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科达利

(002850)

  

流通市值:156.96亿  总市值:220.57亿
流通股本:1.92亿   总股本:2.70亿

科达利(002850)公司资料

公司名称 深圳市科达利实业股份有限公司
上市日期 2017年02月21日
注册地址 深圳市龙华区大浪街道同胜社区中建科技厂区...
注册资本(万元) 2697724680000
法人代表 励建立
董事会秘书 罗丽娇
公司简介 深圳市科达利实业股份有限公司创立于1996年,于2017年3月在深交所中小板上市(证券代码:002850),系一家锂电池精密结构件和汽车结构件研发及制造企业,产品主要分为锂电池精密结构件、汽车结构件两大类,广泛应用于汽车及新能源汽车、便携式通讯及电子产品、电动工具、储能电站等众多...
所属行业 电池
所属地域 广东
所属板块 转债标的-基金重仓-深圳特区-深成500-锂电池-融资融券-特斯拉-中证500-深股通-MSCI中国-独角兽-富时罗素-新能源车
办公地址 深圳市南山区科技南路16号深圳湾科技生态园11栋A座27层
联系电话 0755-26400270
公司网站 www.kedali.com.cn
电子邮箱 ir@kedali.com.cn
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
金属结构制造业490829.0499.82377922.2699.83
其他业务891.680.18634.090.17

    科达利最近3个月共有研究报告3篇,其中给予买入评级的为3篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-03-06 华金证券 张文臣,...买入科达利(002850...
科达利(002850) 核心观点 锂电池精密结构件龙头,规模持续扩张。公司成立于1996年,2007年转向汽车锂电池结构件,现已成为全球锂电池精密结构件龙头企业。受益于下游需求持续增加,公司规模持续扩张,目前已形成国内13个生产基地+海外3个生产基地的产能布局。 行业空间大,竞争格局较稳定。结构件为锂电池重要组成部分,影响电池的安全性和一致性等,产品认证周期长、供应商替代成本较高,与电池厂合作较稳定,客户粘性大。根据第三方机构统计,2022年,科达利在方形结构件的市占率约36.4%,圆柱电池结构件的市占率约9.4%。我们预计到2025年,全球结构件市场规模有望超过600亿元。 成本管控优秀,海外增长潜力大。公司主要有三大优势:1)技术优势:公司拥有多年的锂电结构件研发和生产经验,产品行业领先。2)客户优势:公司客户涵盖宁德时代、中创新航、LG、松下等全球知名动力电池制造企业,并多年蝉联宁德时代结构件第一大供应商。另外,公司连续与Northvolt、ACC和Morrow等海外电池制造商签订大额采购合同,并于2020年起接连在德国、匈牙利和瑞典建设产能、配套海外客户,随着海外产能逐步释放,服务全球。3)成本优势:结构件行业固定资产投资占比大,规模效应明显,公司采用自动化生产线,提升生产效率,降低人力成本。制造费用在成本中的占比显著低于行业均值,人均创收高于行业均值,具有明显的成本优势。 投资建议:我们认为公司作为锂电池结构件龙头企业,客户结构优异,盈利能力稳定,同时考虑到海外市场未来增长空间巨大,叠加4680大圆柱电池放量可期,预计公司2023-2025年归母净利润分别为11.52/12.74/14.53亿元,对应PE分别为17.1/15.4/13.5,首次覆盖,给予“买入-A”评级。 风险提示:宏观经济波动及产业政策变化;原材料价格上行;固定资产折旧增加;技术研发风险;产能释放不及预期;海外市场扩展不及预期;其他不可抗因素等。
2024-02-19 中泰证券 曾彪,朱...买入科达利(002850...
