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光洋股份

(002708)

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光洋股份(002708)公司资料

公司名称 常州光洋轴承股份有限公司
上市日期 2014年01月21日
注册地址 常州市新北区汉江路52号
注册资本(万元) 46886.11
法人代表 程上楠
董事会秘书 沈霞
公司简介 公司坐落于江苏常州,地处沪宁高铁中部,城际高铁至上海、南京仅需1小时车程。自1994年成立以来一直从事汽车精密轴承的研发、制造与销售,主要产品为滚针轴承、滚子轴承、离合器分离轴承与轮毂轴承单元、同步器中间环及工程机械轴承等,产品主要运用于汽车变速器、离合器、重卡车桥和轮毂等重要总成,是主...
所属行业 制造业-汽车制造业
所属地域 江苏省
所属板块 预亏预减-信托重仓股-长三角经济区-新能源汽车-高端装备...
办公地址 常州市新北区汉江路52号
联系电话 0519-68861888
公司网站 http://www.nrb.com.cn
电子邮箱 bearing@nrb.com.cm

    光洋股份第三季度实现主营收入10.35亿元,比上年增长47.32%。

最近报告期收入占比2018-06-30
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  • 汽车行业100.00%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
汽车行业70313.76 100.00% 54790.53 100.00%
近三个月该公司无评级

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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2015-06-08 国泰君安... 王炎学...买入投资要点:首次...
投资要点: 首次覆盖,给予“增持”评级。公司凭借上市公司的融资优势,与研发与技术优势,外延扩张顺利。不考虑增发情况下预测2015-2016年每股收益分别为0.37元和0.38元,公司的外延扩张是主要看点,给予行业平均的12倍PB 估值,目标价62元。 技术优势与资金优势结合,外延扩张顺利。公司技术优势与资金优势充分结合,全面参与客户新产品与新项目,在SUV,新能源汽车等车型上均有新产品即将进入批产阶段。乘用车配套体系升级有助于公司规模和业绩的大幅增长。 并购天海集团,综合能力提升:公司收购天津天海同步集团完善自身产品线,并直接切入新的供应链,为公司未来产品结构多元化、品牌国际化的跨越式发展奠定坚实的基础。 风险提示:汽车销量增速放缓,原材料价格上涨
2015-03-16 方正证券... 岳清慧...买入事件:公司公布...
事件:公司公布2014年年报,报告期公司营收同比增长7%、扣非后归属上市公司股东净利润增长10%。 我们的观点: 1、受制商用车行业整体需求下滑,公司自身业务增长略显低迷。公司由商用车变速器配套起家,2011年左右由于重卡及商用车市场的火热公司商用车业务占比一度较高,因此过去三年由于商用车整体需求不断下滑公司营收增长受到一定的压力。但是不考虑商用车的因素,公司产品在乘用车市场拓展情况十分顺利,产品的竞争力得到了下游众多乘用车变速箱、发动机及主机厂的认可,是国内少有的在精密汽车轴承零部件上不断实现进口替代的企业,乘用车轴承业务增速相对较高。 2、产品升级换代提速。报告期内公司加速自身产品的升级换代:乘用车轴承方面,公司过去集中供应国内手动变速箱,但报告期内公司已经加速自动变速箱轴承产品的布局,博格华纳双离合变速箱轴承产品和东安三菱AT变速箱轴承产品都已经进入测试阶段;轮毂轴承方面,一款SUV产品的轮毂轴承即将进入批产阶段,新能源汽车轮毂轴承也将在三季度进入批产阶段。未来随着高附加值产品占比的不断提升,公司在国内精密轴承行业的地位将更加稳固。 3、并购天津天海加速公司由商转乘步伐。公司于今年2月份公告增发收购天津天海同步,天海同步主要生产变速器同步器和行星排,是变速箱内重要的零部件,天海产品和公司本身产品可以形成良好的协同效应,对下游客户形成集中供货。同时从公告中天津天海的客户结构上来看,天海的主要客户是格特拉克、博格华纳、大众等欧美系变速箱厂,配套车型基本上是合资品牌,因此并购天津天海也有望带动公司轴承产品进入更多欧美系整车厂商从而加速公司由商转乘的步伐。 4、投资策略。我们预计公司2015-2017年营业收入:7.5、8.9、10.5亿元,同比增长:21%、18%、18%,归属母公司净利润:0.76、0.86、0.97亿元,同比增长:20%、13%、13%。考虑此次并购增发:天海对其自身2015-2017年盈利预测为0.42、0.54、0.7亿元(不达盈利目标需要补齐净利润差额才能解锁),此次增发0.41亿股,我们预计公司2015-2017年摊薄后每股收益:0.52、0.62、0.74元,目前股价对应动态市盈率为:37、31、26倍。 我们认为此次并购后的协同效应并没有被市场所认识估值处于相对低估,建议投资者关注,给予“强烈推荐”评级。
2014-03-26 方正证券... 黄立权...增持事件:公司发布...
