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埃斯顿

(002747)

  

流通市值:150.51亿  总市值:166.34亿
流通股本:7.87亿   总股本:8.70亿

埃斯顿(002747)公司资料

公司名称 南京埃斯顿自动化股份有限公司
上市日期 2015年03月12日
注册地址 南京市江宁区吉印大道1888号(江宁开发...
注册资本(万元) 8695314530000
法人代表 吴波
董事会秘书 何灵军
公司简介 南京埃斯顿自动化股份有限公司(深圳证券交易所上市公司,股票代码002747)成立于1993年,公司从成立第一天起,坚持以诚信,专注,共成长为公司发展的的基石,坚持走自主研发核心技术的发展正道,为公司走向全球化,成为一个受同行尊重的国际化企业奠定坚实的诚信基础。经过近30年公司全体...
所属行业 通用设备
所属地域 江苏
所属板块 深成500-融资融券-智能机器-养老概念-医疗器械概念-2025规划-人工智能-深股通-MSCI中国-工业互联-富时罗素-口罩-机器视觉-工业母机-机器人概念
办公地址 南京市江宁区吉印大道1888号(江宁开发区)
联系电话 0512-52785597,025-52785597
公司网站 www.estun.com
电子邮箱 zqb@estun.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
仪器仪表制造业224107.89100.00149952.55100.00

    埃斯顿最近3个月共有研究报告1篇,其中给予买入评级的为0篇,增持评级为1篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-01-09 群益证券 赵旭东增持埃斯顿(002747...
埃斯顿(002747) 结论与建议: 公司是国内工业机器人龙头,领先布局光伏、锂电池等新兴行业, 2023H1国内市占率从第六跃升至第二,仅次于Fanuc。 当前制造业投资增速略有好转,而公司凭借丰富的产品矩阵, 将拓展传统行业的自动化转型业务, 并持续渗透新能源汽车产业链, 预计公司工业机器人业务韧性依旧。 考虑到公司估值处于低位, 给予“买进”的投资建议。 公司工业机器人业务逆势增长,国内市占率跃至第二。 据 MIR 数据, 2023年前三季度中国工业机器人整体销量 20.68 万台,同比下滑 0.1%,主要是因为需求低于预期,仅光伏、储能等行业维持较高增速。 而公司凭借“核心部件+本体+应用”全产业链的竞争优势,在国内光伏行业上百家企业、多家头部储能电池企业产线中得到应用,业务实现逆势增长,2023H1 公司工业机器人及智能制造业务收入 17.32 亿元, YOY+46.84%,国内工业机器人市场份额从 5.9%提升至 8.2%,市占率排名从第六跃升至第二,仅次于国际龙头 Fanuc。 拓展船舶、钢结构、汽车等新场景,推动传统行业的自动化转型。 2023年 1-11 月制造业固定资产投资完成额同比增长 6.30%,较 1-8 月提升0.40pcts,制造业投资景气度略有回升。 面对 2024 年工业自动化市场的逐步复苏,公司计划在既有的优势行业提高市占率之外,加大对于船舶、钢结构等传统行业自动化转型市场的开发投入,为未来大批量应用打下基础。 同时,公司工业机器人 2023 年已经进入汽车及零部件头部厂商产线, 2024 年将扩大新能源汽车业务,并向中小型零部件客户渗透。 我们认为公司的产品矩阵丰富,涵盖从 3kg 到 700kg 负载的工业机器人,能够满足各类行业的自动化转型需求,公司有望实现业绩的稳步增长。 国家基金投资公司子公司,看好公司发展前景。 公司子公司埃斯顿江苏智能在 2023 年底引入了通用技术高端装备基金和国家制造业基金,投资方合计投资 3.8 亿元,公司持股比例从 90.95%变更为 52.12%, 仍为子公司实控人。 埃斯顿江苏智能涵盖工业自动控制系统装置制造及销售等业务, 本次国家基金入股或帮助埃斯顿江苏智能获取优质的产业资源,形成资本与产业链的协同效应, 推动公司自动化业务高速发展。 盈利预测及投资建议: 公司是国内工业机器人龙头, 在新能源及传统行业均有布局,市占率有望持续提升,而国家基金投资公司子公司,或帮助公司获得更多产业资源。 公司 2023 年 Q1-Q3 营收 YOY+26.88%,扣非后净利润 YOY+31.95%, 预计 2023、 2024、 2025 年实现净利润 2.37、 3.93、5.77 亿元, yoy 分别为+42.73%、 +65.60%、 +46.80%, EPS 为 0.27 元、 0.45元、 0.66 元,当前 A 股价对应 PE 分别为 59.7 倍、 36.0 倍、 24.55 倍,考虑到公司估值处于低位,对此给予“买进”的投资建议。 风险提示: 价格战激烈、器件供货紧张、宏观经济波动、 制造业投资恢复不佳
2023-11-06 国元证券 许元琨买入埃斯顿(002747...