科达利(002850) 投资要点 全球结构件龙头企业,客户包含国内外主流电池厂。公司产品主要分为锂电池精密结构件、汽车结构件两大类。公司凭借先进的技术水平、高品质的生产能力、高效的研发和供应体系,吸引了国内外动力电池优质客户。现已与CATL、比亚迪、亿纬锂能、欣旺达、力神等国内领先厂商以及松下、LG、Northvolt、佛吉亚等国外知名客户建立了长期稳定的战略合作关系。 预计全球锂电结构件需求维持较快增长。我们测算得到2023-2025年全球锂电池需求分别为1271、1624、2013GWh,考虑到随着电芯成本下降和能量密度提升,以及下游需求放缓,行业面临竞争加剧的风险,预计单GWh对应结构件价值量每年小幅下滑5-10%,对应2023-2025年全球锂电结构件市场规模分别为531、645、759亿元。 竞争格局一家独大,市场集中度较高。根据高工锂电数据,在方形电池结构件领域,科达利市占率接近40%,远超同行,其他厂家的市占率普遍在10%或以下。在圆柱电池结构件领域,科达利位列第三,市占率10%左右。由于在锂电池总需求中,方形占比90%左右,预计科达利在电池结构件的总体市占率仍接近40%。 大圆柱电池结构件的技术壁垒高,科达利已经实现对客户的批量供应。46系列大圆柱电池相对于2170圆柱电池等来讲,电池容量及输出功率更高,对安全以及电流输出装置要求更为严格,需要的零件也更多,进而产品结构也更为复杂,制造工艺和制造难度更大。科达利在2021年开始布局大圆柱结构件的研发,根据公司披露的交流会信息,公司在2022年2月具备了4680结构件的生产能力,2022年10月已经给客户批量配套供货。 盈利预测、估值及投资评级:预计公司2023-2025年营收分别为109.0、135.1、161.5亿元,实现归母净利润分别为11.6、14.2、17.1亿元。按照2024年2月8日的收盘价,可比公司斯莱克、震裕科技、长盈精密2024年平均PE为15倍;预计科达利2024年归母净利润为14.2亿元,对应PE估值为13倍,低于行业平均水平。考虑公司在锂电结构件行业市占率领先且盈利能力稳定,首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示:结构件价格下降超预期、新建产能进度不及预期、行业规模测算偏差风险、研报使用信息数据更新不及时风险。
2024-01-28 东吴证券 曾朵红,...买入科达利(002850...
科达利(002850) 投资要点 Q4业绩超市场预期:公司发布业绩预告,2023年归母净利润10.8-12.8亿元,同比增长20%~42%;扣非净利润10.5-12.5亿元,同比增长24%~48%,其中Q4归母净利润2.85-4.85亿元,同比-0.4%~+58%,环比-7%~+58%,中值3.85亿;扣非净利润2.79-4.79亿元,同比增长1%~74%,环比-3%~+66%,利润超市场预期。 预计Q4收入环比持平左右,增值税返还+减值冲回Q4净利率再提升。我们预计Q4收入28亿元左右,环比持平微降,好于行业增速,全年收入约106亿元,同增23%。盈利方面,我们预计Q4净利率14%,全年净利率11%,其中Q4增值税返还及政府补助增厚0.7亿利润,扣除后Q4中值利润3.1亿左右,净利率11%,环比提升1pct,主要由于Q3计提0.68亿元大额减值损失,而Q4部分冲回增厚利润。若扣除减值损失的影响,我们预计Q4盈利水平环比基本持平且维持10%以上,已消化Q3-4客户降价影响。 2024年国内份额稳定,海外贡献增量,且预计降本提效可消化大部分降价影响。2024年我们预计全球动储电池需求增长25%,考虑公司海外基地进入放量期,2024年公司收入可维持25%+增长至130-140亿。价格端,为共同承担行业降本压力,Q1起公司对部分下游客户降价,我们预计Q1降价幅度5%左右,考虑原材料有2-5%降价可能及制造端提效,公司可消化大部分降价的影响,2024年整体净利率仍有望维持10%左右,同比下降1pct。基于竞争对手基本处于亏损或盈亏平衡线,我们预计后续结构件降价空间有限。 盈利预测与投资评级:考虑公司盈利稳健,我们上调2023-2025年公司归母净利润预测至11.9/14.3/18亿元(原预测值为11/15/21亿元),同比+32%/20%/26%,对应PE15/13/10x,基于公司国内电池结构件龙头地位,同时全球动储电池迎来放量期,我们给予公司给予2024年20xPE,目标价105.8元,维持“买入”评级。 风险提示:电动车销量不及预期。
2023-11-06 中银证券 武佳雄,...增持科达利(002850...