事件: 公司发布2013年年度报告,报告期内实现营业收入5.81亿元,同比上升4.49%,实现归属于上市公司股东的净利润0.53亿元,同比下9.41%,实现扣非后净利润0.52亿元,同比下滑5.80%,实现基本每股收益0.53元,业绩符合预期。 另外,公司拟以2014年01月21日的总股本为基数,向全体股东每10股派发现金红利1.00元(含税),以资本公积金向全体股东每10股转增4股。 锥环业务快速增长,外销收入上升29.85% 公司主营轴承和锥环产品的生产和销售,二者在营业收入中占比分别约为80%、20%。分产品来看,公司轴承和锥环业务收入增速分别为2.59%和14.7%。其中,锥环业务收入快速增长的原因在于公司加大了锥环产品的市场开拓力度,锥环生产和销售量同比分别增长49.55%和49.70%。分地区来看,目前公司主要以内销为主,内销收入占比为98.30%,2013年度公司加大了海外市场开拓力度,实现外销收入约775.51万元,同比提升29.85%。 综合毛利率微降,期间费用率略增 报告期内,公司产品综合毛利率为32.37%,与去年同期相比下滑约0.41个百分点,其中,轴承和锥环业务毛利率分别同比下滑0.60个百分点、1.28个百分点,原因在于直接材料等营业成本增速高于收入增速。 2013年度公司期间费用率为20.81%,同比略增0.56个百分点。其中,由于异地库存仓储费用增加,导致销售费用率同比增0.34个百分点;管理费用率上升0.81个百分点,原因是员工工资及三包费用增加;财务费用率同比下滑0.59个百分点,贷款利率下降、票据贴现减少为主要原因。 2014年业绩平稳增长,未来发展重在开拓市场 据中国汽车工业协会预测,2014年中国汽车市场的需求量约为2385万辆到2429万辆,增速有望达到8%~10%,公司内部计划实现销售收入和净利润较2013年上升10-30%。 未来,公司将继续加大中高端轮毂轴承、自动变速器轴承、其他机械行业市场和AM市场的开拓力度;根据产能扩张进度逐步推进国际化营销策略,拓展国际市场份额,力争能在汽车精密轴承细分领域与国际轴承企 业相抗衡。 盈利预测与投资评级 我们预测公司2014-2016年EPS为0.54、0.60、0.76元,对应当前股价的PE为41倍、36倍、29倍,给予公司“增持”投资评级。 风险提示 汽车行业增速减缓的风险;原材料等成本上升风险;客户集中风险;企业所得税税率变动风险;募集资金投资项目风险。
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2019-01-18 海通证券... 杜市伟,...不评级盈利:硅砂大涨...
