-2018年将带来16~24亿元订单。2017年4月公司与中控太阳能签订了德令哈50MW太阳能热发电熔盐吸热系统采购合同,将进一步巩固光热发电的先发优势。假设2018年底国家能源局1.349GW示范项目全部投产,则将带动投资400亿元,按吸热设备费率20%计算,同时假设公司市占率在20~30%,则将新增订单16~24亿元。 维持买入评级。暂不调整盈利预测水平,也暂不考虑光热发电带来的业绩弹性,预计2017-2019年公司净利润分别为364、456、591百万元,按照7月13股价10.20元/股计算,对应PE分别为21、17、13倍。公司下游需求主要来源两方面,一是国内天然气产业复苏带来的发电侧需求弹性;二是海外“一带一路”政策带来的域外订单; 以上均是长周期的需求逻辑,因此我们认为公司业绩成长有望持续,“低估值,高成长”的行业龙头属性将逐步体现,维持公司“买入”评级。 风险提示:天然气分布式能源推进受阻;地补政策不及预期;海外项目推进不达预期。
2017-07-12 方正证券... 吕娟,...增持事件:公司公布...
事件:公司公布中报业绩修正报告,修正后业绩预测为:比上年同期增长:121.37%-167.97%,盈利:19,000万元–23,000万元。2017一季报对2017半年报的盈利预测为:在15,000万元至19,000万元之间,较上年同期增长74.76%—121.37%。 (1)项目进度超预期以及内部降本增效,是上调业绩预告的主要原因。①公司二季度有若干重大项目因为重启或生产进度超预期而在本季转销。公司在2016年年报中披露在手订单42.27亿,订单较为充足,在2017年一季度大额海外项目的转销确认收入使得业绩同比大幅增长,部分订单进度超预期是公司2017年上半年业绩预告大幅增长的重要原因;②内部降本增效工作紧抓不放,技术节约和配套件采购节约成效显著,成本控制较好,提高了公司产品的盈利能力。公司目前内部持续推进管理改进考核目标,进一步提升公司毛利率。 (2)大幅上调中报预测,公司业绩弹性值得的期待。①坏账处理接近尾声,公司业绩还有较大提升空间。大量应收账款的资产减值计提严重拖累公司业绩,2016年、2015年坏账损失/归母净利润为1.4亿/1.9亿,3.6亿/-1.5亿,截至到2016年,公司钢铁贸易业务部分应收账款的坏账准备计提比例已经达到86.2%,坏账处理已经接近尾声,公司未来业绩还有较大提升空间;②光热发电业务进展顺利以及国内外天然气发电装机量提升助力公司营收增速进一步提升。 (3)盈利预测:预计公司2017-2019年归母净利润分别为314/384/427百万元。对应EPS为0.42/0.52/0.58元,对应PE分别为22/17/15.9倍。 (4)风险提示:光热发电项目、分布式天然气发展不及预期。
2017-06-16 方正证券... 吕娟,...增持核心观点:①坏...
核心观点:①坏账处理接近尾声,利润边际改善较大;②国内外天然气发电装机量提升、光电项目落地,提升公司业绩增速。 (1)坏账处理接近尾声,利润边际改善较大,提升业绩弹性。 大量应收账款的资产减值计提严重拖累公司业绩,2016年、2015年坏账损失/归母净利润为1.4亿/1.9亿,3.6亿/-1.5亿,截至到2016年,公司钢铁贸易业务部分应收账款的坏账准备计提比例已经达到86.2%,坏账处理已经接近尾声:①预计今年坏账损失将大幅减少,带来较大的利润边际改善;②坏账损失大幅减少,将提升公司的净利润率,提升业绩弹性。 (2)国内外天然气发电装机量提升,保障公司业绩增速。 ①国内:环保压力加大,分布式天然气需求增加,带动余热锅炉销量提升。环保压力加大刺激了分布式天然气的需求,受益于公司长久以来在余热锅炉领域的技术积累,公司在分布式能源领域的市场占有率已经达到50%,处于行业领先地位。②国外:一带一路沿线地区天然气发电需求量大,公司已经受益并将继续受益。一带一路沿线很多地区气源丰富,天然气发电的需求量大,公司海外订单发展迅速,营收占比已经超过20%,在2016年公司承接了巴基斯坦 4台世界最大容量的 9H 级燃机余热锅炉项目,预计公司持续受益海外订单的迅速增长。 (3)光热发电项目持续落地,有望成为新的增长点。①行业增速值得期待:2018年年底建成才能享受补贴,第一批光热发电目录项目在积极投标;②公司参股公司中控太阳能,总包能力行业领先,预计会给公司带来更多订单;③公司掌握塔式光热站核心零部件换热器技术。 (4)盈利预测:预计公司2017-2019年归母净利润分别为310/397/434百万元。对应EPS 为0.42/0.54/0.59元,对应PE分别为22/17/15.62倍。 (5)风险提示:光热发电项目、分布式天然气发展不及预期。
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2020-02-12 长江证券... 范超,李...未知事件描述 当前...
