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光线传媒

(300251)

  

流通市值:251.13亿  总市值:264.32亿
流通股本:27.87亿   总股本:29.34亿

光线传媒(300251)公司资料

公司名称 北京光线传媒股份有限公司
上市日期 2011年07月26日
注册地址 北京市东城区和平里东街11号37号楼11...
注册资本(万元) 29336084320000
法人代表 王长田
董事会秘书 侯俊
公司简介 北京光线传媒股份有限公司(ENLIGHT MEDIA,以下简称光线),自1998年成立至今,一直是中国传媒娱乐业的先锋和领袖。2011年8月在国内创业板上市,现在是国内领先的传媒影视娱乐集团,e标是光线的标志。1998年,光线以电视节目制作起家,创办节目《中国娱乐报道》,开创了中...
所属行业 文化传媒
所属地域 北京
所属板块 网络游戏-参股银行-深成500-预盈预增-融资融券-参股新三板-创业成份-中证500-虚拟现实-创业板综-深股通-MSCI中国-影视概念-富时罗素-网红直播-元宇宙概念
办公地址 北京市东城区和平里东街11号院3号楼3层
联系电话 010-64516000,010-64516451
公司网站 www.ewang.com
电子邮箱 ir@ewang.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
传媒154563.10100.0092905.23100.00

    光线传媒最近3个月共有研究报告13篇,其中给予买入评级的为8篇,增持评级为5篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-05-08 财信证券 何晨,曹...增持光线传媒(3002...
光线传媒(300251) 投资要点: 事件:公司发布2023年及2024Q1财报,2023年实现营收、归母净利润15.46亿元、4.18亿元,同比增速分别为104.74%、158.62%。2024Q1实现营收、归母净利润10.70亿元、4.25亿元,同比增速分别为159.33%、248.01%。 电影业务表现出色,提高业绩弹性。分业务看,1)2023年公司电影业务收入同比增长116.85%至12.86亿元,主要系2023年公司电影上映11部,合计票房84.60亿元,数量与票房同比均有大幅提升,如以《深海》、《茶啊二中》、《坚如磐石》等为代表的主投主控影片、以《满江红》为代表的成功参投商业片,带动公司收入和利润明显提升。2)2023年公司经纪业务及其他收入2.60亿元,同比增长61.30%,主要系公司不断投资旗下艺人,增加曝光、提高知名度,打造合理的艺人梯队。2024Q1公司电影业务延续出色表现,《大雨》(参投发行)、《第二十条》(主投发行)的总票房约为24.66亿元,参投发行影片《草木人间》已于2024年4月3日清明档上映。 片单储备丰富,电视剧收入有望迎来大幅增长。真人电影方面,《扫黑·决不放弃》(原名《扫黑·拨云见日》)、《透明侠侣》、《她的小梨涡》等影片预计将于年内上映。动画电影方面,考虑到档期排片、宣发成本等影响,《小倩》从五一撤档,后续或有望定档暑期,《哪吒之魔童闹海》有望于年内上映。过去两年公司电视剧作品数量较少,但今年电视剧作品逐渐丰富,如改编自热门漫画《大理寺日志》的网络剧《大理寺少卿游》已于2024年2月20日于爱奇艺上线播出,《拂玉鞍》预计将于2024年上线播出,《山河枕》、《春日宴》、《我的约会清单》等均在制作中,有望带动2024年公司电视剧收入实现大幅增长。 AI技术有望助力公司动画电影提高制作效率。公司前瞻布局VR、AI等新技术领域,2016年增资七维科技后共拥有其51%股权。在GTC2024大会上,七维科技主要展示了分镜故事板生成和2.5D场景环境生成两项技术,分镜故事板生成主要应用于影视动画、广告拍摄、创意视频、游戏等行业、2.5D场景环境生成主要应用于XR行业的虚拟场景制作。随着国内外多模态模型技术持续迭代,Sora、Vidu等AI工具展示出强大的视频生成能力,有望助力动画电影节省成本、提高产能和效率。 投资建议:公司为国内动画电影龙头,2024年内容储备足够、产品线不断丰富。预计2024年/2025年/2026年营收分别为23.79亿元、28.10亿元、31.96亿元,归母净利润分别为8.06亿元、9.57亿元、10.93亿元,EPS分别为0.27元/0.33元/0.37元,对应PE分别为35.08倍/29.55倍/25.88倍。维持“增持”评级。 风险提示:政策监管风险;项目延迟上映;票房不及预期。
2024-04-28 华安证券 金荣买入光线传媒(3002...