盈利:硅砂大涨抬升玻璃成本,外购与自供企业分化加剧。沙河地区玻璃企业燃料主要为煤制气,煤制气作为燃料成本最为低廉,从燃料的角度燃煤玻璃企业成本是玻璃行业成本曲线底。2018年末沙河地区燃煤玻璃企业盈利水平已经回到2016年底部水平,硅砂成本提升是2018年以来沙河地区玻璃盈利水平降低的核心因素。具备硅砂矿资源企业(如旗滨集团、信义玻璃)在硅砂成本上将具有明显优势,我们认为依据这类企业去判断行业容易高估行业整体盈利水平,从而影响对行业未来供给端变化的判断。 供给:玻璃行业冷修小高峰或推动19H1供给收缩。玻璃行业供给端变化主要由3方面组成,分别为冷修、复产、新点火,我们预计2019年玻璃供给同比基本持平,但由于冷修主要集中在19H1,因此节奏上19H1供给端(产量)或出现负增长。 冷修:综合考虑行业盈利水平、季节性、窑龄,2018年11月是玻璃行业冷修小高峰的开始。不完全统计2018年底~2019年有计划冷修的21条生产线占在产产能的8.4%,其中多数生产线(21条中的14条)明确计划在2019年上半年结束之前进入冷修。 复产:我们假设2017~2018年进入冷修状态的生产线其中有50%的产能会在2019年复产,以此判断2019年复产产能占目前在产产能5.7%。 新线点火:我们预计2019年新点火生产线产能占目前在产产能3.3%。 需求:2019H1房屋施工增速有望回升,玻璃需求随之回暖。历史数据表明玻璃销量增速一般滞后于新开工面积增速半年~1年时间,而与施工面积增速较为同步。玻璃装修应用处于建筑物施工偏后环节,在房屋验收(竣工)之前,因此2018年高增长的新开工面积无法对玻璃需求形成拉动(剔除提前采购备货影响),同时玻璃集中安装的施工环节在2018年增速表现一般,导致2018年玻璃需求总体表现较为平淡。考虑到新开工面积增速领先玻璃需求半年~1年时间,我们认为2019年玻璃需求增速或因地产新开工向施工传导存在回升可能。 投资建议:推荐旗滨集团,建议关注信义玻璃。我们预计供给后续存在冷修收缩预期,尤其是在19H1,同时需求或随着施工面积增速回暖底部回升,行业库存有望进一步去化,或对玻璃价格形成一定支撑。标的推荐行业玻璃原片龙头旗滨集团(为上市公司内最纯的玻璃原片标的,PB估值处于历史底部区间,承诺2017~2021年每年分红不低于当年实现可分配利润的50%),建议关注信义玻璃(玻璃原片产能全行业第一,同时布局汽车玻璃后市场、建筑工程玻璃)。 风险提示。玻璃行业冷修数量低于预期;施工需求回升进度低于预期。
2019-01-18 国盛证券... 丁婷婷增持事件:1月17日,...
事件:1月17日,晨鸣纸业发布公告,公布与长城国瑞证券有限公司合作,深度开展剥离融资租赁、资产证券化、综合投融资等业务。 造纸龙头坐拥500万吨产能,剥离非核心业务回归主业利润导向。晨鸣纸业作为国内造纸行业龙头公司,近年来金融业务扩张迅速,负债较高,2018年以来国内银根紧缩,现金流一度略显压力。 拥有接近500万吨造纸产能的晨鸣,占到国内木浆系纸张接近20%的市场份额,其对纸张市场价格的影响权重亦可见一斑。而现金流紧张将直接导致公司销售策略从利润导向向回款账期导向上转移,将有可能直接影响公司实际出厂价格。 剥离非核心业务缓解现金流压力,造纸行业提价一块大石移开。晨鸣纸业做出剥离金融业务的动作,为上市公司现金流减负,对公司而言,短期有可能会有一定的折价资产减值风险,但公司现金流压力将得到缓解,纸张销售策略有望回归利润导向。 当前造纸行业盈利水平已行至相对低位,渠道库存也已去化到位,多品类纸种行业平均利润已下滑到盈亏平衡线边缘,多数中小企业已经陷入亏损局面。晨鸣剥离金融业务的举动,把压在行业提价动作上的一块大石移开,我们预计造纸行业整体提价进程即将开启。 风险提示:流动性持续紧缩,宏观经济风险。
2019-01-17 中信建投... 邓胜,郑...增持丙烷市场供应...