事件描述 当前时点我们对水泥观点如下: 事件评论 类比 2003 年非典:最大不同在于景气背景不同。2003 年非典疫情主要爆 发在 3-4 月,广州水泥产量当时的确受到一定影响,区域 3、4 月水泥产 量增速为 7%~8%,明显低于其他月份水平。价格也有一定影响,但并不 明显:华东 6 月水泥价格相较 3 月底部有小幅上涨,而中南地区则小幅下 降。我们判断,当时处于经济上行周期(PPI 从 2002Q1 上涨至 2004Q2), 水泥等工业品价格韧性更强,短周期产销受限不构成对终端价格压制。 若 2 月底前复工,则疫情影响有限。1、目前多省要求不得早于 2 月 9 日 开工,而工地施工还需要考虑物流运输和人员流动限制,预计复工会更晚。 我们测算显示疫情对企业全年业绩影响不大,一方面 2 月是全年需求最淡 时候,且部分量会得到赶工补回,同时赶工带来价格弹性会提供边际弥补。 2、节前华东水泥价格 545 元/吨,同比高约 50 元,熟料价格虽然经历 80 元降幅,但是同比依然高 30 元以上;节前华东熟料库存 36%,处历史较 低水平且低于同期,较好基本面起点状态为后续需求可能的滞后释放提供 一定安全垫。3、本次疫情对优质水泥企业影响并不大,同时,对于北方 市场而言,区域需求启动本身较晚,多在 3 月后,疫情对基本面影响甚微。 看好 2020Q2 短期预期修复机会。有别于 2003 年,当前经济压力更大, 且还有中外贸易摩擦制约,政策稳增长动力或更强。从节前专项债额度提 前下发、放开部分基建项目的资本金要求限制等均可见一斑。同时,信用 环境宽松也再次为基建投资改善提供流动性支撑,我们认为政策宽松力量 有望在 2020Q2 集中释放,水泥等基建产业链的资源品有望迎来估值修复。 展望 2020:并不悲观的供需,韧性的确定性加持。2020 需求虽有下行风 险但整体可控,预计增速有所放缓但负增长可能性不大。一方面,信用环 境趋紧决定快周转模式依旧是开发商首选,预计开工端依旧能保持 2%~5%增速。同时,基建稳增长加码,投资增速有望回升。供给虽然面 临置换冲击,但总体可控且更多投向部分区域。从区域视野来看,华东等 市场依旧是价值首选,而华南、京津冀、西北则是弹性选择,一方面,需 求受基建政策刺激反应更明显,同时较低盈利水平为弹性奠定强基石。 风险提示: 1. 地产开工大幅下滑; 2. 信用环境制约基建增速复苏。
2020-02-12 民生证券... 杨侃不评级1,从水泥价格...