科达利(002850) 公司发布2023年三季报,前三季度实现归母净利7.95亿元,同比增长34%;公司盈利能力保持稳健,产能建设稳步推进,市场地位不断巩固;维持增持评级。 支撑评级的要点 2023年前三季度归母盈利同比增长34%:公司发布2023年三季报,前三季度实现营收77.68亿元,同比增长30.12%;归母净利7.95亿元,同比增长33.95%;扣非净利7.71亿元,同比增长38.49%。根据公司业绩测算,公司2023年第三季度实现归母净利2.86亿元,同比增长14.80%,环比增长7.09%;扣非净利2.75亿元,同比增长18.49%,环比增长4.49%。 降本增效持续推进,盈利能力保持稳健:2023年前三季度公司销售毛利率23.33%,同比下降0.30个百分点;销售净利率10.37%,同比增长0.31个百分点。2023年三季度单季毛利率23.88%,环比增长0.08个百分点,同比增长1.50个百分点;净利率10.25%,环比下降0.10个百分点,同比增长0.51个百分点,整体盈利能力保持稳健。未来公司将持续通过降低内部成本、拓展海外客户等方式保持公司盈利水平;通过技术创新、自动化生产、提高管理水平等方式保证利润率水平。 计提减值影响利润,经营现金流转负:三季度公司资产减值和信用减值合计6,924.62万元,主要因公司三季度公司部分型号存货出现呆滞、暂停等减值迹象,公司对相应存货进行减值测试后计提存货跌价准备。三季度公司经营现金流净流出5.38亿元,主要因公司收到客户银行承兑汇票和有价电子债券凭证后减少贴现以及新增应收款项融资影响,目前公司募集资金到位,资金相对充足。 海外产能逐步起量,匈牙利基地已实现盈利:公司匈牙利基地已进入量产阶段,目前运营状况良好,三季度已实现盈利。公司于近期公告分别向德国科达利和匈牙利科达利增资3000万欧元和3200万欧元用于新增产线建设和机器购置以满足客户实际需求。随着公司海外产能逐步起量,各基地有望逐步贡献利润,海外市场有望进一步打开。 估值 在当前股本下,考虑到下游需求增速放缓以及公司部分产品降价,我们将公司2023-2025年预测每股收益调整至4.12/5.51/7.33元(原预测为4.97/7.21/9.91元),对应市盈率21.9/16.4/12.3倍;维持增持评级。 评级面临的主要风险 新能源汽车产业政策不达预期;新能源汽车下游需求不达预期;价格竞争超预期;市场份额下滑风险;客户集中的风险;新冠疫情影响超预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
励建立董事长,法定代... 63.23 7870 点击浏览
励建立先生:1972年出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历年创立科达利并担任总经理,现任公司董事长,上海科达利五金塑胶有限公司执行董事,陕西科达利五金塑胶有限公司执行董事兼总经理,惠州科达利精密工业有限公司执行董事兼总经理,江苏科达利精密工业有限公司执行董事兼总经理,大连科达利精密工业有限公司执行董事兼总经理,福建科达利精密工业有限公司执行董事兼总经理,科达利德国有限责任公司执行董事,科达利瑞典有限责任公司执行董事,惠州三力协成精密部件有限公司董事长兼经理,深圳市前海慈商投资有限公司执行董事兼总经理,宁波昊达股权投资基金有限公司执行董事,宁波科嘉企业管理咨询合伙企业(有限合伙)执行事务合伙人。
励建炬总经理,非独立... 59.63 2496 点击浏览
励建炬先生:1976年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。1996年起进入科达利,现任公司董事、总裁,陕西科达利五金塑胶有限公司监事,四川科达利精密工业有限公司执行董事兼经理,湖北科达利精密工业有限公司执行董事兼经理,江西科达利精密工业有限公司执行董事兼总经理,江门科达利精密工业有限公司执行董事,山东科达利精密工业有限公司执行董事兼总经理,厦门科达利精密工业有限公司执行董事兼总经理,惠州三力协成精密部件有限公司董事,宁波昊达股权投资基金有限公司监事。