丙烷市场供应充足,燃料性质决定价格上限:美国页岩气的大开发、中东的伊朗和卡塔尔等国原油和天然气产量增加推动伴生的丙烷产量增长。由于页岩气革命带动天然气凝析液(NGL)产量迅猛增长,2010年至2017年美国NGL 从207万桶/日增加至378万桶/日。2017年美国来自天然气处理厂的丙烷供应达124万桶/日,美国丙烷供给稳步上升。历史上,除受美国页岩气革命新增丙烷供给的影响,丙烷价格和油价产生了较大偏离,其他时段,丙烷价格维持了油价同等级的水平,以燃料为主要用途的特性限制了丙烷的价格上限。 2019年全球丙烯新增供给小于新增需求,未来2-3年保持高景气度,丙烯行业持续看好:2010-2017年,全球丙烯产能需求复合增速均为4%左右,全球丙烯处于弱平衡状态。18年全球产能达到1.4亿吨,产能增速约为4.5%。18年全球丙烯需求达到1.1亿吨。丙烯新增产能主要来自亚太,2017年,亚太地区已集中了全球52%的丙烯产能。2019年全球丙烯增量主要体现在PDH 和蒸汽裂解,未来除CTO/CTP 有些许增量外,PDH 逐步成为丙烯产能主要增长来源。 成本优势显著,中国PDH 项目旭日东升:2017年,在原油价格为54.3美元/桶的情况下,石脑油裂解的丙烯完全成本为5000元/吨,甲醇制烯烃为7000元/吨,煤制烯烃为5480元/吨,PDH 为5085元/吨。即使在低油价下,PDH 相对于石脑油也具备竞争力,比煤制烯烃具备一定成本优势,相对于甲醇制烯烃具有巨大优势。以786美元/吨左右的丙烷价格、1176美元/吨的丙烯价格为例,中国PDH 的单吨净利在1050元人民币左右,100万吨对应净利为10.5亿元,经济性可期。 原料轻质化大势所趋,利好气头化工企业:东华能源:PDH 布局最完善、拥有全球LPG 最大贸易量、近期股东不断大手笔回购与增持、同时估值处于低位的国内龙头企业;卫星石化:产业链配套齐全,积极布局C2产业链;万华化学:拥有国内单套最大PDH装置,大力发展百万吨级别混合烷烃裂解制烯烃。此外还可以关注:与海越能源签署框架协议,拟以7亿元受让海越能源持有宁波海越51%股权的金发科技,以及注入渤化60万吨PDH 产能的天津磁卡。 风险提示:原油价格暴跌;丙烯需求下滑
2019-01-17 中银国际... 田世欣不评级预计2019年水...
预计2019年水泥需求小幅量下滑,供给投放压力较大,全年出货量小幅下降,价格小幅回调。在限产执行的条件下,依然可以保持较高的盈利。近期原油价大幅反弹,预计将对相关产业原材料价格造成影响。 预计2019年水泥需求量小幅下降,不会出现断崖式下滑:2018年房地产需求一直处于强劲的状态,但进行数据拆分后,建安成本增速其实是负,预计2019年房地产需求会有所放缓,但是考虑到2018年大量开工项目,到2019年会有较多在建项目支撑需求,下降幅度不会太大。在基建补短板加持下,2019年基建端需求会有所增长,但对原材料需求拐点出现应该在三季度开始。总体来看,2019年需求下滑预计小幅下降,行业目前处于下滑趋势是明显的,但近期不会出现断崖式的下滑。 2019年新产能供给压力比较大,主要集中在两广和云贵:2019年供给压力相比2018年更大,因为产能投放集中在一季度,代表全年产能都可释放。主要的投放区域集中在两广和云贵。两广需求相对较好,云贵需求下滑的情况下,2019年冲击会比较大。其他市场产能冲击相对较小。 预计2019年水泥成本大概率回落,煤炭是主要影响因素:水泥成本弹性非常小,变动成本占比也比较低。主要的不确定因素在煤电,但电力价格相对稳定,煤炭价格近期也在回落,预计2019年整体成本水平回落。 原油价格大幅反弹,相关行业短期内仍存业绩提升空间:波斯湾近期原油出口减少,石油价格大幅反弹。原油价格影响因素较多,行情较为不明朗。多种建材上游原材料为石油化工产品,原油价格对其成本影响至关重要。2018年四季度原油价格下调,减水剂、防水材料、玻璃等细分产业原材料价格因此下降,利润空间得以提升。但原油价格影响因素多,原材料价格的变动无法影响企业长期的利润。减水剂、防水材料、玻璃等行业短期内依然有业绩提升空间。 评级面临的主要风险上游原材料价格调整不及预期,房屋竣工未有改善,地产需求进一步下探,环保限产放松。 重点推荐建议从竣工、原材料下调、内生增长三个主线选股:一是竣工增速释放后,受益装修需求提升的伟星新材;二是基本面稳健,石化系原料下调后短期内有超预期盈利的建研集团,东方雨虹;三建议关注企业内生性增长能力较强的坤彩科技。
    截止到:2018年06月30日公司高管总数为20人,其中董事会成员12人,监事成员3人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