1,从水泥价格看,水泥价格与去年同期比仍在上涨,并且价差有扩大趋势。据wind,2020年1月17日全国P.O42.5水泥平均价格为498元,同比去年上涨33元,而年初与去年价差14元,价差有扩大趋势。过去5年我国的水泥价格主要受到错峰限产(供给)和地产增速扩张(需求)两个方面的影响,水泥价格的上涨,水泥行业利润明显增厚。 2,从下游需求看: 地产:同比增速韧性强。2019年2-12月房地产开发投资累计同比增速平均值为10.4%(房屋新开工同比增速9.6%)处于2015年以来的最高水平。从月度数据来看,2019年下半年地产累计同比增速持续回落,从6月份的11%下滑到12月份的9.1%,增速放缓但下滑幅度不大。 基建:同比增速持续回暖。2019年2-12月基建增速累计同比增速平均值为3.1%,处于2015年以来较低水平(峰值20%+)15年、16年和17年全年基建增速保持在15%以上,而18年前三季度基建增速不断下跌,在Q3之后触底反弹。19年年初基建增速延续低位反弹趋势,并且下半年增速(3.3%)高于上半年(2.8%)。我们判断在房住不炒的大背景下,基建增速有望持续回暖。 3,重点标的:建议关注华新水泥,塔牌集团等。
2020-02-12 山西证券... 和芳芳未知行业基金仓位...
行业基金仓位变动:板块整体比较:四季度食品饮料板块的基金持股比例略有下滑,但仍继续位于全市场第一位。从基金持仓前五名的板块来看,消费类行业占比比较多,这说明资金扔青睐于大消费。2019年四季度,28个申万一级行业中食品饮料板块的基金持股占比为(4.80%),较19Q3(4.1%)环比减少0.2个百分点,说明食品饮料整体基金持股比例略有下滑。另外,食品饮料子板块:白酒板块Q4基金持股比例环比继续回落,但部分食品板块环比提升。分板块来看,四季度白酒板块基金持股比例由4.99%降至4.79%,环比下降0.2pct。另外部分食品板块基金持股比例略有回升,其中乳制品、啤酒基金持股比例分别为9.49%、1.18%,分别环比提升1.15、0.5pct,调味品、肉制品持股比例分别为1.59%、2.36%,分别环比下降0.8、1.14pct。 基金持股数量及比例变动表现:2019年Q4公募基金主要在35家上市公司中布局,其中基金持股数量前5位依次为伊利股份、五粮液、泸州老窖、顺鑫农业和山西汾酒。从四季度基金持股的比例来看,前5位依次为绝味食品(25.31%)、泸州老窖(14.45%)、顺鑫农业(13.87%)、古井贡酒(12.27%)和伊利股份(12.12%)。从基金持股数量变动来看,19Q4相较19Q3基金持股数量增加的有13家,前5位依次为伊利股份(+56.94百万股)、绝味食品(+11.85百万股)、珠江啤酒(+11.77百万股)、古井贡酒(+10.15百万股)、重庆啤酒(+9.67百万股);持股比例减少较多的是:汤臣倍健、老白干、水井坊、中炬高新、山西汾酒。总体来看,公募基金向白酒企业和食品龙头倾斜明显,虽然白酒四季度减持程度较高,但白酒中基金持股数量仍处于较高位置;另外四季度乳制品龙头和啤酒板块基金持股数量有所提升。 基金持股市值及基金个数变动表现:19年四季度公募基金持仓的食品饮料个股中,持仓市值排名居前的分别为贵州茅台、五粮液、伊利股份、泸州老窖和古井贡酒。从四季度持股基金数来看,从高到低依次为贵州茅台、伊利股份、五粮液、泸州老窖、绝味食品。从变动数量来看,基金数的增加靠前依次为伊利股份(+80家)、古井贡酒(+44家)、重庆啤酒(+17家)、涪陵榨菜(+17家)、绝味食品(+8家);基金数减少的有贵州茅台、五粮液、泸州老窖和中炬高新、山西汾酒等。 北向资金表现:具体到上市公司层面,按陆港通持股比例来看,排名靠前的是伊利股份(12.47%)、中炬高新(10.07%)、五粮液(8.64%)、贵州茅台(8.14%)和洽洽食品(8.10%);正向变动靠前的为千禾味业(+2.06%)、百润股份(+1.06%)、顺鑫农业(+1.18%)和伊利股份(+1.17%)。整体来说,北向资金对白酒的配置有所分化,其中茅台持股比例保持平稳,顺鑫农业、五粮液、洋河、口子窖持股比例提升,而酒鬼酒、古井贡酒等持股比例下降。另外对于大众食品板块而言,北向资金对食品龙头配置较为稳健,其中伊利股份、中炬高新、洽洽食品和绝味食品分别提升1.17、0.80和0.91pct。另外受疫情的影响,北上资金加速配置。 投资建议:2019年年底白酒企业普遍调低来年业绩预期,导致19Q4板块持仓再度回落。短期看,新肺炎疫情抑制春节消费需求,食品饮料子行业影响程度不同。主要在于:礼品消费、聚饮消费受影响较大。因此,高端、次高端白酒、高端乳制品、餐饮渠道占比较大调味品、B端速冻食品受到较大的影响,而C端速冻食品、方便休闲食品、基础乳肉制品等生活必需消费品的需求继续增长。建议关注三全食品、恒顺醋业、克明面业、双汇发展等。另外,不少酒企在对2020年经营规划中体现稳中求进的基调,这使得企业能够更好地调整策略抵抗风险,中长期继续建议关注贵州茅台、五粮液、泸州老窖、今世缘和顺鑫农业等。 风险提示 疫情超预期的风险、食品安全风险、市场风格转变风险。
2020-02-12 野村国际... 野村国际...不评级我们回顾了非...