光线传媒(300251) 主要观点: 事件: 1)业绩情况:公司发布公告,23年公司实现收入15.46亿(yoy+104.74%),实现归母净利润4.18亿(同比扭亏为盈);24Q1公司实现收入10.70亿(yoy+159.33%),实现归母净利润4.25亿(yoy+248.01%)。 2)现金分红:公司发布公告表示,对未来的长期、稳健发展充满信心,拟以公司2023年12月31日剔除回购股份后的总股本29.1亿股为基数,每10股派发现金股利人民币0.70元(含税),共计派发人民币2.04亿元,剩余未分配利润继续留存公司用于支持经营发展。本次利润分配不送红股、不进行资本公积金转增股本。 3)拟出售股票资产:4月19日,公司召开董事会会议,拟提请董事会授权管理层及其授权人士根据证券市场情况,出售公司持有的当虹科技股票(不超过其总股本的3.00%),授权期限为自董事会审议通过之日起12个月内。在此期间内,若当虹科技发生送股、资本公积金转增股本等股份变动事项,公司拟出售股票的数量将相应调整。 电影业务:已上映主投电影票房表现出色,多部影片有望年内上映1)23年及24Q1已上映电影:2023年度公司推出十部电影作品,参与投资、发行的影片包括《深海》《满江红》《交换人生》《中国乒乓之绝地反击》《这么多年》《茶啊二中》《我经过风暴》《坚如磐石》《照明商店》《怒潮》及《你的婚礼》(重映),总票房约为84.60亿元;24Q1公司主投的春节档电影《第二十条》实现了口碑与票房双丰收,据猫眼专业版,截至4月22日,《第二十条》票房达24.52亿元。 2)24年影片pipeline丰富:吴磊和蒋勤勤主演的剧情电影《草木人间》已于2024年清明档上映;此外,公司待上映影片丰富,包括《小倩》《哪吒之魔童闹海》《她的小梨涡》《扫黑·决不放弃》《透明侠侣》《墨多多谜境冒险》《“小”人物》《胜券在握》等。 电视剧业务:23年为电视剧制作年份,24年至少2部电视剧上映1)23年及24Q1已上映电视剧:23年为公司电视剧制作年份,无剧集上映;24Q1改编自人气漫画《大理寺日志》的网剧《大理寺少卿游》于爱奇艺播出。 2)24年电视剧pipeline:《拂玉鞍》已处于视频平台排播状态,有望于年内播出;《山河枕》《春日宴》《我的约会清单》等剧集也在顺利推进中。 艺人经纪业务:持续拓展内容业务边界,扬州影视基地将投入生产运营1)艺人经纪:公司通过投资、制作和发行影视作品,为艺人提高曝光度,实现艺人经纪和影视制作业务的双增长。 2)扬州影视基地:公司参与的PPP项目扬州影视基地一期预计将于24年投入生产运营,目前已有部分重点平台方、优质影视企业及剧组参观考察并释放合作意向,预计开园后将会有多个剧组入场拍摄。 产线扩张+AI赋能,持续提升动画电影制作效率,有望平滑内容周期1)产线扩张:公司目前拥有彩条屋和光线动画两条动画电影制作条线,双线推进动画电影的生产与制作。其中,彩条屋主要负责与公司投资的动画团队合作开发动画电影,作品包括《大鱼海棠》《哪吒之魔童闹海》《姜子牙》《深海》等;光线动画是公司内部的异地条动画制作产线,负责公司内部动画电影的全周期生产,已储备数十部神话宇宙的作品,预计从25年开始每年都会有神话宇宙系列的作品上映,有望平滑公司内容的周期性。 2)AI赋能:公司表示,已经将AI植入到动画制作的流程里,未来AI有望提高30%+的效率,并降低20%+的成本。目前公司规划每年生产2-3部动画电影,未来受益于AI技术的赋能,有望达到每年4-5部的规模。 投资建议 预计24-26年公司实现收入23.81/28.03/33.07亿(24-25年前值为24.51/28.11亿),预计24-26年公司实现归母净利润10.04/12.34/13.67亿(24-25年前值为12.05/12.53亿),维持“买入”评级。 风险提示 居民观影习惯恢复不及预期;票房不及预期;政策及监管环境趋严加大影视剧作品过审难度的风险 重要财务指标单位:百万元
2024-04-28 海通国际 Yunc...增持光线传媒(3002...