埃斯顿(002747) 事件: 公司发布2023年三季报:2023年前三季度公司营收32.26亿元,同比增长26.88%;分别实现归母/扣非归母净利润1.40/0.88亿元,同比分别增长16.64%/31.95%。单三季度公司实现营收9.84亿元,同比增长11.01%;归母/扣非归母净利润分别为0.43/0.18亿元,同比分别下滑2.47%/42.28%。 营收表现优异,自有品牌工业机器人保持高速增长 分品类来看,2023前三季度工业机器人及智能制造系统销售收入同比增长35.92%,其中埃斯顿品牌工业机器人销售收入增长近60%,继续保持高速增长;自动化核心部件及运动控制系统销售收入同比增长2.82%,保持平稳增长。 降本增效维持盈利水平,期间费率维持稳定 盈利能力方面,2023前三季度公司毛利率/归母净利率分别为33.12%/4.35%,同比分别减少0.25/0.38pct,与去年基本持平,主要系公司采取优化供应链、提升国产替代、实施制造精益管理及降本增效等措施,进一步消除了成本对毛利率的影响。期间费用方面,2023前三季度公司销售/管理/财务/研发费率分别为8.39%/10.14%/2.43%/9.43%,同比分别增减-0.24/-0.58/+0.40/+0.42pct,基本维持稳定。 出货量引领行业,海外毛利率有所提升 公司上半年在国内机器人厂商出货量排名中再次成为国内整体工业机器人、国产多关节工业机器人出货量最高的国产品牌,在中国工业机器人市场出货量排 名中位列第二位,超越部分国际知名品牌,同时在建的总部二期项目,有望在扩大产能的同时,进一步提升智能化标准。分地区看,海外供应链不断恢复,公司继续坚持“All Made By Estun”的全产业链发展战略不动摇,推进国际化发展及海内外协同研发制造,23H1公司境外业务毛利率为36.72%,同比上升0.70pct。 投资建议与盈利预测 公司作为机器人行业领先企业,随着锂电、光伏等下游行业的需求扩张,以及自动化行业的景气上行周期,公司有望实现业绩的稳步增长。我们预计公司2023-2025年分别实现营收50.40/66.67/86.35亿元,归母净利润为2.50/4.23/6.42亿元,EPS为0.29/0.49/0.74元/股,对应PE为67.79/40.00/26.38倍,维持“买入”评级。 风险提示 技术人员流失风险、市场竞争加剧风险、汇率波动风险、产品升级迭代风险
2023-11-02 西南证券 邰桂龙,...增持埃斯顿(002747...
埃斯顿(002747) 投资要点 事件:公司发布2023年三季报,2023Q1-Q3公司实现营业收入32.26亿元,同比增长26.88%;实现归母净利润1.40亿元,同比增长16.64%。2023Q3公司实现营业收入9.84亿元,同比增长11.01%,环比下降21.56%;实现归母净利润0.43亿元,同比下降2.47%,环比下降21.14%。 工业机器人业务快速增长,核心零部件业务平稳。受益于光伏、储能、新能源汽车等新能源行业发展机遇,公司的工业机器人及智能制造业务保持了快速增长,2023年Q1-Q3工业机器人及智能制造系统销售收入同比增长35.92%,其中埃斯顿品牌工业机器人销售收入增长近60%,继续保持高速增长,自动化核心部件及运动控制系统销售收入同比增长2.82%,保持平稳增长。 盈利能力保持稳定。1)2023Q1-Q3公司综合毛利率为33.12%,同比基本持平;公司通过优化供应链、提升国产替代、实施制造精益管理及降本增效等措施进一步降低成本对毛利率的影响,维持整体毛利率的稳定;净利率4.50%,同比下降0.55pp。2023Q3毛利率为33.19%,同比下降0.62pp,环比提升0.48pp;净利润率4.30%,同比下降0.77pp,环比下降0.37pp。2)2023Q3公司期间费用率31.93%,同比提升1.49pp,环比提升3.36pp。销售费用率为8.88%,同比下降0.45pp,环比提升0.96pp;管理费用率为11.24%,同比提升0.11pp,环比提升4.20pp;研发费用率为10.25%,同比提升2.15pp,环比下降0.29pp;财务费用率为1.55%,同比下降0.32pp,环比下降1.51pp。 盈利预测与投资建议:预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.60、3.83、5.82亿元,对应PE分别为65、44、29X,未来三年归母净利润保持52%的复合增长率,维持“持有”评级。 风险提示:原材料价格波动风险;下游需求不及预期的风险;市场竞争加剧的风险;管理变革不及预期的风险。
2023-11-01 东吴证券 周尔双,...增持埃斯顿(002747...