石会峰副总经理,非独... 71.41 1.02 点击浏览
石会峰先生:1978年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历,中国注册会计师。曾任深圳市中科蓝讯科技股份有限公司独立董事。2010年进入科达利,现任本公司董事、副总裁、财务总监,惠州三力协成精密部件有限公司董事。
熊正利副总裁 -- -- 点击浏览
熊正利先生:1974年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,工程师职称。2014年进入科达利,现任本公司副总裁、上海科达利总经理。
赵善华副总裁 -- -- 点击浏览
赵善华先生:1977年出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历。2002年进入科达利,现任本公司副总裁。
陈小波副总裁 28.77 -- 点击浏览
陈小波先生:1976年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,高级企业人力资源管理师、中级职业指导师。2003年进入科达利,曾任本公司监事会主席,现任本公司副总裁,惠州三力协成精密部件有限公司监事,云南大业盛德企业管理有限公司总经理。
罗丽娇副总经理,董事... 37.65 1.02 点击浏览
罗丽娇女士:1984年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历。2015年进入科达利,曾任本公司证券事务代表,现任公司副总裁、董事会秘书。
聂于军副总裁 -- -- 点击浏览
聂于军先生:1968年出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历,工程师职称。2002年进入科达利,现任本公司副总裁、第三事业部总经理。
胡殿君非独立董事 10 -- 点击浏览
胡殿君先生:1966年3月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历,中国注册会计师、中国注册资产评估师。曾担任深圳市高新技术产业投资服务有限公司咨询评估部副经理、深圳市国成科技投资有限公司财务部经理、贵州航天电源科技有限公司常务副总经理兼财务总监、深圳市泛海电源有限公司总经理、深圳市大族激光科技股份有限公司董事会秘书、深圳欧菲光科技股份有限公司董事等职。现任本公司董事、大族激光科技产业集团股份有限公司董事、深圳红树投资管理有限公司执行董事兼总经理、南京瑞吉科生物科技有限公司董事、深圳市大族创业投资有限公司董事、深圳市四季分享投资有限公司执行董事兼总经理、惠州市乡村物语农业股份有限公司董事、深圳市醉仙翁商贸有限公司监事、深圳市四季分享有机厨房有限公司监事、深圳精智达技术股份有限公司独立董事。
赖向东独立董事 -- -- 点击浏览
赖向东先生:1965年11月出生,中共党员,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,法学硕士LLM。曾获得“战役有法”先进个人及100位中国业务优秀律师。曾任职于广东蛇口律师事务所律师、深圳市蛇口区司法局干部、深圳市南山区司法局干部、深圳市南山区公证处副主任、广东度量衡律师事务所创始合伙人、律师,现任深圳奥雅设计股份有限公司独立董事、深圳市格林晟科技股份有限公司独立董事,北京市隆安(深圳)律师事务所创始合伙人、律师。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-12-28江苏科达利精密工业有限公司13200.00实施完成
2023-10-27Kedali Hungary Kft.实施中
2023-09-27KEDALI Germany GmbH实施中
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