光线传媒(300251) 投资要点: 电影市场强势复苏,公司经营向好。2023年,公司总营收15.5亿元(同比+105%);投资收益6145万元(同比+192%),主要参投猫眼娱乐和华晟领创;归母净利4.2亿元(同比+1596%),扣非归母净利3.9亿元(同比+149%);经营性现金流净额6.4亿元,同比转正;每10股派发现金红利0.7元。 确保电影供给多元性、稳定性和充足性,动画电影业务具备核心优势。2023年,公司电影业务收入12.9亿元(同比+116.8%,占总营收83.2%),毛利率41.02%(同比+27.9pct),发行并计入本报告期影片总票贩约为84.6亿元,主要《坚如磐石》、《深海》(动画电影)、《这么多年》、《满江红》和《茶啊二中》(动画电影)影片贡献主要收入。2023年,公司经纪业务及其他收入2.6亿元(同比+60.9%,占总营收16.8%),毛利率34.3%(同比-6.6pct)。 2024一季报实现业绩高增长。2024Q1,公司总营收10.7亿元(同比+159%),主要春节档主投主控电影《第二十条》高票房贡献;投资收益905万元(同比-84.4%);归母净利4.2亿元(同比+248%),扣非归母净利4.16亿元(同比+252%),经营业绩显著提高。2024Q1,公司电影参与投资、发行影片包括《大雨》(动画电影,参投+发行)和《第二十条》,总票房约为24.66亿元;同时,公司电视剧/网剧业务收入和利润均实现大幅增长,网剧《大理寺少卿游》于2024年2月在爱奇艺平台播出。 24年片单储备丰富,电视剧收入有望实现大幅增长:1)电影:《草木人间》已于4月3日上映(参投+发行),公司尚有《她的小梨涡》、《扫黑·决不放弃》、《透明侠侣》、《墨多多谜境冒险》、《“小”人物》(原名《会飞的蚂蚁》)、《胜券在握》等多部电影项目有望年内上映。2)动漫:公司2023年成立动画电影厂牌光线动画,动画电影《小倩》、《哪吒之魔童闹海》计划年内上映;此外,有望积极通过利用AI等新技术,探索和研究数字技术与内容生产的有机结合,筹备用AI参与制作以中国古典名著作为题材的长达千集动画微短剧;3)电视剧:古装轻喜剧《拂玉鞍》处于视频平台排播状态,预计将于年内播出;《山河枕》正在拍摄中。此外,公司艺人经纪、版权、音乐、实景娱乐(扬州影视基地)、产业投资方面均进展有序。 盈利预测与估值。我们预计:1)电影业务:2024-2026年全国电影总票房分别为566.8亿元、613.2亿元和651.2亿元,同比增速分别为3.2%、8.2%和6.2%;公司电影合计票房预计分别为112亿元、123亿元和137亿元,占全国电影票房比例分别为19.7%、20%和21%。我们预计公司2024-2026年电影业务收入分别为23.9亿元、27.0亿元和30.8亿元,同比增速分别为86.2%、12.7%和14%。2)电视剧业务:我们预计公司2024-2026年电视剧业务收入分别为1.37亿元、1.5亿元和1.5亿元;3)艺人经纪与其他:我们预计公司2024-2026年艺人经纪与其他业务收入分别为3.4亿元、4.2亿元和5.1亿元,同比增速分别为30%、25%和20%。 我们预计公司2024-2026年全面摊薄EPS分别为0.37、0.43和0.50元/股(原2024-25预测为0.35、0.44元)。采用PE估值,参考可比公司2024年25倍PE估值,我们给予公司2024年35倍PE估值(原为2023年35x),对应合理价值12.95元/股;采用PB估值,我们预计公司2024-2026年全面摊薄BPS分别为3.26、3.62、4.06元/股,参考可比公司2024年平均2.82倍PB,给予公司2024年3.5倍PB估值(原为2023年4x),对应合理价值11.41元/股。出于审慎性原则,我们结合PE和PB两种估值法,目标价12.18元/股(+22%),维持“优于大市”评级。 风险提示:公司影视项目开展进度不及预期,主投主控影片票房不及预期。
2024-04-26 东方财富证... 高博文,...增持光线传媒(3002...