埃斯顿(002747) 投资要点 海外延迟交付影响Q3业绩,国产机器人龙头市占率进一步提升 2023Q1-Q3公司实现营收32.3亿元,同比增长26.9%;归母净利润1.4亿元,同比增长16.6%;扣非归母净利润为0.9亿元,同比增长32.0%。收入实现较快增长主要系机器人业务竞争力强化,市占率进一步提升,2023Q1-Q3公司工业机器人及智能制造系统销售收入同比增长35.9%,其中埃斯顿品牌工业机器人收入增长近60%,国产机器人龙头地位稳固。 其中Q3单季度实现营收9.8亿元,同比增长11.0%;归母净利润0.43亿元,同比下降2.5%;扣非归母净利润为0.18亿元,同比下降42.3%。Q3公司业绩不及预期主要系海外子公司延迟交付所致,随着公司加速交付进程,四季度业绩有望修复。 公允价值变动收益拖累净利率,费用控制稳健 2023Q1-Q3公司销售毛利率为33.1%,同比-0.3pct,其中Q3单季度毛利率为33.2%,同比-0.6pct,环比+0.5pct。在行业下行背景下,公司通过优化供应链、提升国产替代等方式降本增效,维持毛利率稳定。 2023Q1-Q3公司销售净利率为4.5%,同比-0.5pct,下降主要系公允价值变动净收益同比减少2657万元。费用端,前三季度公司期间费用率为30.4%,同比持平,费用控制良好,其中销售/管理/研发/财务费用率分别为8.4%/10.1%/9.4%/2.4%,同比分别-0.2/-0.6/+0.4/+0.4pct,销售和管理费用率下降得益于公司运营能力增强,财务费用率增加主要系外币借款引起汇兑损失&贷款利息增加。对标国际龙头发那科,公司盈利能力存在较大提升空间,我们认为随着公司费控能力改善、规模效应进一步显现,有望开启利润率上行通道。 国产替代进程提速,内资龙头正崛起 2023年市场需求不明朗趋势下,行业价格战及内卷化成必然趋势,具备性价比优势的内资品牌再次抓住机遇,在光伏、汽车零部件等领域与外资加速交锋并抢占市场份额,同时在整车领域加速渗透,前三季度外企销量同比降幅超10%,但内资企业同比增长超25%,2023前三季度工业机器人国产化率44.8%,同比提升9.5pct,国产替代提速。竞争格局方面,前三季度约半数企业销量呈同比下滑态势,仅有少数国产头部厂商在手订单乐观,市场格局重塑,行业加速洗牌。公司凭借多年技术积累和规模化优势提升市场份额,2023Q1-Q3市场份额达8.4%,同比提升2.5pct,出货量超过四大家族中的三家位居第二,仅次于发那科。我们认为公司作为国产机器人龙头正加速赶超,崛起之势已显,在股权激励目标引领下公司盈利能力有望改善,长期发展可期。 盈利预测与投资评级:考虑到下游市场需求不及预期,我们下调公司2023-2025年归母净利润预测值至2.26(原值2.83)/4.27(原值4.97)/6.61(原值7.97)亿元,当前股价对应PE分别为72/38/25倍,维持“增持”评级。 风险提示:国产替代不及预期、行业竞争加剧、原材料价格波动。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
吴波董事长,法定代... 0 11000 点击浏览
吴波先生:1954年出生,中国国籍,无永久境外居留权,硕士研究生学历。历任南京埃斯顿工业自动化有限公司、南京埃斯顿数字技术有限公司、南京埃斯顿自动控制技术有限公司(以下简称“埃斯顿自动控制”)、南京埃斯顿机器人工程有限公司(以下简称“埃斯顿机器人”)执行董事及董事长、江苏大任智库有限公司董事;现任公司董事会董事长,同时担任南京派雷斯特科技有限公司(以下简称“派雷斯特”)执行董事、埃斯顿控股有限公司董事。
吴侃总经理,副董事... 100.2 -- 点击浏览
吴侃先生1983年出生,中国国籍,无永久境外居留权,硕士研究生学历。曾就职于美国普华永道会计师事务所。2013年加入公司,历任埃斯顿机器人公司市场部经理,埃斯顿集团海外中心总经理,埃斯顿集团副总经理;现任公司总经理,同时担任埃斯顿(南京)医疗科技有限公司董事长、南京派雷斯特公司总经理。