我们回顾了非典(SARS)时期消费行业的表现,社会消费品零售总额在非典最严重的时期(2003年 5月)明显放缓但之后回升,消费板块在非典爆发时跑输大盘,其中休闲旅游服务行业受影响最大。对本次新冠肺炎疫情,我们认为对可选消费的负面影响大于必选消费,对即时性消费的影响大于可延时的消费。在社交性群体性消费被抑制的情况下,居家消费和线上消费受益。短期看,一季度营收占全年比重高的行业受影响相对较大,其中占比高的行业有珠宝、白酒等(占比在 30%左右),其余行业在 20%左右。 分行业看,疫情爆发后,旅游、餐饮等行业基本处于停滞状态,受到的影响最大,并拖累餐饮端调味品需求。以往春节期间访亲拜友的送礼消费和有社交属性的白酒、啤酒等消费将被拖累。购物中心和商场人流量大幅减少,对服装、珠宝等的销售造成较大影响。可选消费品中的耐用消费品如家电、家具等,本来春节已经不是销售旺季,且其需求就算被短期抑制之后也会释放出来,估计对全年影响不大。小部分消费品受益于此次新冠肺炎疫情,主要是保障民生消费的超市便利店、肉制品等,以及加强清洁卫生的生活用纸。 由于居家消费增加,我们最近覆盖的速冻食品行业也料将受益。 按照各个行业受新冠肺炎疫情的影响程度,结合第一季度收入占全年营收的比重,我们估算了本次新冠肺炎对各消费子行业 2020年全年营收的影响。 旅游、餐饮、服装、珠宝等行业的负面影响在 10%以上,白酒、啤酒、乳制品、调味品、百货等的负面影响在 5%左右,家电家具化妆品等的负面影响在 3%左右,速冻食品、肉制品、超市、生活用纸有正面影响。 投资建议:我们认为本次新冠肺炎疫情短期对消费的冲击确实存在,但等到疫情控制之后,居民消费将回到正常水平;新冠肺炎疫情可能导致消费公司一季报较差,但从中长期看,是优秀消费品公司的较好买点;速冻食品行业短期受益于新冠肺炎疫情,长期有较大的成长和整合空间,我们继续看好速冻食品行业,建议增持龙头公司安井食品和三全食品。 风险因素:新冠肺炎疫情持续时间较长,延续到第二季度;在谨慎的心理作用下,疫情结束之后居民消费回升较慢。
    截止到:2018年12月31日公司高管总数为17人,其中董事会成员8人,监事成员3人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
陆敏监事 2017-04-14 2018-08-16 工作变动
夏启祥监事 2016-11-14 2017-04-14 工作变动
吴南平董事长 2016-11-14 2018-12-24 个人原因
张民强董事 2016-11-14 2018-07-06 工作变动
沈慧芬监事长 2016-11-14 2018-08-16 个人原因

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2014-12-18 增资 1500.00 董事会通过
2014-08-12 资产交易 董事会通过
2014-08-12 增资 510.00 董事会通过
TOP↑