光线传媒(300251) 【投资要点】 公司发布2023年报及2024年一季报。 2023年,公司实现营业收入15.46亿元,同比增长104.74%;实现归母净利润4.18亿元,同比增长158.62%;实现扣非归母净利润3.88亿元,同比增长149.29%。 2024年一季度,公司实现营业收入10.70亿元,同比增长159.33%;实现归母净利润4.25亿元,同比增长248.01%;实现扣非归母净利润4.16亿元,同比增长252.01%。 公司发布2023年利润分配预案公告,拟每10股派发现金股利0.70元(含税),共计派发2.04亿元。 电影市场强劲复苏,多部影片表现亮眼。2023年,全国电影市场复苏态势强劲,全年共实现票房549.15亿元;其中,国产电影供给显著改善,全年票房460.05亿元。期间,公司及子公司参与投资、制作、发行的电影项目包括《深海》《满江红》《坚如磐石》等11部影片(含1部重映影片),每部影片票房均过亿,合计票房84.60元,电影及相关衍生品业务实现收入12.86亿元,同比增长116.81%。此外,2023年,公司经纪及其他业务同样实现高增长,目前公司已签约25组艺人,报告期内实现营业收入2.60亿元,同比增长60.86%。 一季度延续高增长,后续影片表现可期。2024年一季度,电影市场延续高增长态势,公司参与投资、发行的影片包括《大雨》《第二十条》,共实现票房约24.66亿元,相应营收利润均实现大幅增长。同时,网剧《大理寺少卿游》于2月上线,带动一季度电视剧/网剧业务营收增长。后续,《哪吒之魔童闹海》《小倩》等重磅动画电影有望年内上映,《拂玉鞍》《山河枕》《春日宴》等剧集项目也顺利推进,公司后续业绩表现可期。 利润率显著改善,费用率下降。2023年,公司实现毛利率39.89%,同比提升20.79pct;实现净利率27.13,同比扭亏为盈。费用方面,2023年公司销售/管理/财务/研发费用率分别为0.32%/6.93%/-2.72%/2.06%,同比变动分别为-0.47pct/-5.35pct/0.63pct/-0.42pct;公司期间费用率同比下降5.61pct至6.59%。 【投资建议】 随着公司参与投资、发行的重点影片相继上映,电影业务快速;同时,公司后续储备丰富,电视剧和经纪业务贡献增量,为业绩增长打下坚实基础。结合公司当前经营情况,我们调整并引入公司2024-2026年盈利预测,预计公司2024-2026年,营业收入分别为28.71/31.01/33.48亿元,归母净利润分别为10.37/11.74/13.29亿元,EPS分别为0.35/0.40/0.45元,PE分别为25/22/20倍,维持“增持”评级。 【风险提示】 政策及监管环境的风险; 影视作品销售的市场风险; 作品内容审查或审核风险; 市场竞争加剧的风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
王长田董事长,总经理... 104.35 -- 点击浏览
王长田先生,中国国籍,无境外永久居留权,汉族,1965年出生,毕业于复旦大学新闻系。公司于2000年成立以来,任公司董事长兼总经理。
李晓萍副总经理,非独... 100.06 10750 点击浏览
李晓萍女士,中国国籍,无境外永久居留权,汉族,1974年出生,毕业于宁夏大学物理系。2000年加入公司,现任公司董事兼副总经理。