程上楠董事长,董事 -- 4584.4218 点击浏览
程上楠先生,1947年生,高中学历,公司董事长、总经理,中国国籍,拥有香港永久居留权,高级经济师。程上楠先生1987年创办滚针轴承厂,从业已经25年,一直担任控股股东及下属子公司董事长、法定代表人。本届任期自2011年1月21日至2014年1月20日。程上楠先生现为中国轴承工业协会理事、江苏省轴承工业协会副理事长、市人大代表、《轴承工业》编委会常务编委。
吴朝阳总经理,董事 41.96 -- 点击浏览
吴朝阳先生,1971年生,中山大学管理学院EMBA 在读,公司董事、副总经理、董事会秘书,中国国籍,无境外永久居留权、高级经济师、高级工程师。吴朝阳先生1993年即进入公司控股股东前身常州滚针轴承厂工作,1994年进入公司工作,历任产品开发部技术员、产品开发部部长、副总工程师、副总经理。
程晓苏副董事长 50 -- 点击浏览
程晓苏女士,1978年生,金融学硕士、香港科大EMBA,澳大利亚籍,护照号E4075***。程晓苏女士2002年担任墨尔本昆士兰银行客户服务部经理;2002至2011年间担任佳卓(常州)机械有限公司董事长、法定代表人兼总经理。
程上柏财务总监,董事... -- 987.678 点击浏览
程上柏先生,1951年生,中共党员,公司党总支书记,高中学历,公司董事、副总经理、财务总监,中国国籍,无境外永久居留权,高级经济师。程上柏先生1983年至1992年曾担任常州天宁家具厂厂长、法定代表人,并曾在控股股东担任过财务总监、副总经理。
王鸣董事 -- -- 点击浏览
王鸣先生,1981年11月出生,硕士研究生,经济师。最近五年主要工作经历:现任本公司董事,武汉当代科技产业集团股份有限公司副总裁、董事会秘书;兼任安徽华茂集团有限公司、常州光洋轴承股份有限公司董事,武汉晟道投资管理有限公司董事长,武汉当代清能环境科技有限公司董事长。
张建钢副总经理,董事... 34.65 -- 点击浏览
张建钢先生,1974年生,中山大学管理学院EMBA 在读,公司副总经理,中国国籍,无境外永久居留权。张建钢先生1995年进入公司工作,历任模具车间班长、装备部科员、装备部部长、总经理助理。
吕忠诚董事 -- -- 点击浏览
吕忠诚先生,1946年生,大专学历,政工师。1999年-2005年,任职于天津天海同步科技有限公司党支部书记,2005年-至今,任天津天海同步集团有限公司党总支书记。
CHENG XIAO SU董事 36.31 -- 点击浏览
CHENG XIAO SU女士:1978年出生,研究生学历,现任常州光洋轴承股份有限公司董事、副董事长;光洋(上海)投资有限公司执行董事、法定代表人。历任墨尔本昆士兰银行客户服务部经理;佳卓(常州)机械有限公司董事长、法定代表人兼总经理。
牛辉独立董事 7.98 -- 点击浏览
牛辉,男,汉族,1959年8月出生,云南省通海县人,大学本科,中共党员,1976年5月参加工作,工业经济师。曾任云锡古山采选厂企管科任科长、副厂长,云锡集团公司古山建材有限责任公司董事会副董事长、总经理,文山都龙锌锡有限责任公司副总经理,云南华联锌铟股份有限公司常务副总经理、总经理。现任云南华联锌铟股份有限公司党委书记、董事长,云南锡业股份有限公司第七届董事会非独立董事、绩效薪酬委员会委员。
鄂海涛独立董事 -- -- 点击浏览
鄂海涛先生,1964年1月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,高级工程师。曾任甘肃省广播电视厅无限电台管理处助理工程师,甘肃电视台技术部高级工程师,现任南京航空航天大学电视台高级工程师,公司独立董事。其独立董事任期为2016年3月至2017年12月。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
杨运杰独立(非执... 2017-03-16 2018-03-23 工作变动
刘丹萍独立(非执... 2016-09-13 2017-03-16 任期届满
吕超董事 2016-09-13 2017-03-16 任期届满
周宇独立(非执... 2014-03-16 2017-03-16 任期届满
郭磊明独立(非执... 2014-03-16 2017-03-16 任期届满

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2015-02-28 资产交易 55000.00 股东大会通过
2014-12-09 资产交易 55000.00 董事会通过
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