周爱林副总经理,非独... 84.61 9 点击浏览
周爱林先生1973年出生,中国国籍,无永久境外居留权,本科学历。曾就职于镇江江奎集团、宏图高科江苏宏图数码音视发展有限公司、江苏宏图集团南京宏图音视有限公司。在公司及子公司工作期间,历任埃斯顿自动控制伺服部经理、公司销售部总经理、锻压自动化产品事业部总经理、公司监事会主席。现任公司董事、副总经理。
诸春华副总经理,非独... 84.61 -- 点击浏览
诸春华先生1970年出生,中国国籍,无永久境外居留权,本科学历。曾就职于江苏省高淳纺织机械有限公司、南京威格机械有限公司。在公司及子公司工作期间,历任公司机械总工程师兼质量管理中心总经理、总经理助理、埃斯顿自动控制副总经理、公司第二届监事会主席。现任公司董事会董事、副总经理,同时担任鼎之韵执行董事、总经理。
何灵军副总经理,非独... 109.29 -- 点击浏览
何灵军先生1973年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历。中国注册会计师、中国注册资产评估师、中国司法执业资格。曾就职于上海船舶设备研究所、安达信(上海)企业咨询有限公司、普华永道会计师事务所、毕马威华振会计师事务所、上海斐讯数据通信技术有限公司、南京迪威尔高端制造股份有限公司,现任公司董事、财务总监、董事会秘书。
陈银兰非独立董事 -- -- 点击浏览
陈银兰女士1979年出生,中国国籍,无永久境外居留权,本科学历。曾就职于常州基腾电气有限公司。在公司及子公司工作期间,历任锻压事业部制造经理、自动控制技术有限公司副总经理、公司计划部经理、战略采购部经理、机器人工程有限公司运营经理、公司总经办经营总监,现任埃斯顿自动化股份有限公司总裁助理兼采购中心总经理。
汤文成独立董事 10 -- 点击浏览
汤文成先生1958年出生,中国国籍,无永久境外居留权,博士研究生学历,教授职称。1982年2月毕业于南京工学院(现东南大学)留校任教至今,2015年11月至2021年2月担任天元智能(837134.NQ)董事,现任三江学院机械与电气工程学院院长、大树智能(430607.NQ)独立董事。
陈珩独立董事 -- -- 点击浏览
陈珩先生1973年出生,中国国籍,无境外居留权,中国注册会计师、高级会计师,硕士研究生学历(MBA)。历任立信会计师事务所(特殊普通合伙)高级经理,上海置诚管网工程技术股份有限公司财务总监,众华会计师事务所(特殊普通合伙)审计业务部部门主管,上海沪工焊接集团股份有限公司财务总监、投资总监。现任上海开开实业股份有限公司财务总监,上海强商实业有限公司法人代表和执行董事,上海梅思泰克环境股份有限公司独立董事。
冯虎田独立董事 10 -- 点击浏览
冯虎田先生1965年1月出生,中国国籍,无永久境外居留权,工学博士研究生学历。全国机械工业先进工作者。机械工业优秀创新团队带头人。国家科技重大专项“高档数控机床及基础制造装备”总体组专家、数控机床功能部件责任专家。现任南京理工大学机械工程学院教授、博士生导师。同时担任机械工业数控机床功能部件性能测试与可靠性技术重点实验室主任、数控机床功能部件共性技术工业和信息化部重点实验室主任、南京理工大学机器人研究所所长、中国机床工具工业协会滚动功能部件分会常务理事、全国金属切削机床标准化技术委员会委员。
顾晓霞监事会主席,非... 22.88 -- 点击浏览
顾晓霞女士:1975年出生,中国国籍,无永久境外居留权,本科学历。曾就职于南京宝色股份公司,2008年进入埃斯顿,曾就职于公司财务部、证券部,现任会计管理部经理。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-01-16埃斯顿智能科技(江苏)有限公司38000.00实施完成
2023-10-31台州聚坤股权投资合伙企业(有限合伙)2000.00实施中
2024-03-26台州聚坤股权投资合伙企业(有限合伙)2000.00停止实施
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