李德来副总经理,非独... 88.3 8762 点击浏览
李德来先生,中国国籍,无境外永久居留权,汉族,1963年出生,毕业于中国人民大学新闻系。2000年加入公司,现任公司董事兼副总经理。
李捷非独立董事 -- -- 点击浏览
李捷先生,中国国籍,持有加拿大永居权(枫叶卡),汉族,1975年出生,1997年毕业于天津大学系统管理学院技术经济与系统工程系,持有中欧国际工商学院EMBA学位、香港大学OHRM硕士课程文凭。李捷先生曾就职于优酷土豆,并曾任阿里影业高级副总裁、淘票票总裁;现任阿里文娱电影演出业务总裁、公司董事。
侯俊非独立董事,董... 90.84 -- 点击浏览
侯俊先生,中国国籍,无境外永久居留权,汉族,1981年出生,毕业于中国人民大学,获法学硕士学位。加入公司前任方正集团IT事业部法务经理,2010年5月加入公司,曾任公司职工代表监事兼法务总监,现任公司董事、董事会秘书、投资总经理。
张海峰非独立董事 -- -- 点击浏览
张海峰先生,中国国籍,无境外永久居留权,汉族,1980年出生,北京大学光华管理学院工商管理硕士、北京航空航天大学电子信息工程学院工学硕士。张海峰先生曾任职于中国科学院电子学研究所、金石投资有限公司、鼎晖股权投资管理(天津)有限公司,现任美团战略与投资副总裁,负责美团的产业研究与投资相关工作,并任公司董事。
苗棣独立董事 7.2 -- 点击浏览
苗棣先生,中国国籍,无境外永久居留权,汉族,1951年出生,本科学历。任中国传媒大学教授,已退休,2012年4月至2015年8月期间曾任公司独立董事,现任北京财新在线文化有限公司经理、公司独立董事。
王雪春独立董事 7.2 -- 点击浏览
王雪春先生,中国国籍,无境外永久居留权,汉族,1965年出生,本科学历。曾任公司独立董事(2012年8月至2018年8月),北京博华百校教育投资集团有限公司财务总监,北京佳文映画文化传媒有限责任公司副总经理;现任北京邮电大学世纪学院总会计师,湖北佳文映画文化传媒有限责任公司执行董事、总经理、财务负责人,北京华胜天成科技股份有限公司独立董事,公司独立董事。
周展独立董事 7.2 -- 点击浏览
周展女士,中国国籍,无境外永久居留权,汉族,1961年出生,本科学历,中国注册会计师,中国注册税务师。现任北京京重信会计师事务所合伙人,中国华荣能源股份有限公司(01101.HK)独立董事,北京晓程科技股份有限公司(300139.SZ)独立董事,首华燃气科技(上海)股份有限公司(300483.SZ)独立董事,公司独立董事。
王鑫监事会主席,职... 48.37 0.72 点击浏览
王鑫先生,中国国籍,无境外永久居留权,汉族,1980年出生,2003年毕业于山东大学,本科学历。加入公司前任济南电视台编导、记者,2006年8月加入公司,历任导演、艺人关系经理、人力主管,现任公司监事会主席兼人力行政部总监。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-04-06杭州当虹科技股份有限公司股东大会通过
2023-03-06北京中关银创投资基金中心(有限合伙)(暂定名)1000.00实施中
2022-01-28天津市睿雪光年股权投资基金合伙企业(有限合伙)(暂定名)5000.00签署协议
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